营运资金管理培训资料全Word文件下载.docx

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『正确答案』AD

『答案解析』营运资金=流动资产一流动负债，所以数量不具有稳定性，周转也是短期性的。

正确答案为A、D。

5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）。

A.紧缩的流动资产投资策略

B.宽松的流动资产投资策略

C.匹配的流动资产投资策略

D.稳健的流动资产投资策略

『正确答案』A

『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动

资产与销售收入比率。

紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，选项A正确。

6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。

A.激进融资策略

B.保守融资策略

C.折中融资策略

D.期限匹配融资策略

『正确答案』B

『答案解析』长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要，这是长资短用，属于保守型融资策略。

选项B正确。

7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。

如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是（）。

A.将最佳现金持有量提高29.29%

B.将最佳现金持有量降低29.29%

C.将最佳现金持有量提高50%

D.将最佳现金持有量降低50%

『正确答案』D

『答案解析』

C原=（2TF/4%）1/2

C新=（2TF/16%）1/2

（C新-C原）/C原=[（2TF/16%）1/2-（2TF/4%）1/2]/

（2TF/4%）1/2=-50%

所以选项D正确。

8、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）

B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）

C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）

D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）

『答案解析』确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、机会成本和短缺成本。

9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是

A.机会成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.转换成本

『答案解析』确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理成本和短缺成本，随机模型考虑交易成本和机会成本，所以正确答案

10、某公司采用随机模式进行现金管理。

已知持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为

8000元。

如果公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A.0

B.6500

C.12000

D.18500

『答案解析』最高控制线=3X8000—2X1500=21000

（元）>

20000元，所以此时应投资于有价证券的金额是0。

选项A正确。

11、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的机会成本率为8%，与最佳现金持有量对应的交易成本为2000元，则企业的最佳现金持有量为（）元。

A.30000

B.40000

C.50000

D.无法计算

『答案解析』最佳现金持有量下，机会成本=交易成本，所以机会成本=C/2X8%=2000

12、下列关于现金管理随机模型回归线的表述中，正确的是（）。

A.回归线的确定与最低控制线无关

B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升

C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致回归线上升

D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券『正确答案』C

『答案解析』根据回归线的公式，可知选项A、B不正确，选项C正确。

当现金持有量达到上限或者低于下限时，才考虑出售或者购入有价证券，所以选项D不正确。

13、以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是（）。

A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门

B.现金收支的批准权高度集中

C.有利于企业集团的全面收支平衡

D.有利于调动成员企业开源节流的积极性

『答案解析』统收统支不利于调动成员企业开源节流的积极性。

应该选择D。

14、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。

A.现金周转期

B.应付账款周转期

C.存货周转期

D.应收账款周转期

『答案解析』从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间称为应付账款周转期。

15、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。

一般来说，下列会导致现金周转期缩短的是（）。

A.存货周转期变长

B.应收账款周转期变长

C.应付账款周转期变长

D.应付账款周转期变短

『答案解析』现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，可见，正确答案为C。

16、某公司存货周期转期为160天，应收账款周转期为90天，应付账款周转期为100天，则该公司现金周转期为（）天。

A.30

B.60

C.150

D.260

正确答案』C

『答案解析』现金周转期=存货周期转期+应收账款周转期-应付账

款周转期=160+90—100=150（天），选项C正确。

17、假设某企业预测的年销售额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资金成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款占用资金应计利息为（）万元。

A.250

B.200

C.15

D.12

『答案解析』应收账款占用资金应计利息=2000/360X45X60%

X8%=12（万元）。

选项D正确。

18、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）

A.发展创新评价指标

B.企业社会责任指标

C.流动性和债务管理指标

D.战略计划分析指标

『答案解析』企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是流动性和债务管理指标。

19、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月份公司应收账款平均余额为270万元。

则该公司在第二季度应收账款平均逾期（）天。

（一个月按30天计算）

A.72.58

C.0

D.12.58

平均日销售额=（100+120+115）/90=3.72（万元）

应收账款周转天数=270/3.72=72.58（天）

平均逾期天数=72.58－60=12.58（天）。

20、某企业应收账款收款模式为:

