剑桥大学战略决策及案例分析.docx
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剑桥大学战略决策及案例分析
剑桥大学战略决策及案例分析
活动一：
案例一
1、预算：
战略
2、预算：
一系列预算表格：
包括业务预算、费用预算、利润预算、现金流量预算、财务指标预算。
战略：
①集团整体个战略②子公司全体战略
3、每季度考核预算执引情况，并调整下季度预算。
通过人工成本总额实体控制。
财务目标：
三年进出口营业额（万美兀）
禾U润额（万兀）
06年
11500
800
07年
12000
850
08年
13000
900
三年后经营规模进入集团前三名，对外客户满意度达99%
4、战略目标
作好战略规划，落实管理措施，提高执行力。
大力发展进出口主业。
稳步推进实业化建设,夯实基础，提升层次。
提高核心竞争力，全面完成各项指标，力争集团综合实力排名进入三甲。
活动一：
案例
青岛某公司
销售目标：
第1年
06年
7600万
第2年
07年
8000万
第3年
08年
9000万
5年内
1个亿
财务目标:
原有：
市场逐步退出。
产品转换
利润为销售收入的7%（成本控制），逐年上升到9%。
其他目标：
客户满意度：
100%（2005年实际98%）
人员：
更专业化
远期：
投资新行业（多样化），亚洲最大。
活动一：
案例三
青岛某公司“十一五”规划
一、工业总产值：
21，000万元
二、产品销售收入：
20,000万元
三、利润：
1000万元
四、其他战略目标：
1、建立双收工业园，发展符合国家产业政策的高科技，低能耗，低污染的农药产品和化工产品。
2、争取与瑞士先正达公司的全面合作成为先进达公司的中国供应商。
3、引进并消化甲草胺、乙草胺、丁草胺等产品技术。
4、提高异丙草胺的质量，使之达到90%以上。
5、引进各方面人才、成立合成研究室、剂型研究室、生测研究室。
活动1:
、
1、“十一五”发展规划。
2、2006年全面预算。
3、2006年生产经营计划。
4、2006年资金收支计划。
1、报告形式：
包括产值、收入、利润等。
2、报表形式：
包括资产、负债、损益、现金流等财务预测。
3、报表形式：
包括产量、品种、货物等。
4、报表形式：
包括资金收入、支出等。
三、
1、每季度分析、检查预算完成情况。
2、每月经济分析会。
3、每月分析收支完成情况。
活动一：
案例四
一、产品开发
1、有预算。
2、报表形式：
包括：
销售预算、毛利率预测、三大期间费用预测、净利预测等。
3、月、季结束后进行监控，及时调整，各部门集中沟通。
二、3〜5年的战略目标
销售额（us$）
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2000万
2600万
3300万
4200万
5000万
人员：
750人
900人
1100人
1350人
1500人
净利（10%-20%
客户满意度：
99%
产品设计（核心竞争力）
国际市场
方向：
专业技术人员-
、招聘
高层管理人员J
战备目标：
适合国际市场潮流的产品
活动二：
案例
一、步骤：
二、选增量法
结合
零基法
活动二：
案例
年度预算流程图
（15）
（16）
决策后
集团
年度财务预算
活动二：
案例三
成本预算—采购部*
来年销售
产品变动
价格变动
原料市场价格原料短缺评估石油波动汇率波动（进口）
人力预算—人事部*
劳力市场价格
政府行为
分类技术及劳力
费用预算—财务部*
往年费用数据盈亏平衡点特殊费用分例
预算总结一董事会及成员评审
-怀同意-侗意
返回相关部门重新预算
活动二：
案例四
一、预算编制步骤：
发布各部门及接受沟通
自下而上、自上而下；自下而上，自上而下。
目标一致，监督控制、绩效考核。
预算编制流程图:
、预算方法
零基预算-5增量预算相结合
