嘉凯城度财务分析报告.docx
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嘉凯城度财务分析报告
嘉凯城[000918]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
嘉凯城集团股份有限公司
公司英文名称
ChinaCalxonGroupCo.,Ltd.
公司简称
嘉凯城
股票代码
000918
成立时间
None
上市时间
1999-07-20
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省杭州市惠民路56号1号楼318室
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
嘉凯城2019年资产总额为19,025,004,073.41元，其中流动资产为13,345,063,429.83元，占总资产比例为70.14%；非流动资产为5,679,940,643.58元，占总资产比例为29.86%；
2019年嘉凯城总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,902,500
100.00%
1,885,272
100.00%
2,611,926
100.00%
流动资产合计
1,334,506
70.14%
1,347,581
71.48%
1,990,998
76.23%
非流动资产合计
567,994
29.86%
537,690
28.52%
620,927
23.77%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，嘉凯城2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及货币资金，各项分别占比为45.66%，44.60%和7.73%。
2019年嘉凯城流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,334,506
100.00%
1,347,581
100.00%
1,990,998
100.00%
货币资金
103,202
7.73%
74,759
5.55%
87,587
4.40%
应收票据及应收账款
11,116
0.83%
9,148
0.68%
11,024
0.55%
应收票据
1,814
0.14%
0
0.00%
0
0.00%
应收账款
9,302
0.70%
9,148
0.68%
11,024
0.55%
预付款项
2,325
0.17%
7,027
0.52%
7,339
0.37%
其他应收款
595,218
44.60%
332,571
24.68%
117,534
5.90%
存货
609,321
45.66%
906,329
67.26%
1,753,522
88.07%
持有待售资产
0
0.00%
13,949
1.04%
0
0.00%
其他流动资产
13,321
1.00%
3,795
0.28%
13,990
0.70%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，嘉凯城2019年的非流动资产主要包括投资性房地产、固定资产以及长期待摊费用，各项分别占比为80.69%，14.98%和2.07%。
2019年嘉凯城非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
567,994
100.00%
537,690
100.00%
620,927
100.00%
长期股权投资
891
0.16%
911
0.17%
918
0.15%
其他权益工具投资
0
0.00%
375
0.07%
375
0.06%
其他非流动金融资产
375
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
458,314
80.69%
492,222
91.54%
561,231
90.39%
固定资产
85,111
14.98%
17,242
3.21%
29,878
4.81%
在建工程
0
0.00%
1,797
0.33%
0
0.00%
无形资产
336
0.06%
398
0.07%
1,680
0.27%
商誉
8,190
1.44%
8,190
1.52%
11,444
1.84%
长期待摊费用
11,773
2.07%
13,110
2.44%
575
0.09%
递延所得税资产
1,130
0.20%
1,569
0.29%
6,051
0.97%
其他非流动资产
1,871
0.33%
1,871
0.35%
8,773
1.41%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
嘉凯城2019年年总负债金额为15,379,918,185.48元，所有者权益总额为3,645,085,887.93元，其中资本金为1,804,191,500.0元，资产负债率为80.84%，在负债中，流动负债为12,319,688,958.17元；占负债和所有者权益总额的64.76%，非流动负债为3,060,229,227.31元，占负债和所有者权益总额的16.09%。
2019年嘉凯城负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,902,500
100.00%
1,885,272
100.00%
2,611,926
100.00%
流动负债合计
1,231,968
64.76%
1,355,609
71.91%
1,510,526
57.83%
非流动负债合计
306,022
16.09%
177,426
9.41%
538,684
20.62%
所有者权益（或股东权益）合计
364,508
19.16%
352,236
18.68%
562,716
21.54%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，嘉凯城2019年的流动负债主要包括其他应付款、一年内到期的非流动负债以及应交税费，各项分别占比为35.51%，21.47%和16.86%。
2019年嘉凯城流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,231,968
100.00%
1,355,609
100.00%
1,510,526
100.00%
短期借款
171,865
13.95%
149,460
11.03%
103,380
6.84%
应付票据及应付账款
114,711
9.31%
0
0.00%
188,079
12.45%
应付账款
114,711
9.31%
0
0.00%
188,079
12.45%
预收款项
33,392
2.71%
32,943
2.43%
170,022
11.26%
