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货币银行学复习考纲

第二章

一、

二、信用的特征

、三

三、

四、.信用的中介工具

商业信用工具：

商业票据

银行信用工具：

银行票据和支票

国家信用：

政府债券

社会信用：

股票和公司债券

五、商业信用

1.含义：

商品交易过程中，企业之间直接提供的信用，主要是以商品为对象。

2形式：

①提供商品的商业信用，如分期付款、赊销——商业信用最早的基本形式。

②提供货币的商业信用，如预付定金、预付货款等。

3.商业信用的特征

²1）．主体：

企业

²2）．客体：

商品资本

²3）．与产业资本动态一致

4.商业信用的局限性

①授信规模限制：

大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决

②单向性：

一般只能是上游企业向下游企业提供信用。

棉花厂纺纱厂织布厂服装厂③信用范围狭窄：

受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，

商业信用就难以发生；

④管理局限性：

参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。

²易造成繁荣假象，在生产高涨和危机来临之际，造成更大的破坏。

六、银行信用

1.概念：

银行及其它金融机构以货币形式，通过吸收存款和发放贷款所形成的信用．主要提供给工商企业的信用。

Ø银行信用是现代信用的主体，银行信用的成熟与否，是检验一国信用制度是否发展与完善的标准。

2.银行信用的特点

①广泛性：

银行信用以货币形式提供的

②间接融资性：

银行是一个金融中介机构；

③综合性：

银行是国民经济的综合部门和纽带，可以通过多种手段对国民经济进行反映、监督和管理；

④创造性：

具有创造流通工具的功能．银行可以根据国民经济有伸缩地供应货币。

3.银行信用与其他信用的关系

1银行信用制度构成现代信用制度的中心（指信贷、结算、现金出纳、外汇收支四大中心）．

2商业信用是整个信用制度的基础。

因为银行贷款一般是针对商业票据进行抵押或贴现，银行直接对企业发放的不要任何担保品的信用贷款只占一定比重。

3银行信用是现代信用制度的支柱和主体，银行信用为其他形式的信用发展融通资金或提供服务。

没有银行信用的支持，商业信用等直接信用的运用和发展就会受到极大削弱。

4、银行信用工具：

银行券，支票，银行汇票，银行本票，金融债券

七、国家信用

1.概念和特点

3、国家信用的基本形式

①公债：

是一种长期负债，一般在1年以上甚至10年或10年以上。

通常用于国家大型项目投资、大规模建设。

②国库券：

这是一种短期负债。

以1年以下居多,一般为1个月、3个月、6个月等。

③专项债券：

是一种指明用途的债券，如中国发行的国家重点建设债券等。

④财政透支或借款：

在公债券、国库券、专项债券仍不能弥补财政赤字时，余下的赤字即向银行透支和借款。

透支一般是临时性的，有的在年度内偿还。

借款一般期限较长，一般隔年财政收入大于支出时（包括发行公债收入）才能偿还。

²信用工具：

国债，国库券，专项债券

八、消费信用

1.概念：

消费信用是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的信用。

①企业向消费者提供的消费信用：

赊销、分期付款

②银行向消费者提供的消费信用：

消费贷款信用卡

4.消费信用的中介工具——信用卡

九、股份信用

²股份信用是股份公司以发行股票的方式筹集资金所体现的一种信用形式。

股份信用工具：

股票、债券、公司债券、政府债券、金融债券

十、民间信用

1.定义：

privatecredit又称民间借贷。

西方国家指国家信用之外的一切信用形式，包括商业信用和银行信用。

中国民间信用指个人之间以货币或实物形式所提供的直接信贷，又称个人信用。

2.民间信用的临时组织形式---合会

十一、国际信用

第四章

利率及其种类

⑴.基准利率和无风险利率

1.基准利率：

多种利率并存作用下起决定作用的利率。

2.利率=机会成本补偿率+风险溢价率

=无风险利率+风险溢价率

⑵名义利率和实际利率

