解决我国中小企业.docx

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解决我国中小企业

郑州科技学院

专科毕业设计（论文）

题目解决我国中小企业

融资难问题的对策

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解决中小企业融资难问题的对策

摘要

中小企业在社会经济发展的过程中具有极其重要的作用，中小企业能够给中国人民提供大量的就业机会，为国家缓解就业压力，同时能够国家经济和社会的稳定。

资金是企业发展的重要条件之一，因此解决中小企业融资难的问题具有重要意义。

企业融资方式分为直接融资和间接融资。

中小企业具有规模小、经营风险较大、企业信息不透明、国家体系不健全等特点，因而企业很难直接获得融资。

所以根据企业融资的一般理论，借鉴了国外中小企业的融资模式，结合我国中小企业的实际情况，分析我国中小企业融资存在的问题及成果，提出了一些解决中小企业融资难的对策。

关键字中小企业/融资/融资对策

SOLVETHEDIFFICULTYINFINANCINGSMESCOUNTERMEASURES

ABSTRACT

Smallandmedium-sizedenterprisesinthedevelopmentofsocialeconomyintheprocesstohavetheextremelyvitalrole,smallandmedium-sizeenterprisescangivetheChinesepeopletoprovidealargenumberofemploymentopportunities,fornationalrelieveemploymentpressure，andthestateoftheeconomyandthesocietytostability.Moneyisoneoftheimportantconditionsenterprisedevelopment,thesettlementofthesmallandmedium-sizedenterprisefinancingdifficultproblemtohavetheimportantmeaning。

Enterprisefinancingwayintodirectfinancingandindirectfinancing.Smallandmedium-sizedenterpriseswithsmallscale,managementriskisbigger,enterpriseinformationtransparency,thestatesystemisnotcompleteandothercharacteristics,soitisdifficulttogetfinancingtoenterprisedirectly.Sotheaccordingtothefinancingofthegeneraltheory,andusingtheforeignsmallandmedium-sizedenterprisefinancingmode,withChina'ssmallandmedium-sizedenterprise'sactualconditions,analysisofthesmallandmedium-sizedenterprisefinancingproblemsandresult,andputsforwardsomesolvingcountermeasuresofsmallandmedium-sizedenterprisefinancing.

KEYWORDSSmallandmedium-sizedenterprise，Finance，Financingcountermeasures

目录

1前言

中小企业在促进就业增长、科技进步、出口和经济增长中发挥着重要作用。

阐述了中小企业发展过程中融资难的现状，提出存在的问题，并针对中小企业融资存在的问题，提出了相应的对策。

改革开放以来，中国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为中国的经济增长作出了极大的贡献但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。

我们完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，会使中小企业的融资问题得到很好的解决。

从而推动国民经济的快速、稳定的发展。

2我国中小企业的界定及经济地位

2.1我国中小企业的界定

合理界定中小企业，可以明晰政府部门扶持和发展的对象相关理论的研究的客体，正确地制定中小企业产业政策，同时也有助于不同国家之间和地区之间的横向交流，因而是一个具有十分重要意义的基础性理论问题。

我国对于中小企业的界定，在2009年1月1日实施的《中华人民共和国中小企业促进法》（以下简称《中小企业促进法》）中作了如下说明:

“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。

中小企业的划分标准由国务院负责企业工作的部门根据企业职工人数、销额、资产总额等指标，结合行业特点制定，报国务院批准”。

在统计上，2003年统计局设管司发布了大中小型企业划法，主要从从业人员数、销售额、资产总额三个指标对不同行业的企业模进行了界定，据了解，新的标准主要以销售收入、资产总额为标准规定工业企业销售收入和资产总额均在5000万以下的为小型企业，销售收入和资产总额均在5000万元至5亿元之间的为中型企业;销售收入和资产总额均在5亿至50亿元之间的为大型企业:

销售收入和资产总额均在50亿元以上的为特大型企业。

2.2我国中小企业的经济地位和重要性

中小企业作为经济生活中最具活力的成分，在各国的经济发展中发挥了重要

的作用。

以美国为例，美国是以大企业为主导的国家，不到1％的大企业在经济生活中占据了支配地位，但是中小企业在结构转变、技术剖新、增加就业、减轻经济周划波动等方面都起到了举足轻重的作用。

