中国鞋帽行业经营情况分析.docx
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中国鞋帽行业经营情况分析
中国鞋帽行业经营情况分析
2019年,社会消费品零售总额411649亿元,比上年名义增长8.0%（扣除价格因素实际增长6.0%,以下除特殊说明外均为名义增长）.其中,除汽车以外的消费品零售额372260亿元,增长9.0%.2019年12月份,社会消费品零售总额38777亿元,同比增长8.0%.其中,除汽车以外的消费品零售额34349亿元,增长8.9%.
显示：
2019年1-12月,全国鞋帽服饰类零售额同比增加2.9%,低于同期社会消费品零售总额增速5.1个百分点.
2019年鞋帽服饰类零售额增速与社会消费品零售总额增速比较
2019年中国商品消费总额为364928亿元,同比增长7.9%.经统计整理,2019年鞋帽服饰类消费占商品零售比重为3.7%,为近五年来最低值.
2015-2019年中国鞋帽服饰类消费占商品零售比重情况
2019年鞋帽服饰类零售总额达13517亿元,相比2018年的13707亿元减少了190亿元.预计,2020年全国鞋帽服饰类消费将继续保持稳中有长趋势,预计2020年全国鞋帽服饰类零售额将达到13742亿元,增速约为3.3%.
2015-2020年全国鞋帽服饰类零售额及同比增长情况
鞋帽行业在2019实现营收90.2亿元,同比下降4.9%,2020年一季度实现营收15.4亿元,同比下降35.5%,2019年实现净利润2.0亿元,同比下降33.9%,2020年一季度实现净利润-0.1亿元,同比下降105.6%.鞋帽行业近年表现持续偏弱,主要由于相关上市公司主业均以皮鞋为主,但近年流行趋势是运动鞋和休闲鞋,皮鞋消费持续低迷.
2015-2020年一季度鞋帽行业收入情况（亿元）
2015-2020年一季度鞋帽行业净利润（扣非后归母,亿元）
鞋帽行业2019年和2020年一季度毛利率分别为41.3%和41.7%,较2018年42.0%略有下降.2019年销售费用率和管理费用率分别为22.7%和9.6%,分别较2018年上涨0.4个百分点和0.2个百分点.2020年一季度继续升至26.4%和10.5%.
2015-2020年一季度鞋帽行业毛利率情况
2015-2020年一季度鞋帽行业销售、管理费用率
鞋帽行业近年存货周转率基本保持平稳,2019年和2020年一季度存货周转率均为2.1,与2018年基本持平.而应收账款周转率出现显著下降,2019和2020年一季度应收账款周转率下降至4.0和3.6,反映出直营渠道库存保持良性,加盟渠道由于经营能力偏弱,在终端销售疲弱的背景下,库存预计有所增加.
2015-2020年一季度鞋帽行业存货周转率（次）
2015-2020年一季度鞋帽行业应收账款周转率（次）
帽行业大部分公司渠道数量持续减少.同时2019年同店数据出现分化,运营能力强或者更加注重新零售的公司同店有所增长,其他则继续下降.
2014-2020年一季度鞋帽行业渠道统计（个）
行业
公司
渠道
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020Q1
鞋帽
天创时尚
直营
1415
1429
1266
1286
1377
1193
1129
加盟
698
746
693
641
548
538
526
合计
2113
2175
1959
1927
1925
1731
1655
哈森股份
直营
-
-
1516
1392
1292
1178
1158
加盟
-
-
340
305
296
278
252
合计
-
-
1856
1697
1588
1456
1410
奥康国际
直营
1209
1231
1435
1352
1341
1369
1316
加盟
1686
1681
1713
1734
1648
1538
1509
合计
2895
2912
3148
3086
2989
2907
2825
红蜻蜓
直营
502
445
410
363
363
317
-
加盟
3819
3695
3706
3812
3772
3849
-
合计
4321
4140
4116
4175
4135
4166
-
2014-2020年一季度鞋帽行业同店数据持续提升（万元）
细分行业
公司
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020Q1
鞋帽
天创时尚
-
86.22
92.63
96.44
94.44
99.17
16.18
同比
-
-
7.43%
4.11%
-2.07%
5.01%
-23.92%
哈森股份
-
-
86.87
90.84
89.42
85.42
16.15
同比
-
-
-
4.57%
-1.56%
-4.47%
-29.22%
奥康国际
-
166.34
146.4
112.09
109.48
96.55
23.37
同比
-
-
-11.98%
-23.44%
-2.33%
-11.81%
-38.49%
红蜻蜓
82.63
86.82
89.16
78.16
73.52
80.22
-
同比
-
-
-
16.97%
-1.56%
9.11%
-
除哈森股份外,鞋帽行业上市公司2019年线上收入均实现了快速增长,线上收入占比提升明显,2020年一季度天创时尚线上收入大幅增长,而奥康国际和哈森股份线上收入有所下降.
2016-2020年一季度鞋帽行业电商数据（百万元）
行业
公司
渠道
2016
2017
2018
2019
2020Q1
鞋帽
红蜻蜓
线上收入
483.97
571.9
563.11
663.95
-
YoY
16.28%
18.17%
-1.54%
17.91%
-
线上占比
17.12%
18.28%
18.52%
23.71%
-
天创时尚
线上收入
151.34
236.08
254.76
347.75
95.18
YoY
2.39%
55.99%
7.91%
36.50%
77.25%
线上占比
9.81%
13.86%
14.62%
20.37%
30.53%
奥康国际
线上收入
464.9
423.54
341.15
414.26
77.33
YoY
19.60%
-8.90%
-19.50%
21.43%
-10.31%
线上占比
14.46%
13.06%
11.31%
15.36%
18.03%
哈森股份
线上收入
139.66
115.39
108.18
87.94
15
YoY
-
-17.40%
-6.20%
-18.71%
-32.30%
线上占比
8.30%
7.72%
8.04%
7.13%
7.00%
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