03章财务分析程序与方法.docx
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03章财务分析程序与方法
第三章财务分析程序与方法
一、单项选择题
1．在各项财务分析标准中，可比性较高的是（ ）。
A．经验标准 B．历史标准
C．行业标准 D．预算标准
2．为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的标准是（ ）。
A．经验标准 B．历史标准
C．行业标准 D．预算标准
3．在各项财务分析标准中，考虑因素最全面的标准是（ ）。
A．经验标准 B．历史标准
C．行业标准 D．预算标准
4．固定资产收入率属于（ ）。
A．盈利能力指标 B．营运能力指标
C．偿债能力指标 D．增长能力指标
5．可提供企业变现能力信息的会计报表是（ ）。
A．现金流量表 B．所有者权益明细表
C．资产负债表 D．利润分配表
6．资产负债表中的所有者权益项目排列是（ ）。
A．依据权益的流动性 B．永久程度高的在前，低的在后
C．依据投资顺序 D．永久程度高的在后，低的在前
7．支付利息将使现金流量表中（ ）。
A．经营活动现金净流量增加 B．经营活动现金流出量增加
C．筹资活动现金净流量增加 D．筹资活动现金流出量增加
8．在现金流量表分得股利所收到的现金属于（ ）。
A．经营活动现金流入量 B．投资活动现金流入量
C．筹资活动现金流入量 D．分配活动现金流入量
9．存货的增加将使（ ）。
A．经营活动现金净流量增加 B．经营活动现金净流量减少
C．投资活动现金净流量增加 D．投资活动现金净流量减少
10．注册会计师可能对所审计的财务报告提出的意见中，属于有利意见的是（ ）。
A．无保留意见 B．有保留意见
C．反面意见 D．放弃表示意
二、多项选择题
1．为保证财务分析质量，财务分析信息应满足以下要求（ ）。
A．财务信息的相关性B．财务信息的系统性
C．财务信息的准确性D．财务信息的完整性
E．财务信息的及时性
2．哪些信息属于政策信息（ ）。
A．证券市场信息 B．产业政策与技术政策
C．税费改革信息 D．人民银行再贷款利率
E．经济体制的转变
3．企业的财务活动包括（ ）。
A．筹资活动 B．投资活动
C．经营活动 D．分配活动
E．控制活动
4．企业在投资活动过程中，要考虑的因素有（ ）。
A．投资风险 B．投资收益
C．资本结构 D．投资结构
E．资产利用程度
5．通过财务分析可以揭示财务活动的效率或能力，包括（ ）。
A．综合能力 B．营运能力
C．偿债能力 D．盈利能力
E．增长能力
6．根据影响增长能力的因素可以将增长能力分为（ ）。
A．销售增长能力 B．资本增长能力
C．利润增长能力 D．可持续增长能力
E．成本增长能力
7．反映企业在某一时点财务状况的报表有（ ）。
A．资产减值准备明细表B．应交增值税明细表
C．分部报表D．存货明细表
E．资产负债表
8．《企业会计制度》中规定的资产负债表附表有（ ）。
A．应收账款明细表 B．资产减值准备明细表
C．应交增值税明细表 D．利润分配明细表
E．所有者权益增减变动表
9．下列哪些属于会计政策（ ）。
A．存货计价方法 B．企业执行的会计期间
C．记账原则和计价基础 D．外币折算方法
E．固定资产的折旧年限
10．财务情况说明书的内容包括（ ）。
A．财务收支情况 B．税金缴纳情况
C．各项财产物资的变动情况 D．重大的财务事项
E．财务报表日后事项
三、判断题
1．经验标准的形成依据大量的实践经验的检验，因此是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。
2．股东价值目标与利润目标和经济效益目标并不矛盾，利润是直接目标，经济效益是核心目标。
3．财务活动及其结果都可以直接或间接地通过财务报表来反映体现。
4．根据不同的资源投入，盈利能力可分为资本经营盈利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力。
5．资产减值准备明细表用于补充说明企业的流动资产减值准备的增减变动情况。
6．资产负债表是反映企业某一时点财务状况的会计报表，因此，资产负债表的附表反映的也是某一时点的财务状况。
7．不仅长期投资可提跌价准备，短期投资也可计提跌价准备。
8．分部报表是利润表的附表，只从行业和地区角度反映收入、成本和利润的情况，而不反映资产和负债状况。
9．现金流量表是财务状况变动表的一种形式。
10．资产负债表日后事项是指资产负债表日之后、至审计报告日之前发生的重大事项。
四、简答题
1．财务分析信息的种类。
2．运用行业标准有哪些限制条件？
3．财务活动过程及其与财务目标的关系。
4．企业可提取的资产减值准备有哪几些种？
5．简述会计报表在财务分析中的作用。
