流动资金需求测算.docx

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流动资金需求测算

流动资金需求测算

一:

流动资金需求量测算流动资金合理占用额与贷款需求额的测定如何根据企业生产经营的特点，科学合理地测定企业流动资金占用额，并以此为根底，确定不同时期流动资金贷款的合理需求额，以提高资金使用效率。

与此对应，金融机构此时需要根据企业的贷款申请，审核企业流动资金贷款要求是否合理，判断贷款风险大小，从而为流动资金贷款决策提供依据。

简便实用的企业流动资金合理占用额与流动资金贷款合理需求额的测定方法流动资金的含义与测定公式本文所述流动资金是指企业在生产经营过程中占用的流动资产上的资金，其在数量上等于流动资产总额。

流动资金测定公式如下：

1．方案年度流动资金合理占用额＝方案年销售收入÷基期流动资金周转速度＝方案年销售收入÷〔基期年销售收入÷基期流动资金平均占用额〕2．方案年度流动资金贷款合理需求额＝方案年度流动资金合理占用额×基期流动资产短期贷款比率＝方案年度流动资金合理占用额×〔基期短期借款平均占用额÷基期流动资产平均占用额〕＝方案年销售收入×〔基期短期借款平均占用额÷基期年销售收入〕＝方案年销售收入×基期销售贷款比率3．方案年度短期借款增减变动额＝方案年度流动资金贷款合理需求额--上年末短期借款余额假设该数＞0，表示需要增加相应数额的贷款；假设该数＝0，表示不需要增加贷款；假设该数＜0，表示需要归还相应数额的贷款。

上述公式中：

1〕方案年销售收入可从企业预算中取得；2〕基期年销售收入可从企业基期年度的损益表中取得；3〕基期流动资金平均占用额＝基期流动资产平均占用额＝〔基期初流动资产合计＋基期末流动资产合计〕÷2有关数据可从企业基期年度的资产负债表中取得；4〕基期短期借款平均占用额＝〔基期初短期借款余额＋基期末短期借款余额〕÷2有关数据可从企业基期年度的资产负债表中取得；5〕基期销售贷款比率＝基期短期借款平均占用额÷基期年销售收入应用中需注意的有关问题1．在实际应用过程中，为促进企业降低不合理资金占用，加速流动资金周转，提高资金使用效率，对“公式1〞中“基期流动资金平均占用额〞可根据企业实际情况，按1?

8％的比例进展压缩，这样测算出来的结果更能考核企业的管理水平。

2．企业在测算时，不仅要将“基期流动资金周转速度〞、“基期销售贷款比率〞等主要指标多测算几年，以真实反映本企业指标的开展变化趋势和历史先进水平，还要了解国内、国际同行业先进水平，这样便于企业知己知彼，明确目标，通过加强管理，提高资金周转速度来降低资金使用本钱，提高经济效益。

3．金融机构可以据此合理测定企业流动资金贷款规模，判断贷款是否合理及风险大小。

如果通过测算，上述“公式3〞的结果为正数，那么应该考虑给企业提供必要的流动资金贷款，反之，结果为负数，不仅应拒绝企业不合理的贷款要求，而且要收回相应数额的贷款。

4．关于判断企业是否挪用流动资金贷款的一点说明。

根据笔者多年的工作体会，以下公式可以参考。

企业短期借款全部余额≤存货＋金融机构允许的应收账款＋预付账款＋货币资金＋合理的待摊费用。

如符合上述公式，一般来说那么说明企业流动资金占用比拟合理，没有挪用流动资金贷款；反之，那么说明企业挪用了流动资金贷款。

资金挪用的具体去向，可以通过分析企业现金流量表，或从资产负债表流动资产其他工程如短期投资、不合理的待摊费用，非流动资产工程如长期投资、固定资产、无形资产等工程中找原因。

此外，为防止企业多头开户，多头贷款，金融机构如能建立企业贷款主办银行制度，对于防X金融风险是十分有益的。

关于XXXX3000万元授信总量的复议报告我行上报的XXXX3000万元授信总量工程，经省分行授信评审委员会评审同意，并经有权人审批，以编号为XYD2004026的?

AA银行XX省分行授信业务批准通知书?