对新产品，新增费用实行零基预算，对延续生产的产品发生费用进行增减（减量预算）
活动三：
案例
2004年
2005年
2005年
2005年
费用
实际
%
预算
%
实际
%
实际/预算
工资及工资性
3
38%
3.53.5%
3.6
33%
—2%
支出
修理费
1
13%
2:
20%
2.4
22%
+2%
折旧
3
38%
3.4
24%
3.42
31%
—2%
亡aH畀丿告费
0.5
6%
0.6
6%
1
9%
+3%
利息支出
0.3
4%
0.4
4%
0.2
2%
—2%
保险费
0.1
1%
0.12
1.2%
0.12
1%
0%
资产报废损失
0.05
0.6%
0.1
1%
02
2%
+1%
7.95
10.12
10.94
0%
2004年
实际
%
2005年
预算
%
2005年
实际
%
2005年
预算/实际
销售收入
汽油
100
25
120
23
150
20
—3%
柴油
300
75
400
77
600
80
+3%
销售成本
汽油
80
74
110
27
160
22
-5%
柴油
250
76
300
73
580
78
+5%
税金及附加
汽油
0.16
61
0.76
63
0.82
63
0
柴油
0.39
39
0.45
37
0.49
37
0
活动三：
案例二
1、产品销售结构的差别影响了利润
财务数据分析
2、因05年市场的瘫软导致仪器销售量大幅下滑。
严重影响了各项目标的达成。
3、虽然销售目标只达到66.9%，但相关费用仍在发生。
导致部分费用比例相对较高。
4、办公费用差异较大。
是因为原本用于装修的计划资金节省下来。
5、销售成本相对销售收入达成比例来讲。
降低的原因：
供应商降价。
活动三：
案例三
1、主营业务利润比率比预算有差异。
其原因是主营业务收入比预算减少所致（主要产品价格大幅下滑）6月以后大幅下降
（0.62%~0.05%，-0.57%）
2、其主业务利润比预算有所降低，是因为公司废品及废产品下降所致。
3、管理费用比率比预算有较大差别，是因为其收入下降时，其并没有相应减少
（8.3%~8.75%,0.45%）
4、当财务费用呈上升态势时，其主要原因是收入下降，资金因转用难企业增加流动资金贷款。
（3.08%~3.66%,0.58%）
5、企业对外投资收益减少，应加强对外投资的管理。
（0.54%~0.30%,-0.83%）
活动三：
案例四
2005年对比损益报表分析
1、收入实际数比预算数均有不同程度的增长，但增长幅度略有不同。
2、金属网受国家退税政策的影响，成本有所增长。
步发展奠定基础。
3、工资增长的原因：
公司适时地引进了几位合适的员工，为公司的进
4、费用水平整体保持下降态势。
为公司的进一步投入创造了空间。
女口：
参加展览会、广告投入。
利润率
活动三：
案例五
3、费用差异
—19万元
-销售费用
—
4、积金
-营业税
+108.85万
+1%
-土地增值税
+440.17万
+3.19%
税前利润：
+899.98
+6.5%
差异原因分析
1、销售收入增加，主要是房价持续上涨。
原因：
市场需求、货运、外地投资、楼盘品味提高。
1销售策略
2产品改造
2、建安成本提高，主要是钢材等原材料大幅上扬；现场鉴证设计变更
地层复杂
3、费用减少：
主要是楼盘销售强劲。
销售推广费降低，代扣佣金降低，自主销售占比高。
4、积金增加：
主要是销售收入增多
活动四：
案例一
房地产项目公司
现金流入：
1.
销售住宅收现
—22%
2.
销售商业网点收现
2%
3.
股东借入
10000万元
4.
银行借入
5000力兀
现金流出:
1.
.支付工程款（没材）
—15%
2.
.支付代理费
—21%
3.
.支付利息
+400万
4.
.支付管理费用
—10%
5.
.支付新购土地款订金（二期）支出（续）
3000
6.
