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投资项目可行性研究方案
投资工程可行性研究
参考书：
国家发改委，建立部，建立工程经济评价方法与参数〔第三版〕，中国方案，2006
工程造价计价与控制，中国方案，2009
第一章 建立工程可行性研究概述
第一节可行性研究的概念和作用
一、可行性研究的概念
建立工程的可行性研究是在投资决策前，对与拟建工程有关的社会、经济、技术等各方面进展深入细致的调查研究，对各种可能采用的技术方案和建立方案进展认真的技术经济分析和比拟论证，对工程建成后的经济效益进展科学的预测和评价。
在此根底上，对拟建工程的技术先进性和适用性、经济合理性和有效性，以及建立必要性和可行性进展全面分析、系统论证、多方案比拟和综合评价，由此得出该工程是否应该投资和如何投资等结论性意见，为工程投资决策提供可靠的科学依据。
二、可行性研究的作用
〔1〕作为建立工程投资决策的依据
〔2〕作为编制设计文件的依据
〔3〕作为向银行贷款的依据
〔4〕作为建立单位与各协作单位签订合同和有关协议的依据
〔5〕作为环保部门、地方政府和规划部门审批工程的依据
〔6〕作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的依据
〔7〕作为工程后评估的依据
第二节可行性研究的容与编制
一、可行性研究的容
1.总论2.市场预测3.资源条件评价4.建立规模与产品方案5.厂址选择6.技术方案、设备方案和工程方案7.主要原材料、燃料供给8.总图布置、场外运输与公用辅助工程9.能源和资源节约措施10.环境影响评价11.劳动平安卫生与消防12.组织机构与人力资源配置13.工程实施进度14.投资估算15.融资方案16.工程的经济评价17.社会评价18.风险分析19.研究结论与建议
建立工程可行性研究报告的容可概括为三大局部。
首先是市场研究，包括产品的市场调查和预测研究，这是工程可行性研究的前提和根底，其主要任务是要解决工程的“必要性〞问题；第二是技术研究，即技术方案和建立条件研究，这是工程可行性研究的技术根底，它要解决工程在技术上的“可行性〞问题；第三是效益研究，即经济效益的分析和评价，这是工程可行性研究的核心局部，主要解决工程在经济上的“合理性〞问题。
市场研究、技术研究和效益研究共同构成工程可行性研究的三大支柱。
二、可行性研究报告的编制
1.编制程序
根据我国现行的工程工程建立程序和国家公布的?
关于建立工程进展可行性研究试行管理方法?
，可行性研究的工作程序如下：
〔1〕建立单位提出工程建议书和初步可行性研究报告
〔2〕工程业主、承办单位委托有资格的单位进展可行性研究
〔3〕咨询或设计单位进展可行性研究工作，编制完整的可行性研究报告
2.编制依据
〔1〕工程建议书〔初步可行性研究报告〕及其批复文件。
〔2〕国家和地方的经济和社会开展规划，行业部门开展规划。
〔3〕国家有关法律、法规和政策。
〔4〕对于大中型骨干工程，必须具有国家批准的资源报告、国土开发整治规划、区域规划、江河流域规划、工业基地规划等有关文件。
〔5〕有关机构发布的工程建立方面的标准、规和定额。
〔6〕合资、合作工程各方签订的协议书或意向书。
〔7〕委托单位的委托合同。
〔8〕经国家统一公布的有关工程评价的根本参数和指标。
〔9〕有关的根底数据。
3.编制要求
〔1〕编制单位必须具备承当可行性研究的条件
〔2〕确保可行性研究报告的真实性和科学性
〔3〕可行性研究的深度要规化和标准化
〔4〕可行性研究报告必须经签证和审批
第三节可行性研究报告的审批
一、政府对于投资工程的管理
政府对于投资工程的管理分为审批、核准和备案三种方式。
〔1〕对于政府投资工程，继续实行审批制。
〔2〕对于企业不使用政府性资金投资建立的工程，一律不再实行审批制，区别不同情况实现核准制和备案制。
其中，政府仅对重大工程和限制类工程从维护社会公共利益角度进展核准，其他工程无论规模大小，均改为备案制。
〔3〕对于以投资补助、转贷或贷款贴息方式使用政府投资资金的企业投资工程，应在工程核准或备案后向政府有关部门提交资金申请报告；政府有关部门只对是否给予资金支持进展批复，不再对是否允许工程投资建立提出意见。
二、政府直接投资和资本金注入的工程审批
对于政府投资工程，只有直接投资和资本金注入方式的工程政府需要对可行性研究报告进展审批，其他工程无需审批可行性研究报告。
1.由国家开展和改革委员会审核报国务院审批的工程
2.国家开展和改革委员会审批地方政府投资的工程
3.使用国外援助性资金的工程审批
第二章 建立工程投资估算
第一节工程投资估算的含义和作用
一、投资估算的含义
投资估算是指在工程投资决策过程中，依据现有的资料和特定的方法，对建立工程的投资数额进展估计。
二、投资估算在工程开发建立过程中的作用有以下几点：
〔1〕工程建议书阶段的投资估算，是工程主管部门审批工程建议书的依据之一，并对工程的规划、规模起参考作用。
〔2〕工程可行性研究阶段的投资估算，是工程投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算工程投资经济效果的重要条件。
〔3〕工程投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以。