美国经济在20世纪90年代保持持续增长，中小企业是其中一个重要的支柱。

在美国，国内生产总值的40％、产品销售额的54％、私营企业产值的50％、就业的60％以及科技创新项目的70％都是由中小企业提供和实现的。

卡尔松、阿科斯、萨瑞克、格罗斯曼等经济学家曾从技术进步、企业家精神、消费者偏好和监督成本等方面论证了中小企业存在的合理性和必然性。

无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支

柱。

亚太经合组织21个国家和地区的中小企业数占各自企业总量的97％--99．7％，就业占55％一78％，GDP比重占50％以上，出口总量占40％--60％。

德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。

从我国情况看，中小企业已占我国经济总量的“半壁江山”。

国务院副总理曾培炎在2007年6月23开首届中美中小企业与创业投资论坛上说，目前中小企业占到我国企业总数的99％，吸纳了全社会75％的就业人员，提供了全国60％以上的出口额和超过45％的税收收入，创造了全国70％的新增工业产值和55％以上的国内生产总值。

实践表删，中小企业在技术进步、国际贸易、提高效率、扩大就业等方面起着十分积极的作用，在国民经济发展中占有举足轻重的地位，扮演着愈益重要的角色。

中小企业已经成为我国经济增长、市场繁荣和扩大就业的重要基础，是全面建设小康社会，推动我国经济与社会发展的重要力量。

中小企业的重要性主要体现在以下方面：

（1）是激活市场竞争、增进效率，促进经济增长。

在新古典经济学中，完全竞争市场是最有效率的市场形态，而完全竞争的条件之～是市场中存在众多的企业。

为数众多的中小企业参与市场竞争，能提高市场效率，促进经济增长。

就我国情况看，这是由于中小企业的长期发展才保证了我国国民经济整体素质的不断提高，2008--2010年间我国国民经济保持了年均9．5％的增长速度，而以中小企业为主的非国有经济的增长速度则达到了30％以上。

（2）是创造就业机会，缓解经济周期冲击。

在市场经济中，中小企业在创造就

业机会方面的作用越来越重要。

随着工业化的发展，大企业趋向于以资本代替劳

动，而中小企业成为新增劳动力的主要吸纳者。

据我国劳动部2008年底对全国66个城市劳动力就业状况调查显示，国有企业下岗失业人员中65．2％在个体、私营企业中实现了再就业。

此外，中小企业还以其特有的灵活性，在经济周期冲击中发挥了重要的稳定作用。

英国的研究表明，2007—2009年经济衰退时，小企业创造了35万个就业机会，而大企业提供的就业机会则减少了68万个。

（3）是增加农民收入，转移农村富余劳动力。

农民收入增长缓慢一直是困扰我国农业和农村工作的一个突出问题。

农民收入上不去，农村市场就难以启动，整个国民经济发展就会受到制约。

而以中小企业为主体的乡镇企业是农民增加收入的主要渠道。

据统计，提供给农民的工资收入由2008年的4380亿元增加到2002年的8200亿元，年均增长9％，农民从乡镇企业中获得的工资收入占农民人均纯收入的比重由2007年的29.86％上升到2002年的34.4％，其中2008年从乡镇企业增加的收入约占净增部分的50％。

乡镇企业的发展也为农村富余劳动力的转移提供了渠道。

截至2008年末，乡镇企业从业人员达到1.33亿人，占全国农村劳动力的26.8％，大大缓解了我国人多地少的矛盾。

3中小企业的融资现状分析

3.1融资需求旺盛

目前，我国工业总值的60％、利税的40％、就业机会的75％、出口的60％，都是由占我国企业总数90％的中小企业创造的。

这些中小企业目前正面临激烈的竞争，如果不谋求发展，提高质量，改善服务，企业就很有可能在激烈的市场竞争中被淘汰。

所以，这些企业要发展，必然会有巨大的融资需求。

在我国，融资需求旺盛的中小企业有两种类型：

第一，劳动密集型的中小企业是最具有活力的企业组织形态，这类企业数量众多，它们以低成本、低风险、快速地进行技术模仿和引进为特征，产品由于市场稳定、技术成熟，其技术和市场风险很小，主要的风险是企业经营风险；第二，知识、智力密集的创新型中小企业，它们数量相对较小，除了经营风险之外，由于投资回收期较长等因素，这类企业的技术、市场风险也相对较高，其融资需求十分迫切。