1.定义

²按利率水平是否剔除通货膨胀因素来划分。

实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。

名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率。

⑶固定利率和浮动利率

²按资金借贷关系存续期内利率水平是否变动来划分。

1.固定利率是指借贷期内不做调整的利率。

适用于短期资金借贷。

2.浮动利率是一种在借贷期内可随市场利率的变化而定期调整的利率。

适合于市场变动大，而借贷期限又长的融资活动。

3、国际金融市场上，多数浮动利率都以LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率interbankofferedrate）为参照指标而规定其上下幅度。

⑷市场利率、公定利率、官定利率

²依据利率的决定主体不同来划分

²我国以官定利率为主，同业拆借和国债的利率是市场利率

市场利率：

随市场上货币资金的供求关系而自由变动的利率。

官定利率：

由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，也叫法定利率。

公定利率：

由非政府部门的民间金融组织如银行工会等确定的利率，它对会员有约束性

⑸一般利率和优惠利率

²以利率是否带有优惠性质为标准

²1.一般利率2.差别利率：

针对不同贷款种类和借款对象实行不同的利率，一般可按期限、行业、项目、地区设置不同的利息。

优惠利率是差别利率的组成部分。

⑹年率、月率、日率

²按照计算利息的期限单位划分：

²1.年率2.月率3.日率（拆息）

²中国习惯:

厘、分，年息的厘指1%，月息的厘指0.1%,日息的厘指0.01%.分是厘的10倍。

⑺长期利率和短期利率

²以信用行为的期限长短为划分标准。

（1）短期利率：

1年以下的货币市场上的利率。

³纽约货币市场和伦敦货币市场是世界上最大的短期融资中心，由该市场确定的利率水平对世界市场起着带头作用。

（2）长期利率：

资本市场的利率。

一般指1年以上的资产与负债。

³重要特点：

期限长从而不确定因素增多，风险加大。

二、决定利率的理论

²

（一）马克思的利率决定理论

³利息是剩余价值的一部分，利润率决定利息率

²

（二）西方学派的利率决定理论

³实际利率理论

®利率取决于投资与储蓄流量的均衡

³流动性偏好理论

®利率取决于人们的流动性偏好

³可贷资金理论

®利率取决于货币供求力量对比的变化

1、马克思的利率决定论p57

（一）平均利润率决定利息率0~平均利润率之间

除此之外，传统习惯、法律规定、竞争、通胀、政策等因素影响利率水平。

（二）利息率具有以下特点：

²1．下降趋势。

2．相对稳定。

3．很大的偶然性。

2.古典利率理论（实际利率理论）

利率由储蓄和投资的均衡点所决定。

强调非货币的实际因素----生产率和节约在利率决定中的作用

3.凯恩斯利率理论：

利息是一种货币现象，利率高低由货币供求所决定,而货币需求又取决于人们的流动性偏好，货币的供应是外生变量，由中央银行控制。

1）交易动机——交易性货币需求主要决定于收入的数量，且与收入的数量成正比

2）预防动机——预防性货币需求主要决定于收入的数量，且与收入的数量成正比。

3）投机动机——投机性货币需求决定于市场利率，且与市场利率成反比。

特点：

利率决定取决于储蓄供给、投资需求、货币供给和货币需求这四个因素，并与收入水平同时决定。

4、利率的其他决定因素

预期价格：

通货膨胀会引起物价上涨，纸币贬值

国际收支状况：

国际收支出现持续大量的逆差时，需要利用资本项目大量引进外资。

国家宏观经济政策：

利率政策是国家宏观经济政策的一部分

三、1）复利终值的计算公式：

S＝P·（1+r）n

2复利现值的计算公式：

P＝S/（1+r）n

其中（1+r）n为复利终值系数，记作（F/P，i，n）。

1/（1+r）n为复利现值系数,记为（P/F，i，n）。

第五章

1.外汇概念：

用外币表示的金融资产，可用于国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的资产和支付手段

外汇的特征：

国际性可偿性可兑换性

2.

