北京某中档品牌汽车4S店财务报表分析注意是财务报表分析可编辑范本Word格式.docx
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非流动资产合计:
3,67７,12３.06
２,330,325。
22
2，2８５，9５８.64
资产总计
36,096,411。
５5
40，７74,6９2．30
41，897,094.７0
负债和股东权益
流动负债：
短期借款
-
3,４42,710.96
—
应付帐款
3，4６２，929．79
4，２5８，784。
1２
3,１16，４６７.５７
预收款项
８,43５，371.7０
4,228,620.70
３,９82,1８8。
00
应交税费
130，219．４1
2，0７４,612。
6８
18５.４７
其他应付款
382,896。
60
１5６，０23。
01
5,421，993.25
流动负债合计
１2,411，4１７。
5０
14,160,751。
47
1２，520,８３4.２9
非流动负债:
非流动负债合计
—
－
-
负债合计
１2,41１,４17.50
１４，1６0,751.4７
１2，5２0,834。
２9
所有者权益（或股东权益）
实收资本（或股本）
1５,000,0０0。
15,00０,０00.00
1５，000，００0.０0
盈余公积
88９,６74。
3０
１,６６６，007.65
２,657,05８。
20
未分配利润
7,７95,319.７５
９,947，9３3.1８
11,7１９，２0２.21
所有者权益（或股东权益）合计
２3，68４，9９4。
０5
26，613,９４0.83
2９,376，2６0.４1
负债和股东权益总计
３６,09６,4１１。
55
40,774,6９2。
30
4１,897，０9４.70
比较利润表
编制单位:
北京某汽车销售服务公司 ２009－２0１1年 单位:
项目
20０9年
２010年
２01１年
一、营业收入
278，090,３57.56
365,0４１，038.４9
305，2８８，5６9.09
其中:
主营业务收入
27１,297，946。
６3
3５6,530，8５4.55
298,５9２，6０7.１5
其他业务收入
６,７９2,4１0.９３
8,5１0,１83。
94
6,695，9６1.９4
减:
营业成本
250，54５,1５2。
70
331,2７4,391．0０
27０,772，１２１.97
其中：
主营业务成本
２４9,３74,447。
２０
3３０，122,612.50
26９，965，8１8.47
其他业务成本
1,１70,70５。
50
1，1５1，77８。
806，３0３.50
营业税金及附加
754,921。
99
9６2,４4０．38
754,694.3０
销售费用
9,726，49１。
12,３18，355。
36
11,９22,70４。
64
管理费用
6,072，4８3。
2５
6，653,7９3。
0４
５，６2１,710．２6
财务费用
631，47９.68
7２1,036。
３8
５95,661.8７
资产减值损失
-2,14９.46
—3，062。
６７
－3,７6６。
28
二、营业利润（亏损以“-”号填列）
10,361，９７8.２0
１3,114，085。
0０
15,625,442。
33
加:
营业外收入
31，98４．6６
２17，228。
14
160．62
营业外支出
２03．19
65，1２2。
41
—
三、利润总额（亏损以“—＂号填列）
10,393,７59．67
13,26６，1９0.73
15，625,602．95
减：
所得税
2，598，4３9。
９2
3，318,257.55
３，906,400。
74
四、净利润（亏损以“—”号填列）
７,7９5，319。
7５
9,947,9３3.１8
1１，71９，２０2.21
比较现金流量表
北京某汽车销售服务公司 20０9－２011年 单位：
２０0９年
2010年
２0１1年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
329,284,374.１1
455，13２,７３1.03
385，89１,０７1．8２
收到的其他与经营活动有关的现金
14,336,３08．13
5,802,6８5．４５
—
现金流入小计
34３，620,682。
24
４６0,935,416.48
38５,8９1,071．82
购买商品、接受劳务支付的现金
268,３６5，11８。
０0
４34,510，00３。
41
359，74４，909。
75
支付给职工以及为职工支付的现金
5，854，785.9１
７,084,000.77
8，273,7１2。
９6
支付的各项税费
9,570，039.83
9,017,668.9７
10,６2３，991.09
支付的其他与经营活动有关的现金
61，１68,722.０8
5,4１5，125.０２
-
现金流出小计
３44,９5８，665。
82
４5６,02６,798。
１7
378,642，６1３.8０
