新华文轩度财务分析报告.docx
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新华文轩度财务分析报告
新华文轩[601811]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
新华文轩出版传媒股份有限公司
公司英文名称
XinhuaWinsharePublishingandMediaCo.,Ltd.
公司简称
新华文轩
股票代码
601811
成立时间
None
上市时间
2016-08-08
交易所
上海证券交易所
注册地址
中国四川省成都市锦江区金石路239号4栋1层1号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
xh-dsb@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
新华文轩2019年资产总额为15,324,503,472.53元，其中流动资产为9,085,201,349.01元，占总资产比例为59.29%；非流动资产为6,239,302,123.52元，占总资产比例为40.71%；
2019年新华文轩总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,532,450
100.00%
1,328,771
100.00%
1,228,670
100.00%
流动资产合计
908,520
59.29%
765,098
57.58%
658,389
53.59%
非流动资产合计
623,930
40.71%
563,672
42.42%
570,280
46.41%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，新华文轩2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为38.66%，23.75%和19.41%。
2019年新华文轩流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
908,520
100.00%
765,098
100.00%
658,389
100.00%
货币资金
351,210
38.66%
260,861
34.10%
188,568
28.64%
交易性金融资产
128,000
14.09%
126,243
16.50%
0
0.00%
应收票据及应收账款
176,365
19.41%
161,703
21.13%
128,022
19.44%
应收票据
221
0.02%
441
0.06%
206
0.03%
应收账款
176,144
19.39%
161,261
21.08%
127,816
19.41%
预付款项
5,818
0.64%
7,148
0.93%
7,986
1.21%
其他应收款
11,106
1.22%
9,900
1.29%
10,935
1.66%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
1,078
0.16%
存货
215,744
23.75%
192,154
25.12%
176,444
26.80%
一年内到期的非流动资产
12,560
1.38%
0
0.00%
28,000
4.25%
其他流动资产
7,712
0.85%
7,087
0.93%
118,432
17.99%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，新华文轩2019年的非流动资产主要包括其他权益工具投资、固定资产以及在建工程，各项分别占比为22.60%，21.20%和10.04%。
2019年新华文轩非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
623,930
100.00%
563,672
100.00%
570,280
100.00%
长期应收款
35,095
5.62%
26,774
4.75%
19,480
3.42%
长期股权投资
44,965
7.21%
37,413
6.64%
35,658
6.25%
其他权益工具投资
140,984
22.60%
145,205
25.76%
211,608
37.11%
其他非流动金融资产
52,743
8.45%
50,765
9.01%
0
0.00%
投资性房地产
6,864
1.10%
5,391
0.96%
7,068
1.24%
固定资产
132,269
21.20%
128,436
22.79%
129,373
22.69%
在建工程
62,668
10.04%
67,145
11.91%
62,214
10.91%
无形资产
36,701
5.88%
33,474
5.94%
34,075
5.98%
开发支出
1,522
0.24%
4,752
0.84%
4,455
0.78%
商誉
50,059
8.02%
50,059
8.88%
50,059
8.78%
长期待摊费用
2,464
0.39%
2,106
0.37%
1,909
0.33%
递延所得税资产
1,612
0.26%
1,167
0.21%
1,025
0.18%
其他非流动资产
12,182
1.95%
10,981
1.95%
13,350
2.34%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
新华文轩2019年年总负债金额为6,204,537,146.31元，所有者权益总额为9,119,966,326.22元，其中资本金为1,233,841,000.0元，资产负债率为40.49%，在负债中，流动负债为5,737,649,720.92元；占负债和所有者权益总额的37.44%，非流动负债为466,887,425.39元，占负债和所有者权益总额的3.05%。
2019年新华文轩负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,532,450
100.00%
1,328,771
100.00%
1,228,670
100.00%
流动负债合计
573,764
37.44%
477,931
35.97%
419,982
34.18%
非流动负债合计
46,688
3.05%
10,236
0.77%
13,005
1.06%
所有者权益（或股东权益）合计
911,996
59.51%
840,602
63.26%
795,682
64.76%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，新华文轩2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及其他流动负债，各项分别占比为75.22%，75.22%和9.58%。
2019年新华文轩流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
573,764
100.00%
477,931
100.00%
419,982
100.00%
短期借款
1,405
0.24%
362,051
75.75%
6,085
1.45%
应付票据及应付账款
431,578
75.22%
0
0.00%
308,343
73.42%
应付账款
431,578
75.22%
0
0.00%
308,343
73.42%
预收款项
0
0.00%
0
0.00%
31,064
7.40%
应付职工薪酬
41,810
7.29%
33,808
7.07%
32,277
7.69%
应交税费
4,903
0.85%
4,813
1.01%
4,287
1.02%
其他应付款
29,730
5.18%
28,663
6.00%
26,436
6.29%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
20
0.00%
一年内到期的非流动负债
9,388
1.64%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动负债
54,948
9.58%
48,593
10.17%
11,486
2.73%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，新华文轩2019年的非流动负债主要包括租赁负债、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为75.66%，12.58%和11.76%。
2019年新华文轩非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
46,688
100.00%
10,236
100.00%
13,005
100.00%
租赁负债
35,324
75.66%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
5,875
12.58%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
5,488
11.76%
3,215
31.41%
4,383
33.70%
其他非流动负债
0
0.00%
7,021
68.59%
8,622
66.30%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年新华文轩的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为39.79%，28.21%和13.53%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
911,996
100.00%
840,602
100.00%
795,682
100.00%
实收资本（或股本）
123,384
13.53%
123,384
14.68%
123,384
15.51%
资本公积
257,252
28.21%
257,252
30.60%
257,258
32.33%
其他综合收益
97,929
10.74%
102,150
12.15%
123,061
15.47%
盈余公积
79,235
8.69%
71,106
8.46%
62,574
7.86%
未分配利润
362,923
39.79%