销售当月收回销售额的50%，销售后的第1个月收回销售额的30%，销售后的第2个月收回销售额的20%。

已知本年1－3月份的销售额分别为：

20万元、30万元、40万元。

根据以上资料估计3月份的现金流入为（）万元。

A.50

C.70

D.33

『答案解析』3月份的现金流入=40X50%+30X30%+20X20%

=33（万元）。

选项D正确。

21、在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（）。

A.明保理

B.暗保理

C.有追索权保理

D.无追索权保理

『答案解析』由保理商承担全部收款风险的是无追索权保理。

选项D正确。

22、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的

70%〜90%，这种保理方式为（）。

A.无追索权保理

B.有追索权保理

C.融资保理

D.明保理

『答案解析』在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%〜90%，这种保理方式为融资保理。

23、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。

A.数量较多的存货

B.占用资金较多的存货

C.品种较多的存货

D.库存时间较长的存货

『答案解析』ABC控制系统应当重点控制的是A类存货，A类存货的特点是品种数量较少，而占用资金较多。

24、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。

假设一年为360天。

需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是（）。

A.经济订货量为1800件

B.最高库存量为450件

C.平均库存量为225件

D.与进货批量有关的总成本为600元

『答案解析』每日的耗用量=16200/360=45（件），经济订货量

=[2KD/Kcxp/（p-d）]1/2=（2X25X16200/1X60/15）1/2

=1800（件），所以选项A正确。

最高库存量=1800—1800X45/60

=450（件），所以选项B正确。

平均库存量=450/2=225（件），所以选项C正确。

与进货批量有关的总成本=[2X25X16200X1X（1—45/60）]1/2=450（元），所以选项D不正确。

25、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）。

A.5.8%

B.6.4%

C.6.8%

D.7.3%『正确答案』C

『答案解析』5.8%/（1—15%）X100%=6.8%。

选项C正确。

26、某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。

A.75

B.72

C.60

D.50

『答案解析』贷款数额=60/（1—20%）=75（万元）。

选项A正确。

27、某企业拟以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（）。

A.2%

B.36.73%

C.18%

D.36%

正确答案』B

『答案解析』〔2%/（1—2%）〕x〔360/（40—20）〕X100%=

36.73%。

28、下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是

A.现金折扣率

B.折扣期

C.信用标准

D.信用期

『答案解析』根据放弃现金折扣信用成本的公式可知，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是信用期。

29、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资策略是（）。

『答案解析』以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需

要，则该企业所采用的流动资产融资策略为保守融资策略。

30、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。

『答案解析』企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。

所以本题正确选项为B。

31、现金周转期和存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期都有关系。

『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，应付账款周转期变长会导致现金周转期缩短。

存货周转期变长、应收账款周转期变长、应付账款周转期变短都会导致现金周转期变长。

所以本题正确选项为C。

A.财务风险加大

B.收益水平下降

C.偿债能力下降

D.资产流动性下降

『答案解析』现金属于非盈利资产，现金持有量过多，导致企业的收益水平降低。

33、某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低控制线为1500元，现金余额的回归线为8000元。

如果公司现有现金20000元，根据米勒—奥尔模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

『答案解析』L=1500（元），R=8000（元），现金控制的上限H

=3R—2L=3X8000—2X1500=21000（元），公司现有现金

20000元，此时应当投资于有价证券的金额是0。

34、某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为

100000元，有价证券的年利率为10%。

在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）元。

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

『答案解析』本题中，持有现金的机会成本率为10%，最佳现金持

有量下，持有现金的机会成本=（100000/2）X10%=5000（元），

与现金持有量相关的现金使用总成本=2X5000=10000（元）。

35、某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为

30000元，最高持有量为75000元。

已知公司现有现金88000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。

A.3000

B.13000

C.43000

D.58000

『答案解析』L=30000（元），H=75000（元），现金控制的上限

H=3R—2L=3R—60000=75000（元），因此，R=45000（元），由于公司现有现金88000元超过现金的控制上限75000元，投资于有价证券的金额为88000—45000=43000（元）。

