金山新城中心城区居住项目投资分析报告Word文档格式.docx

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2.1宏观环境分析

2.1.1城市概况

金山区位于XX市西南，XX湾北岸，处在沪、杭、甬及XX群岛经济区域中心和长三角都市圈枢纽地带。

西连XX省平湖市、嘉善县，东邻XX市奉贤区，北接松江区和青浦区。

全区陆地总面积586平方公里，辖14个镇、1个街道，现有人口55万。

金山区境内有沪杭高速、同三高速、莘奉金高速等高速公路网络。

沪杭铁路金山支线直达金山城区。

南部沿海申甬车客渡码头开辟了XX、XX等地海运航线。

黄浦江支流贯穿全区各镇，成为内河运输主动脉。

到2005年，金山将形成“三纵两横”五条高速公路和“六纵六横”区域干线公路网架。

XX湾跨海大桥建成后，金山将成为XX快速进入XX的桥头堡。

嘉金高速建成通车后，金山北出XX的时间将大大缩短。

2.1.2经济发展状况

2004年1-3季度金山区完成国内生产总值99.51亿元，按可比价格计算比去年同期增长26.1%，增速比去年同期高出7.3个百分点，预计全年增长将超过24%。

结合2003年发展情况来看，金山区经济发展开始步入高速增长期。

2004年1-9月份金山区完成全社会固定资产投资75.91亿元，同比增长68.1%。

1-9月房地产投资完成74375万元，同比增长32.0%，占全社会固定资产投资总额的9.8%,继续保持高速稳定增长的势头。

其原因主要是房地产开发继续了去年发展的势头，从今年1-9月统计数据反映，新开工项目较多，而且其规模较大，今年的房地产投资形势仍较为乐观。

但由于受宏观调控的影响下半年开始增幅逐月下降。

2.1.3居民生活水平

2003年金山区城镇职工年平均收入18500元，比上年增长8.0％；

农民人均收入4832元，比上年增长9.5％。

年末居民储蓄存款76.7亿元，比上年增长17.7％。

农村养老保险投保率93.18％。

2.2、房地产市场分析

2.2.1房地产市场综述

2004年金山区房地产业蓬勃发展，商品房继续保持旺销势头。

1-9月份，全区房地产开发投资完成7.44亿元，同比增长32.0%。

商品房施工面积145.36万平方米，增长55.6%；

商品房竣工面积56.24万平方米，同比增长72.7%；

商品房销售额9.37亿元，增长112.8%，至9月底，空置房面积5.63万平方米，同比下降51.5%。

2.2.2板块特征

根据一手市场楼盘供应情况来看，金山区可以划分为三大板块：

石化板块、朱泾板块、枫泾板块。

石化板块

该板块由于区政府的南迁，市政建设和房地产投资迅速升温。

2004年市场供应量共计32.18万平方米，共2773套，已销售13.75万平方米，共计1319套，去化率为47.5%。

市场主要房型为100m2左右的二房和120-140m2的三房。

该板块内市场价格在3500-4500元/平方米，均价在4000元/平方米左右。

朱泾板块

该板块作为曾经的区政府所在地，房地产市场兴起的最早。

2004年市场供应量共计25万平方米，共2492套，已售7.81万平方米，共740套，去化率为30%。

市场主要房型为90m2的二房和110-130m2的三房。

该板块的市场价格在3000-4200元/平方米，均价在3500元/平方米左右。

枫泾板块

该板块随着XX市“一城九镇”计划的提出而备受关注。

2004年市场供应量共计63.43万平方米，共5770套，已销售23.48万平方米，共计2215套，去化率为38%。

该板块的市场均价在3000元/平方米左右。

2.2.3未来发展趋势

由于金山区地处远郊，房地产业的发展起步较晚，居民住房水平相对较低。

据2003年物业统计年报数据显示，2003年我金山区居民住宅房屋总面积399万平方米，人均住房面积18.6平方米。

