国际金融科技监管实践及对我国的启发.docx

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国际金融科技监管实践及对我国的启发

国际金融科技监管实践及对我国的启发

　　摘要：

金融科技是以科技驱动金融创新，用技术改良金融体系，实现“金融+科技”高度融合。

金融科技进展迅速，世界各国和地域在推动金融科技进展的同时，对其风险监管也取得成效。

本文通过对国际金融监管实践总结分析，旨在对进一步推动我国金融科技监管进展有所启发。

　　关键词：

金融科技；监管实践；国际体会

　　中图分类号：

文献标识码：

B文章编号：

8

（2）-0022-05

　　一、我国金融科技进展实践及存在的问题

　　当前，我国的金融科技进展已实现科技技术与金融业深度融合，通过运用大数据、云计算、人工智能和区块链等新技术，我国的金融科技取得了显著成效。

我国金融科技进展经历四个时期。

第一时期是金融业务的电子化，从银行信贷、清算等系统入手，实现金融业务电子化和自动化。

第二时期是金融渠道的电子化，要紧指自助设备、移动终端和网上银行等，金融业务便利化提高，业务种类和数量大大提升。

第三个时期是金融服务的变革。

这一时期要紧指企业进入金融市场，凭借自身在网络、技术等方面的优势，向金融机构提供金融服务，例如网络服务外包、系统运维服务等。

现在的企业只是提供了金融服务技术支持，并未参与或开展真正的金融业务。

金融服务的变革转变了传统的金融治理理念，借助企业专业技术做保护，金融机构发挥自身优势，更集中精力进展金融业务，这一时期有效增进了资源的优化配置和利用。

第四时期是金融科技完全融合。

利用大数据、区块链、人工智能等新技术，实现科技与金融行业的深度融合，进入到金融服务、产品、金融交易等各个领域，彼此进展、彼此阻碍。

金融科技的进展进程是随着科学技术的进展而进展的，是技术与业务一起进展、融合的结果。

　　归纳地看，我国的金融科技进展凸显以下特点：

（一）投融资增加速

　　据了解，2016年，我国金融科技投资额增速为42%。

投融资的快速增加为我国金融科技进展提供了坚实的资金支撑，反映了国家对金融科技进展的高度重视和支持，和金融科技进展的良好前景。

（二）金融科技企业进展迅速

　　目前进展较快的金融科技企业要紧包括两类，一类是以技术为核心，强力进入金融市场并提供金融服务的金融科技企业；另一类是要紧为金融机构提供科技服务，但自身不开展金融服务的金融科技企业，包括基础IT供给商、数据类服务商、互联网金融门户、前沿科技整合供给商。

如采纳某融信云服务的中小金融客户已经遍及国内26个省（市），覆盖200多家法人中小银行和城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行。

　　（三）进展环境好

　　要紧表此刻：

消费方式呈现出跨越式进展，从现金消费直接进入电子消费。

据了解，2016年，第三方支付机构共处置移动支付业务970亿笔、金额高达51万亿元。

互联网信贷蓬勃进展，在个人消费信贷方面，我国的消费信贷占整个金融机构信贷的20%左右，发达国家那个比例超过了一半，我国的个人消费信贷市场具有庞大的进展空间。

新型消费市场的兴起，为金融消费者带来了福利，金融消费者多样化、便利化的消费需求增进了金融市场的快速进展，优越的金融市场环境有效推动了金融科技的进展。

　　目前，我国金融科技进展势头迅猛，进展功效世界领先，进展前景一片向好，但存在的四大问题急需关注。

一是进展与风险平稳问题。

金融科技是市场进展的客观产物，带来的功效和存在的风险是并存的，处置好进展和风险监管尤其重要，在推动进展的同时幸免系统性风险发生。

二是风险复杂化问题。

金融科技推动了传统金融业转型，优化资源配置、提高服务质量，可是基于金融科技背景下的服务方式虚拟化、参与主体复杂化、业务内容混业化等进一步加深，隐藏的信用风险、系统性风险加倍复杂。