〔4〕工程投资估算可作为工程资金筹措及制订建立贷款方案的依据，建立单位可根据批准的工程投资估算额，进展资金筹措和向银行申请贷款。
〔5〕工程投资估算是核算建立工程固定资产投资需要额和编制固定资产投资方案的重要依据。
第二节投资估算的阶段划分与精度要求
一、国外工程投资估算的阶段划分与精度要求
在国外，英、美等国把建立工程的投资估算分为以下五个阶段：
第一阶段：
是工程的投资设想时期。
对投资估算精度的要求允许差大于±30％。
第二阶段：
是工程的投资时机研究时期。
其对投资估算精度的要求为误差控制在±30％以。
第三阶段：
是工程的初步可行性研究时期。
其对投资估算精度的要求为误差控制在±20％以。
第四阶段：
是工程的详细可行性研究时期。
其对投资估算精度的要求为误差控制在土10％以。
第五阶段：
是工程的工程设计阶段。
其对投资估算精度的要求为误差控制在±5％以。
二、我国工程投资估算的阶段划分与精度要求
我国建立工程的投资估算分为以下几个阶段：
1.工程规划阶段的投资估算
建立工程规划阶段是指有关部门根据国民经济开展规划、地区开展规划和行业开展规划的要求，编制一个建立工程的建立规划。
其对投资估算精度的要求为允许误差大于±30％。
2.工程建议书阶段的投资估算
在工程建议书阶段，是按工程建议书中的产品方案、工程建立规模、产品主要生产工艺、企业车间组成、初选建厂地点等，估算建立工程所需要的投资额。
其对投资估算精度的要求为误差控制在土30％以。
3.初步可行性研究阶段的投资估算
初步可行性研究阶段，是在掌握了更详细、更深入的资料条件下，估算建立工程所需的投资额。
其对投资估算精度的要求为误差控制在±20％以。
4.详细可行性研究阶段的投资估算
详细可行性研究阶段的投资估算至关重要，因为这个阶段的投资估算经审查批准之后，便是工程设计任务书中规定的工程投资限额，并可据此列入工程年度根本建立方案。
其对投资估算精度的要求为误差控制在±10%以。
第三节投资估算的容
根据国家规定，从满足建立工程投资设计和投资规模的角度，建立工程投资的估算包括建立投资、建立期利息和流动资金估算。
建立投资估算的容按照费用的性质划分，包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建立其他费用、根本预备费、涨价预备费。
其中，建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费直接形成实体固定资产，被称为工程费用；
工程建立其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。
根本预备费、涨价预备费，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。
建立期利息是债务资金在建立期发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、管理费等。
建立期利息单独估算以便对建立工程进展融资前和融资后财务分析。
流动资金是指生产经营性工程投产后，用于购置原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。
它是伴随着建立投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金=流动资产－流动负债。
其中，流动资产主要考虑现金、应收账款、预付账款和存货；流动负债主要考虑应付账款和预收账款。
因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。
第四节投资估算依据、要求与步骤
一、投资估算依据
〔1〕建立标准和技术、设备、工程方案。
〔2〕专门机构发布的建立工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关计算工程造价的文件；
〔3〕专门机构发布的工程建立其他费用计算方法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数；
〔4〕拟建工程各单项工程的建立容及工程量。
〔5〕资金来源与建立工期
二、投资估算要求
〔1〕根据主体专业设计的阶段和深度，结合各自行业的特点，所采用生产工艺流程的成熟性，以及编制单位所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算根底资料和数据的合理、可靠、完整程度，采用适宜的方法进展建立工程投资估算。
〔2〕应做到工程容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算。
〔3〕应充分考虑拟建工程设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标，在质和量方面所综合的容，应遵循口径一致的原那么。
〔4〕应将所采用的估算系数和估算指标价格、费用水平调整到工程建立所在地及投资估算编制年的实际水平，对于建立工程的边界条件，如建立用地费和外部交通、水、电、通信条件，或市政根底设施配套条件等差异所产生的与主要生产容投资无必然关联的费用，应结合建立工程的实际情况修正。
