企业信用评级方式技巧规则.docx
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企业信用评级方式技巧规则
企业信用评级方式技巧规则
企业信用评级方法规则
为落实真实、一致、独立、客观、审慎的信用评级基本原则，确保信用评级报告的质量，充分提示出评级对象的信用风险，使评级结果使用者快速、方便地得到客观、简明的信用信息，为评级结果使用者的决策提供参考，根据人民银行发布的行业标准，特制定本方法规则。
第一章企业信用评级分析内容
第一条企业信用评级分析的内容主要包括基础素质、产业分析、经
营管理状况、盈利能力、财务质量等五个方面。
第二条基础素质
基础素质主要分析以下内容：
1、企业规模：
资产总额、净资产额、固定资产原值、生产用房面积或营业面积、职工人数、分支机构，内部组织结构。
2、技术装备水平：
企业生产设备、工艺和产品技术水平，工艺装备水平。
3、研究开发能力：
研究开发能力及研究开发费的投入、科研费占销售额比重等。
4、从业人同素质：
（1）领导素质：
年龄、专业与学历、职称、以往工作经历、获奖与培训、主要业绩、决策能力及环保意识等；
（2）员工素质：
员工数量、平均年龄、文化程度、技术职称占比等。
5、企业的地理及政策环境：
宏观政策与经济环境、微观地理位置和地区政策环境、经营环境、外部支持（经济地位、政府支持、股东背景）。
第三条产业分析
1、产业发展稳定性。
主要分析近三年工业产值（或净产值）和主营业务收入的增长速度及变化情况。
2、产业景气分析。
主要分析该产业处于经济周期或生命周期的何种阶段。
3、产业竞争力。
主要分析该产业的国际竞争力和国内同产业企业间的竞争力。
4、产业政策。
主要分析是鼓励发展的产业、一般产业还是限制发展的产业，与国家产业政策的契合程度。
第四条经营管理状况
l、企业经营分析
（1）企业经营思想、经营战略；
（2）企业经营方针和目标；
（3）企业经营风险分析，主营业务、多元化经营、主导产品的生产及销售等情况。
（4）企业发展速度，包括近三年资产总额、净资产、营业收入和利润总额的增长变化情况；
（5）企业未来发展战略；
（6）企业基建、技改规划；
（7）企业未来营业收入及利润总额预测；
（8）有关指标：
主要指劳动生产率，包括人均产值和人均利润；市场占有率，包括主导产品市场占有率和出口创汇额；资产周转率，应收账款周转次数、存货周转次数和总资产周转次数；商业信用，包括合同履约率和债务按期偿还率。
2、企业管理分析
（1）企业体制分析
（2）企业管理思想与管理体制分析、侧重分析决策体系，包括决策组织、
决策程序。
（3）管理水平分析
①人事管理：
劳动用工、员工培训、管理技巧（管理特色）、薪酬制度与社会福利、企业文化；
②生产管理：
环境管理、质量管理、物料管理；
③营销管理：
市场分析、营销活动；
④财务管理：
资金管理、投资决策、成本控制；
⑤有关指标包括：
单位能耗、管理费用率、设备完好率、能力利用率、安全达标等。
第五条盈利能力分析
l、销售盈利能力（销售利润率）；
2、总资产盈利能力（资产报酬率）；
3、资本盈利能力（资本金收益率）；
4、净资产盈利能力（净资产收益率）；
5、对价格、收入成本水平及其结构变动情况的分析。
第六条财务质量
1、财务构成分析
（1）企业资金来源分析，主要分析资金来源结构，资金来源的稳定性，资金成本等；
（2）企业资产分析（与经营风险结合起来）主要分析资产结构、资产质量，
重点分析应收账款、应收票据、存货、在建工程；
（3）资产负债匹配分析；
（4）有关指标，包括长期资本化比率、全部资本化比率和资产负债比率。
2、偿债能力分析
（1）长期负债偿还能力；
（2）流动负债偿还能力；
（3）有关指标，包括流动比率、利息倍数和净资产长期负债率、资金流量比率、总资金流量比率、未来偿债能力；
（4）在分析债务偿还能力时，应详细分析债务的结构情况，各项债务的性质、偿债风险的大小。
第七条有关指标计算公式：
序号
指标
计算公式
1
产业工业产值增长率
（本期工业产值-上期工业产值）／上期工业产值×100％
2
管理费用率
管理费用／总成本×100％
3
人均产值（劳动生产率）
产值／平均职工人数
4
人均利润
利润总额／平均职工人数
5
市场占有率
企业产品销售量／市场总销售量（地区或全国）×100％
6
销售债权周转次数
销售收入／（应收帐款+应收票据）平均余额
7
存货周转次数
销售成本／平均存货余额
8
总资产周转次数
主营业务收入／平均资产总额
9
成本率
（销售收入-营业利润）／销售收入×100％
10