294,162
34.99%
236,450
29.72%
少数股东权益
-8,728
-0.96%
-7,453
-0.89%
-7,047
-0.89%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年新华文轩的净利润为1,124,665,224.11元，与2018年的926,716,466.76元相比上升了21.36%。
2016-2019年新华文轩净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
63,003
2017
91,648
45.46%
2018
92,671
1.12%
2019
112,466
21.36%
2.3.2营业利润分析
2019年新华文轩的营业利润为1,179,390,273.5元，与2018年的930,849,003.5元相比上升了26.70%。
2016-2019年新华文轩营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
53,873
2017
94,166
74.79%
2018
93,084
-1.15%
2019
117,939
26.70%
2.3.3利润总额分析
2019年新华文轩的利润总额为1,148,837,299.23元，与2018年的915,920,620.39元相比上升了25.43%。
2016-2019年新华文轩利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
63,571
2017
91,704
44.25%
2018
91,592
-0.12%
2019
114,883
25.43%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年新华文轩的成本费用总额为7,847,060,645.919999元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为69.58%，15.98%和14.27%。
2019年新华文轩成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-784,706
100.00%
-726,720
100.00%
-666,371
100.00%
营业成本
-545,986
69.58%
-511,502
70.39%
-468,697
70.34%
税金及附加
-4,326
0.55%
-3,698
0.51%
-3,757
0.56%
销售费用
-111,967
14.27%
-101,067
13.91%
-89,251
13.39%
管理费用
-125,397
15.98%
-111,534
15.35%
-107,100
16.07%
研发费用
-325
0.04%
-1,359
0.19%
0
-0.00%
财务费用
3,298
-0.42%
2,441
-0.34%
2,436
-0.37%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年新华文轩的经营现金流量净额为1,364,410,519.62元，与2018年的993,450,271.97元相比上升了37.34%；投资活动现金流净额为-93,051,870.17元；筹资活动现金流净额为-454,152,155.02元。
2016-2019年新华文轩经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
68,342
-130,855
43,493
2017
34,562
40,736
-56,158
2018
99,345
12,549
-36,782
2019
136,441
-9,305
-45,415
2.4.2现金流入结构分析
2019年新华文轩现金流入总金额为11,285,212,197.92元，其中经营活动现金流入为9,142,879,626.61元，占现金流入总额的81.02%；投资活动现金流入为2,139,332,571.31元，占现金流入总额的18.96%；筹资活动现金流入为3,000,000.0元，占现金流入总额的0.03%。
2019年新华文轩现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,128,521
100.00%
1,147,964
100.00%
1,067,369
100.00%
经营活动现金流入小计
914,287
81.02%
856,037
74.57%
751,645
70.42%
投资活动现金流入小计
213,933
18.96%
291,424
25.39%
314,682
29.48%
筹资活动现金流入小计
300
0.03%
503
0.04%
1,042
0.10%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为8,952,187,684.21元,占经营活动现金流入小计的97.91%;收到的税费返还为60,860,279.9元,占经营活动现金流入小计的0.67%;收到其他与经营活动有关的现金为129,831,662.5元,占经营活动现金流入小计的1.42%。
2019年新华文轩经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
914,287
100.00%
856,037
100.00%
751,645
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
895,218
97.91%
842,861
98.46%
742,924
98.84%
收到的税费返还
6,086
0.67%
285
0.03%
2,990
0.40%
收到其他与经营活动有关的现金
12,983
1.42%
12,890
1.51%
5,730
0.76%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,957,525,803.19元,占投资活动现金流入小计的91.5%;取得投资收益收到的现金为110,970,093.25元,占投资活动现金流入小计的5.19%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为9,381,280.95元,占投资活动现金流入小计的0.44%;收到其他与投资活动有关的现金为61,455,393.92元,占投资活动现金流入小计的2.87%。
2019年新华文轩投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
213,933
100.00%
291,424
100.00%
314,682
100.00%
收回投资收到的现金
195,752
91.50%
251,708
86.37%
283,475
90.08%
取得投资收益收到的现金
11,097
5.19%
10,866
3.73%
9,278
2.95%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
938
0.44%
453
0.16%
94
0.03%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
39
0.01%
6,694
2.13%
收到其他与投资活动有关的现金
6,145
2.87%
28,356
9.73%
15,139
4.81%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为3,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年新华文轩筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
300
100.00%
503
100.00%
1,042
100.00%
吸收投资收到的现金
300
100.00%
503
100.00%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
300
100.00%
503
100.00%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,042
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年新华文轩现金流出总额为10,468,005,703.49元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为7,778,469,106.99元,占现金流出总额的74.31%;投资活动现金流出小计为2,232,384,441.48元,占现金流出总额的21.33%;筹资活动现金流出小计为457,152,155.02元,占现金流出总额的4.37%。
2019年新华文轩现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,046,800
100.00%
-1,072,852
100.00%
-1,048,229
100.00%
经营活动现金流出小计
-777,846
74.31%
-756,692
70.53%
-717,082
68.41%
投资活动现金流出小计
-223,238
21.33%
-278,874
25.99%
-273,945
26.13%
筹资活动现金流出小计
-45,715
4.37%
-37,285
3.48%
-57,200
5.46%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为5,375,936,171.42元,占经营活动现金流出小计的69.11%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,158,611,572.77元,占经营活动现金流出小计的14.9%;支付的各项税费为120,693,746.06元,占经营活动现金流出小计的1.55%;支付其他与经营活动有关的现金为1,123,227,616.74元,占经营活动现金流出小计的14.44%。
2019年新华
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