核定授信总量2000万元。

根据该工程的实际情况及企业的资金需求，我行提出申请复议，理由如下：

一、授信工程的必要性及可行性分析1．贷款用途的必要性：

2005年该企业已承接各类工程驱动桥订单7280台套，销售收入达1.5亿元。

2．贷款工程可行：

该公司是我国三大专业工程驱动桥生产厂家。

其它二家分别为ZZ集团XX和SS机械股份XX。

该公司产品主要分为两大块，一块是装载机驱动桥，其中型号为ZL15、ZL30、ZL40、ZL50占全国销售市场的25%左右；一块是压路机驱动桥，该产品占全国销售市场的50%左右。

压路机驱动桥全国市场90%被其和XX工程机械集团XX占领〔数据来源为中国工程机械商贸网〕。

XXXX成工工程机械股份XX主要生产ZL30B、ZL50B、ZL50E驱动桥。

从以上数据分析，该公司在装载机驱动桥和压路机驱动桥生产上在全国市场上竞争力较强。

同时，该公司在我行授信记录良好，企业2004年在我行平均存款达200多万元。

假设发放3000万元短期流动资金贷款，我行不仅可获得贷款利息收益165万元，同时企业准备将1000多万元的工资代理业务委托我行代办，综合效益可观。

3．贷款风险可控：

2004年底，企业现金比率26.08%，实现销售收入9304万元，作为贷款的第一还款来源而言较为可靠稳定。

且担保单位列入省分行公司业务处重点营销客户，省分行已以行发文报QQ分行申请集团客户风险限额切分。

QQ分行也已同意将XXXX纳入集团客户统一授信，并着手切分授信限额3500万元的工作。

二、企业2005年实现销售收入1.5亿元的可行性分析我行的原申请3000万元授信的调查报告预测该企业2005年实行销售收入为1.2亿元，这主要是根据企业1-11月份生产情况进展预测〔企业还未作出2005年生产经营规划〕，现企业实际情况发生了变化，其产品目前供不应求，截止2005年2月底，企业目前已和主要下游客户实际签订销售合同就到达150742400元。

企业销售收入比去年增长的主要原因有如下几个方面：

1、2004年下半年因国家宏观调控，该公司的下游企业以消化库存为主、减少购货订单为辅来适应市场的需求。

故造该公司2004年驱动桥生产、销售与上年根本持平。

进入2005年，国家虽继续实行宏观调控，但国家宏观调控主要是针对房地产、水泥、钢铁、汽车等六大投资过热的行业，故对该企业影响不大。

且其下游企业库存已消化完毕，而市场需求量增大，这必然造成驱动桥的销量增加。

2、国家根底建立进一步加大，造成企业今年销量大增。

A、根据国务院2004年审议通过的?

中长期铁路网规划?

，到2020年，我国铁路需要投资2万亿以上。

2005年将是我国铁路大规模建立全面展开的第一年，拟新开工工程58个、续建工程48个，总投资达1000亿元。

B、2005年到2020年前后。

我国要完成公路主骨架即纵贯东西和横穿国境南北的“五纵七横〞，仅2005年投资将达4500亿元，并每年以20%以上的速度增长。

因国家根底建立的加大，必然造成工程车辆需求量的增加，而工程车车辆的需求增加，驱动桥的需求量也相应要增加，据?

中国工程机械信息网?

预计未来10年，市场对工程车车辆的需求将以20%—30%以上的速度增长。

?

中国工程机械商贸网?

预测2005年需求量如下表：

产品名称年度需求〔台〕100HP以上推土机6000-7000装载机25000-28000工程起重机8000-9000叉车25000-35000液压挖掘机12000-14000凿岩台车1000-1500道路工程机械〔含压实及路面机械〕9000-11000压路机7000-90003、企业2005年销售量大增的原因是：

A、外因方面主要是国家根底建立的加大。

其中XX境内浙赣铁路线的改造使得WW股份XX获得了大量的装载机和压路机的订单，为此WW股份XX2005年对该企业的驱动桥订购同比去年增加近4000万元。

B、内因方面主要是产品质量的提高：

去年公司实行的技改，购进了局部现代化设备，使得产品质量进一步稳定和提高，促进市场份额的增加。

同比去年，因产量质量的提高，其PR75.23、PR90.23、PR75.27、PS75.91B等大型工程机械使用的驱动桥销量大增，销售收入增加。

综上所述，该公司不仅前景较好，且公司2005年最少将完成1.5亿元销售收入。

三、企业申请流动资金授信总量3000万元的合理性〈一〉、企业正常生产需求根据企业2004年未财务报表数据与2005年企业销售收入将超过15000万元，我行按PP[2002]412号文件来测算企业流动资金需求量，具数据如下：