6．注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出哪四种意见？
五、计算题
1．垂直分析与比率分析
分析资料:
某企业1999年6月30日资产负债表（简表）如下：
单位：
元
资产
负债与所有者权益
项目
金额
项目
金额
流动资产
其中:
速动资产
固定资产净值
无形资产
201970
68700
237000
138955
流动负债
长期负债
负债合计
所有者权益
97925
80000
177925
400000
总计
577925
总计
577925
分析要求:
（1）资产负债表垂直分析与评价;
（2）计算资产负债表比率。
2．因素分析
分析资料：
某企业生产丙产品，其产品单位成本简表如下表。
丙产品单位成本表
2000年度 单位：
元
成本项目
上看度实际
本年度实际
直接材料
直接人工
制造费用
86
20
24
89
27
17
产品单位成本
130
133
补充明细项目
单位用量
金额
单位用量
金额
直接材料：
A
B
直接人工工时
产品销量
12
10
20
200
36
50
11
10
18
250
44
45
分析要求：
（1）用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本影响；
（2）用差额计算法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工的影响。
3．水平分析与垂直分析
分析资料：
HHJJ公司1999年度资产负债表资料如下表：
资产负债表
编制单位：
HHJJ公司1999年12月31日单位:
万元
资产
年末数
年初数
负债及所有者权益
年末数
年初数
流动资产
8684
6791
流动负债
5850
4140
其中：
其中：
应付账款
5277
3614
应收账款
4071
3144
长期负债
10334
4545
存货
3025
2178
其中：
长期借款
7779
2382
固定资产原值
15667
13789
负债合计
16184
8685
固定资产净值
8013
6663
所有者权益
6780
6013
无形及递延资产
6267
1244
其中：
实收资本
6000
5000
资产总计
22964
14698
负债加所有者权益
22964
14698
分析要求：
（1）对资产负债表进行水平分析;
（2）对资产负债表进行垂直分析;
（3）评价HHJJ公司的财务状况。
一、单选题
1．B 2．C 3．D 4．B 5．C 6．B 7．D 8．B 9．B 10．A
二、多选题
1．ABCDE 2．BCDE3．ABCD4．ABDE5．ABCDE 6．ABD7．DE8．BCE9．ABCD10．ABCDE
三、单选题
1．错误。
经验标准只是对一般情况而言，并不是适用于一切领域或一切情况的绝对标准。
2．正确。
3．正确。
4．正确。
5．错误。
资产减值准备明细表用于补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。
6．错误。
虽然资产负债表是反映企业某一时点财务状况的会计报表，但是，资产负债表的附表为了解释和说明资产负债表某一时点情况，往往用某一时期的数据来说明。
如资产减值准备明细表、所有者权益增减变动明细表等都不属于反映某一时点财务状况的报表。
7．正确。
8．错误。
从分部报表的项目看，它不仅反映收入、成本费用和利润，而且反映资产和负债状况。
9．错误。
现金流量表和财务状况变动表都是资金变动表的一种形式。
10．正确。
四、简答题
1．答：
从不同的角度看，财务分析信息的种类是不同的。
（1）财务分析信息按其来源可分为内部信息和外部信息。
企业的内部信息主要包括：
会计信息、统计与业务信息、计划及预算信息等。
企业的外部信息主要包括：
国家经济政策与法规信息、综合部门发布的信息、中介机构信息、报纸杂志的信息、企业间交换的信息、国外有关信息等。
（2）财务分析信息根据取得时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。
定期信息主要包括：
会计信息、统计信息、综合部门的信息、中介机构的信息等。
不定期信息主要有：
宏观经济政策信息、企业间不定期交换信息、国外经济信息、主要报纸杂志信息等。
（3）财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。
实际信息是反映各项经济指标实际完成情况的信息。
标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息，如预算信息、行业信息等。
2．答：
财务分析中运用行业标准的限制条件有：
（1）同行业内的两个公司并不一定是可比的。