经营活动产生的现金流量净额
—１,337，983。
５８
4,９08,６18.３１
7，2４８,４58．0２
二、投资活动产生的现金流量:
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
—
６54，269.23
１０3，240.00
现金流入小计
６5４,269。
23
103,２4０．00
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
41,6５2。
123，361.0０
3２８,648.44
现金流出小计
41,652.1４
123,361。
３2８,６48。
44
投资活动产生的现金流量净额
－41，652。
14
5３0,9０8.23
—22５，408．４４
三、筹资活动产生的现金流量：
收到的其他与筹资活动有关的现金
-
5，０00,0０0。
现金流入小计
—
—
５,０0０，0０0.0０
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
１11，417.８7
７,274,300.15
8,8９1，920。
３7
支付其他与筹资活动有关的现金
18３,６92。
43
189，435.2６
5２9，241.７４
现金流出小计
29５,１１0.30
7，４63,735．４１
9,4２1,1６2.11
筹资活动产生的现金流量净额
-2９５,110.３０
-7,4６3,７35。
41
—４,421，１62。
11
四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额
-１，６74，7４６.02
-2,０2４,２08。
87
2，６01，８８7。
第三部分主要财务指标计算与分析
一、企业偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
1、流动比率
公式：
流动比率＝流动资产/流动负债
2009年：
流动比率=３２,４１9,２88。
４9/１２,４11,４17.50＝２.61
２010年：
流动比率=３8,4４4,36７.０8/1４,1６0，７5１。
47=2.71
２011年:
流动比率＝39,6１1，1３６。
06／１2,5２0,8３4.２9=3。
16
计算结果表明:
该公司流动比率始终保持较高水平（〉2.5），从2０09年到2０11年，流动比率逐年上升,说明该公司的短期偿债能力越来越强.
2、速动比率
公式:
速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产—存货）/流动负债
2009年:
速动比率=（32,4１9,288．4９—1３,6９6,582．7７）/12,4１1，417。
５０=1。
51
201０年:
速动比率=（38,44４,367。
０８-1０,555,１70．8２）/１4,160，751。
47＝１。
97
2011年：
速动比率=（39，61１,136。
06-16,７2７，0０5。
３9）/12,520，834.2９=1．83
计算结果表明，该公司速动比率也始终保持较高水平（>
1。
5）,说明该公司短期偿债能力较强。
3、保守的速动比率
保守的速动比率=（流动资产—存货—预付货款—预付费用）/流动负债
保守的速动比率
=（32，419,２88。
49-1３,6９6,58２.77—10,６52,４９3.2５）/1２,４1１,4１７。
50=０。
65
２０1０年：
=（38，444,367．08—10,55５，１7０.8２—21,9０1，3８3.48）/1４,1６0,7５1.47＝０。
42
2０１1年：
=（39,61１，136。
０６—16，727,００5。
３9-1４,365,98９.74）/12，５2０，83４。
２9＝0。
６8
计算结果表明,该公司由于预付账款较多，对短期偿债能力影响较大。
原因:
该公司是品牌授权经销商,厂家要求先预付车款再发车，而汽车又是大宗商品，所占资金量很大。
厂家收到货款后即可发车，形成存货。
这是行业的特殊性决定的，不代表短期偿债能力存在问题。
4、现金比率
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
由于该公司没有“交易性金融资产”,所以该公式可以直接简化为：
现金比率=货币资金／流动负债
200９年:
现金比率=７,89１,292。
23/12,４1１，417.5０=0.６4
2０１0年:
现金比率=５，８6７，０８3。
36/14，1６0，７51.４7＝０．41
2０11年：
现金比率＝8,4６8,970.8３/12,52０，83４．２9=0.68
由于该比率仅反映企业在最坏情况下偿付流动负债的能力，而该企业一直经营状况良好,所以该指标参考价值较低，基本可忽略.
5、经营现金净流量比率
经营现金净流量比率=经营活动现金净流入量／流动负债平均余额*10０％
流动负债平均余额=（年初流动负债+年末流动负债）/2
经营活动现金净流量为负数，计算该指标没有意义，从略.