3.2融资渠道窄

目前，中小企业融资渠道狭窄，其发展首要依赖自身的资本累积，即中小企业内部融资比例过高，外源融资比例相对不足外源融资中短缺直接融资渠道，即通过资本市场直接融资较少，间接融资主要还是依赖银行贷款，直接融资渠道窄。

由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。

调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，直接融资仅占1.3％而美国中小企业的资金来源中股权融资占到18％。

3.3信息不对称对中小企业的融资约束

信息不对称分为事前不对称和事后不对称。

在信贷市场上，事前不对称包括：

（1）银行对贷款申请者的经营能力、经营状况不能清楚了解；

（2）银行不能了解贷款所投向项目的真实情况。

事后不对称包括：

（1）经营者是否努力工作；

（2）贷款资金使用的真实情况。

逆向选择是金融市场上的一个普遍存在的问题，其产生的主要原因在于银行与企业之间的信息不对称和企业的道德风险。

中小企业的信息不对称和道德风险出现的概率要比大企业高，因为中小企业大多存在信息不透明问题。

对于上市的大企业来说，银行能以较低的成本获得信息；而中小企业，其信息基本上是内部化的，不透明的，有时甚至是虚假的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营和财务等方面的真实信息，所以在中小企业寻找贷款和外源资金时，无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。

因此，银行要对其发放贷款，只有加大人力、财务资源的投入以提高信息的收储和分析质量，这势必增加银行的经营、管理成本，否则银行贷款的违约概率会很高，将增加银行贷款风险。

在这种情况下，银行很难做出贷款抉择，为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择减少向中小企业贷款。

3.4融资成本过高

中小企业融资结构不合理，即权益资金与债务资金的不合理，合理的融资结构可以直接降低企业的融资成本,融资结构不合理就在无形当中加总的企业的融资成本，再加上银行贷款和民间贷款的利息费用较高，进一步加重企业的融资负担。

3.5中小企业的经营状况不佳

由于中小企业的经营还只局限于小规模，尤其在资金与管理上还不能够做到系统化，这些就是中小企业融资困难的根本原因。

其原因根本不是在于银行的不信任、资本市场的不帮助，更多的是我国的中小企业的整体素质与竞争力都十分的低下，其负债的偿还能力还甚弱，让信贷机构无法相信、信任其还贷能力。

因此，中小企业融资进入到了瓶颈阶段，十分困难。

在我国2007年起就开始由于中小企业的相应经营状况开始现问题，其主要原因是由于产品的购买率与市场需求量不稳定所造成的。

究其原因，主要是中小企业的整体经营状况所致，完全没有企业生产与经营目标，因此又何谈偿还能力。

4中小企业融资困难的原因分析

4.1中小企业融资难的存在的原因

我国中小企业融资问题已被学术界广泛关注，国内外许多专家和学者从不同的层面、不同的角度对我国中小企业进行了分析，经研究发现，我国中小企业以自有资金、民间借贷等作为资金来源的中小企业在创业的初期能获得融资成功，但是随着中小企业的发展看，仅仅依靠自身积累的资金，已经不能满足中小企业新的经营发展的需要，很多中小企业会由于资金问题而止步于新的发展平台，而一些中小企业即使跨上新的发展平台，也会由于缺乏充裕的发展资金而错失发展良机，从而导致停滞不前，资金融通问题日益突出，中小融资空难极大制约了中小企业的发展，随着外部竞争环境的剧烈变化，我国中小企业的融资渠道的狭窄已经成为制约我国中小企业融资的瓶颈，主要表现在：

直接融资受阻；中小企业过分依赖债务融资，和民间借贷融资方式；另外，金融机构和政府机构对中小企业的整体支持力度不够也是造成中小企业融资难的原因。

因此中小企业融资难事制约中小企业发展的主要问题。

4.2我国中小企业融资难的内部原因

4.2.1中小企业自身管理、经营、信息、制度等原因

（1）中小企业大多尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范。

很多中小企业是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的，没有建立起现代企业制度，产权单一；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。

据调查，我国中小企业50％以上财务制度不健全，许多中小企业的经营管理者自身素质较低，缺乏应有的财务管理知识，对重大的财务决策全凭自己拍脑袋来决定，管理非常混乱。

同时，企业为了应付监督部门的检查，还要准备两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。

（2）中小企业资本规模小，经营风险较大。

大多数中小企业经营规模小，自有资本少，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动，经营风险较大。