1、营运资金需求量A、应收帐款周转率=545.05%B、2004年应收账款周转期=66.05C、存货周转率=710.15%D、2004年存货周转期=50.69E、流动资产周转期=应收账款周转期+存货周转期=66.05+50.69=116.74F、流动资产周转率=〔360天/流动资产周转期〕*100%=〔360/116.74〕*100%=308.38%G、营运资金〔需求量〕=销售收入/流动资产周转率=15000/308.38%=4864万元2、企业的可用资金来源主要有：

A、2005年将实现利润=2005年销售收入*2004年销售净利润率=15000*1.71%=256.5万元；B、应收账款平均余额为1707万元，今年企业销售收入的增加，必然会产生新的应收账款，但由于企业加大了应收账款的清收力度，故预计应收账与去年持平；C、应付款平均占用额=（期初余额+期未余额）/2=1544.5万元；D、应收票据317万元，因企业为了稳健经营，需备存局部票据以防突出事件，故按50%转化为经营性资产，为158.5万元。

3、企业短期授信需求量企业的短期授信需求量=营运资金〔需求量〕-新增利润-应付款平均占用额-应收票据款〔可转化为经营性资产〕+企业必备货币资金〔今年因生产量的增加，人员工资及管理费要相应增加，故按200万元计算〕=4864-256.5-1544.5-158.5+200=3104.5万元。

同时企业为了降低采购本钱，企业想增加流动资金减少应付账款。

根据企业的实际情况，省行核定的2000万元授信总量是不能满足企业正常生产经营的需求，故需维持3000万元授信总量。

〈二〉、我行开展需求根据PP分行2005年工作会议精神，提倡大力开展中间业务和低风险资产业务，我行根据企业的经营状况，加之其主要下游企业为QQ股份XX为我省重点授信客户，故拟与其开展国内综合保理、国内信用证等中间业务，这也需维持3000万元授信总量的支持。

四、申请复议结论综上所述，我行认为在促使企业自身加大内部管理的同时，进一步加强和扩大银企全面合作，同意对该企业提供短期授信总量3000万元〔存量〕，对核定该公司授信总量2000万元申请复议。

试论加强企业流动资金内部控制的对策研究资金紧X特别是流动资金紧X已成为许多企业开展中共同面临的问题。

企业流动资金紧X，既有内部原因，又有外部原因。

其外部原因突出地表现为基建规模膨胀，消费基金膨胀，产业构造不合理，使大量超常投放的货币流向获利高的房地产等行业，使企业流动资金增长相对缓慢，加之其后的国家紧缩银根等政策，致使企业外部资金来源不畅，流动资金供给缺乏。

改善外部影响因素，创造一个宽松的外部资金环境固然非常重要，但因其涉及面广，关系复杂，不是一朝一夕，靠一个企业便可以完成的。

因而，企业必须立足于自身，挖掘内部潜力，深入分析造成企业资金紧X的内因，并采取有效对策，加强对企业资金的有效控制，以促进资金的合理使用。

本文拟从导致企业资金紧X的内部原因入手，来探讨如何加强对资金的内部控制。

一、企业流动资金紧X的内部成因影响企业流动资金状况的内部因素很多，但就目前状况而言，导致企业资金紧X的内部原因主要可概括为下述几方面：

1.企业效益差，自补资金缺乏。

一个企业资金运作的好坏，直接影响着企业生产经营的正常开展，影响企业最正确效益的实现。

反过来企业生产经营的好坏，经济效益的好坏，又直接影响着企业的资金状况。

近年来，我国许多企业特别是国有企业生产经营一直处于疲软状态，经济效益呈现逐年下降的趋势，亏损企业日益增多，亏损面不断扩大。

企业经济效益差，亏损增加，导致企业自我积累难以实现，自补资金严重缺乏，这是造成企业资金紧X的重要原因之一。

2.销售不畅，产品积压，资金使用效益差。

3.三角债进一步加剧，资金周转严重受阻。

4.管理薄弱，造成资金使用效益差。

5.投资资金紧X进一步转化为流动资金紧X。

当然，造成企业资金紧X的内部原因很多，除上述几方面原因外，诸如企业管理人员素质低，管理意识严重滞后，缺乏资金本钱、资金构造及财务风险观念以及内部监视机制不完善等因素，也在某种程度上直接影响着资金管理状况。