〔5〕对影响造价变动的因素进展敏感性分析，注意分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对造价的影响。
三、估算步骤
〔1〕分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。
〔2〕在汇总各单项工程费用的根底上，估算工程建立其他费用和根本预备费。
〔3〕估算涨价预备费。
〔4〕估算建立期利息。
〔5〕估算流动资金。
第五节投资估算的方法
一、建立投资静态投资局部的估算
1.单位生产能力估算法
C1—已建类似工程的投资额；
C2—拟建工程投资额；
Q1—已建类似工程的生产能力；
Q2—拟建工程的生产能力；
f—不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。
这种方法把工程的建立投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果准确度较差。
使用这种方法时要注意拟建工程的生产能力和类似工程的可比性，否那么误差很大。
由于在实际工作中不易找到与拟建工程完全类似的工程，通常是把工程按其下属的车间、设施和装置进展分解，分别套用类似车间、设施和装置的单位生产能力投资指标计算，然后加总求得工程总投资。
或根据拟建工程的规模和建立条件，将投资进展适当调整后估算工程的投资额。
这种方法主要用于新建工程或装置的估算，十分简便迅速。
但要求估价人员掌握足够的典型工程的历史数据，而且这些数据均应与单位生产能力的造价有关，方可应用，而且必须是新建装置与所选取装置的历史资料相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。
例：
假定某地拟建一座200套客房的豪华宾馆，另有一座豪华宾馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：
它有250套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。
总造价为1025万美元。
估算新建工程的总投资。
解：
根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价：
据此，即可很迅速地计算出在同一个地方，且各方面有可比性的具有200套客房的豪华旅馆造价估算值为：
4.1万美元×200=820万美元
单位生产能力估算法估算误差较大，可达±30％。
此法只能是粗略地快速估算，由于误差大，应用该估算法时需要小心，应注意以下几点：
〔1〕地方性。
建立地点不同，地方性差异主要表现为：
两地经济情况不同；土壤、地质、水文情况不同；气候、自然条件的差异；材料、设备的来源、运输状况不同等。
〔2〕配套性。
一个工程工程或装置，均有许多配套装置和设施，也可能产生差异，如：
公用工程、辅助工程、厂外工程和生活福利工程等，这些工程随地方差异和工程规模的变化均各不一样，它们并不与主体工程的变化成线性关系。
〔3〕时间性。
工程建立工程的兴建，不一定是在同一时间建立，时间差异或多或少存在，在这段时间可能在技术、标准、价格等方面发生变化。
2.生产能力指数法
又称指数估算法，它是根据已建成的类似工程生产能力和投资额来粗略估算拟建工程静态投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改良。
其计算公式为：
式中，X-生产能力指数，其他符号含义同前。
上式说明，造价与规模〔或容量〕呈非线性关系，且单位造价随工程规模〔或容量〕的增大而减小。
在正常情况下，0≤x≤1。
不同生产率水平的国家和不同性质的工程中，x的取值是不一样的。
比方化工工程美国取x=0.6，英国取x=0.66，日本取x=0.7。
假设已建类似工程的生产规模与拟建工程生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5-2之间，那么指数x的取值近似为1。
假设已建类似工程的生产规模与拟建工程生产规模相差不大于50倍，且拟建工程生产规模的扩大仅靠增大设备规模来到达时，那么x的取值约在0.6-0.7之间；假设是靠增加一样规格设备的数量到达时，x的取值约在0.8-0.9之间。
指数法主要应用于拟建装置或工程与用来参考的装置或工程的规模不同的场合。
例：
2004年已建成年产10万吨的某钢厂，其投资额为4000万元，2008年拟建生产50万吨的钢厂工程，建立期2年。
自2004年至2008年每年平均造价指数递增4%，预计建立期2年平均造价指数递减5%，生产能力指数为0.8，估算拟建钢厂的静态投资额为多少？
解：
生产能力指数法与单位生产能力估算法相比准确度略高，其误差可控制在±20％以，尽管估价误差仍较大，但有它独特的好处：
即这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。
3.系数估算法
系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建工程的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算工程的静态投资的方法。