２０１0年：
经营现金净流量比率
＝４，9０8，618.31/[（32,４19,288。
４９+ ３8，444,36７。
０8）／2]＝13．85%
2011年：
=7,24８,4５8。
02／[（3８，444,367。
08+39，６11，1３6。
0６）/2]=18。
57％
计算结果表明,该公司经营现金净流量比率总体偏低，说明企业经营活动产生现金流的能力有待提高,以经营活动产生现金来偿付短期债务有些吃紧。
但近３年该比率是呈逐年升高的,趋势向好,还需继续努力提高。
6、应收账款周转率
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
200９年：
应收账款周转率=278,09０,357。
56/［（１23524.８9+8２６８5.２4）/２］=2６９7.１6
2010年:
应收账款周转率=36５，0４1,038.49/[（８2６85.24+４9４7９.42）／2］=2762.02
２0１1年:
应收账款周转率=305，288，569.09／[（４9479。
４2+４7９35。
1）/2］=3１3３。
91
可见，该公司应收账款周转率处于非常高的水平（应收账款周转天数显然不足1天），且3年逐年提高，说明平均收账期很短,应收账款的流动性很强,企业的现金流入充沛，短期偿债能力很强。
原因是分母很小而分子很大,这也是由行业特点决定的:
汽车是大宗商品，且一般销售都是钱货两清,无赊销,故而应收账款很少（一般只有一些维修／理赔未结款）。
7、存货周转率
存货周转率=营业成本/存货平均余额
存货周转率=250,545,１５2.70/[（1１811808.3４+１3696582.77）/２］=1９。
64
２0１０年：
存货周转率＝331,２74，391.00/[（１369６５8２。
７7+１0５5５170．82）/２］＝27．32
20１１年：
存货周转率=270，772,12１。
97/［（1０555１70。
82+167270０5.39）/２］=19。
85
可见,该公司的存货周转率也保持比较高的水平,存货周转天数平均不到１８天,说明该公司存货周转速度还是很快的，存货流动性很强，存货转变为现金的速度较快,企业的短期偿债能力很强.
将应收账款周转天数和存货周转天数相加，可以计算出该公司的营业周期平均约18天,营业周期比较短,说明企业资金周转的速度较快,资产的流动性很强。
8、应付账款周转率
应付账款周转率=本期购货成本/应付账款平均余额=（营业成本+期初存货－期末存货）/［（应付账款期初数+应付账款期末数）／２]
应付账款周转率
＝（２5０,54５,15２.7０+１181１８０8。
34－13696582。
77）/［（7152９9。
37＋3４629２９。
79）／2］＝1１9。
0３
＝（331,27４，３9１.00+1３696582。
77—10５5517０.82）/[（34629２９.７9+４２587８４.1２）/2]=86．62
2011年:
=（2７0，77２,121．97+1055５17０。
82—１６7270０５．39）／[（42５8７84．１2+31１6４6７。
57）/2]=７１。
75
可见，企业的应付账款周转率也保持着很高的水平，应付账款周转天数仅3-5天,说明周转的速度还是相当快。
同时,将应付账款周转速度与应收账款周转速度比较分析，可以看到:
应收账款周转速度明显超过应付账款周转速度,从动态的角度看,企业的实际偿债能力很强。
9、短期偿债能力动态分析表
公司短期偿债能力动态分析表
指标
2009年
2０10年
2011年
应收账款周转率/（次/年）
２697.１6
2762.02
31３3.91
存货周转率/（次／年）
19.６4
27．32
１9。
应付账款周转率/（次/年）
１１9.０3
86。
62
7１.75
流动比率
２.61
2。
71
3.16
速动比率
１。
5１
1．97
8３
０.65
0．42
０.６8
从上表可以看出：
该公司流动比率始终保持较高水平,最近3年流动比率逐年上升,说明该公司的短期偿债能力越来越强。
速动比率也始终保持较高水平（>
受行业特殊性影响,保守的速动比率水平虽然较低，但并不代表短期偿债能力存在问题。
该公司应收账款周转率保持很高的水平，且逐年提高；
存货周转速度也很快，说明企业销售周转比较快,运营良好，存货变现能力强,从而偿付短期债务的能力强;
应付账款周转率虽然近3年有下降的趋势,但总体仍保持较高的周转速度；
同时，应收账款周转速度明显超过应付账款周转速度,从动态的角度看，企业的实际偿债能力很强。
综合分析，我们可以得出结论：
该公司具有较强的短期偿债能力。
（二）长期偿债能力分析
1、资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额＊100%
２00９年：
资产负债率=12,411，417．5０/36,096,411.55=3４.3８％
２010年:
资产负债率=14,160，751。
４7/4０,７7４，６9２.30＝34.７3％
2０11年:
资产负债率= １2，５20,834.29/41，８97,094.70＝29。
８8％
计算结果表明,在过去的３年中，该公司的资产负债率保持在合理水平，且有下降之势,财务风险较小。
一方面说明该公司的偿债能力较强,另一方面也表明该公司尚未充分利用借贷方式筹资.