据建设部新近的统计，目前全国城镇居民人均住宅建筑面积为23.67平方米。

其中东部地区为25.06平方米；

中部地区21.99平方米；

西部地区23.05平方米。

而金山区城镇居民的住房水平和全国的平均水平比还相差5.07平方米，和东部地区比还相差6.44平方米。

甚至和西部比还相差4.45平方米。

这说明金山区的住房需求还是很可观的。

另一方面，从近年房地产业投资情况看，金山区的房地产投资呈逐年高速增长趋势。

2001年金山区房地产投资总额为5.4亿元，增长36.2%；

2002年投资总额为7.7亿元，增长42.6%；

2003年投资总额为10.5亿元，增长36.4%。

这说明金山区的房产需求量较大。

再从横向比较看，2003年XX市十个郊区平均房地产投资量为30.45亿元，而金山区为10.5亿元，相差20亿元；

最高的闵行区61.1亿元，相差59.6亿元。

说明金山区房地产业的潜力是巨大的。

从上述三方面看，金山区房地产业的投资能量、需求潜力、发展趋势是好的良好。

D.三、项目周边环境

3.1项目周边环境分析

3.1.1周边环境

项目地块处于金山区规划的中央城区的核心位置。

北面临近金山区政府，西面是规划的中央城区的中央大道，东面是正在建设中的山阳居住区，南面是聚集了蓝堡爱琴海、金海岸花园、海上明珠园等多个楼盘的中高档居住区。

本项目交通便捷。

西面紧邻的XX湾大道贯通金山区可直达市区；

北面临近的金山大道紧倚区政府，贯穿金山卫镇和漕泾镇，规划中的轨道交通将经过附近；

南面有连接金山石化与XX火车站的铁路线；

南面XX湾距离本项目车程在10分钟之内。

本项目周边生活配套完善。

规划中的中央大道将建设成为金山区商业步行街，邻近的蒙山路和卫清路口有乐购购物中心，邻近的山鑫联城花园有配套的大菜场和商业配套。

蒙山路和卫清路附近有幼儿园、小学和中学。

3.1.2SWOT分析

Strength

⏹地理位置得天独厚，处于规划的城市中心位置，紧邻区政府

⏹交通便捷，水、陆、轨道交通立体化交通格局即将形成

⏹周围居住区气候逐渐形成，生活配套逐渐完善

Weak

⏹北面是一片尚未开发的农田，容易造成荒凉的感觉

⏹地块中间有一个污水处理厂和高压电线，在一定程度上影响项目形象

Opportunity

⏹北面临近老龙泉港，可以引入至小区内作水景

⏹金山区房地产市场仍处于上升势头，未来走势较为乐观

Threat

⏹周边竞争性项目较多，本项目面临销售压力

⏹宏观经济政策存在较多变数，可能对房地产市场的走势产生影响。

3.2竞争性楼盘分析

项目周边地区聚集了蓝堡爱琴海、金海岸花园、海上明珠园、三岛龙洲苑、棕榈湾花园以及山鑫联城花园等多个项目。

其中，与本项目可比性较强的有蓝堡爱琴海、金海岸花园、海上明珠园、三岛龙洲园、棕榈湾花园等。

周边竞争性楼盘列表

蓝堡爱琴海

XX湾大道/卫清路

独立/联排别墅

184

175-195/303-467

4800

Jun-04

售完

金海岸花园

XX湾大/龙胜路

多层/小高层

180000

1366

101-111/143-144

4200

Jul-04

剩50套大三房

海上明珠园

XX湾大道/隆安路

多层/小高层/高层

100000

774

92/130

4000

Aug-04

超过60%

三岛龙洲苑

蒙山路/板桥路

858

104/113/128

50%

棕榈湾花园

蒙山路/卫清路

18000

132

100-102/125-155

4100

基本售完

蓝堡爱琴海是一中档别墅项目，该案总户数184户，户型面积175-407平米，由独栋和联体别墅组成，容积率0.7,2004年6月28日开盘，销售状况较好，仅余一套联体别墅。

