欣旺达度财务分析报告.docx
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欣旺达度财务分析报告
欣旺达[300207]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
欣旺达电子股份有限公司
公司英文名称
SunwodaElectronicCo.,Ltd
公司简称
欣旺达
股票代码
300207
成立时间
None
上市时间
2011-04-21
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省深圳市宝安区石岩街道石龙社区颐和路2号综合楼1楼、2楼A-B区、2楼D区-9楼
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
欣旺达2019年资产总额为23,589,108,133.69元，其中流动资产为14,830,748,817.34元，占总资产比例为62.87%；非流动资产为8,758,359,316.35元，占总资产比例为37.13%；
2019年欣旺达总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,358,910
100.00%
1,867,681
100.00%
1,305,885
100.00%
流动资产合计
1,483,074
62.87%
1,269,946
68.00%
879,346
67.34%
非流动资产合计
875,835
37.13%
597,734
32.00%
426,539
32.66%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，欣旺达2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为34.41%，34.41%和31.51%。
2019年欣旺达流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,483,074
100.00%
1,269,946
100.00%
879,346
100.00%
货币资金
467,351
31.51%
354,420
27.91%
187,281
21.30%
交易性金融资产
98
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
510,356
34.41%
477,112
37.57%
414,941
47.19%
应收票据
0
0.00%
2,810
0.22%
10,373
1.18%
应收账款
510,356
34.41%
474,302
37.35%
404,568
46.01%
应收款项融资
8,380
0.57%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
4,033
0.27%
6,935
0.55%
8,582
0.98%
其他应收款
19,924
1.34%
55,596
4.38%
23,101
2.63%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
3
0.00%
存货
406,096
27.38%
329,594
25.95%
214,907
24.44%
一年内到期的非流动资产
3,347
0.23%
34
0.00%
34
0.00%
其他流动资产
63,484
4.28%
46,252
3.64%
30,498
3.47%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，欣旺达2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他非流动资产，各项分别占比为48.66%，13.31%和11.58%。
2019年欣旺达非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
875,835
100.00%
597,734
100.00%
426,539
100.00%
长期股权投资
29,497
3.37%
5,344
0.89%
5,950
1.40%
其他权益工具投资
0
0.00%
17,329
2.90%
17,966
4.21%
其他非流动金融资产
27,657
3.16%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
426,149
48.66%
366,283
61.28%
209,575
49.13%
在建工程
116,567
13.31%
64,496
10.79%
82,927
19.44%
无形资产
64,198
7.33%
29,308
4.90%
27,976
6.56%
商誉
7,072
0.81%
7,072
1.18%
7,072
1.66%
长期待摊费用
80,924
9.24%
63,553
10.63%
27,659
6.48%
递延所得税资产
22,361
2.55%
11,559
1.93%
4,862
1.14%
其他非流动资产
101,407
11.58%
32,786
5.49%
42,547
9.98%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
欣旺达2019年年总负债金额为17,595,425,215.49元，所有者权益总额为5,993,682,918.2元，其中资本金为1,569,135,331.0元，资产负债率为74.59%，在负债中，流动负债为16,017,172,998.06元；占负债和所有者权益总额的67.90%，非流动负债为1,578,252,217.43元，占负债和所有者权益总额的6.69%。
2019年欣旺达负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,358,910
100.00%
1,867,681
100.00%
1,305,885
100.00%
流动负债合计
1,601,717
67.90%
1,149,725
61.56%
842,852
64.54%
非流动负债合计
157,825
6.69%
178,595
9.56%
154,537
11.83%
所有者权益（或股东权益）合计
599,368
25.41%
539,360
28.88%
308,496
23.62%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，欣旺达2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为50.83%，34.11%和34.11%。
2019年欣旺达流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,601,717
