国外投资作业手册范本.docx

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国外投资作业手册范本

「國外投資作業手冊」範本

財政部93.6.1台財保字第0930705293號函准予備查

管轄部門：

制訂日期：

修訂日期：

第一章　總則

為有效規範本公司國外投資交易之作業及風險控管，特訂定本作業手冊。

本作業手冊所稱之國外投資項目應以保險法第一百四十六條、一百四十六條之四、保險業辦理國外投資範圍及內容準則及公會自律規範等相關規定為限。

且各項投資交易種類及限額與其他相關作業皆須依照保險法與相關法令辦理。

第二章　投資目的

因應壽險業產業特性，國外投資目的係以健全壽險公司資產負債期差管理，提昇整體投資收益為主，嚴格做好資產負債收益管理，以保障客戶之長期權益。

第三章投資策略

本公司國外投資資產配置須考量投資區域、資產類別及投資產業多元化（或其他自訂之評估原則），期以減少整體投資組合收益之波動性從而降低投資風險。

各項資產配置之評估重點分述如下：

1、投資區域：

以國家信用等級良好、經濟及金融穩定發展的已開發為主要進行投資區域。

例如經濟合作暨發展組織中之G7七大工業國、太平洋地區之澳洲、歐聯之荷、比、盧、西班牙、瑞典等。

目前預計各投資區域及相關限額如附件一：

2、資產類別：

外匯存款、外國銀行發行之金融債券、以史坦普公司（Standard&Poor'sCo.）、慕地投資服務公司（Moody'sInvestorsService）或其他經主管機關核准之評等機構評定為BBB+級或相當等級以上之公司所發行之公司債或外國政府發行之公債及其他經主管機關核准之有價證券，目前預計資產類別及相關比重如附件一：

3、投資產業：

本公司的投資以長期穩定收益為主，因此投資須著重財務及產業走勢較穩定之產業，例如政府公債及金融銀行業，而非受景氣循環波動較大之產業。

目前預計投資產業別及相關比重如附件一：

第四章投資權限及權責單位

一、投資權限

各項投資交易之執行及簽核（含全權委託投資額度及權限）均須依照本公司現行之投資授權規範辦理（本公司各項投資授權層級如附件二），另投資單位必須定期向董事會/或投資委員會/或其他類似權責單位呈報投資狀況。

二、權責單位

本公司國外投資業務之權責單位劃分如下

1.交易人員依授權範圍內遵守作業程序從事交易。

2.作業管理單位負責各項國外投資交易及憑證之確認。

3.交割單位負責各項國外投資交易之交割。

4.會計單位負責各項國外投資交易之會計處理責任。

5.風險控管單位負責各項國外投資交易之風險管理責任。

6.稽核部應定期及不定期評估各項國外投資交易是否符合既定之作業流程及工作手冊。

以上各單位人員應各自獨立，以利內部控制。

第五章　風險管理

一、市場風險管理

投資標的所在區域或國家，須經評估為政治、經濟、金融市場皆穩定健全，並設有適當額度控管，另國外投資組合中須分散市場，以降低因區域之市場變動所導致的影響。

交易人員於辦理各項國外投資時應切實遵守所訂投資部位風險控管辦法。

另針對交易部位需對市場風險設定停損點機制，定期監督評估。

二、利率風險管理

壽險業資金係屬長期資金，為達到資產與負債的期差管理（Asset&LiabilityDurationMatch），本公司以長期固定收益標的為主，隨時評估國內外利差以進行國外投資。

投資單位應隨時觀察國內外的利差及匯率走勢，以調整投資方向保障保戶權益。

三、匯率風險管理

投資以美元或歐元等國際主要強勢貨幣為主。

隨時觀察研究國內外總體經濟環境及利率等影響匯率走勢的因素，分析台幣對上述貨幣匯率的變化，國外投資將以避險方式為主，以降低匯率風險。

四、信用風險之控管

信用風險須事前審慎歸各項投資標準，定期收集國際知名交易商之投資建議及投資機構相關研究以篩選最佳信用品質標的。

資產交割後，由專責人員不定及監控信用變化及每年定期評核信用。

若有債信變化或事件發生，須即時採取必要措施，調整資產組合以便隨時掌控整體資產品質。

五、流動性風險之控管

國外投資需選擇債信佳之市場有價證券，其流動性較無虞慮。

投資標的可以在國際集中市場及店頭市場交易為主。

六、停損點控管

國外投資固定收益為標的,配合資產與負債期差管理以長期持有獲取穩定之利息收入為目的，並不以短期操作實現資本利得為主，除定期針對投資標的進行信用風險評估設定控管額度，並不定期追蹤投資區域政經情勢的變化，一旦投資標的有任何風險不符合本公司標準時，本公司將隨時調整資產組合以維持最佳資產品質。

七、作業風險之控管

明訂授權額度及作業流程，以避免作業上之風險。

相關交易人員應嚴格遵守相關規定之授權及作業程序依交易、交割、會計、風控及稽核等業務分立之原則，交易、交割及風險控管人員不得互相兼任，各部門職掌不同功能，以收專業分工及相互制衡之效。