针对我国企业资金现状，我们应注重从企业内部控制着眼，建立健全资金内部控制制度，以促进资金尽快走向良性循环的轨道。

二、加强资金内部控制制度的对策研究资金控制是企业内部控制制度的重要组成局部，通过资金控制，可确保资金正常周转和合理使用，防止和减少损失浪费。

因而加强资金的内部控制，已势在必行。

而要建立、健全行之有效的资金控制制度，必须既要注重对资金进展事前的规划控制，资金使用的事中控制，还要进展事后的信息反应控制。

具体应从下述几方面进展：

〔一〕注重资金需求预测，进展科学的事前控制充足的资金来源，是保证生产经营活动正常开展的前提。

因而对筹资环节的控制是资金控制的根底。

企业必须注重资金的事前规划，科学预测资金需求量，在此根底上，才能据以确定合理的筹资数额。

企业应综合考察各种筹资方式和筹资渠道，比拟其资金本钱和财务风险，实现最优的筹资组合，同时要考虑现有资金量，使现有资金量及新筹资量与资金需求量相平衡。

资金需求量的预测方法很多，如定性预测法、趋势预测法、销售百分比法、资金习性法以及预计资产负债表法等。

短期资金需求量的预测，一般通过销售百分比法来进展。

即根据资金各工程与销售收入总额间的依存关系，按方案期销售额的增长情况来预测需追加的资金量。

预测人员首先就资产负债表的资产类工程以及权益类工程进展分析，确立随销售收入增加而增加的工程，并在此根底上确定由于销售增加所需增加的资金量；其次要将方案期内提取的折旧和留存收益作为内部资金来源剔除；最后加上方案期其他零星的资金需要，便形成方案期需追加的资金数量。

企业在对资金需求量进展科学预测的根底上，结合企业资金现状和筹资方式，来合理地筹集生产经营所需资金。

〔二〕加强事中控制，提高资金使用效率对资金的使用环节进展有效的事中控制，是防止资金的盲目、无效使用的重要措施。

资金事中控制包括的内容很多，针对我国企业流动资金现状，目前应着重注意下述几方面：

1.优化流动资金内部构造，促进资金的有效使用。

企业流动资金包括货币资金、储藏资金、生产资金、成品资金以及结算资金等多种资金形态。

企业应据自身所拥有的资金数量，结合企业生产经营的现状，充分考虑市场的变化，运用现代管理技术，预测企业的销售状况，“以销定产〞来合理地安排生产，并组织采购，也即确定各种资金形态的合理比例和最优构造，并据此来安排资金。

企业管理部门应对资金的实际使用进展定期的监视和检查，看其资金的实际使用情况与供、产、销方案是否相符，与最优资金构造是否相符。

将货币资金、储藏资金、生产资金、成品资金、结算资金等始终保持较好的比例和构造，以减少资金在各环节的浪费，加速资金的周转，促进资金的有效使用。

2.制定科学的使用政策，加速资金周转。

如前所述，目前我国企业一方面面临着资金的紧缺，另一方面又面对的是大量的债权，即无法收回的应收帐款，企业除应加强清理现有债权、债务外，还必须要建立、健全科学的信用政策，以更好地控制应收帐款。

健全的信用政策包括信用标准，信用条件和收帐政策三局部。

信用标准确实定是信用政策的根底，企业必须根据自己产品所拥有的市场情况，以及自身产品质量、品种、规格及价格等方面的竞争能力，确定合理的信用标准。

在此根底上，还必须制定包括规定的折扣期限，信用期限和现金折扣等内容的信用条件，当然，必须既要考虑促销、增加销售，又要考虑可能增加的应收帐款时机本钱、坏帐本钱和现金折扣本钱等。

