美联新材度财务分析报告.docx
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美联新材度财务分析报告
美联新材[300586]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
广东美联新材料股份有限公司
公司英文名称
MalionNewMaterialsCo.,Ltd.
公司简称
美联新材
股票代码
300586
成立时间
None
上市时间
2017-01-04
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省汕头市美联路1号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
美联新材2019年资产总额为1,811,872,031.88元，其中流动资产为649,264,806.51元，占总资产比例为35.83%；非流动资产为1,162,607,225.37元，占总资产比例为64.17%；
2019年美联新材总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
181,187
100.00%
94,156
100.00%
83,651
100.00%
流动资产合计
64,926
35.83%
44,462
47.22%
63,551
75.97%
非流动资产合计
116,260
64.17%
49,693
52.78%
20,100
24.03%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，美联新材2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为36.43%，24.87%和22.59%。
2019年美联新材流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
64,926
100.00%
44,462
100.00%
63,551
100.00%
货币资金
23,650
36.43%
16,832
37.86%
15,908
25.03%
应收票据及应收账款
14,668
22.59%
11,999
26.99%
9,061
14.26%
应收票据
0
0.00%
1,538
3.46%
766
1.21%
应收账款
14,668
22.59%
10,461
23.53%
8,294
13.05%
应收款项融资
6,937
10.69%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
2,151
3.31%
688
1.55%
1,046
1.65%
其他应收款
110
0.17%
4
0.01%
24
0.04%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
22
0.03%
存货
16,146
24.87%
14,652
32.95%
13,882
21.85%
其他流动资产
1,261
1.94%
283
0.64%
23,626
37.18%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，美联新材2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为44.82%，21.26%和14.84%。
2019年美联新材非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
116,260
100.00%
49,693
100.00%
20,100
100.00%
长期股权投资
7,555
6.50%
17,048
34.31%
63
0.32%
其他权益工具投资
0
0.00%
100
0.20%
100
0.50%
其他非流动金融资产
100
0.09%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
52,112
44.82%
10,616
21.36%
11,575
57.59%
在建工程
24,715
21.26%
12,346
24.84%
2,506
12.47%
无形资产
17,254
14.84%
4,556
9.17%
4,678
23.27%
商誉
7,933
6.82%
0
0.00%
0
0.00%
长期待摊费用
1,368
1.18%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税资产
237
0.20%
139
0.28%
73
0.36%
其他非流动资产
4,983
4.29%
4,886
9.83%
1,103
5.49%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
美联新材2019年年总负债金额为901,487,279.21元，所有者权益总额为910,384,752.67元，其中资本金为240,000,000.0元，资产负债率为49.75%，在负债中，流动负债为632,113,110.77元；占负债和所有者权益总额的34.89%，非流动负债为269,374,168.44元，占负债和所有者权益总额的14.87%。
2019年美联新材负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
181,187
100.00%
94,156
100.00%
83,651
100.00%
流动负债合计
63,211
34.89%
32,928
34.97%
23,981
28.67%
非流动负债合计
26,937
14.87%
788
0.84%
760
0.91%
所有者权益（或股东权益）合计
91,038
50.25%
60,439
64.19%
58,909
70.42%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，美联新材2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为61.66%，21.59%和21.59%。
2019年美联新材流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
63,211
100.00%
32,928
100.00%
23,981
100.00%
短期借款
38,975
61.66%
31,701
96.27%
19,379
80.81%
应付票据及应付账款
13,650
21.59%
0
0.00%
3,315
13.83%
应付账款
13,650
21.59%
0
0.00%
3,315
13.83%
预收款项
2,754
4.36%
192
0.59%
224
0.94%
应付职工薪酬
2,435
3.85%
348
1.06%
281
1.17%
应交税费
576
0.91%
569
1.73%
675
2.82%
其他应付款
318
0.50%
116
0.36%
104
0.43%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
14
0.06%
一年内到期的非流动负债
4,500
7.12%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，美联新材2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为86.50%，8.98%和4.52%。
2019年美联新材非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
26,937
100.00%
788
100.00%
760
100.00%
长期借款
23,300
86.50%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
1,217
4.52%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
2,419
8.98%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
788
100.00%
760
100.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年美联新材的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为30.13%，26.36%和23.63%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
91,038
100.00%
60,439
100.00%
58,909
100.00%
实收资本（或股本）
24,000
26.36%
24,000
39.71%
9,600
16.30%
资本公积
14,553
15.99%
14,553
24.08%
28,953
49.15%
盈余公积
3,543
3.89%
2,862
4.74%
2,227
3.78%
未分配利润
27,433
30.13%
19,024
31.48%
18,129
30.77%
少数股东权益
21,508
23.63%
0
0.00%
0
0.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年美联新材的净利润为101,374,185.34元，与2018年的63,295,898.09元相比上升了60.16%。
2016-2019年美联新材净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
4,731
2017
5,456
15.33%
2018
6,329
15.99%
2019
10,137
60.16%
2.3.2营业利润分析
2019年美联新材的营业利润为105,880,886.39元，与2018年的70,407,330.18元相比上升了50.38%。
2016-2019年美联新材营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,209
2017
6,176
18.56%
2018
7,040
13.99%
2019
10,588
50.38%
2.3.3利润总额分析
2019年美联新材的利润总额为107,039,689.51元，与2018年的70,559,149.02元相比上升了51.70%。