2、权益负债率
权益负债率＝负债总额/所有者权益总额*１00％
20０9年:
权益负债率=12,411,417．50/23，6８４,99４。
05＝5２。
4％
权益负债率=14,16０，７51．４７/26,613，940.83=53。
２%
权益负债率= 1２,5２0,834．2９/２9,3７6，26０。
41=４2。
62%
该指标计算结果与资产负债率一致，说明2０09年与2010年企业的举债经营程度保持稳定，而2０１1年有较明显下降,其长期偿债能力相应提高。
3、有形净值负债率
由于该公司近3年账面上都没有“无形资产”，所以该指标与权益负债率相等,计算和分析从略。
4、长期资本负债率
由于该公司全部负债都是流动负债,无长期负债,所以该指标近3年都为零.企业可以适当考虑增加长期负债，更充分利用借贷方式筹资。
5、流动资产对总资产比率
流动资产对总资产比率＝流动资产/资产总额*100%
流动资产对总资产比率＝32，419,288。
49／36,０96,411.55=89.81%
2010年：
流动资产对总资产比率＝3８，4４4，３67。
08/40,77４,692.30=９4。
２８％
流动资产对总资产比率＝39,611,1３6.06/4１,８９7，0９４。
70=94。
５4％
计算结果表明，该公司流动资产对总资产比始终保持在很高水平（９0%左右）,并呈逐年升高之势，这也是行业特点决定的：
该公司主营业务为汽车销售/维修，而汽车销售是大宗商品,价值较高，所以流动资产比例高；
同时,该公司土地所有权非自有，而开业已逾６年,固定资产、长期待摊费用余额已越来越少，所以非流动资产呈下降之势。
企业资产的流动性强,偿债能力强。
但是流动资产也是盈利能力较低的资产,该比例过高,会降低企业的盈利能力。
6、固定资产对总资产比率
由于该企业流动资产占比在90%以上,所以固定资产对总资产比率不用计算即知在１０%以下，所以该项指标计算从略。
分析同上。
7、固定比率
固定比率＝固定资产/所有者权益＊1０0％
固定比率=2，２2５,８68.62/23,6８4,9９４.０5=9．39%
固定比率=２,18７,165。
35/２６，61３,9４０。
83=8。
2２%
20１1年：
固定比率=2,2８５,9５8.６４/29,３76,260.４1=7.7８%
计算结果表明，该公司固定比率处于很低的水平（不足10%），表示企业的自有资金比较充裕,除了满足购置固定资产的需要外,还可以用在企业经营的其他方面,而这种资产结构可以提高企业的偿债能力。
8、固定资产适合率
固定资产适合率=固定资产/（长期负债+所有者权益）*100%
由于该公司长期负债连续为零，所以该指标与固定比率完全相等,不再计算。
9、长期资产适合率
长期资产适合率=（固定资产+长期投资）/（长期负债+所有者权益）*100%
由于该公司长期投资和长期负债皆为零，所以该指标与上述两个指标完全相同，不再重复计算。
10、利息保障倍数
利息保障倍数=（利润总额＋利息费用）/利息费用
2０09年:
利息保障倍数＝（10，393,75９.67＋631，4７9.６8）/631，479。
68＝１7。
46（倍）
利息保障倍数=（13,２66，190。
７3+721，0３６.3８）/721，036．38=19.4（倍）
2０１1年:
利息保障倍数=（1５,625，442.３3+５９5,661。
8７）／５95，６61．８7=27。
23（倍）
计算结果表明，该公司利息保障倍数指标处于很高的水平,且逐年提高，为及时偿付利息提供了充足的保障。
11、经营现金流量与负债总额之比
经营现金流量与负债总额之比=经营活动现金净流入量/全部负债平均余额＊100%
2０09年：
经营现金净流入量为负数,计算没有意义，略。
经营现金流量与负债总额之比
=4，9０8,６1８。
31／[（ 12,411，4１７.50+14，１６0,75１.47）/2］=３６．９%
=７,24８,45８.02/[（1４,１6０,751.47＋1２,5２0,８34。
2９）／2]＝５4。
33％
计算结果表明，该公司2009年经营现金净流入量为负数,2010年、２０11年两年该指标连续、显著提高，从经营现金净流量的角度看,该公司近两年的偿债能力比较好,且态势向好。
将该指标与市场利率或企业的实际负债利率对比,可以了解企业的最大付息能力.当然,该公司近两年的该指标已远远高于市场利息或企业的实际负债利率,可以维持现有的负债规模,不需要举借新债。
综合上述分析，我们可以得出结论:
该公司具备较强的长期偿债能力。
二、企业营运能力分析
（一）总资产周转率变动原因分析
公司总资产周转率分析表
２0０9年
流动资产周转率
６.42
10.30
7。
82
应收账款周转率
２6９7.16
27６
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