同时，在权衡增加收帐费用和减少应收帐款和坏帐损失之间得失的根底上，还要制定科学的收帐政策，以尽可能减少应收帐款投资、减少坏帐损失，加速资金周转。

3.加强资金使用管理，减少资金浪费。

企业流动资金的实物形态是多样化的。

流动资金每次循环都要经过采购、生产和销售过程，并表现为现金、材料、在产品、产成品和应收帐款等具体形态。

企业对各种形态的资金占用均要严格管理。

对采购、生产、销售等环节均要建立相应制度严格控制。

企业要针对自己的实际情况，制定先进合理的消耗定额，并定期对本钱差异进展分析，以发现问题并及时纠正，严格控制开支X围，杜绝一切不合理开支，减少浪费，降低消耗，促进资金合理有效地使用。

同时要加强对存货进展管理。

存货日常控制的方法很多，有分级分口控制、经济批量控制、ABC控制等，企业应根据自己的实际情况和管理水平，选择恰当的控制方法，对存货的购入、验收以及发出等均进展严格把关，不断调节购进，生产及销售，以保证存货的合理储藏。

减少存货在出售和耗用中的浪费，加强存货的流动性，尽可能降低存货本钱，缩短存货周转期，减少资金的占压，以加速资金周转，相应提高资金的利用效果。

4.建立内部银行管理方法，促进资金的合理使用。

资金管理已成为企业财务管理的重要组成局部。

目前许多企业重视资金筹集和资金分配的管理，而无视资金运用的管理，企业应加强对资金各使用环节的管理，对各职能部门进展明确的职责分工，在企业内部划分责任中心，树立资金有偿使用的观念，将银行结算机制引入企业内部，建立内部银行，核定各部门的资金定额，并积极组织存款，发放贷款，实行资金的有偿使用，制定合理的内部转让价格，进展内部结算。

这样促使各个资金使用部门为了增加“盈利〞，千方百计地节约资金，尽可能减少和防止资金的浪费和无效使用。

加强自身资金使用的管理，寓资金管理控制于资金的使用过程中。

同时，企业管理部门要定期对资金使用和管理情况进展考核，并与职工的利益挂钩，使每个职能部门和每个职工都树立资金管理意识，确立资金本钱的观念，并调动其进展资金管理的积极性，加强资金使用的管理，以保证资金的有效合理使用。

〔三〕注重信息反应，加强资金事后控制。

对资金除进展事前的预测、规划控制，以及使用中的事中控制之外，资金的事后控制也是必不可少的，在一个会计期末或一项经济活动之后，各职能部门要将本部门在该会计期末或该项经济活动之后的资金，变动状况的信息及时地反应到决策部门，看资金的筹集与资金需求量是否一致，资金构造、比例与企业管理部门的规划是否相符，产品的赊销是否严格遵守信用政策，存货的控制与企业管理部门的要求是否一致，人、财、物的使用是否符合方案或预算，产品的生产是否据销售预测来合理安排等。

这样一方面保证了资金管理目标的适当性和科学性，另一方面又可据资金管理部门所反应的实际信息，随时采取调整措施，以保证资金管理更为科学，更为合理，更为有效。

同时，要据各部门的资金管理状况来评定其工作业绩，并与其利益挂钩，真正做到资金管理的责、权、利相结合，从而调动资金管理部门和职工的积极性，以便更好地进展资金管理。

加强对资金的事前、事中和事后控制，是促进资金有效使用的重要途径。

此外，还要加强企业管理人员和内部职工素质的提高，促使其尽快转变观念，树立现代的资金管理意识，掌握现代管理知识和技能，积极参与资金管理，以促进企业深化资金管理，加速资金周转，提高资金利用效果，从而从根本上缓解企业资金紧X的矛盾。

贷款增长适度性的量化分析：

基于企业融资需求的视角针传统信贷运行分析方法存在缺乏。

要进一步完善基层央行信贷运行分析体系，应重点从定量分析和需求分析着手，研究新的分析手段和方法。

建立企业外部融资需求规模测度理论框架，在此根底上对样本企业贷款增长的适度性进展了量化分析。

一、贷款增长适度性“定量分析〞的根本思路银行贷款作为一种间接融资，其根本用途是为满足微观主体在生产、投资和消费过程中产生的融资需求。

就此而言，贷款增长是否偏快，应主要考虑这种增长是否与实体经济正常合理的融资需求相适应。

以工业企业为例，作为生产性部门，工业企业筹资的主要目的应是为了满足生产经营的需要；换言之，工业企业正常合理的融资需求应与企业产销规模根本匹配。

如果工业企业融资量远远低于其产销规模，说明工业贷款投入缺乏，企业正常合理的融资需求难以得到满足；反之，如果工业企业融资量大大超越其产销规模，那么说明贷款增长与实体经济相脱离，局部企业贷款可能未进入实质生产领域或被移用他处。