（一）直接标价法（应付标价法、价格标价法

定义：

指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。

²USD1=CNY6.6790美元与人名币

（二）间接标价法

定义：

以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。

也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价格。

GBP1=USD1.8115英镑与美元

（三）美元标价法

它是指以美元和其他国家的货币来表示各国货币汇率的方法。

目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。

例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为：

GBP1=USD1.8332

USD1=CAD1.1860

3、本币汇率：

就是以外国货币表示的本国货币的价格。

外汇汇率：

是以本国货币表示的外国货币的价格

例如：

1欧元=8.826人民币本币汇率就是1人民币兑换1/8.826欧元；外汇汇率就是1欧元兑换8.826人民币互为倒数的关系

4、汇率的影响因素

⑴.国际收支。

顺差，则该国货币汇率上升；如果为逆差，则该国货币汇率下降

.⑵通货膨胀。

如果通货膨胀率高，进口商品在国内价格上涨，则该国货币汇率低。

.⑶利率。

如果一国利率提高，外国资本流入，外汇供过于求，则本币升值。

该国货币汇率将升高。

如果一国利率降低，本国资本流出，外汇供不应求，则本币贬值。

该国货币汇率将下降

⑷经济增长率。

如果一国为高经济增长率，则该国货币汇率高。

⑸财政赤字。

如果一国的财政预算出现巨额赤字，则其货币汇率将下降。

⑹外汇储备。

如果一国外汇储备高，则该国货币汇率将升高。

5、关于纸币流通条件下汇率决定的理论中，购买力平价论抓住了货币内在特性，一致深受学术界的推崇，占据主流地位。

6、LIBOR是指：

伦敦同业拆借利率

7、远期汇率的报价有两种方式

8、远期汇率报价举例：

9、例套算汇率又称交叉汇率

例如：

我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是：

USD1=CNY8.2270

而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为：

GBP1=USD1.7816

这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率:

GBP1=CNY（1.7816×8.2270）=CNY14.6572

（2）由于西方外汇银行报价时采用美元标价法，为了换算出各种货币间的汇率，必须通过各种货币对美元的汇率进行套算。

例如香港某外汇银行的外汇买卖报价是：

USD1=DEM1.7720

USD1=CHF1.5182

据此可以套算出马克和瑞士法郎之间的汇率DEM1=CHF（1.5182/1.7720）=CHF0.8568

10、判断三个外汇市场是否有机会进行套汇的判别方法：

连乘法——即将三地汇率换成统一标价法下的汇率予以连乘，其积是否等于1，若等于1，则说明三地汇率处于均衡状态，套汇无利可图；若不等于1，则表明三地汇率存在差价，套汇有利可图。