金海岸花园由10幢小高层和30幢多层组成，内部配有1万平米的会所、1万平米的中庭花园、2千平米的人工湖。

销售状况尚可，目前剩下的都是大三房，特别是复式单元，而有着观景卖点，售价较高的小高层也有剩余。

海上明珠园靠近海边，路况好，但缺乏公交线路和商业配套，小区建筑布局错落有致，设计上利用车库的高度造就错层楼中楼房型，动静分离，私密性强，是石化地区不多得在售多层房源，房型为98平米的二房和130平米的三房。

三岛龙洲苑此次推出共约400套小高层，每户面积在96-181平米之间，得房率85-90%，周边商业配套较完善，目前售价4200元/平方米，沿河景观房在4500元/平方米左右。

棕榈湾花园采用北美风格，规划、设计、建筑起点均较高，对面就是乐购购物中心，采用净高3米的层高，目前已经基本售完。

E.四、项目定位

4.1总体定位

引领住宅时尚、开创新生活模式

定位诠释：

⏹崭新生活模式

摆脱目前许多个案片面的“随大溜”、“形式主义”的误区，在开发中强调物业内涵的同时，更注重功能延伸，向金山区市民展示一种新的居住理念、新的生活态度和方式。

以完备的设施和功能配套及营销理念相互融合，给目标客户展现一种求新、唯美、崇尚健康的生活方式。

⏹引领市场发展

本案位于山阳镇，规划中的山阳居住区发展方兴未艾，此所谓“生逢其时”。

另外小区的产品是与国际大都市所同步的，充分尊重建筑与人的共鸣，体味其人性品位，并与环境有机的共融。

同时内部有大面积集中绿化，再结合各组团主题景观，节点小品等组成多方位景观系统。

景观在本案中不是一种美化和附属，而是一种与自然相安共存的概念。

⏹紧凑型高品质生活社区

针对目标客户创造符合其需求的高品质产品。

户型紧凑但科学合理（总价相对较低），建筑风格简朴但大气，精心于细部设计的推敲，从房型、外观、观景设计、组团绿化、公建配套等，都将体现本案中低价楼盘高档化社区形象。