这种方法简单易行，但是精度较低，一般用于工程建议书阶段。
系数估算法的种类很多，在我国国常用的方法有设备系数法和主体专业系数法，朗格系数法是世行工程投资估算常用的方法。
〔1〕设备系数法
以拟建工程的设备费为基数，根据已建成的同类工程的建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建工程建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建立工程总投资。
其计算公式如下：
C=E〔1+flPl+f2P2+f3P3+…〕+I
式中C—拟建工程投资额；E—拟建工程设备费；
Pl、P2、P3…—已建工程中建筑安装费及其他工程费等占设备费的比重；
fl、f2、f3…—由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；
I—拟建工程的其他费用。
〔2〕主体专业系数法
以拟建工程中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类工程的有关统计资料，计算出拟建工程各专业工程〔总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等〕占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建工程各专业投资，然后加总即为工程总投资。
其计算公式为：
C=E〔1+flPl’+f2P2’+f3P3’…〕+I
式中Pl’、P2’、P3’…—已建工程中各专业工程费用占设备费的比重；其他符号同前。
〔3〕朗格系数法
这种方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算工程的建立费用。
这种方法在国不常见，是世行工程投资估算常采用的方法。
该方法的根本原理是将总本钱费用中直接本钱和间接本钱分别计算，再合为工程建立的总本钱费用。
其计算公式为：
C=E〔1+∑Ki〕·Kc
式中 C—总建立费用；E—主要设备费；Ki—管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；
KC—管理费、合同费、应急费等项费用的总估算系数。
总建立费用与设备费用之比为朗格系数KL，即：
KL=〔1+∑Ki〕·Kc
朗格系数包含的容
例：
在北非某地建立一座年产30万套汽车轮胎的工厂，该工厂的设备到达工地的费用为2204万美元。
试估算该工厂的静态投资。
解：
轮胎工厂的生产流程根本上属于固体流程，因此在采用朗格系数法时，全部数据应采用固体流程的数据。
现计算如下：
〔1〕设备到达现场的费用2204万美元。
〔2〕根据表计算费用〔a〕
〔a〕=E×1.43=2204×1.43=3151.72〔万美元〕
那么根底、设备、绝热、刷油及安装费用为：
3151.72—2204＝947.72〔万美元〕
〔3〕计算费用〔b〕
〔b〕=E×1.43×1.1=2204×1.43×1.1=3466.89〔万美元〕
那么其中配管〔管道工程〕费用为：
3466.89－3151.72=315.17〔万美元〕
〔4〕计算费用〔c〕即装置直接费
〔c〕＝E×1.43×1.1×1.5＝5200.34〔万美元〕
那么电气、仪表、建筑等工程费用为：
5200.34－3466.89＝1733.45〔万美元〕
〔5〕计算投资C
C＝E×1.43×1.1×1.5×l.3l＝6812.45〔万美元〕
那么间接费用为：
6812.45－5200.34＝1612.11（万美元）
由此估算出该工厂的静态投资为6812.45万美元，其中间接费用为1612.11万美元
应用朗格系数法进展工程工程或装置估价的精度仍不是很高，其原因如下：
〔1〕装置规模大小发生变化的影响；
〔2〕不同地区自然地理条件的影响；
〔3〕不同地区经济地理条件的影响；
〔4〕不同地区气候条件的影响；
〔5〕主要设备材质发生变化时，设备费用变化较大而安装费变化不大所产生的影响。
4.比例估算法
根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占工程静态投资的比例，然后再估算出拟建工程的主要设备投资，即可按比例求出拟建工程的静态投资。
其表达式为：
式中I—拟建工程的建立投资；K—主要设备投资占拟建工程投资的比例；n—设备种类数；
Qi—第i种设备的数量；Pi—第i种设备的单价〔到厂价格〕。
5.指标估算法
这种方法是把建立工程以单项工程或单位工程，按建立容纵向划分为各个主要生产设施、辅助及公用设施、行政及福利设施以及各项其他根本建立费用，按费用性质横向划分为建筑工程、设备购置、安装工程等，根据各种具体的投资估算指标，进展各单位工程或单项工程投资的估算。
在此根底上聚集编制成拟建建立工程的各个单项工程费用和拟建工程的工程费用投资估算。
再按相关规定估算工程建立其他费用、根本预备费等，形成拟建工程静态投资。
〔1〕建筑工程费用估算
建筑工程费用是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，一般采用单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法、概算指标投资估算法等进展估算。