.交纳税款
—15%
现金净流量：
8000（5000）
—38%
活动四：
案例二
1.2004年现金流入2334万元
现金流出2231万元，净现金流入103万元，办理级定期存款50万元
2o.2005年预定现金流入2465万元，增量主要考虑人员定期增资，现金流出相应增加，预定办理定期存款100万元
3．2005年实际现金流入2826万元，流入增加的原因是年中经费标准提高。
流量相应增加。
年末结余430万，办理定期存款300万元。
政策：
不许借贷，不许投资
活动四：
案例三
2005年实际
一经营性
现金流入（销售10000万）
现金流出（）其他流出（借用）2000万
二投资活动（实际）
固定资产1000万
房产设备
对外投资1000万
－900万
三筹资活动银行借款1200万
1400万
净流量300万
原因应款期限告预算30天
实际1、40天
2、用额变大
怎么做：
加大应收管理：
30天至35天应付账款：
预算30天
实际1、带款提货
2、有的20天（赶船期）
活动四：
案例四
1．流动资产―――贷币
2．短期借款―――借债
3.资本回报（低）
4．毛利率
5．存贷周转天数（长）
6．应收账款周转（长）
活动四：
案例五现金流量比较经营活动
2005
节效
宏观调控
收入
100000
120000
拍地成本增加
支出
1200000
120000
广告费增加
筹化
40000
20000
措施
1•加强销售力度，充分利用原力客户资源
2•减少投资，收缩规模
一、经营活动产生的现点流量
2005年预算
2006年实际
收到销售商品，提供劳务的现金
7808万兀
10417万元
税查返还
20万元
流入小计
7828万兀
购买商品接受劳务返还的现金
6712万兀
8000
支付的工资
666
700
支付的各项税费
338
400
经营活动产生的现金
5967万兀
317
净流量
二、投资活动产生的现金流量
收回投资可收到的现金
400万元
0
取得投资收益
20万兀
0
流入小计
420
0
购建固定资产支付的现金
100
60
40
流出小计
活动五：
案例
简化资产负债表
04年
05年
±
货币资金
4843万
7388万
2545万
应收账款
1288
1197
—31
预付账款
817
969
+152
存货
1224
911
—131
流动资产合计
8827
10957
+2130
短期借款
2739
2721
—18
应付账款
835
979
+144
预收账款
2015
5904
+3889
流动负债合计
7009
8396
+1387
总资产
8957
11095
+2138
负债率
78%
76%
—2%
流动比率
1.26
1.31
+0.05
毛利率
3.18%
4.64%
+1。
46%
净利润率
1.19%
1.32%
+0.13
收入
49971
56827
+
毛利
1585
2634
+
活动五：
案例
指标对比：
期初
期末
周转天数
存货周转天数：
5371万
14009
32天
应收账款周转天数：
6547
16231
38天
应付账款周转天数：
5373
14009
32天
总资产周转天数：
20061
30258
84天
资产结构：
应收账款上升1亿。
存货上升
9000万元应付账款上升9000万元
活动五：
案例三
青岛某企业财务比率分析
一、偿债能力分析
04年05年
1．负债比率48.7953.15
主要原因：
公司偿债压力增加短期＋4.36%负债增加
主要业务创造现金的能力下降
2．流动比率：
0.96
0.82
－0.14
3．速动比率：
0.60
0.73
－0.13
二、盈利能力分析
1．销售利润率
6.34
4.83
－1.51
2．总资产报酬率
2.61
2.22
－
3．净资产收益率
2.83
2。
03
－0.79
三、资产管理能力
04年
05年
1．存货周期转天数
77.98
79.21
+1.23
平均存货/＞主营成本/速度85.16
2．应收账款周转天数
99.20
85.16
－14.04
3．流动资金周转天数