通过建筑各项要素与个人生活有机结合可引伸出许多推广主题，有利于本案的各项要素进行生动、全面的诉求。

以此完成以小见大、提高推广立意的目的。

强调本案产品理念的领先性和公司实力的雄厚性。

4.2产品定位

项目周边在售楼盘中，小高层占主流，其次是多层，高层比较少。

这代表了城市住宅未来发展的趋势，小高层和高层在楼盘品质和舒适度上均优于多层，但造价稍高。

而郊区发展规划时，则往往限制小高层和高层住宅的发展。

周边别墅仅有蓝堡爱琴海，以独立别墅为主，少量联排别墅，从市场需求来看，去化较快。

结合本项目规划要求，本项目宜以多层为主，辅以少量叠加和联排别墅，充分利用规划要求的容积率，实现利润最大化。

4.3客户定位

通过对周边金海岸花园、三岛龙洲等楼盘的调查了解，结合本项目的特点，本项目客户定位如下：

Ø

客户以金山本地客户为主，以在金山工作的外地人为辅；

客户年龄跨度较大，25-50岁的为主力X围；

客户的家庭结构以二代同住为主，房型要求为两房和三房；

客户接受的主力总价在35万-50万左右；

房屋单户面积需求在85－130m2之间居多；

客户的主要职业是为工薪一族或小业主，如金山石化和其关联企业员工、在金山石化工作和生活的外地人等等；

目标客户对金山石化的生存依赖度较高；

4.4价格定位

本项目采用市场比较法定价，选取相类似项目作为参照，比较本项目和参照项目的优劣，进行价格修正，从而得出本项目相对于市场在售项目的参考价格。

根据相似原则和可比原则，选取金海岸花园、三岛龙洲苑和海上明珠园作为本项目多层部分参照项目。

物业位置

15%

1.1

0.165

外部环境

25%

0.275

1.2

0.3

社区环境

10%

1

0.1

0.9

0.09

发展规划

20%

0.18

0.2

房型设计

生活配套

0.15

主题提炼

5%

0.05

0.055

0.06

合计

100%

/

1.04

1.02

通过上面的比较可以得出下表，从表中可以看出，本项目多层部分的市场参考价在3818-4038元/平方米之间，取其均值3900元/平方米。

比较项目

A

B

C

比较系数

比较价格

市场参考价格

4038

3818

3922

对于别墅部分，本项目与蓝堡爱琴海相比，在整体上不及其纯别墅的项目定位，故售价调低200元/平方米。

因此，本项目别墅的市场参考价定位在4600元/平方米。

F.五、财务效益

5.1销售收入测算

◆根据前面的定价，多层按照3900元/平方米，别墅按照4600元/平方米测算；

◆车库地上部分按照24000元/个计算，地下部分按照36000元/平方米计算；

◆计算建筑面积按照157155平方米计算。

销售收入估算表

一、

住宅部分

多层

485,642,976

124,524

3,900

别墅

143,202,416

31,131

4,600

小计

628,845,392

155,655

二、

车位部分

地下车位

23,030,000

23,030

1,000

35m2/个

地上车位

6,909,000

9,870

700

29,939,000

三、

658,784,392

根据销售收入估算表可以看出，整个项目销售收入共计658,784,392元。

5.2建设投资估算

投资估算表

土地费用

211,042,161

1,343

157,155

1、

土地出让费

182,156,700

1,275

142,868

85万/亩，215亩

2、

契税

5,464,701

3、

土地使用金

10,000,760

70年，1元/年/m2

4、

带征地费用

13,420,000

22万/亩，61亩

前期费用

69,148,200

440

前期规费

52,175,460

332

前期工程费用

13,043,865

83

其他前期费用

3,928,875

25

建安工程

172,870,500

1,100

土建与装修

125,724,000

800

设备及安装工程

47,146,500

300

157,155

四、

公共基础配套费

1,885,860

12

五、

公共基础设施费

54,689,940

348

六、

后期成本

5,343,270

34

514,979,931

七、

间接费用

40,910,006

不可预见费

15,449,398

（一）——（六）的3%

财务费用

25,460,608

60%,一年,8%利率

八、

555,889,937

3,537

◆财务费用按照建设总成本的60%的贷款额度，贷款利率8%，贷款一年计算。

根据建设投资估算表可以看出，整个项目建设总投资共555,889,937元。

5.3不确定性分析

敏感度分析采取销售价格和销售成本在分别变动10%和20%情况下的项目收益情况。

由敏感度分析表可以看出，只有当销售价格上升到4290元/平方米以上或者建设总成本降低10%以上时本项目才可行。

因此，本项目的风险性较大。

敏感度分析表

销售价格（元/m2）

4680

4290

3510

3120

销售收入（元）

+20%

+10%

-10%

-20%

税后利润（元）

127,555,285

85,888,490

2,554,899

-39,111,896

投资收益率

22.9%

15.5%

0.5%

-7.0%

建设总成本（元）

-30,267,557

6,977,069

81,466,320

118,710,946

-4.5%

1.1%

16.3%

26.7%

5.4经济效益评价

从损益表可以看出，本项目在目前市场行情下，总投资555,889,936.72元，销售收入658,784,392元，税后利润44,221,695元，投资收益率为8.0%。

损益表

销售收入

建设总投资

销售税金及附加

36,891,926

税前利润

66,002,529

所得税

21,780,835

税后利润

44,221,695

8.0%