例如，同是石油行业的两个企业，一个可能从市场购买原油生产石油产品；另一公司则从开采、生产、提炼到销售石油产品为一体，这两个公司的经营就是不可比的。
（2）一些大的公司现在往往跨行业经营，公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。
（3）应用行业标准还受企业采用的会计政策的限制，同行业企业如果采用不同的会计政策，也会影响评价的准确性。
例如，由于库存材料物资发出的计价方法不同，不仅可能影响存货的价值，而且可能影响成本的水平。
3．答：
企业追求财务目标的过程正是企业进行财务活动的过程，这个过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动，这些活动都是围绕“为所有者创造价值”这一财务目标展开的。
（1）企业筹资活动过程是资本的来源过程或资本取得的过程，包括自有资本（所有者权益）和借入资本（负债）。
其目在于以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本。
（2）企业投资活动过程是资本的使用过程或资产的取得过程，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产等。
其目的在于充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出。
（3）企业经营活动过程是资本的耗费过程和资本的收回过程，包括发生的各种成本费用和取得的各项收入。
其目的在于以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润。
（4）企业的分配活动过程是资本退出经营的过程或利润分配的过程，包括取得资本公积和盈余公积，向股东支付股利和留用利润等。
其目的在于兼顾各方利益，使企业步入良性循环。
4．答：
企业可提取的资产减值准备有：
（1）应收款项减值准备，即坏账准备；
（2）短期投资跌价准备；
（3）存货跌价准备；
（4）长期投资减值准备；
（5）固定资产减值准备；
（6）无形资产减值准备；
（7）在建工程减值准备；
（8）委托贷款减值准备。
5．会计报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和它们的附表。
（1）资产负债表及其附表
资产负债表中的资产按照流动性分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等项目。
这一分类为财务分析提供了丰富的信息，可以反映企业的变现能力、资产结构和资产管理水平。
资产负债表中的负债项目分为流动负债和长期负债，可以反映企业的总体债务水平、债务结构。
所有者权益分为实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四个项目，为财务分析提供了企业所有者权益内部结构、收益分配情况信息。
资产负债表的各个项目结合起来还可以综合提供企业偿债能力信息、权益结构信息。
资产减值准备明细表可以补充说明企业的各项资产减值准备的增减变动情况。
所有者权益增减变动表反映企业所有者权益各项目增减变动情况。
应交增值税明细表反映企业应交增值税详细情况。
（2）利润表及其附表
从财务分析的不同角度看，利润表的作用主要有：
提供反映企业财务成果的信息；提供反映企业盈利能力的信息；提供反映企业主营业务收入、成本费用状况的信息；提供反映企业利润分配情况的信息。
利润分配表反映企业在一定会计期间对所实现的净利润以及以前年度未分配利润的分配或者亏损的弥补。
分部报表反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、资产总额和负债总额等情况。
（3）现金流量表
现金流量表提供了反映企业财务状况变动的情况的详细信息，为分析研究企业的资金来源与资金运用情况提供了依据。
现金流量表的作用主要表现在：
提供企业资金（特别是现金）来源与运用的信息；提供企业资金增减变动原因信息；提供了资产负债表和利润表分析所需要的信息。
6．答：
注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出四种意见中的一种：
∙不附条件的意见，又称无保留意见；
∙附条件的意见，又称有保留意见；
∙反面意见；
∙放弃发表意见。
在上述四种意见中，第一种属于有利意见或肯定意见，后三种属于不利意见。
注册会计师在审计报告中如果提出后三种意见，必须做出必要的说明
五、计算题
1．垂直分析与比率分析
（1）编制资产负债表垂直分析表如下：
资产
负债及所有者权益
项目
%
项目
%
流动资产
其中：
速动资产
固定资产净值
无形资产
34.95
11.89
41.02
24.03
流动负债
长期负债
负债小计
所有者权益
16.94
13.85
30.79
