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财务分析报告案例
财务分析报告
报告日期：
2007年12月
一、企业整体财务状况.................................................3
二、资产负债状况分析.................................................3
1、资产变动与结构分析............................................3
2、流动资产变动与结构分析.......................................4
3、应收款项变动分析..............................................5
4、存货变动分析..................................................6
5、固定资产变动与结构分析.......................................7
6、资本结构变动与结构分析.......................................8
7、流动负债变动与结构分析.......................................9
8、长期资本变动与结构分析......................................10
三、利润状况分析....................................................11
1、实现利润分析.................................................11
2、收入情况分析.................................................11
3、支出情况分析.................................................11
4、经营风险分析.................................................11
5、利润敏感性分析...............................................12
6、经营效率分析.................................................12
7、资金需求分析.................................................12
四、现金流量状况分析................................................12
1、现金流量表整体分析...........................................12
2、现金流入结构分析.............................................12
3、现金支出结构分析.............................................12
4、现金流入流出比分析...........................................12
5、现金偿债能力分析.............................................12
6、获取现金能力分析.............................................13
7、财务弹性分析.................................................13
8、收益质量分析.................................................14
五、财务效益状况分析................................................15
六、资产运营状况分析................................................15
七、偿债能力状况分析................................................17
八、发展能力状况分析................................................18
九、杜邦财务综合分析................................................20
1、整体状况分析.................................................20
2、利润情况分析.................................................21
3、资产情况分析.................................................21
财务分析报告
一、企业整体财务状况
2007年12月，XXX股份实现主营业务收入为629,933.35万元；营业利润为30,831.53万元；净利润为24,835.60万元；资产总计为402,626.58万元，其中：
货币资金为77,627.80万元，应收账款为12,554.81万元，存货为65,634.15万元；负债合计为2,075,203,566.22万元；股东权益合计为195,106.23万元。
本期综合财务实力评分为：
83.71，在行业中的竞争地位属于优良。
而上期为00.00，基本上没有变化。
企业综合实力情况表
项目名称
2006年12月
2007年12月
新增%
企业绩效评价计分
0.00
83.71
0.00%
财务效益能力计分
0.00
29.44
0.00%
资产运营能力计分
0.00
13.54
0.00%
偿债能力计分
0.00
16.73
0.00%
发展能力计分
0.00
24.00
0.00%
二、资产负债状况分析
1、资产变动与结构分析
2007年12月，XXX股份资产总额为：
402,626.58万元，比上期的289,854.37万元，增加：
38.91%。
在资产构成中，流动资产占比：
57.04%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：
-0.18%，固定资产占比为：
40.67%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：
2.47%；而上期上述指标分析别为：
57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。
从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加38.85%，长期投资大幅增加，增加15.26%，固定资产大幅增加，增加39.91%，无形资产及其它资产大幅增加，增加20.26%。
资产结构表
项目（万元）
2006年12月
2007年12月
新增（%）
2006年占比%
2007年占比%
流动资产合计
165,391.99
229,653.24
38.85%
57.06%
57.04%
长期投资合计
-837.60
-709.81
15.26%
-0.29%
-0.18%
固定资产合计
117,029.48
163,737.37
39.91%
40.38%
40.67%
无形资产及其它资产合计
8,270.51
9,945.79
20.26%
2.85%
2.47%