【案例】

假定，某一天同一时刻，以下三个外汇市场的即期汇率如下：

香港外汇市场1美元＝7.7814港元

纽约外汇市场1英镑＝1.4215美元

伦敦外汇市场1英镑＝11.0723港元

问：

1、利用这三个外汇市场的行市是否可以进行三地套汇？

2、若能套汇，以1000万港元进行套汇，可获取多少套汇利润？

解题步骤：

步骤一：

将三地汇率换成统一标价法（间接标价法），即

香港外汇市场：

1港元＝1/7.7814美元

纽约外汇市场：

1美元＝1/1.4215英镑

伦敦外汇市场：

1英镑＝11.0723港元

步骤二：

计算连乘积，判断是否有利可图

因为

1/7.7814×1/1.4215×11.0723

＝1.0010>1

所以可以进行三地套汇

步骤三：

确定套汇路线

将三地汇率上下排列，使首尾货币相同并衔接，

若左<右，从左上角出发；

若右<左，从右下角出发。

香港外汇市场：

1港元＝1/7.7814美元

纽约外汇市场：

1美元＝1/1.4215英镑

伦敦外汇市场：

1英镑＝11.0723港元

因为：

左边的乘积右边的乘积

1×1×1<1/7.814×1/1.4215×11.0723

所以：

从左上角出发起套

1000万港币的进行套汇，可获得：

1000万×1/7.814×1/1.4215×11.0723

＝HKD1001万

套汇利润：

1001万－1000万＝HKD1万

例1、在纽约外汇市场上，USD1=FF5

巴黎外汇市场上，￡1=FF8.54

在伦敦外汇市场上，￡1=USD1.72

该如何比较这三者的价格？

如何操作？

解题：

首先在纽约市场上卖出美元，买进法国法郎，然后在巴黎市场卖出法国法郎买进英镑，再立即在伦敦市场上卖出英镑买进美元

结果，如果在纽约市场上卖出1000万美元，那么最后则可以收回1000/1*5/8.54*1.72=1007.258万美

例2、假定美元、欧元、英镑之间的汇率在下列三个外汇市场的情况为：

纽约：

1USD=0.8355～0.8376EUR

法兰克福：

1GBP=1.5285～1.5380EUR

伦敦:

1GBP=1.7763～1.7803USD

应该如何套利？

外汇在哪个市场贵，哪个市场便宜？

第一步，投机者先判断套汇的机会和套汇的方向.将三个市场转换成同一标价法（间接标价\直接标价均可）。

因为三个外汇市场中纽约外汇市场和伦敦外汇市场采用间接标价法，较简便地把法兰克福外汇市场的直接标价法改为间接标价法，则：

EUR1=0.6502～0.6542GBP

然后把三个汇率相乘，即：

0.8355×0.6502×1.7763=0.9649或0.8376×0.6542×1.7803=0.9755

结果不等于l，有间接套汇的条件，可以进行投机

第二步，选择正确的套汇途径。

根据套汇者所持资金的币种，把该货币选择为初始投放货币，寻找套汇途径。

需要说明的是：

在存在套汇机会的条件下，不管以何种货币作为初始投放，只要套汇途径正确，都能获利。

我们假定套汇者手持的是美元资金，亦即以美元作为套汇的初始投放货币，按上面的汇率，只可能有两种汇兑循环形式：

（1）美元→欧元→英镑→美元

纽约法兰克福伦敦

（2）美元→英镑→欧元→美元

伦敦法兰克福纽约

²计算这两种汇兑循环的套汇效果：

²循环

（1）：

²1USD→0.8355EUR→0.8355／1.5380GBP→0.8355×1.7763／1.5380USD=0.9649USD

²纽约法兰克福伦敦

²即投入1美元，收回0.9649美元，说明这种套汇途径不正确。

²循环

（2）：

²1USD→1／1.7803GBP→1.5285／1.7803EUR→1.5285／（1.7803×0.8376）USD=1.0250USD

²伦敦法兰克福纽约

²即投入l美元，套汇后可得1.0250美元，说明循环

（2）的套汇途径正确。

其套汇利润率（毛利率）为2.5%。

第六章金融市场概述

一、金融市场的分类

1金融市场的职能分类：

发行市场和流通市场；一级市场和二级市场；初级市场和次级市场。

2组织形态：

有组织的市场（场内交易市场、交易所）和无组织的市场（场外交易市场、柜台交易）

3金融交易的期限：

货币市场和资本市场

4主体取得资金的方式：

债务市场和股权市场

5交割期限：

现货市场和期货市场

6政治地理区域：

国内金融市场和国际金融市场

7金融机构的性质：

银行、保险和证券市场

8金融市场发展程度：

成熟市场和新兴市场

9金融市场交易品种：

证券市场、外汇市场、黄金市场、信贷市场

10金融创新程度：

传统金融市场和金融衍生品市场

二、金融工具的特征

1、流动性2.风险性3、收益性

三、货币市场的主要金融工具

四、货币市场构成

（一）、银行间同业拆借市场：

无需担保、形式多样

LIBOR伦敦同业拆放利率CHIBOR中国银行间同业拆借利率

（二）、商业票据市场

定义：

商业票据是在商业信用基础上产生和发展起来的短期信用工具，主要有商业本票（支付承诺书）和商业汇票（支付命令书）。

票据市场包括商业本票市场和商业汇票市场，而商业汇票市场中又包含了票据贴现市场。

（三）、大额可转让定期存单市场

CDs与一般定期存款单的主要差别是：

（1）不记名。

（2）金额固定，面额大。

   （3）允许买卖、转让。

（四）、国库券市场：

不记名、不附息、短期债券

2.特点：

　风险性小；流动性高；收益免税；面额较小，方便投资。

（五）回购市场

1.定义：

资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签定的在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。