（3）中小企业信誉不高，信用观念淡薄我国中小企业信用等级普遍不高，不注意维护自身的形象，据资料显示，我国中小企业中60％以上信用等级都是B或以下，抵御风险能力不强。

更有一些中小企业由于种种原因逃债，偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低。

这样，大量的信用贷款也就很难投入到中小企业，不利于中小企业的融资。

此外，个别中小企业还恶意抽逃资金、拖欠帐款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金流失，严重损害了中小企业的整体信用水平。

（4）中小企业信息不对称，信息披露意识不强。

中小企业由于自身的财务制度，管理制度等不健全，内部管理不规范，因此，银行及其它金融机构很难掌握他们的实际经营状况：

再加上中小企业的高层管理者素质不是很高，不能及时与银行及其他金融机构充分沟通，银行及其它金融机构很难获取贷款审批的相关支持信息，特别是企业申请贷款的现金流支持和实际偿债能力。

同时，很多中小企业信息披露意识不强，信息缺乏客观性和透明性。

这些都造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。

4.2.2中小企业缺少长期发展规划

中小企业缺少内部积累能力，使得中小企业没有足够的留存来满足中小企业内源融资。

即便伴随着中小企业不断的发展及中小企业内部分配体制的调整看，企业可支配的盈余逐渐增大，但投入扩大在生产的资金却甚少。

企业在利润分配的过程，缺乏长期经营思想，自身积累意识淡薄，利润分配的余额几乎为零。

很少中小企业会顾及长远利益，从长远发展角度自留资金以备扩大生产、研发新产品中资金所需。

4.2.3受资产、经营规模较小所限

一些银行管理人员根据日常管理信息估计，我国现有近30%的中小企业，近60%在5年内被破产消失。

中小企业的高倒闭状况，使向其放款的银行面临着比较大的风险。

此外，贷款偿还的高违约率也是银行不愿向中小企业提供贷款的一个重要原因。

在对我国部分城市商业银行的调查中发现，中小企业的违约率要远远高于大企业的违约率。

虽然银行的不良贷款中有事大企业的所占的存量比较高，但是向中小企业贷款的不良比率也同大于大企业的不良贷款率。

大多数中小企业没有按现代企业制度的要求建立完善的法人治理结构，因而担保难；中小企业一般家底较薄，因此抵押物明显不足；想到多的中小企业由于规模小，承受风险的能力差，常有被激烈市场淘汰的危险；中小企业经营类型多，多元化为主，资金需求也具有批量小、频率高的特点，这使银行放贷的单位成本提高了，降低了银行对中小企业提供贷款的积极性。

都增大了中小企业贷款的难度。

4.2.4缺乏充足的资产抵押

从各商业银行和中小金融机构普遍推行抵押担保制度。

在抵押贷款的真实操作中，金融金融机构对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权。

而中小企业普遍固定资产少，土地、房产等抵押物不足，抵押贷款的难度较大。

此外看，中小企业向银行争取贷款的实际成效，往往还因资产评估等相关的金融中介服务机构发展不足，导致抵押资产评估作价难，资产处理损失大，“以资抵资”资产变现难、管理费用增长快，“以资抵资”过程校验费用高等现实问题而受到制约。

中小企业一般缺少足够的抵押资产，资产少、负债能力低，寻求担保非常困难，大多数不符合银行贷款要求。

一般的高新技术企业，尤其软件企业的净资产大多数偏低，人力资源又都偏高，在贷款时，往往少有抵押物；创新中的中小企业，虽有较高的失败率，但是成功的创业将带来高额的创业收入，如果发展中的小企业以银行融资为主，银行承担了融资风险，银行信贷融资只能获得固定的利息收益，从而不能分享企业成功所带来的高收益，导致银行风险与收益的不对称，降低银行对中小企业进行贷款的动力，使得中小企业贷款困难较大。

4.3中小企业融资难的外部原因

4.3.1政府政策的原因

政府的作用不到位主要表现在以下三个方面。

（1）政策支持不够。

国家在“抓大放小"过程中，对国有大型企业逐步制定和实施了不少扶持政策，这些支持既有财税方面又有金融方面，他们的融资问题已得到不同程度的解决。

但在搞活中小企业的问题上，虽然近年来逐步重视，却由于市场尚不完善等原因，各种配套措施落实情况不够。

（2）重视程度不够。

解决中小企业融资难问题虽然呼声大，但我国政府目前

还缺乏系统的为其提供金融服务的优惠政策。

（3）资信调查体系发展缓慢。

专门从事对企业的资金和信用调查的中介机构发展较为缓慢，而在西方发达国家有的已以中央银行为主建立起比较完善的国家信用资信调查体系，而我国针对中小企业的资信调查和评估体系都还未着手建立。