应付职工薪酬
2,241
0.18%
2,954
0.22%
3,566
0.24%
应交税费
207,712
16.86%
224,855
16.59%
231,971
15.36%
其他应付款
437,505
35.51%
560,630
41.36%
467,761
30.97%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
5,647
0.37%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
766
0.05%
持有待售负债
0
0.00%
870
0.06%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
264,538
21.47%
383,895
28.32%
345,745
22.89%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，嘉凯城2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及长期应付款，各项分别占比为76.21%，12.16%和11.25%。
2019年嘉凯城非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
306,022
100.00%
177,426
100.00%
538,684
100.00%
长期借款
233,209
76.21%
138,040
77.80%
492,835
91.49%
长期应付款
34,412
11.25%
0
0.00%
0
0.00%
预计负债
951
0.31%
951
0.54%
951
0.18%
递延收益
230
0.08%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
37,218
12.16%
38,012
21.42%
44,721
8.30%
其他非流动负债
951
0.31%
1,374
0.77%
1,127
0.21%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年嘉凯城的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及其他综合收益，各项分别占比为49.50%，46.07%和18.25%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
364,508
100.00%
352,236
100.00%
562,716
100.00%
实收资本（或股本）
180,419
49.50%
180,419
51.22%
180,419
32.06%
资本公积
-89,096
-24.44%
-89,096
-25.29%
-90,071
-16.01%
其他综合收益
66,508
18.25%
66,628
18.92%
71,449
12.70%
盈余公积
30,960
8.49%
30,960
8.79%
30,960
5.50%
未分配利润
167,942
46.07%
156,735
44.50%
313,140
55.65%
少数股东权益
7,774
2.13%
6,588
1.87%
56,818
10.10%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年嘉凯城的净利润为43,845,268.05元，与2018年的-1,654,609,405.68元相比下降了102.65%。
2015-2019年嘉凯城净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-268,358
2016
27,290
-110.17%
2017
189,315
593.71%
2018
-165,460
-187.40%
2019
4,384
-102.65%
2.3.2营业利润分析
2019年嘉凯城的营业利润为383,232,571.73元，与2018年的-1,525,336,960.82元相比下降了125.12%。
2015-2019年嘉凯城营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-265,845
2016
117,582
-144.23%
2017
286,701
143.83%
2018
-152,533
-153.20%
2019
38,323
-125.12%
2.3.3利润总额分析
2019年嘉凯城的利润总额为122,028,654.4元，与2018年的-1,637,855,750.73元相比下降了107.45%。
2015-2019年嘉凯城利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-266,394
2016
116,894
-143.88%
2017
283,651
142.66%
2018
-163,785
-157.74%
2019
12,202
-107.45%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年嘉凯城的成本费用总额为2,306,281,360.25元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为55.27%，30.17%和8.49%。
2019年嘉凯城成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-230,628
100.00%
-246,555
100.00%
-286,420
100.00%
营业成本
-127,470
55.27%
-147,086
59.66%
-105,632
36.88%
税金及附加
-7,020
3.04%
-13,389
5.43%
-34,444
12.03%
销售费用
-6,967
3.02%
-5,197
2.11%
-5,906
2.06%
管理费用
-19,580
8.49%
-23,272
9.44%
-31,494
11.00%
财务费用
-69,589
30.17%
-57,609
23.37%
-108,942
38.04%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年嘉凯城的经营现金流量净额为537,113,743.48元，与2018年的-779,238,425.54元相比下降了168.93%；投资活动现金流净额为870,186,046.75元；筹资活动现金流净额为-1,221,206,717.48元。
2015-2019年嘉凯城经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-71,910
74,132