要紧表此刻：

跨行业、跨部门的服务快速渗透，业务关联性愈来愈强，金融风险愈来愈错综复杂，传染性、阻碍力更大；金融科技利用大数据、云计算、人工智能等新型技术，将传统的业务流转变成信息流，提高了效率，同时也加速了风险传导速度；过度包装的金融科技新产品，不易被正确识别，往往存在更大风险隐患，传统的风险防范方法再也不发挥作用。

三是技术依托性问题。

金融科技进展是以大数据、云计算等技术为基础的，在金融科技进展下，金融行业与大数据深度融合，数据资源成为进展的核心竞争力，数据搜集、数据存取已成为常态化。

关于具有大量信息流、资金流和产品流等数据的商业机构来讲，数据高度集中，一旦显现数据泄密事件，或是单一数据丢失，就会组成个人隐私泄露要挟，乃至是金融安全要挟。

同时，大数据要紧应用于精准营销、风控治理、金融决策等，若是有虚假、错误数据存在则会严峻阻碍决策判定。

金融科技进展基于科技技术进展，技术的先进性是相对的，随着技术的进展，适时调整产业的进展，力争形成彼此增进、彼此进展的良好态势，幸免因为技术应用上的滞后而失去进展中的优势和竞争力。

　　二、国内外金融科技监管体会及好坏分析

（一）国际金融组织

　　国际金融组织对金融科技监管提出的最新建议要紧有：

一是金融稳固理事会（FSB）发表了《金融科技的全景描述与分析框架报告》（以下简称《报告》），从创新内容和机构特点、创新动机、市场稳固性阻碍三个方面对金融科技创新进行分析和评估。

该《报告》标志着金融科技监管已正式进入国际金融组织议题。

二是巴塞尔银行监管委员会（SCBS）成立了金融科技专门工作小组，要紧负责科技技术对商业银行的阻碍和对以后的监管，同时负责对各个国家金融科技方法的调研。

三是国际保险监督官协会（IAIS）发布了《保险科技创新报告》，从穿透式监管、持续性监管、协同性监管、创新式监管、调整行为监管重点共五个方面对保险行业金融科技监管提出建设性建议。

四是国际证监会组织（IOSCO）发布了《IOSCO金融科技研究报告》，提出增强国际间合作、增强信息共享的理念。

（二）各?

?

国家或地域

　　2008年金融危机对美国阻碍庞大，美国对增强金融科技监管、防范金融风险的关键性熟悉超乎之前，对金融科技的监管相对更严格，限制更多。

不论金融科技以何种形态显现，都会依照其金融本质，把所涉及的金融业务依照其功能纳入现有金融监管体系，即便超显现有的法律规定，美国政府也会及时转变观念，做出调整，实现对新领域可能引发的隐患和风险进行有效操纵，达到维持金融稳固的目标。

2017年年初，美国国家经济委员会发布了名为《Fintech监管框架》的白皮书，通过“多角度试探金融生态系统、以消费者为中心、最大限度提高透明度”共十项原则对相关机构评估金融科技生态系统提出要求。

　　英国金融科技监管成效显著，重要做法是实现了“两个一”，即成立一个组织（金融行为监管局）、成立一个机制（监管沙箱）。

金融行为监管局（FinancialServiceAuthority，FSA）2013年4月成立，承担着对金融科技创新的监管。

金融行为监管局要紧做法有：

一是对进展迅猛的P2P和众筹业务制定了详细的监管规则和要求；二是依照2009年英国金融服务治理局（FinanciaiServiceAuthority，FSA）公布的《银行、支付和电子货币制度》将网络银行、第三方支付等纳入监管。