这也阻碍了我国中小企业的顺利融资。

总之，我国中小企业融资困难的原因既有国家经济政策的客观原因，也有企业自身内部的主观因素，要想从根本上解决我国中小企业融资困难的问题，不仅需要国家调整经济政策，加强相关政策配套落实，如鼓励中小企业金融机构的发展，制定相关的法律法规等，还需要中小企业加强企业内部经营管理、完善企业内部控制制度和提升信用等级等微观因素增强企业的综合实力。

4.3.2金融体系的原因

（1）金融业的谨慎原则，不利于风险性较高的中小企业的融资。

金融业殊业，经营的是资金这样一种特殊的产品。

由于资金或货币在经济生活中的重要涉及面的广泛性以及其对国民经济影响的全局性，各国都对金融业制定了较为严重的经营规则，保证其安全性、有效性及流动性，以有效避免金融危机给整个国民经济及社会带来的不利后果。

事实上，这也是广大从事金融服务业的人员和机构自身的要求。

谨慎原则对国民经济的健康发展非常重要，但在客观上也给风险性较高的中小企业的融资带来极为不利的影响，往往会使一些非常有前途的中小企业丧失极好的发展机会。

（2）金融企业融资手续繁琐，耗时耗精力，影响了中小企业的融资积极性中小企业融资量少、频率高，需要简单快捷的服务。

然而，金融部门为安全起见，必须有一套完整的融资手续，这就难以满足中小企业融资简单快捷的要求。

繁琐耗时耗力的融资手续，无数有意融资的中小企业望而却步。

（3）金融企业“嫌贫爱富”，喜欢“批发”，不喜欢“零售”，使中小企业融资处于不利地位。

大企业信誉好、融资量大，深得金融机构的喜欢，往往是信用资金追着贷，而且常常用不完；相反，中小企业缺乏良好的信誉，融资额度有限，常常捉襟见肘。

（4）金融机构和中小企业之间信息部对称。

信息不对称导致的后果主要表现为“逆向选择”与“道德风险”，即中小企业获得信贷资金后，可能会改变原来的承诺，从事偏离银行利益的活动，使投资者面临的风险和不确定性增大，投资者就会谨慎考虑其投资项目。

在给中小企业放贷前，金融机构会非常谨慎地对待其融资要求，采取种种限制和防范措施，尽可能降低逆向选择风险，此外还要加大监管力度防范道德风险。

潜在的“逆向选择”与“道德风险”会使金融机构产生“惜贷”或“惧贷”心理。

（5）缺乏专门为中小企业服务的金融机构体系。

目前我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构，其主要服务对象是国有大中型企业，而专门为中小企业服务的中小金融机构极为匮乏。

同时，制度化的扶持中小企业发展的金融政策体系尚未真正建立起来，政府在制定金融政策时出于提高资源配置效率和资金趋利性方面考虑，会把有限的资金投入到效益好、安全性高的企业，在资金和政策方面对中小企业支持力度不足。

5国外中小企业的融资

5.1国外中小企业融资状况

5.1.1美国中小企业融资状况

谈到美国的中小企业政策，就必然会提到美国的中小企业管理局。

它是美国政府制定中小企业政策的执行部门和主要参谋，由总统亲自任命局长。

中小企业管理局的前身是30年代为了应对大萧条后而设立的复兴银行，其当前主要是作为美国政府专门设立的，为中小企业提供服务的专业化机构。

其中，包括技术援助、资金支持等。

中小企业管理局承担对中小企业的银行贷款担保，通过建立中小企业投资公司，向中小企业提供商业银行较为回避的风险投资。

美国联邦政府会给与中小企业投资公司优惠的贷款支持，其融资方式包括低息贷款，以及担保购买和购买该公司的证券。

联邦小企业局规定，美国的各个商业银行在贷款总额中，必须发放一定比率给中小企业。

由此可见，美国在金融体系的支持上给予中小企业优惠的政策。

1993年，美国国会通过法案规定，银行向风险企业融通的