递延税款借项
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
资产总计
289,854.37
402,626.58
38.91%
100.00%
100.00%
净利润
16,131.02
24,835.60
53.96%
---
---
总资产利润率
5.50%
6.10%
10.91%
---
---
由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。
2、流动资产变动与结构分析
流动资产总额为：
229,653.24万元，比上期的165,391.99万元，增加：
38.85%。
在流动资产构成中，货币性资产占比为：
46.46%，应收票据占比：
2.60%，应收款项占比：
20.61%，存货占比：
28.58%，待摊费用占比：
1.75%，其它资产占比：
0.00%；而上期上述指标分析别为：
56.25%、0.24%、19.93%、22.80%、0.78%、0.00%。
流动资产结构表
项目（万元）
2006年12月
2007年12月
新增（%）
2006年占比%
2007年占比%
货币资金
78,030.85
77,627.80
-0.52%
47.18%
33.80%
短期投资
15,001.15
29,075.79
93.82%
9.07%
12.66%
应收票据
393.00
5,963.35
1417.39%
0.24%
2.60%
应收股利
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
应收利息
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
应收账款
9,099.39
12,554.81
37.97%
5.50%
5.47%
其他应收款
19,214.96
25,054.58
30.39%
11.62%
10.91%
预付账款
4,654.02
9,725.02
108.96%
2.81%
4.24%
应收补贴款
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
存货
37,715.68
65,634.15
74.02%
22.80%
28.58%
待摊费用
1,282.93
4,017.74
213.17%
0.78%
1.75%
一年内到期的长期债权投资
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
其他流动资产
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
流动资产合计
165,391.99
229,653.24
38.85%
100.00%
100.00%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
---
---
流动资产周转率
4.12
4.49
8.93%
---
---
纵观流动资产变化可以看出：
企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。
企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。
3、应收款项变动分析
在应收款项项目分析中，可以看出应收账款为12,554.81万元，占比26.52%，其他应收款为25,054.58万元，占比52.93%，预付账款为9,725.02万元，占比20.55%；而上期上述指标分析别为：
为9,099.39万元，占比27.60%、为19,214.96万元，占比58.28%、为4,654.02万元，占比14.12%。
从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97%、其他应收款大幅增加，增加30.39%、，预付账款大幅增加，增加108.96%。
应收款项变化表
项目（万元）
2006年12月
2007年12月
新增（%）
2006年占比%
2007年占比%
应收账款
9,099.39
12,554.81
37.97%
27.60%
26.52%
其他应收款
19,214.96
25,054.58
30.39%
58.28%
52.93%
预付账款
4,654.02
9,725.02
108.96%
14.12%
20.55%
应收款项合计
32,968.37
47,334.41
43.58%
100.00%
100.00%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
---
---
通过分析可以看出：
在应收款项占比中，其它应收款为53.00%，占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；
4、存货变动分析
在存货搭配分析中，可以看出存货为65,634.15万元，主营业务成本为427,389.32万元；而上期上述指标分析别为：
为37,715.68万元、为267,538.40万元。
从单项较上期相比较而言，存货大幅增加，增加74.02%，主营业务成本大幅增加，增加59.75%。
存货变化表
项目名称
2006年12月
2007年12月
新增%
存货
37,715.68
65,634.15
74.02%
主营业务成本
267,538.40
427,389.32
59.75%
毛利率
32.80%
31.70%
-3.35%
周转率
7.87
8.27
5.14%
通过毛利率及周转率的变化分析，可以看出企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。
企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：
企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。
5、固定资产变动与结构分析
固定资产总额为：
163,737.37万元，比上期的117,029.48万元，增加：
39.91%。
在固定资产构成中，固定资产原价占比：
124.73%，累计折旧占比：
28.80%，固定资产净值占比：
95.93%，固定资产减值准备占比：
1.51%，固定资产净额占比：
94.42%，工程物资占比：
2.22%，在建工程占比：
3.36%，固定资产清理占比：
0.00%；而上期上述指标分析别为：
108.60%、28.33%、80.27%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。
从单项较上期相比较而言：
固定资产原价大幅增加，增加60.68%；累计折旧大幅增加，增加42.21%；固定资产净值大幅增加，增加67.20%；固定资产减值准备大幅增加，增加921.71%；固定资产净额大幅增加，增加64.99%；工程物资大幅减少，减少39.37%；在建工程大幅减少，减少68.25%；固定资产清理基本上没有变化。
固定资产结构表
项目（万元）
2006年12月
2007年12月
新增（%）
2006年占比%
2007年占比%
固定资产原价
127,097.66
204,225.00
60.68%
108.60%
124.73%
累计折旧
33,153.20
47,147.56
42.21%
28.33%
28.80%
固定资产净值
93,944.46
157,077.45
67.20%
80.27%
95.93%