三是推出“项目革新”打算。

该打算要紧服务于金融科技创新企业，帮忙获取业务许可和了解把握监管规则。

四是启动了“监管沙箱”。

“监管沙箱”由英国最先实施，通过在一个相对较小、适度宽松的监管环境中，对金融科技创新功效进行实验测试，待测试成功后再推行。

这种方式不仅对金融科技新功效进行多方面验证，而且对能发觉和预知的风险提早采取方法，把隐患排除在完全投入市场之前，有效地爱惜了消费者权益和保护金融稳固。

“监管沙箱”机制在金融科技监管方面发挥了踊跃作用，新加坡、澳大利亚、荷兰、中国台湾等地也结合实际，推出或筹备具有本地特色的“监管沙箱”。

　　新加坡金融治理局成立的金融科技与创新组织（FinTech&InnovationGroup，简称FTIG）负责金融科技领域的监管。

2016年6月，新加坡金管局发布了《金融科技监管沙箱指南（征求意见稿）》，提出了“沙箱”监管方案，旨在为金融科技新功效创建测试环境，通过测实验证后，再推向市场。

这种方式为金融科技进展带来了更大的机遇和进展空间，政府也能依如实际市场的反映进行有效监管。

新加坡金管局的目标是通过“沙箱”制度和一系列相应的法律和监管要求将新加坡建设成智能化的金融中心。

　　日本金融科技监管依照科技创新主体的不同实施不同的政策规定，灵活性强。

要紧分为三种类型：

一是大型企业集团的科技创新，实施全面支持政策，并以提供信贷服务为要紧内容，成立长久的互动合作关系。

二是中小型企业的创新，要紧解决融资难、担保难问题，采纳风险由中央与地址共担、担保与保险相结合的信用保证机制。

三是进展缓慢的中小型企业、公益性或准公益性研发机构的创新，通过拨付资本金和低利率的借款等扶持政策支持企业创新。

日本对金融科技的监管更偏重于对金融科技进展的支持，依照不同的创新主体实施不同的监管策略，有效知足不同主体的不同需求，针对性更强。

　　2015年4月，澳大利亚监管机构证券投资委员会（ASIC）成立了沙箱型创新中心，帮忙金融科技初创企业完成合规性工作。

该沙箱型创新中心为金融科技企业提供便利化的服务，能够与ASIC的高层官员直接接触交流，并通过相关申请审批程序，使金融科技企业取得对自身商业模式进行合规性模拟测试的机遇。

同时，2016年11月，澳大利亚议会公布全新法案，对迅速进展起来的众筹业务进行了规定。

该法案对所有的投资者制定了爱惜方法，专门是对散户补充了额外爱惜方法，有效爱惜了投资者利益。

同时，该法案对发行投资项目的企业进行了明确规定。

　　我国的金融科技进展基于互联网的进展，对金融科技的监管要紧表此刻对互联网金融的监管方面，包括四个时期：

一是信息安全监管时期。

现在的金融科技要紧表此刻金融业信息化建设，金融科技监管要紧表此刻金融IC卡推行应用、移动支付技术标准制定等成立健全金融业信息基础设施和强化信息安全两方面。

二是风险警示时期。

随着互联网金融的兴起，网络支付迅速进展，对暴露出的网络支付风险的监管方式主若是风险提示的发布和与各界的交流沟通层面，没有正式出台监管规定方法。

三是监管规则初创时期。

在国家“互联网+”进展战略下，互联网金融步入了高速进展的快车道，隐藏的风险隐患也随着互联网金融的进展慢慢浮出水面，P2P倒闭、跑路事件等几回发生。

2015年7月，中国人民银行等十部门发布了《关于增进互联网金融健康进展的指导意见》（以下简称《指导意见》），标志着我国金融科技监管治理架构正式成立。

《指导意见》从互联网支付、网络借贷、股权众筹、互联网保险、互联网信托等多方面确立了互联网金融要紧业态，并对监管职责进行分工。

随后，银行业监督治理委员会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动治理暂行方法》，证券业监督委员会发布了《关于对通过互联网开展股权融资活动的机构进行专项检查的通知》、保险业监督委员会发布了《互联网保险业务监管暂行方法》。