2016-2019年美联新材利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,460
2017
6,290
15.19%
2018
7,055
12.18%
2019
10,703
51.70%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年美联新材的成本费用总额为1,180,385,916.1299999元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为84.17%，5.37%和4.23%。
2019年美联新材成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-118,038
100.00%
-52,291
100.00%
-40,916
100.00%
营业成本
-99,351
84.17%
-46,207
88.36%
-36,204
88.48%
税金及附加
-590
0.50%
-305
0.58%
-253
0.62%
销售费用
-4,582
3.88%
-1,574
3.01%
-1,214
2.97%
管理费用
-6,338
5.37%
-1,771
3.39%
-3,031
7.41%
研发费用
-4,995
4.23%
-1,953
3.74%
0
-0.00%
财务费用
-2,178
1.85%
-478
0.92%
-212
0.52%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年美联新材的经营现金流量净额为172,018,452.04元，与2018年的73,935,820.04元相比上升了132.66%；投资活动现金流净额为-537,269,763.15元；筹资活动现金流净额为423,002,515.56元。
2016-2019年美联新材经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
4,946
-1,121
16,349
2017
3,388
-25,665
7,053
2018
7,393
-7,001
643
2019
17,201
-53,726
42,300
2.4.2现金流入结构分析
2019年美联新材现金流入总金额为2,058,388,427.12元，其中经营活动现金流入为1,287,263,942.65元，占现金流入总额的62.54%；投资活动现金流入为70,282,685.04元，占现金流入总额的3.41%；筹资活动现金流入为700,841,799.43元，占现金流入总额的34.05%。
2019年美联新材现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
205,838
100.00%
120,557
100.00%
140,145
100.00%
经营活动现金流入小计
128,726
62.54%
53,069
44.02%
42,823
30.56%
投资活动现金流入小计
7,028
3.41%
51,293
42.55%
87,012
62.09%
筹资活动现金流入小计
70,084
34.05%
16,195
13.43%
10,309
7.36%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,277,945,464.04元,占经营活动现金流入小计的99.28%;收到的税费返还为252,544.26元,占经营活动现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为9,065,934.35元,占经营活动现金流入小计的0.7%。
2019年美联新材经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
128,726
100.00%
53,069
100.00%
42,823
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
127,794
99.28%
52,629
99.17%
42,469
99.17%
收到的税费返还
25
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
906
0.70%
440
0.83%
353
0.83%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为31,650,000.0元,占投资活动现金流入小计的45.03%;取得投资收益收到的现金为38,449,504.11元,占投资活动现金流入小计的54.71%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为183,180.93元,占投资活动现金流入小计的0.26%。
2019年美联新材投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
7,028
100.00%
51,293
100.00%
87,012
100.00%
收回投资收到的现金
3,165
45.03%
47,890
93.37%
86,570
99.49%
取得投资收益收到的现金
3,844
54.71%
3,402
6.63%
442
0.51%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
18
0.26%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为2,900,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.41%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为750,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.11%;取得借款收到的现金为692,656,392.41元,占筹资活动现金流入小计的98.83%;收到其他与筹资活动有关的现金为5,285,407.02元,占筹资活动现金流入小计的0.75%。
2019年美联新材筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
70,084
100.00%
16,195
100.00%
10,309
100.00%
吸收投资收到的现金
290
0.41%
0
0.00%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
75
0.11%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
69,265
98.83%
16,000
98.79%
10,000
97.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
528
0.75%
195
1.21%
309
3.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年美联新材现金流出总额为2,000,637,222.67元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,115,245,490.61元,占现金流出总额的55.74%;投资活动现金流出小计为607,552,448.19元,占现金流出总额的30.37%;筹资活动现金流出小计为277,839,283.87元,占现金流出总额的13.89%。
2019年美联新材现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-200,063
100.00%
-119,522
100.00%
-155,368
100.00%
经营活动现金流出小计
-111,524
55.74%
-45,675
38.22%
-39,434
25.38%
投资活动现金流出小计
-60,755
30.37%
-58,294
48.77%
-112,678
72.52%
筹资活动现金流出小计
-27,783
13.89%
-15,551
13.01%
-3,255
2.10%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为920,049,026.94元,占经营活动现金流出小计的82.5%;支付给职工以及为职工支付的现金为91,210,452.17元,占经营活动现金流出小计的8.18%;支付的各项税费为40,372,541.55元,占经营活动现金流出小计的3.62%;支付其他与经营活动有关的现金为63,613,469.95元,占经营活动现金流出小计的5.7%。
2019年美联新材经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-111,524
100.00%
-45,675
100.00%
-39,434
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-92,004
82.50%
-39,206
85.84%
-34,009
86.24%
支付给职工以及为职工支付的现金
-9,121
8.18%
-2,034
4.45%
-1,743
4.42%
支付的各项税费
-4,037
3.62%
-2,305
5.05%
-2,158
5.47%
支付其他与经营活动有关的现金
-6,361
5.70%
-2,129
4.66%
-1,522
3.86%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为295,041,653.45元,占投资活动现金流出小计的48.56%;投资支付的现金为84,164,786.06元,占投资活动现金流出小计的13.85%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为228,346,008.68元,占投资活动现金流出小计的37.58%。
2019年美联新材投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-60,755
100.00%
-58,294
100.00%
-112,678
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期
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