铜陵有色度财务分析报告.docx
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铜陵有色度财务分析报告
铜陵有色[000630]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
铜陵有色金属集团股份有限公司
公司英文名称
TonglingNonferrousMetalsGroupCo.,Ltd.
公司简称
铜陵有色
股票代码
000630
成立时间
None
上市时间
1996-11-20
交易所
深圳证券交易所
注册地址
安徽省铜陵市长江西路
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
铜陵有色2019年资产总额为47,970,071,453.73元，其中流动资产为23,818,974,148.08元，占总资产比例为49.65%；非流动资产为24,151,097,305.65元，占总资产比例为50.35%；
2019年铜陵有色总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
4,797,007
100.00%
4,698,617
100.00%
4,779,355
100.00%
流动资产合计
2,381,897
49.65%
2,357,269
50.17%
2,493,208
52.17%
非流动资产合计
2,415,109
50.35%
2,341,347
49.83%
2,286,146
47.83%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，铜陵有色2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及预付款项，各项分别占比为45.97%，21.67%和19.11%。
2019年铜陵有色流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
2,381,897
100.00%
2,357,269
100.00%
2,493,208
100.00%
货币资金
516,173
21.67%
577,205
24.49%
561,974
22.54%
交易性金融资产
0
0.00%
2,097
0.09%
3,341
0.13%
衍生金融资产
13,195
0.55%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
157,712
6.62%
165,919
7.04%
334,440
13.41%
应收票据
39,859
1.67%
56,637
2.40%
206,350
8.28%
应收账款
117,853
4.95%
109,281
4.64%
128,090
5.14%
应收款项融资
19,025
0.80%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
455,082
19.11%
484,660
20.56%
383,813
15.39%
其他应收款
53,946
2.26%
32,810
1.39%
59,535
2.39%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
2,329
0.09%
存货
1,094,893
45.97%
1,012,897
42.97%
1,071,653
42.98%
其他流动资产
71,868
3.02%
81,678
3.46%
78,450
3.15%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，铜陵有色2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为72.34%，12.72%和9.90%。
2019年铜陵有色非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
2,415,109
100.00%
2,341,347
100.00%
2,286,146
100.00%
长期股权投资
55,995
2.32%
34,720
1.48%
28,515
1.25%
其他权益工具投资
7,038
0.29%
6,631
0.28%
6,781
0.30%
投资性房地产
902
0.04%
956
0.04%
1,054
0.05%
固定资产
1,747,051
72.34%
1,812,976
77.43%
1,481,931
64.82%
在建工程
307,321
12.72%
175,631
7.50%
522,676
22.86%
无形资产
239,163
9.90%
237,812
10.16%
188,037
8.23%
商誉
0
0.00%
482
0.02%
482
0.02%
长期待摊费用
0
0.00%
7
0.00%
549
0.02%
递延所得税资产
35,435
1.47%
36,847
1.57%
29,243
1.28%
其他非流动资产
22,200
0.92%
35,280
1.51%
26,874
1.18%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
铜陵有色2019年年总负债金额为27,903,914,811.02元，所有者权益总额为20,066,156,642.71元，其中资本金为10,526,533,308.0元，资产负债率为58.17%，在负债中，流动负债为21,876,370,226.15元；占负债和所有者权益总额的45.60%，非流动负债为6,027,544,584.87元，占负债和所有者权益总额的12.57%。
2019年铜陵有色负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
4,797,007
100.00%
4,698,617
100.00%
4,779,355
100.00%
流动负债合计
2,187,637
45.60%
2,131,983
45.37%
2,660,859
55.67%
非流动负债合计
602,754
12.57%
618,286
13.16%
260,982
5.46%
所有者权益（或股东权益）合计
2,006,615
41.83%
1,948,348
41.47%
1,857,514
38.87%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，铜陵有色2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.48%，19.49%和19.49%。
2019年铜陵有色流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,187,637
100.00%
2,131,983
100.00%
2,660,859
100.00%
短期借款
1,388,635
63.48%
1,836,392
86.14%
1,816,651
68.27%
交易性金融负债
0
0.00%
24,551
1.15%
19,757
0.74%
衍生金融负债
5,259
0.24%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
426,415
19.49%
0
0.00%
434,556
16.33%
应付账款
426,415
19.49%
0
0.00%
434,556
16.33%
预收款项
87,003
3.98%
54,959
2.58%
57,432
2.16%
应付职工薪酬
38,296
1.75%
33,997
1.59%
30,629
1.15%
应交税费
37,965
1.74%
43,044
2.02%
50,019
1.88%
其他应付款
28,271
1.29%
29,626
1.39%
25,877
0.97%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
2,955
0.11%
一年内到期的非流动负债
175,790
8.04%
107,195
5.03%
215,428
8.10%
其他流动负债
-5,259
-0.24%
2,216
0.10%
10,506
0.39%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，铜陵有色2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为64.78%，21.21%和10.24%。
2019年铜陵有色非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
602,754
100.00%
618,286
100.00%
260,982
100.00%
长期借款
390,459
64.78%
413,428
66.87%
116,677
44.71%
长期应付款
127,873
21.21%
123,118
19.91%
75,870
29.07%
预计负债
16,025
2.66%
6,962
1.13%
0
0.00%
递延收益
61,711
10.24%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
6,683
1.11%
12,501
2.02%
11,094
4.25%
其他非流动负债
16,025
2.66%
69,236
11.20%
57,340
21.97%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年铜陵有色的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为52.46%，20.18%和12.39%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
2,006,615
100.00%
1,948,348
100.00%
1,857,514
100.00%
实收资本（或股本）
1,052,653
52.46%
1,052,653
54.03%
1,052,653
56.67%
资本公积
248,556
12.39%
248,556
12.76%
246,463
13.27%
其他综合收益
6,557
0.33%
16,295
0.84%
1,057
0.06%
专项储备