-24,802
2016
-83,483
117,596
63,102
2017
-266,361
709,948
-566,502
2018
-77,923
20,676
32,397
2019
53,711
87,018
-122,120
2.4.2现金流入结构分析
2019年嘉凯城现金流入总金额为9,472,119,427.1元，其中经营活动现金流入为2,079,640,310.13元，占现金流入总额的21.96%；投资活动现金流入为899,269,956.44元，占现金流入总额的9.49%；筹资活动现金流入为6,493,209,160.53元，占现金流入总额的68.55%。
2019年嘉凯城现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
947,211
100.00%
1,158,062
100.00%
2,640,045
100.00%
经营活动现金流入小计
207,964
21.96%
356,547
30.79%
116,904
4.43%
投资活动现金流入小计
89,926
9.49%
79,285
6.85%
710,274
26.90%
筹资活动现金流入小计
649,320
68.55%
722,228
62.37%
1,812,866
68.67%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,682,244,110.57元,占经营活动现金流入小计的80.89%;收到的税费返还为637,663.55元,占经营活动现金流入小计的0.03%;收到其他与经营活动有关的现金为396,758,536.01元,占经营活动现金流入小计的19.08%。
2019年嘉凯城经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
207,964
100.00%
356,547
100.00%
116,904
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
168,224
80.89%
152,757
42.84%
60,981
52.16%
收到的税费返还
63
0.03%
2,391
0.67%
60
0.05%
收到其他与经营活动有关的现金
39,675
19.08%
201,398
56.49%
55,862
47.78%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,655,725.67元,占投资活动现金流入小计的0.41%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为895,614,230.77元,占投资活动现金流入小计的99.59%。
2019年嘉凯城投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
89,926
100.00%
79,285
100.00%
710,274
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
365
0.41%
805
1.02%
2,910
0.41%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
89,561
99.59%
78,480
98.98%
707,364
99.59%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,444,345.0元,占筹资活动现金流入小计的0.02%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,444,345.0元,占筹资活动现金流入小计的0.02%;取得借款收到的现金为3,552,319,444.45元,占筹资活动现金流入小计的54.71%;收到其他与筹资活动有关的现金为2,939,445,371.08元,占筹资活动现金流入小计的45.27%。
2019年嘉凯城筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
649,320
100.00%
722,228
100.00%
1,812,866
100.00%
吸收投资收到的现金
144
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
144
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
355,231
54.71%
537,461
74.42%
901,320
49.72%
收到其他与筹资活动有关的现金
293,944
45.27%
184,766
25.58%
911,546
50.28%
2.4.3现金流出结构分析
2019年嘉凯城现金流出总额为9,286,026,354.35元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,542,526,566.65元,占现金流出总额的16.61%;投资活动现金流出小计为29,083,909.69元,占现金流出总额的0.31%;筹资活动现金流出小计为7,714,415,878.01元,占现金流出总额的83.08%。
2019年嘉凯城现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-928,602
100.00%
-1,182,911
100.00%
-2,762,960
100.00%
经营活动现金流出小计
-154,252
16.61%
-434,471
36.73%
-383,266
13.87%
投资活动现金流出小计
-2,908
0.31%
-58,609
4.95%
-326
0.01%
筹资活动现金流出小计
-771,441
83.08%
-689,830
58.32%
-2,379,368
86.12%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为653,648,854.65元,占经营活动现金流出小计的42.38%;支付给职工以及为职工支付的现金为258,635,351.3元,占经营活动现金流出小计的16.77%;支付的各项税费为397,285,847.91元,占经营活动现金流出小计的25.76%;支付其他与经营活动有关的现金为232,956,512.79元,占经营活动现金流出小计的15.1%。
2019年嘉凯城经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-154,252
100.00%
-434,471
100.00%
-383,266
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