100.00%
1,149,725
100.00%
842,852
100.00%
短期借款
814,213
50.83%
249,950
21.74%
403,443
47.87%
交易性金融负债
5,602
0.35%
3,626
0.32%
0
0.00%
应付票据及应付账款
546,347
34.11%
0
0.00%
376,038
44.61%
应付账款
546,347
34.11%
0
0.00%
376,038
44.61%
预收款项
10,311
0.64%
8,430
0.73%
5,113
0.61%
应付职工薪酬
34,674
2.16%
29,047
2.53%
22,031
2.61%
应交税费
8,744
0.55%
10,275
0.89%
3,048
0.36%
其他应付款
70,626
4.41%
816,375
71.01%
21,145
2.51%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
3,432
0.41%
一年内到期的非流动负债
111,196
6.94%
31,324
2.72%
11,593
1.38%
其他流动负债
0
0.00%
696
0.06%
438
0.05%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，欣旺达2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为51.48%，28.42%和15.36%。
2019年欣旺达非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
157,825
100.00%
178,595
100.00%
154,537
100.00%
长期借款
81,253
51.48%
70,671
39.57%
29,400
19.02%
应付债券
0
0.00%
77,422
43.35%
95,051
61.51%
长期应付款
24,243
15.36%
10,521
5.89%
14,745
9.54%
预计负债
3,373
2.14%
916
0.51%
173
0.11%
递延收益
44,859
28.42%
18,680
10.46%
0
0.00%
递延所得税负债
4,094
2.59%
383
0.21%
447
0.29%
其他非流动负债
3,373
2.14%
916
0.51%
14,891
9.64%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年欣旺达的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为37.15%，31.28%和26.18%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
599,368
100.00%
539,360
100.00%
308,496
100.00%
实收资本（或股本）
156,913
26.18%
154,783
28.70%
129,191
41.88%
资本公积
187,452
31.28%
180,432
33.45%
7,822
2.54%
库存股
-29,146
-4.86%
-5,787
-1.07%
-13,966
-4.53%
其他综合收益
-60
-0.01%
-383
-0.07%
-92
-0.03%
盈余公积
39,123
6.53%
30,406
5.64%
20,741
6.72%
未分配利润
222,673
37.15%
176,413
32.71%
146,908
47.62%
少数股东权益
22,412
3.74%
3,496
0.65%
17,891
5.80%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年欣旺达的净利润为750,117,202.02元，与2018年的705,859,357.05元相比上升了6.27%。
2015-2019年欣旺达净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
33,191
2016
46,266
39.39%
2017
56,460
22.03%
2018
70,585
25.02%
2019
75,011
6.27%
2.3.2营业利润分析
2019年欣旺达的营业利润为809,237,377.67元，与2018年的782,089,401.11元相比上升了3.47%。
2015-2019年欣旺达营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
37,183
2016
47,008
26.42%
2017
62,816
33.63%
2018
78,208
24.50%
2019
80,923
3.47%
2.3.3利润总额分析
2019年欣旺达的利润总额为814,158,297.26元，与2018年的770,678,429.03元相比上升了5.64%。
2015-2019年欣旺达利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
35,660
2016
51,876
45.47%
2017
63,417
22.25%
2018
77,067
21.52%
2019
81,415
5.64%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年欣旺达的成本费用总额为24,484,289,588.999996元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为87.27%，6.22%和3.50%。
2019年欣旺达成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-2,448,428
100.00%
-1,944,134
100.00%
-1,345,161
100.00%
营业成本
-2,136,670
87.27%
-1,732,113
89.09%
-1,202,020
89.36%
税金及附加
-9,757
0.40%
-4,678
0.24%
-4,537
0.34%
销售费用
-26,023
1.06%
-18,723
0.96%
-14,217
1.06%
管理费用
-85,730
3.50%
-63,336
3.26%
-107,224
7.97%
研发费用
-152,267
6.22%
-105,993
5.45%
0
-0.00%
财务费用
-37,979
1.55%
-19,288
0.99%
-17,161
1.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年欣旺达的经营现金流量净额为743,845,187.43元，与2018年的1,101,281,729.94元相比下降了32.46%；投资活动现金流净额为-2,883,416,935.05元；筹资活动现金流净额为1,350,107,508.41元。