现在，我国金融科技监管体系大体形成。

四是风险排查和集中整治时期。

2016年10月，国务院统一部署《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，要紧对P2P网络借贷和股权众筹业务、通过互联网开展资产治理及跨界从事金融业务、第三方支付业务和互联网金融领域广告等行为进行整治治理。

同期，银监会、证监会和保监会别离出台了《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》、《股权众筹风险专项整治工作实施方案》和《互联网保险风险专项整治工作实施方案》，配合这次互联网金融整治工作。

　　（三）国际金融科技监管体会好坏分析

　　各个国家金融科技监管的优势要紧表此刻：

一是成立了监管机构或咨询和谐机构、研发单位。

英国、新加坡成立了专门的监管机构负责金融科技监管，美国成立金融创新办公室，负责对金融科技新产品进行专门的审核、评估和评判等，新加坡设立金融科技署，为金融科技企业提供一站式服务。

二是成立金融科技监管机制。

英国、新加坡、澳大利亚等国成立的“监管沙盒”机制，在推动金融科技进展、增强风险监管方面取得了显著成效，美国的“无异议函”政策和“监管沙盒”机制有异曲同工的地方，在平稳鼓舞创新进展和防范风险方面，目前是相对理想的做法。

三是成立规范的监管制度体系。

美国发布了《Fintech监管框架》，英国制定了详细的P2P和众筹业务、网络银行等监管规则和要求，我国银监会、保监会、证监会针对P2P网络借贷、股权众筹、互联网保险等风险制定了专项治理方案。

四是成立了金融科技进展远景计划。

美国发布了金融科技监管框架、英国提出金融科技振兴策略、新加坡发布了金融领域科技和创新打算等，对金融科技进展进行科学计划，有利于金融科技监管有的放矢。

五是实施针对性监管，提高监管效率。

这要紧指中国和日本。

我国的分业监管，增进监管专业化进展，针对不同的金融科技新形态，有专属机构专属治理，更精细化、规范化。

日本依照不同的创新主体实施不同的监管策略，更多的是提供针对性的进展需求，效率高、成效好。

六是利用科技?

O管金融科技。

监管科技（RegTech）是指利用新技术高效解决合规要求，以减少如法定报告、反洗钱和反讹诈方法等监管合规需求产生的费用。

英国等国提出了监管科技的构思。

由监管机构设立知识中心，监管科技开发人员依照相关监管需求，成立一套监管科技解决方案，通过监管的技术系统直连每一个金融机构的后台系统，实时获取监管数据，运用大数据分析、数据可视化等技术完成监管的报告、建模与合规等工作。

应用科技手腕监管金融科技，冲破了时刻、空间的限制，有效的保证了金融科技的合规性，提高监管效率。

七是构建司法处置体系，英国成立了金融申述专员服务公司、澳大利亚成立了金融申述专员服务机构等，都成立了“一站式”的金融业消费纠纷服务，有效保障了消费者合法权益。

　　各?

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国家金融科技监管的劣势要紧表此刻：

一是监管制度的衔接和监管的适度弹性。

金融科技进展使得现代金融加倍复杂化，伴随着科学技术的快速进展，监管者对现代金融的监管更依托技术、依托数据、算法分析等，可是在宏观审慎和微观审慎领域，监管的方式方式应有所区别，在相当一段时期内，监管科技的进展还不能完全取代传统的监管方式，如何将传统的监管优势和体会与最新的监管科技联合起来，这需要监管者和技术提供商一起协商。

同时，金融业只是整个市场体系的一部份，它与其他市场主体是有机联系的，目前科学技术对金融业高度渗透，推动金融科技进展，增进金融行业大转型，但科技对各市场主体的阻碍不均衡，即便关于金融业各业务领域，科技的渗透程度也不一致，进展的速度也良莠不齐，因此在不均衡的进展局面下，实现各部份、各市场主体的衔接也需要监管者进行试探。