它本质上是一种质押贷款协议。

2.特点：

1）参与者主要是金融机构、企业和中央银行以及中介服务机构。

2）融入资金免交存款准备金

3）期限短：

1日→1/3/6月；低于同业拆借利率

4）风险：

市场利率风险→国债交易价格变动

5）交易对象：

流通量大、品种优良的债券—国债为主

五、资本市场

1、长期借贷市场：

银行对企业提供的长期贷款、对个人提供的消费信贷。

2、长期证券市场：

股票市场，长期债券市场。

（一）、股票市场

二板市场，创业板市场证券交易所与场外交易市场

（二）、长期债券市场

六、其他金融市场

1外汇市场2黄金3保险4投资基金5金融衍生品市场

第九章

三、商业银行的职能

1、信用中介职能：

将闲置资金转化为投资资金，积少成多，续短为长

2、支付中介职能：

办理货币转帐结算、兑换、收付等业务；创造信用工具——“三票一卡”（案例：

温州首设“非现金支付结算日”）

3、信用创造职能：

创造信用货币职能并据此扩大放款和投资能力

4、金融服务职能：

办理担保、代收代付、保险、信托、租赁、基金管理等

第二节商业银行的负债业务

一、负债业务

1.定义：

商业银行藉以形成资金来源的业务。

商业银行的资金来源又可以分为两大部分：

自有资金和外来资金。

2、自有资金包括实收资本（发行股票所筹集的股份资本）和公积金、未分配利润。

3、负债业务的构成：

资本金、企业存款、储蓄存款、非存款性负债。

其中银行资本金占负债总额的不到10%。

企业存款包括定期存款和活期存款。

非储蓄性负债包括：

银行同业拆借、向中央银行借款、证券回购协议、发行金融债券、向国际金融市场借款。

4、吸收存款

商业银行是唯一能够接受多种存款的银行，存款是商业银行最主要的资金来源,占银行资金来源的70％以上

1）活期存款：

随时存取，可直接开支票支付转账的存款，因而也叫支票帐户存款。

一般不支付利息，相当于现金。

2）定期存款：

事先规定提取期限的存款，期限为3个月、6个月、1年和1年以上存款。

利息较高，原则上不能提前支取。

凭银行签发的定期存单来提取。

3）储蓄存款：

个人或家庭积蓄货币并获得利息收益的行为。

通常使用存折或者账单，不能开支票或者转账支付.分为活期储蓄存款和定期储蓄存款。

•我国开户要求提交有效证件，实行储蓄实名制

•5、其他负债业务（非存款性负债）

•非存款性负债：

商业银行向其他银行或单位的借款，以弥补暂时性的资金不足

•

（1）

²

（2）银行同业拆借

²（3）国际货币市场借款

²（4）结算过程中的短期资金占用

²（5）发行金融债券

第三节

一、资产业务

•1、现金资产

（1）存款准备金

（2）应收款项（3）存放同业款项

2.票据贴现

•贴现业务，也称为票据贴现，是票据（商业汇票）的持有人以未到期的票据向银行融通资金的业务

•贴现付款额计算公式

•

贴现利息=

•贴现付款额=票据面额—贴现利息

票据贴现案例：

温州安全通讯有限公司收到一张出票日为10月6日，到期日为12月26日的银行承兑汇票一张，金额10万，付款人为北京市科海电子科技公司。

12月6日，温州安全通讯有限公司因资金短缺，向银行申请贴现，贴现率6‰，银行信贷部门审查同意办理贴现，请问贴现额和贴现利息为多少？

解答：

贴现利息：

10000020（6‰÷30）=400（元）

实付贴现额：

100000–400=99600

3、贷款：

是银行最重要的资产，商业银行最主要的收来源

货款按照担保划分：

信用贷款和担保贷款

担保贷款分为：

抵押贷款（动产、不动产）、质押贷款（动产、存单、票据、证券、商标权、著作权等）、保证贷款（第三者担保）

什么是不良贷款？

应该如何降低商业银行的不良贷款？

•4、证券投资

•证券的流动性比贷款等其他资产要高；兼顾了资产的流动性与收益性；可以实现多样化的投资组合从而降低风险；银行证券投资对象主要是政府债券；

•三、中间业务和表外业务

•中间业务：

凡不需要动用自己的资金，而是以中介身份，利用银行人才、技术、设备等优势，代客户办理各种委托事项，提供各种金融服务,并从中收取手续费的业务（中间业务是现代商业银行业务竞争的重要领域）

•传统的中间业务：

汇兑业务、托收业务、信用证业务、承兑业务、代理业务、信托业务、租赁业务和咨询业务等。

•表外业务是指商业银行所从事的不列入资产负债表的业务。

广义的表外业务即指中间业务。

狭义的表外业务是指那些与资产负债业务密切相关的，风险较大的中间业务，如贷款承诺、票据发行便利、备用信用证、互换业务、期货交易和期权交易等。

•

•第四节

•1、我国商业银行中间业务种类：

•1）代理性中间业务：

-现阶段商业开展的最为普遍的业务。

代理收付款业务，代理融通业务，代发行、买卖、承销债券，代理保管,代理理财等。

•2）结算性中间业务：

商业银行为客户办理的货币收付业务。

•3）融资性中间业务：

租赁、信托投资

•4）担保性中间业务：

担保、承诺、承兑、

•5）服务性中间业务：

市场信息、管理咨询、项目资产评估、企业信用评级、公司财务顾问

•6）衍生性中间业务：

金融期权、期货、利率协议、互换

•2、结算业务

•1）.结算业务：

进行货币给付及资金清算的行为

•国内结算：

支票、银行汇票、商业汇票、银行本票；汇兑、委托收款、托收承付；信用卡

•国际结算的三种基本方式

•1）汇兑

•三种方式：

电汇、信汇、票汇

•2）托收

•两种方式：

跟单托收、光票托收

•3）信用证结算

•由银行提供付款保证的结算业务

•信用证

•

•其它中间业务

•

•

•

第九节

三种主要的资产管理理论

•

（一）真实票据论（商业贷款理论）→早在18世纪，贷款必须以真实票据为抵押，必须有商业交易行为

•可转换性理论→20世纪初能否保持流动性，关键是资产能否变现或可转换

•预期收入理论→20世纪40年代末。

强调借款人是否有还款预期收入

•

（二）负债管理理论

•银行的流动性不仅可以通过加强资产管理来获得，也可通过负债管理扩大，即通过主动性负债提高流动性

•银行需要资金时，在金融市场上主动筹措资金，以满足银行流动性（背景：

金融市场竞争日趋激烈）

•（三）资产负债综合管理理论

商业银行的负债渠道

资产负债联合管理理论（满足安全性、流动性和盈利性的均衡要求）

•第十一节金融监管

•一、金融监管p168

•1.含义：

“金融监督管理”（简称金融监管），是指一国的金融管理部门依照国家法律、行政法