69.21
合计
100.00
合计
100.00
（2）计算资产负债表比率
流动比率＝（201970/97925）×100%=206%
速动比率＝（68700/97925）×100%=70%
固定长期适合率＝[237000/（80000+400000）]×100%=49.38%
资产负债率＝（177925/577925）×100%=30.79%
（3）评价
第一，企业资产结构中有形资产结构为76%，无形资产结构为24%；流动资产结构占35%，非流动资产结构占65%。
这种结构的合理程度要结合企业特点、行业水平来评价。
第二，企业权益结构中负债占31%，所有者权益占69%，说明企业总体或长期偿债能力还比较好。
但评价时应结合企业盈利能力情况，从负债经营角度进一步分析评价。
第三，将资产结构和权益结构结合起来考虑，或从比率指标看，企业无论从短期偿债能力，还是长期偿债能力及固定资产适合程度方面都比较好。
第四，结构分析也应从动态角度进行，即将本期结构与前期对比，观察变动情况。
2.因素分析
（1）单位产品材料成本分析
分析对象:
89-86=+3
因素分析:
单耗变动影响=（11-12）×3=-3（元）
单价变动影响=11×（4-3）+10×（4.5-5）=11-5=+6（元）
可见，丙产品单位材料成本上升主要是Ａ材料价格上涨幅度较大造成的。
其实Ａ材料单耗和Ｂ材料单价的变动对材料成本降低都起了较大作用。
（2）单位产品直接人工成本分析
分析对象:
27-20=+7（元）
因素分析
效率差异影响=（18-20）×1=-2（元）
工资差异影响=18×（1.5-1）=+9（元）
可见，企业人工费用上升主要是由于小时工资率提高引起的，而企业生产效率并没下降。
效率提高使单位产品人工成本降低了２元。
3.水平分析与垂直分析
（1）编制资产负债表水平分析表并评价如下：
资产负债表水平分析表
资产
年末数
年初数
变动量
变动率
流动资产
应收账款
4071
3144
+927
+29.5
存货
3025
2178
847
38.9
流动资产合计
8684
6791
+1893
+27.9
固定资产
固定资产原值
15667
13789
+1878
+13.6
固定资产净值
8013
6663
1350
20.3
无形及递延资产
6267
1244
5023
403.8
资产总计
22964
14698
+8266
+56.2
流动负债
应付账款
5277
3614
+1663
+46.0
流动负债合计
5850
4140
1710
41.3
长期负债
长期借款
7779
2382
+5397
+226.6
负债合计
16184
8685
+7499
+86.3
所有者权益
实收资本
6000
5000
1000
20.0
所有者权益合计
6780
6013
+767
+12.8
负债加所有者权益
22964
14698
+8266
+56.2
从资产负债表的水平分析表中可看出，1999年企业总资产比1998年增加了8266万元,增长率为56.2%；资产的增加从占用形态看，主要是无形资产增加，应引起重视；资产增加从来源看,主要是由于负债的增加,特别是长期负债的增加引起的,负债比上年增长了86.3%；所有者权益比上年也有增加,增长率为12.8%。
进一步分析资产、负债及所有者权益内部，还可得出许多关于资产、负债及所有者权益变动原因的结论。
（2）编制资产负债表垂直分析表并评价如下：
资产负债垂直分析表
1999年
1998年
流动资产
37.8%
46.2%
固定资产
34.9
45.3
无形资产及递延资产
27.3
8.5
资产总计
100.0%
100.0%
应付账款
23.0%
24.6%
流动负债合计
25.5
28.2
长期借款
33.9
16.2
长期负债合计
45.0
31.0
负债合计
70.5%
59.2%
实收资本
26.1%
34.0%
所有者权益合计
29.5%
40.8%
负债加所有者权益
100.0%
100.0%
从上表可看出，1999年企业的资产构成情况是：
有形资产占了70%多,无形资产及递延资产约占30%;在有形资产中,长期资产与流动资产的比重基本相同。
从权益角度看，负债占70%多,而所有者权益近30%。
一般而言，该企业的负债比重较大，但好在是长期负债比重较大，流动负债比重不算过高。
如果与上年度的结构情况进行对比，则可看出，第一，有形资产比重下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因是长期借款增加较快。
至于企业资产、负债及所有者权益结构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点及具体情况而定。
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