金融科技进展是一个进程，即便在科技对金融业高度渗透的形势下，由于本钱、文化等因素阻碍，部份传统的金融业态也会保留，成立具有弹性的监管体系，从金融业态本质动身，合理监管，不限以何种形式显现，只探讨金融本质，对其监管。

尽管美国在这方面做法突出，可是其他各国尚未成立适合本国进展的弹性监管体系。

二是监管规则的冲突。

金融科技的进展推动传统金融行业和金融科技公司深度合作，例如金融机构利用金融科技公司架在云端的平台来提高中后台流程的效率，成效明显。

可是一家金融科技公司服务的对象不单单是一家机构，有可能是境外分支机构、国外金融机构等，这就显现了数据跨区域跨国界利用现象，这与监管中要求数据本地化原则相矛盾。

各个国家金融科技进展计划、速度不一致，监管的方式也不一致，全世界一体化进展态势对具有严格的独立的监管方式国家和地域提出挑战。

三是保证监管政策的透明度和公平性。

保证监管政策的透明度和公平性是保护公众权益的必然要求，同时也有利于政策的宣传和实施。

美国《金融科技监管框架》白皮书以为，提供透明的金融产品和服务的重要性是从2008年金融危机汲取的重要教训之一。

如何从金融监管者、监管工具、监管技术等方面保证透明和公平，维持中立角色是各个金融监管机构应该考虑的，丰硕监管政策宣传形式，通过白皮书、窗口指导、峰会活动等平台开展监管政策宣传，并同意民众监督的监管政策需要各个国家长久坚持下去。

　　三、金融科技监管的建议

（一）成立健全我国金融科技监管体系

　　一是明确监管机构职责；二是明确金融机构、金融科技企业、科研范围等各方权利和义务；三是成立完善金融科技监管制度规定，从技术应用、数据安全、消费者权益等各方面成立大体的制度规范，形成完整的基础的监管制度体系。

（二）成立沙盒监管机制

　　依照国际金融科技监管实践，实验型的“沙盒”监管方法在鼓舞金融科技功效进展、创新和防范风险两方面具有踊跃作用。

我国可结合实际，引入“沙盒”监治理念，在金融科技推行前对其进行测试和查验，对显性风险和可预知的风险提早监管，降低风险监管的滞后性，为消费者权益爱惜提供第一道屏障，在监管后续市场运行和进展中产生的风险时，可控性更大。

　　（三）增强信息共享

　　增强与国际间金融科技监管体会交流，学习先进做法，把握金融科技风险新动态、新方法，防患于未然。

增强监管机构与金融科技企业信息共享，在监管机构、金融科技企业、科研机构和消费者之间成立沟通机制，形成良性互动，一起推动金融科技进展，保护市场稳固。

　　（四）完善金融科技风险监测和预警机制，防范系统性风险

　　增强技术风险防范，从源头监测漏洞，安全有效地推动金融科技进展。

成立健全金融科技整体风险监测和预警，专门是对高风险领域的监测，成立行之有效的应急处置机制，防范系统性风险发生。

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　　ThePracticeofInternationalFinancialTechnology

　　SupervisionandItsEnlightenmenttoChina

　　GAOHongwei1WANGXiaoying2

　　（1Xi’anBranchPBC，Xi’anShaanxi7100752BaojiMunicipalSub-branchPBC，BaojiShaanxi721000）

　　Abstract：

Thefinancialtechnology（fintech）isusingtechnologytodrivethefinancialinnovationandtoimprovethefinancialsystemwiththepurposeofachievingahighintegrationof“finance+technology”.Withtherapiddevelopmentofthefinancialtechnology，allcountriesandregionsintheworldarepromotingthedevelopmentofthefinancialtechnology，andthesupervisiononitsriskshasalsobeenachieved.Throughtheanalysisonthepracticeofinternationalfinancialsupervision，thepaperhopestoprovideenlightenmenttothefurtherdevelopmentofChina’sfinancialtechnologysupervision.

　　Keywords：

financialtechnology；supervisionpractice；internationalexperience