八、法律風險之控管

交易契約應經法務人員或外部法律顧問審核後簽訂。

其他涉及法律事項者，應諮詢法務人員或外部法律顧問。

九、資產保全風險之控管

為保障交易安全及減少款券運送風險，應委以信用優良之保管機構保管，交割方式以款券同步交割以確保投資交割風險控管及資產保管安全。

十、衍生性金融商品風險之控管

衍生性金融商品交易之風險管理人員應具有風險管理之專業能力，且對交易功能保持獨立之檢視，定期向董事會或其授權機構作風險評估報告。

訂定風險管理限額時，應評估自有資本對風險之承擔能力，以市價評估衍生性金融商品交易之價值及損益，並設計風險計測方法。

十一、另類投資風險之控管

另類投資代表其投資策略及管理方式不同於一般傳統投資工具（例如避險基金,及一些稅賦優惠的投資等），通常報酬率之易變性（volatility）非常高,有時甚於股票，因報酬與利率,信用或股票市場之報酬沒有相關（notcorrelated），例如：

以fund-of-fund方式投資避險基金，可降低、分散傳統型投資之風險。

十二、內部稽核

內部稽核部份，每一筆國外投資交易不論金額大小均需逐案報請總經理及董事長或其授權人員核准，以嚴格控管投資方向及投資品質，並另行配合董事會會期呈報董事會。

每一筆經核准之國外投資交易均委由保管銀行處理交割事宜，購得之有價證券存放於保管銀行。

每一筆投資交易均會記錄於公司內部之投資管理電腦系統。

保管銀行每月定期提供資產保管報表與公司內部之電腦系統核對。

會計部門每個月定期編製評量報表供資產評價之用。

同時，每個月定期編製投資限制相關報表呈報稽核部門以規範國外投資符合保險法相關規定。

十三、其他營運風險、交易風險、股票風險及定價風險等可能產生之風險及其管理。

第六章　作業程序

本公司之國外投資作業係按下列程序進行,另檢附投資流程圖如附件三

1、投資額度之確認：

確認國外投資額度及可用結匯額度，不足時應向主管機關申請額度，待核准後方得進行結匯進行國外投資。

2、蒐集資料進行投資相關之分析及判斷：

投資部人員須定期蒐集國際投資研究機構之投資建議及投資報告，並諮商討論未來投資方向及標的選取，根據總體經濟分析及產業研究等相關資料製作投資報告，以決定投資標的。

3、投資決策之決定：

投資部主管於彙整相關報告及考量整體經濟情勢並同時衡量利率水準及匯率走勢後，進行投資決策。

4、投資決策之核准：

依分層負責明細表決行。

5、執行交易：

1.交易人員：

本公司得執行交易之人員，須呈報董事會或其授權機構同意後，通知人力資源部、稽核部、會計部、投資部及往來之金融機構，非上述人員不得從事交易。

2.交易表單：

交易人員應建立書面表單，詳載指定買賣商品之數量及價格。

6、交易確認及紀錄：

作業管理單位確認交易表單之條件是否與外部交易憑證一致。

7、交易覆核

8、向保管機構下達交割指示

9、交割執行

10、取得交易確認單確定交易完成

11、文件歸檔

另本公司針對以下各項細部作業,均已訂定相關之作業內容處理準則及流程圖（如附件四）

投資規劃作業

股票交易作業

附買賣交易作業

定期存款交易作業

債券交易作業

基金交易作業

遠期外匯交易作業

投資收益之取得作業

投資標的物之管理作業

國外有價證券之匯率、利率避險作業

認列損益之執行作業

結匯（匯出/入）作業

衍生性金融商品交易作業

交易之執行作業

第七章績效評估

長期投資之固定收益部位，將以配合資產負債期差管理，以鎖定負債面成本利率為主要目標。

股票部位，則將依所投資市場指標為參考訂定績效標準。

每年重新設定該年度之投資績效標準。

投資單位應於每月定期編製投資績效報表呈報董事會（或投資委員會/其它權責單位）。

針對未達到績效標準應予以分析報告，尋求解決之道。

本公司對海外投資資產之績效評估方法如附件五,各項海外投資資產之市場績效指標（Benchmark）如附件六.

第八章　會計作業

一、會計處理方式

有價證券投資業務之會計處理，均依照一般公認會計原則及會計研究發展基金會公佈之相關財務會計準則公報規定辦理。

二、會計報表編製、申報及保存

依規定應編製及申報之各項報表，詳會計制度之說明。

第九章　實施及修改

本作業準則經董事會核定後施行，修正時亦同。

附件一:

地區

預定投資區域比重

亞洲

%

歐洲

%

美洲

%

澳洲

%

其他區域

%

標的類別

預計投資標的比重

公債

%

銀行金融債券

%

公司債

%

外匯存款

%

股票

%

受益憑證

%

結構型債券

%

其他

%

產業別

預定投資產業比重

政府及政府機構

%

銀行

%

金融保險

%

大眾運輸

%

半導體

%

網路相關

%

醫療生化

%

塑化石油

%

電子商品及通訊

%

其他類別

%

備註：

以上標的類別及產業別分類僅供參考，其實際概況得於申報主管機關核准時，依各公司情況自行調整之。

附件二:

投資授權層級表

附件三:

國外投資流程圖

附件四:

各項細部作業之處理準則及流程圖

投資規劃作業

股票交易作業

附買賣交易作業

定期存款交易作業

債券交易作業

基金交易作業

遠期外匯交易作業

投資收益之取得作業

投資標的物之管理作業

國外有價證券之匯率、利率避險作業

認列損益之執行作業

結匯（匯出/入）作業

衍生性金融商品交易作業

交易之執行作業

附件五:

績效評估方式

附件六:

各項資產之市場績效指標（Benchmark）