257.32
234.53
－22.79
活动五：
案例四
、项目总投资5000万元，三方合资
（汽车性支出）
、投资（回报情况）
第一年．建设期－－－－－打平（略高）
第二年．
三、生命同期：
不低于
及以后－－－－－稳定不低于20%（即每产不低于1000万元）
10年。
签定3一个10年的合作协议。
每年加工量不低于1亿美金。
四、考虑因素：
1、加工的季节性因素
3.4月
9.10月
2、资源再生风险：
过渡捕捞
政策风险：
俄罗斯等的政策：
不稳定性
江率风险：
人民币持续升值，对进料加工复出的业务的影响。
措施：
开之美之外币户等。
五、风险评估：
老市场老产品老客户
六、现金流：
1、销售收入
2、退税
3、开证保证金
4、收到投资
活动六：
案例
新项目投资（中小风险）
现在单位置：
开发区（经济性技术特区）
新有单位置：
河套（出口加工区）2亿元
原因：
因现在客户于出口加工区新设项目｛原有项目依然保持｝属于市场透加市场开发风险是中小
风险。
回收：
生命期，4.58IRR1.39NPV
第一年亏
第二年获利NP:
18%
出口加工区是中9国目前最优惠的外商投资地区（青岛大连厦门）
1
无增值税VAT（国内采购）
2
入口原材料价格低（无海关税）
3
外汇损失（避免）ETC
4
新开发地点未来很多商机
5
绑死客户
为什么会投资新项目
1
原班人马管理新项目（4年前:
有过经验）
2
生产技术保持不变
3
旧项目牛产能力基本饱和，快进入纳税期
经济/政府
1.外商投资政策可能变（免2减3）取代统一税率
2.外汇人民币会升值（中国在未来2年内会）¥1:
$1
资金策略
1.旧项目已经获得，如利用再投资新项目可换取40%勺所得税，但因旧项目还是免税期无法享
受，如果按子公司直接投资接项目国家就按内资形式注册（无优惠）所以，旧项目就申请分红
（免税申投）汇到马来西亚母公司，再汇入河套作为资金。
2.融资方便，旧项目AAA与新项目原班人马管理银行有信心。
活动六：
案例
青岛某企业项目改造
一、项目投资：
49682万元
其中：
因定资产4257285.69%
无形资产2115.1124.26%购买技术
递延资产14593.0%开办
预各费用35007.04%风险预备金
二、资金筹措
本项目报批总投资55790万元
70%银行贷款39052万元利率6.12%
其余16738万元自筹
流动资金8411万元（70%/30%）
1贷款
2商业要据
3上市公司
4合作伙伴
5政府资金
三、年销售收入结算年收入54140万元（轻碱价格1300元/吨氯化铵800元）
四、利润税前9549t税后6398万元
五、上挤盈利能力分析
投资利润率15.48%。
投资利税率17.16%
投资内部收益率（19.43%14.94%）
投资回收期（7.158.18年）
六、现金流量：
10423万元
七、敏感性分析
1•固定资产投资增加
2•固定资产投资减少
3•销售价格提高
4.销售价格降低：
NPU=22476万元（折现率：
12%）
10%内部收益率17.67%回收期7.55年净数值18519
10%内部收益率21.5%回收期6.75年净数值26432
10%内部收益率26.18%回收期6.05年净数值46335
10%内部收益率11.49%
回收期9.49年
净数值—1383
活动六：
案例三
MP4项目（MP3录音笔）
1.市场调查
A.市场价位
低端1000元128M
高端2500以上（20G）
B•竞争对手国内：
3—5年国外10年2.项目的生命期：
5年。
回收期3年
3.资金支出：
6000万
⑴OEM:
利润率10%走高端
⑵技术合作
⑶技术开发：
1000万
⑷生产线：
2000万
⑸市场占有率10%
①OEM3000元X1万X10%=300万
②—3000t
2000t
1000t
活动六：
案例四
1.项目总建设面积190.000m2
2.项目总投资10.01亿
3.项目投资期36个月
四•销售收入14.69亿
五•税前利润4.68亿税后利润3.13亿
六•现金净流量32827万元