固定资产减值准备
242.40
2,476.62
921.71%
0.21%
1.51%
固定资产净额
93,702.06
154,600.83
64.99%
80.07%
94.42%
工程物资
5,990.24
3,631.87
-39.37%
5.12%
2.22%
在建工程
17,337.17
5,504.67
-68.25%
14.81%
3.36%
固定资产清理
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
固定资产合计
117,029.48
163,737.37
39.91%
100.00%
100.00%
主营业务收入
401,009.24
629,933.35
57.09%
---
---
固定资产周转率
4.12
4.49
8.93%
---
---
由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看出，本期固定资产折旧产出率保持不变。
6、资本结构变动与结构分析
负债总额为：
207,327.74万元，比上期增加79.66%：
所有者权益为：
195,106.23万元；比上期增加11.96%。
在资金来源构成中，流动负债占比：
39.88%，长期负债占比：
11.62%，所有者权益占比：
48.46%；而上期上述指标分析别为：
33.76%、6.05%、60.12%。
从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加64.08%，长期负债大幅增加，增加166.57%，所有者权益大幅增加，增加11.96%。
资金来源结构表
项目（万元）
2006年12月
2007年12月
新增（%）
2006年占比%
2007年占比%
流动负债合计
97,850.74
160,555.21
64.08%
33.76%
39.88%
长期负债合计
17,546.14
46,772.53
166.57%
6.05%
11.62%
股东权益合计
174,263.11
195,106.23
11.96%
60.12%
48.46%
负债和股东权益总计
289,854.37
402,626.58
38.91%
100.00%
100.00%
由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体资金形势比较稳定。
7、流动负债变动与结构分析
流动负债总额为：
160,555.21万元，较上期增加：
64.08%。
在流动负债构成中，营业性负债占比：
84.34%，融资性负债占比：
15.66%；而上期上述指标分析别为：
94.22%、5.78%。
流动负债结构表
项目（万元）
2006年12月
2007年12月
新增（%）
2006年占比%
2007年占比%
短期借款
5,230.00
23,835.53
355.75%
5.35%
14.85%
应付票据
9,527.84
8,035.65
-15.66%
9.74%
5.01%
应付账款
42,968.05
66,595.53
54.99%
43.91%
41.48%
预收账款
5,409.51
9,649.74
78.39%
5.53%
6.01%
应付工资
8,165.60
11,052.94
35.36%
8.35%
6.88%
应付福利费
4,352.76
5,221.63
19.96%
4.45%
3.25%
应付股利
4,971.88
1,030.05
-79.28%
5.08%
0.64%
应交税金
466.51
2,774.99
494.84%
0.48%
1.73%
其它应交款
49.77
168.61
238.78%
0.05%
0.11%
其它应付款
16,004.64
30,854.67
92.79%
16.36%
19.22%
预提费用
282.19
35.86
-87.29%
0.29%
0.02%
预计负债
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
一年内到期的长期负债
422.00
1,300.00
208.06%
0.43%
0.81%
其它流动负债
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
流动负债合计
97,850.74
160,555.21
64.08%
100.00%
100.00%
纵观流动负债变化可以看出：
企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。
8、长期资本变动与结构分析
长期资本总额为：
241,878.76万元，比上期的191,809.25万元，增加：
26.10%。
在长期资本构成中，长期借款占比：
6.99%，应付债券占比：
0.00%，长期应付款占比：
0.00%，专项应付款占比：
1.39%，其他长期负债占比：
10.965%，股本净额占比：
16.176%，资本公积占比：
41.310%，盈余公积占比：
11.649%，未分配利润占比：
11.528%；而上期上述指标分析别为：
3.10%、0.00%、0.00%、0.09%、5.963%、10.199%、61.821%、11.571%、7.260%。
从单项较上期相比较而言，长期借款占比：
大幅增加，增加184.23%，应付债券占比：
基本上没有变化，长期应付款占比：
基本上没有变化，专项应付款占比：
大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：
大幅增加，增加131.89%，股本净额占比：
大幅增加，增加100.00%，资本公积占比：
大幅减少，减少15.74%，盈余公积占比：
大幅增加，增加26.95%，未分配利润占比：
大幅增加，增加100.23%。
长期资本结构表
项目（万元）
2006年12月
2007年12月
新增（%）
2006年占比%
2007年占比%
长期借款
5,945.08
16,897.95
184.23%
3.10%
6.99%
应付债券
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
长期应付款
0.00
0.00
0.00%
0.00%
0.00%
专项应付款
164.00
3,353.34
1944.72%
0.09%
1.39%
其他长期负债
11,437.06
26,521.24
131.89%
5.96%
10.97%
股本净额
19,563.25
39,126.50
100.00%
10.20%
16.18%
资本公积
118,579.10
99,920.11
-15.74%
61.82%
41.31%
盈余公积
22,194.74
28,175.40
26.95%
11.57%
11.65%
未分配利润
13,926.02
27,884.22
100.23%
7.26%
11.53%
长期资本合计
191,809.25
241,878.76
26.10%
100.00%
100.00%
净资产收益率
9.20%
12.70%
38.04%
---
---
长期资产适合率
165.00%
148.30%
-10.12%
---
---
由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。
三、利润状况分析
1、实现利润分析
2、收入情况分析
3、支出
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