2015-2019年欣旺达经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
63,595
-51,325
-11,095
2016
104,819
-67,122
-30,780
2017
-15,047
-169,485
208,913
2018
110,128
-227,933
261,114
2019
74,384
-288,341
135,010
2.4.2现金流入结构分析
2019年欣旺达现金流入总金额为37,314,643,092.81元，其中经营活动现金流入为28,163,736,739.58元，占现金流入总额的75.48%；投资活动现金流入为365,163,709.34元，占现金流入总额的0.98%；筹资活动现金流入为8,785,742,643.89元，占现金流入总额的23.55%。
2019年欣旺达现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
3,731,464
100.00%
3,145,790
100.00%
1,835,589
100.00%
经营活动现金流入小计
2,816,373
75.48%
2,191,074
69.65%
1,406,251
76.61%
投资活动现金流入小计
36,516
0.98%
32,374
1.03%
10,170
0.55%
筹资活动现金流入小计
878,574
23.55%
922,341
29.32%
419,167
22.84%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为26,995,825,529.84元,占经营活动现金流入小计的95.85%;收到的税费返还为345,127,142.34元,占经营活动现金流入小计的1.23%;收到其他与经营活动有关的现金为822,784,067.4元,占经营活动现金流入小计的2.92%。
2019年欣旺达经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
2,816,373
100.00%
2,191,074
100.00%
1,406,251
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,699,582
95.85%
2,114,958
96.53%
1,376,806
97.91%
收到的税费返还
34,512
1.23%
47,824
2.18%
18,766
1.33%
收到其他与经营活动有关的现金
82,278
2.92%
28,291
1.29%
10,678
0.76%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为335,151,530.89元,占投资活动现金流入小计的91.78%;取得投资收益收到的现金为392,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.11%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为29,620,178.45元,占投资活动现金流入小计的8.11%。
2019年欣旺达投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
36,516
100.00%
32,374
100.00%
10,170
100.00%
收回投资收到的现金
33,515
91.78%
23,265
71.86%
9,027
88.76%
取得投资收益收到的现金
39
0.11%
189
0.59%
267
2.63%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,962
8.11%
1,349
4.17%
63
0.63%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
7,571
23.39%
812
7.99%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为683,465,000.0元,占筹资活动现金流入小计的7.78%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为392,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.46%;取得借款收到的现金为7,655,357,532.79元,占筹资活动现金流入小计的87.13%;收到其他与筹资活动有关的现金为446,920,111.1元,占筹资活动现金流入小计的5.09%。
2019年欣旺达筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
878,574
100.00%
922,341
100.00%
419,167
100.00%
吸收投资收到的现金
68,346
7.78%
253,419
27.48%
20
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
39,200
4.46%
792
0.09%
0
0.00%
取得借款收到的现金
765,535
87.13%
601,379
65.20%
395,070
94.25%
收到其他与筹资活动有关的现金
44,692
5.09%
67,541
7.32%
24,076
5.74%
2.4.3现金流出结构分析
2019年欣旺达现金流出总额为38,104,107,332.020004元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为27,419,891,552.15元,占现金流出总额的71.96%;投资活动现金流出小计为3,248,580,644.39元,占现金流出总额的8.53%;筹资活动现金流出小计为7,435,635,135.48元,占现金流出总额的19.51%。
2019年欣旺达现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-3,810,410
100.00%
-3,002,481
100.00%
-1,811,209
100.00%
经营活动现金流出小计
-2,741,989
71.96%
-2,080,946
69.31%
-1,421,299
78.47%
投资活动现金流出小计
-324,858
8.53%
-260,308
8.67%
-179,656
9.92
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