第一年—43858
第二年64820
第三年11865
7.财务指标
财务内部收益率35.87%-
动态投资回收期约2年动态
开发商成本利润率32.32%
销售利润率20.43%态
八•风险
1.拆迁
2.原材料价格上涨
3.税收
4.信贷
5.市场风险
6.价格
14
五、恋爱，在感情上，当你想征服对方的时候，实际上已经在一定程度上被对方征服了。
首先是对方对你的吸引，然后才是你征服对方的欲望。
六、没有心如刀割，不再依依不舍，只有，沉默相隔……
七、和你在一起只是我不想给任何人机会。
八、一个人总要走陌生的路，看陌生的风景，听陌生的歌，然后在某个不经意的瞬间，你会发现，原本是费尽心机想要忘记的事情真的就那么忘记了。
九、无论我们爱过还是就这样错过，我都会感谢你。
因为遇见你，我才知道思念一个人的滋味；因为遇见你，我才知道感情真的不能勉强；因为遇见你，我才知道我的心不是真的死了；因为遇见你，我才知道我也能拥有美丽的记忆。
所以，无论你怎么对待我，我都会用心去宽恕你的狠，用心去铭记你的好。
十、爱情需要的是彼此互相的照顾，当我们心爱的人累了，我们不是坐在一边不理，而是多陪对方谈谈心，对方需要什么的时候，自己尽量的满足对方的需求，至少可以让对方知道，在自己身边的感觉是如此的温暖。
十一、自从你出现後，我才知道原来有人爱是那麽的美好
十二、有的人与人之间的相遇就像是流星，瞬间迸发出令人羡慕的火花，却注定只是匆匆而过。
十三、有一些人，这一辈子都不会在一起，但是有一种感觉却可以藏在心里守一辈子。
十四、不要轻易说爱，许下的承诺就是欠下的债！
十五、不管你是多么的爱对方，但千万不可当第三者。
细想，默然。
因为知道，这样的故事一开始便注定了结局，一开始就注定在这个故事里，很多人会受伤。
离开的总是要离开，挽留不住，就像彼岸花，穷其一生，花叶仍是生生相错。
十六、什么叫快乐？
就是掩饰自己的悲伤对每个人微笑。
十七、爱情与视力无关，任你看得再怎么清楚，在爱里只有模糊。
因为太聪明太理智就没有办法恋爱，爱情根本是盲目的。
十八、恋爱就像剪头发，这种事情不到最后是不知道结果的，结果能否令每个人皆大欢喜，无人保障，但是一切都是自己的选择。
十九、因为爱过，所以慈悲：
因为懂得，所以宽容。
二十、那些随风散落的微笑眼神，仿似落寞诗人的爱情诗句，一段一段，错落成行。
孤独的钟鸣彻夜悲鸣，那些如花容颜，终不敌过时间切割的颓败，我们忧伤的仰望阳光，看流年未亡，年华尽耗。
二十二、爱一个人，由天由人却由不得自己。
不由自主只因刻骨铭心，不离不弃只因无法代替。
总是心有期待，才有灯火阑珊处的望眼等待；总是情怀善待，才有心甘情愿地付出所有，习惯的依赖。
也许你的世界一无所有，但在爱你人的心里，你就是全世界。
珍惜一个深爱你的人，更要珍藏一颗为你融入生命的心。
二十三、就在我以为一切都没有改变只要我高兴就可以重新扎入你的怀抱一辈子不出来的时候，其实一切都已经沧海桑田了，我像是一躲在壳里长眠的鹦鹉螺，等我探出头来打量这个世界的时候，我原先居住的大海已经成为高不可攀的山脉，而我，是一块僵死在山崖上的化石
二十四、幸福，不是长生不老，不是大鱼大肉，不是权倾朝野。
幸福是每一个微小的生活愿望达成。
当你想吃的时候有得吃，想被爱的时候有人来爱你。
二十五、有时，爱也是种伤害。
残忍的人，选择伤害别人，善良的人，选择伤害自己。
二十六、如果，不幸福，如果，不快乐，那就放手吧；如果，舍不得、放不下，那就痛苦吧。
二十七、这个世界就这么不完美。
你想得到些什么就不得不失去些什么。
二十八、有的人与人之间的相遇就像是流星，瞬间迸发出令人羡慕的火花，却注定只是匆匆而过。
二十九、无数次在梦的意境，勾勒你的样子，那样的虔诚，和你的心灵一样，一生刻骨。
人背叛你，你却想挽回。
有人不爱你，你却讨好他。
何必为爱委屈自己。
一个人如真心爱你，绝不会对你忽冷忽热；一个人如真心想追你，绝不会跟你玩暧昧。
与其卑微的恋爱，不如选择单身。
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