1〕单位建筑工程投资估算法
以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量计算。
一般工业与民用建筑以单位建筑面积〔平方米〕的投资，工业窑炉砌筑以单位容积〔立方米〕的投资，水库以水坝单位长度〔米〕的投资，铁路路基以单位长度〔公里〕的投资，矿上掘进以单位长度〔米〕的投资，乘以相应的建筑工程量计算建筑工程费。
这种方法可以进一步分为单位功能价格法、单位面积价格法和单位容积价格法。
①单位功能价格法
此方法是利用每功能单位的本钱价格估算，将选出所有此类工程中共有的单位，并计算每个工程中该单位的数量。
例如，可以用医院里的病床数量为功能单位，新建一所医院的本钱被细分为其所提供的病床数量。
这种计算方法首先给出每床的单价，然后乘以该医院所有病床的数量，从而确定该医院工程的金额。
②单位面积价格法
此方法首先要用的工程建筑工程费用除以该工程的房屋总面积，即为单位面积价格，然后将结果应用到未来的工程中，以估算拟建工程的建筑工程费。
③单位容积价格法
在一些工程中，楼层高度是影响本钱的重要因素。
例如，仓库、工业窑炉砌筑的高度根据需要会有很大的变化，显然这时不再适用单位面积价格，而单位容积价格那么成为确定初步估算的好方法。
将已完工程总的建筑工程费用除以建筑容积，即可得到单位容积价格。
2〕单位实物工程量投资估算法
以单位实物工程量的投资乘以实物工程总量计算。
土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延米投资，路面铺设工程按每平方米投资，乘以相应的实物工程总量计算建筑工程费。
3〕概算指标投资估算法
对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的工程，可采用概算指标估算法。
采用此种方法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量大。
〔2〕设备及工器具购置费估算
设备购置费根据工程主要设备表及价格、费用资料编制，工器具购置费按设备费的一定比例计取。
对于价值高的设备应按单台〔套〕估算购置费，价值较小的设备可按类估算，国设备和进口设备应分别估算。
〔3〕安装工程费估算
安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。
具体可按安装费率、每吨设备安装费或单位安装实物工程量的费用估算，即：
安装工程费=设备原价×安装费率
安装工程费=设备吨重×每吨安装费
安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标
〔4〕工程建立其他费用估算
工程建立其他费用的计算应结合拟建工程的具体情况，有合同或协议明确的费用按合同或协议列入。
无合同或协议明确的费用，根据国家和各行业部门、工程所在地地方政府的有关工程建立其他费用定额和计算方法估算。
〔5〕根本预备费估算
根本预备费的估算一般是以建立工程的工程费用和工程建立其他费用之和为根底，乘以根本预备费率进展计算。
根本预备费率的大小，应根据建立工程的设计阶段和具体的设计深度，以及在估算中所采用的各项估算指标与设计容的贴近度、工程所属行业主管部门的具体规定确定。
使用指标估算法，应注意以下事项：
1〕使用估算指标法应根据不同地区、年代而进展调整。
因为地区、年代不同，设备与材料的价格均有差异，调整方法可以按主要材料消耗量或“工程量〞为计算依据；也可以按不同的工程工程的“万元工料消耗定额〞而定不同的系数。
在有关部门公布有定额或材料价差系数〔物价指数〕时，可以据其调整。
2〕使用估算指标法进展投资估算决不能生搬硬套，必须对工艺流程、定额、价格及费用标准进展分析，经过实事的调整与换算后，才能提高其准确度。
二、建立投资动态局部的估算
建立投资动态局部主要包括价格变动可能增加的投资额，如果是涉外工程，还应该计算汇率的影响。
动态局部的估算应以基准年静态投资的资金使用方案为根底来计算，而不是以编制的年静态投资为根底计算。
1.涨价预备费的估算
〔1〕涨价预备费的容
涨价预备费是指针对建立工程在建立期间由于材料、人工、设备等价格可能发生变化引起工程造价变化，而事先预留的费用，亦称为价格变动不可预见费。
涨价预备费的容包括：
人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建立其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。
〔2〕涨价预备费的测算方法
涨价预备费一般根据国家规定的投资综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额为基数，采用复利方法计算。
计算公式为：
式中PF——涨价预备费；n——建立期年份数；
It——建立期中第t年的投资方案额，包括工程费用、工程建立其他费用及根本预备费，即第t年的静态投资；
f——年均投资价格上涨率；m——建立前期年限〔从编制估算到开工建立，
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