9,316
0.46%
8,396
0.43%
6,414
0.35%
盈余公积
115,285
5.75%
109,053
5.60%
101,496
5.46%
未分配利润
405,027
20.18%
357,853
18.37%
319,967
17.23%
少数股东权益
169,220
8.43%
155,539
7.98%
129,461
6.97%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年铜陵有色的净利润为1,041,777,844.97元，与2018年的980,016,244.41元相比上升了6.30%。
2015-2019年铜陵有色净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-72,981
2016
32,441
-144.45%
2017
74,119
128.47%
2018
98,001
32.22%
2019
104,177
6.30%
2.3.2营业利润分析
2019年铜陵有色的营业利润为1,449,171,590.81元，与2018年的1,354,226,589.13元相比上升了7.01%。
2015-2019年铜陵有色营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-88,122
2016
42,428
-148.15%
2017
103,857
144.78%
2018
135,422
30.39%
2019
144,917
7.01%
2.3.3利润总额分析
2019年铜陵有色的利润总额为1,366,498,505.36元，与2018年的1,338,016,593.69元相比上升了2.13%。
2015-2019年铜陵有色利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-75,926
2016
51,565
-167.92%
2017
103,898
101.49%
2018
133,801
28.78%
2019
136,649
2.13%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年铜陵有色的成本费用总额为91,480,348,006.23元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为97.06%，1.30%和0.86%。
2019年铜陵有色成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-9,148,034
100.00%
-8,287,141
100.00%
-8,040,819
100.00%
营业成本
-8,878,731
97.06%
-8,009,461
96.65%
-7,834,315
97.43%
税金及附加
-25,534
0.28%
-28,771
0.35%
-22,397
0.28%
销售费用
-30,785
0.34%
-31,379
0.38%
-29,780
0.37%
管理费用
-119,181
1.30%
-98,601
1.19%
-101,311
1.26%
研发费用
-14,738
0.16%
-12,603
0.15%
0
-0.00%
财务费用
-79,063
0.86%
-106,324
1.28%
-53,014
0.66%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年铜陵有色的经营现金流量净额为4,060,204,723.47元，与2018年的5,664,843,194.84元相比下降了28.33%；投资活动现金流净额为-2,260,901,602.06元；筹资活动现金流净额为-2,335,007,212.97元。
2015-2019年铜陵有色经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
487,437
-8,795
-395,483
2016
483,847
105,359
-300,921
2017
-77,135
-184,723
65,935
2018
566,484
-111,973
-398,282
2019
406,020
-226,090
-233,500
2.4.2现金流入结构分析
2019年铜陵有色现金流入总金额为120,530,306,620.95001元，其中经营活动现金流入为104,999,040,955.35元，占现金流入总额的87.11%；投资活动现金流入为312,791,513.56元，占现金流入总额的0.26%；筹资活动现金流入为15,218,474,152.04元，占现金流入总额的12.63%。
2019年铜陵有色现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
12,053,030
100.00%
12,492,964
100.00%
11,483,687
100.00%
经营活动现金流入小计
10,499,904
87.11%
9,992,048
79.98%
9,393,967
81.80%
投资活动现金流入小计
31,279
0.26%
98,243
0.79%
44,189
0.38%
筹资活动现金流入小计
1,521,847
12.63%
2,402,672
19.23%
2,045,530
17.81%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为104,708,735,218.23元,占经营活动现金流入小计的99.72%;收到的税费返还为82,164,343.28元,占经营活动现金流入小计的0.08%;收到其他与经营活动有关的现金为208,141,393.84元,占经营活动现金流入小计的0.2%。
2019年铜陵有色经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
10,499,904
100.00%
9,992,048
100.00%
9,393,967
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
10,470,873
99.72%
9,914,899
99.23%
9,315,657
99.17%
收到的税费返还
8,216
0.08%
5,350
0.05%
5,650
0.06%
收到其他与经营活动有关的现金
20,814
0.20%
71,798
0.72%
72,659
0.77%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为217,394,432.59元,占投资活动现金流入小计的69.5%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为33,589,487.9元,占投资活动现金流入小计的10.74%;收到其他与投资活动有关的现金为61,807,593.07元,占投资活动现金流入小计的19.76%。
2019年铜陵有色投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
31,279
100.00%
98,243
100.00%
44,189
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
52,570
53.51%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
21,739
69.50%
31,804
32.37%
20
0.05%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,358
10.74%
5,578
5.68%
2,860
6.47%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
-212
-0.22%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
6,180
19.76%
8,502
8.65%
41,309
93.48%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为15,218,474,152.04元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年铜陵有色筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,521,847
100.00%
2,402,672
100.00%
2,045,530
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
3,000
0.12%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
3,000
0.12%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,521,847
100.00%
2,399,672
99.88%
2,045,530
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年铜陵有色现金流出总额为121,066,010,712.51元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为100,938,836,231.88元,占现金流出总额的83.38%;投资活动现金流出小计为2,573,693,115.62元,占现金流出总额的2.13%;筹资活动现金流出小计为17,553,481,365.01元,占现金流出总额的14.5%。
2019年铜陵有色现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-12,106,601
100.00%
-12,436,736
100.00%
-11,679,611
100.00%
经营活动现金流出小计
-10,093,883
83.38%
-9,425,563
75.79%
-9,471,103
81.09%
投资活动现金流出小计
-257,369
2.13%
-210,217
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