36、某公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。

如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（）元。

A.14000

『答案解析』根据题意可知，R=8000（元），L=1500（元），现

金控制的上限H=3R—2L=24000—3000=21000（元），由于公司现有现金22000元已经超过现金控制的上限21000元，所以，企业应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线的水平，因此，应当投资于有价证券的金额=22000—8000=14000

（元）。

37、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，二季度公司的应收账款平均余额为270万元。

（一个月按

30天计算）

正确答案』D

『答案解析』平均日销售额=（100+120+115）/90=3.72（万

元）；

应收账款周转天数=270/3.72=72.58（天）；

平均逾期天数=

72.58—60=12.58

38、某企业应收账款收款模式为:

已知本年1—3月份的销售额分别为：

A.50B.60C.70D.33

『答案解析』40X50%+30X30%+20X20%=33（万元）

39、在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（）。

『答案解析』无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。

所以本题正确选项为D。

40、应收账款保理具有多种方式，其中在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的

『答案解析』融资保理又称折扣保理，即在销售合同到期前，保理商

将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的

70%〜90%。

41、企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）

『答案解析』进行商业信用定量分析时，常用的指标有：

流动性和营

运资本比率、债务管理和支付比率、盈利能力指标。

本题正确选项为

C。

42、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。

『答案解析』A类存货应作为管理的重点，A类是高价值的存货。

43、下列各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是

A.专设采购机构的基本开支

B.采购员的差旅费

C.存货资金的应计利息

D.存货的保险费

『答案解析』专设采购机构的基本开支属于固定性订货成本，它与进货批量无关，属于决策无关成本；

采购员的差旅费（变动订货成本）、存货资金的应计利息和存货的保险费（变动储存成本）都与进货批量有关，属于决策相关成本。

44、某零件年需要量16200件，日供应量60件，一次订货成本25元，单位储存成本1元/年。

=[2KD/KcxP/（P-d）]1/2=[2X25X16200/1X60/（60—

45）]1/2=1800（件），所以选项A正确。

最高库存量=1800—1800X45/60=450（件），所以选项B正确。

平均库存量=450/2=225

（件），所以选项C正确。

与进货批量有关的总成本=[2X25X16200X1X（1—45/60）]1/2=450（元），所以选项D不正确。

45、ABC公司2011年取得为期1年的周转信贷额2000万元，承诺费率为0.4%。

2011年1月1日从银行借入1000万元，7月1日又借入600万元，如果年利率为4%，则ABC公司2011年末向银行支付的利息和承诺费合计为（）万元。

A.52

B.61.2

C.68.5

D.54.8

『答案解析』利息=1000X4%+600X4%X6/12=52（万元），未使用的贷款额度=400+600X（6/12）=700（万元），承诺费=700X0.4%=2.8（万元），利息和承诺费合计=52+2.8=54.8

（万元）。

46、甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为

1000万元，借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。

甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际利率是（）。

A.6%

B.6.33%

C.6.67%

D.7.04%

『答案解析』（600X6%+400X0.5%）/[600x（1—10%）]X100%=7.04%

47、某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）。

A.5.8%B.6.4%

C.6.8%D.7.3%

『答案解析』实际利率=1000X5.8%/[1000X（1—15%）]=6.8%

48、下列关于短期融资券的表述中，错误的是（）。

A.短期融资券不向社会公众发行

B.必须具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券

C.相对于发行公司债券而言，短期融资券的筹资成本较高

D.相对于银行借款筹资而言，短期融资券的一次性筹资数额较大

『答案解析