因此，如果以企业产销规模为参照指标，并借助一定的计量方法，就可以测算出样本企业一定时期内与产销相匹配的融资需求规模，再与企业同期实际融资量相比拟，就可以对企业融资规模的适度性作出“量化〞的判断，进而为贷款增势判断提供更为有力的支撑，这是本文的根本切入点。

二、企业融资需求规模测算的根本框架如前所述，以工业企业为例，要对企业贷款增长的适度性进展定量分析，首先要对企业与产销相匹配的融资需求进展测算。

具体而言，影响工业企业生产性融资需求的因素主要包括三个方面：

〔1〕投资性资金需求。

主要表现为固定资产的增加，如：

企业为扩大再生产、更新设备、扩建厂房等形成的资金需求。

〔2〕流动资金需求。

主要表现为流动资产的增加，如：

企业增加原材料库存、应收账款上升等，都会导致企业流动资金需求上升。

〔3〕流动负债的变动。

流动负债的增加，如企业应付账款、预收账款等上升，会相应减少企业外部融资需求，反之亦然。

因此，如果用简化的公式表示，那么有：

企业生产性资金需求=投资性资金需求+流动资金需求-流动负债增加额由于以上计算结果为企业生产性资金需求的总规模，要确定企业的外部融资需求规模，还应剔除企业内部筹资额。

事实上，在现实当中企业内部筹资渠道较为复杂，在报表中难以全面反映，本文使用了企业上年留存利润作为替代指标，那么有：

企业外部融资需求=企业生产性资金需求-上年留存利润根据以上框架，首先选定企业与产销变动密切相关的一系列财务指标作为“指标库〞，运用一定的计量分析方法，观察较长时期内各个指标与企业产销变动的相关程度，就可以大致测算出企业与产销相匹配的生产性资金需求，然后剔除内部筹资因素〔即上年留存利润〕，就可以得出一定时期内的外部融资需求规模，从而为企业贷款增长的适度性分析提供判断依据。

这里值得注意的是，企业产销变动具体反映在多项指标当中，但也有一些指标的变动尽管形成资金需求，但却与企业产销关联度不大，比方：

某企业大量投资股票，会导致“短期投资〞增加，但这种资金需求与企业产销没有直接关系，而是属于企业的一种投资或投机行为。

因此，从外部融资需求与产销相匹配的角度分析，本文在测算中选择性地使用了资产负债表中与产销关联度较高的局部指标。

三、工业企业融资需求规模的测算过程1．测算方法的选择。

目前，测算企业资金需求量的方法主要有趋势分析法、销售收入资金率法以及资金习性法等。

趋势分析法是利用企业资金需求量的历史趋势来进展推算，其应用有两个前提：

一是假定事物开展变化的趋势已掌握，并将持续到预测期；第二是假定相关财务变量虽有变化，但不会改变总体趋势。

这种方法较为简便，但在市场经济环境千变万化的情况下，准确性欠佳。

销售收入资金率法是假定资产、负债、收入、本钱与销售额存在稳定的百分比关系，根据不同阶段的销售额来确定企业的资金需求量。

其局限性主要是假设资产、负债、收入、本钱与销售额的比例关系相对固定，但这一假定经常不符合普遍存在的事实，难以动态反映企业资金需求的变化趋势。

资金习性法那么是按企业资金变动与产销量变动之间的依存关系，根据资金数量与产销量关系的规律测算资金需要量。

将企业资金分为不变资金和变动资金，其中不变资金是企业维持正常运作和经营管理所产生的根本的资金需求，变动资金那么是随着企业产销规模的扩大而新增的资金需求，其数学模型为线性关系，即y=a+bx，其中Y为资金需求量、a为不变资金、b为变动资金、x为销售收入，运用回归模型，利用历史资料即可确定a、b参数。

该方法既对企业资