合同履约率
履约合同数／到期应履约合同总数×100％
11
债务按期偿还率
到期已偿还债务／到期应偿还债务总数×100％
12
总资产增长率
（本期总资产-上期总资产）／上期总资产×100％
13
净资产增长率
（本期净资产-上期净资产）／上期净资产×100％
14
主营业务收入增长率
（本期主营业务收入-上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100％
15
利润总额增长率
（本期利润总额-上期利润总额）／上期利润总额×100％
16
主营业务利润率
主营业务利润／主营业务收入×100％
17
毛利率
（全年主营业务收入-主营业务成本）／全年主营业务收入×100％
18
总资产报酬率
（利润总额+利息支出）／平均资产总额×100％
19
长期资本盈利率
（利润总额+长期债务利息支出）／（净资产+长期负债）平均余额×100％
20
总资本盈利率
（利润总额+利息支出）／（净资产+长期负债+短期债务）平均余额×100％
21
资本收益率
净利润／实收资本平均余额×100％
22
净资产收益率
净利润／平均净资产额×100％
23
长期资本化比率
长期债务／（长期债务+净资产）×100％
24
全部资本化比率
（长期债务+短期债务）／（长期债务+短期债务+净资产）×100％
25
资本固定化比率
（资产总额-流动资产总额）／所有者权益×100％
26
资本保值增值率
期末所有者权益总额／期初所有者权益总额×100％
27
净资产与贷款比率
净资产额／年末贷款余额×100％
28
经营活动现金净流入与流动负债比率
经营活动现金净流入／流动负债平均余额×100％
29
主营业务现金率
主营业务活动现金流入／主营业务收入×100％
30
资产负债比率
负债总额／资产总额×100％
31
流动比率
流动资产／流动负债×100％
32
速动比率
（流动资产-存货）／流动负债×100％
33
金融债务履约率
（1-逾期偿还金额/应偿还金额）×100％
34
利息支付率
已付利息/应付利息×100％
35
利息保障倍数
（本期利润总额+本期利息支出）／本期利息支出×100％
36
期内长期债务偿还能力
（折旧+税后利润+其他偿债资金）／期内应还长期债务×100％
37
应收账款周转次数
主营业务收入净额/平均应收账款余额×100％
38
应付账款周转次数
[1-应付账款期末余额/（应付账款期初余额+本期应付账款贷方发生额）]×100％
39
资金流量比率
（折旧+税后利润+其它偿债资金）／长期债务余额×100％
40
总资金流量比率
（折旧+税后利润+其它偿债资金）／长短债务余额×100％
41
担保比率
年末担保余额/资产总额×100％
42
收购合同履约率
（1-未履行收购合同份数／应履行收购合同份数）×100％
43
财产投保率
投保财产总额／财产总额×100％
44
进出口收入增长率
（本年进出口收入-上年进出口收入）／上年进出口收入×100％
45
进出口收入现金率
进出口现金流入／进出口收入×100％
46
出口合同履约率
（1-未履行出口合同份数）／应履行出口合同份数×100％
47
全部资产创汇率
全年出口收入／资产总额×100％
48
设备完好率
设备完好台数／设备总台数×100％
49
年度工程竣工率
年度竣工面积／年度应竣工面积×100％
50
工程质量合格率
一次验收工程合格单位面积／已竣工工程面积×100％
51
工程质量优良品率
评为优良工程单位项目个数／年度竣工工程项目个数×100％
第二章企业信用评级调查
第八条根据企业信用评级分析内容，制定《企业信用评级资料清单》：
1、公司章程及批准成立的文件；
2、公司营业执照副本、企业代码证、经营许可证、资质等级证书、验资报告复印件；贷款证或贷款卡复印件及信贷查询记录；
3、企业简介，含发展简史、主营业务、产品介绍、产供销情况、市场占有情况及行业分析、享受的优惠政策和支持政策（税收优惠、贴息优惠请附证明材料）；
4、年度工作总结及工作规划；
5、组织机构及主要管理制度目录；
6、经注册会计师审计的前三年年度财务报表及附注说明，上年度已经本公司评级单位可只提供最近一年财务报表，年度中期申请评级应提供本年度截至上月底的财务报表及附注说明；集团公司评级应提供合并报表及母公司财务报表；
7、贷款、承兑汇票清单（余额部分起止日）、未付利息清单；
8、申请评级当年主要产品产量、销售收入和利润总额预测；
9、企业或产品所获荣誉、奖励、专利、驰名商标、优质产品的证明文件或证书复印件；
10、对外投资协议书复印件；
11、对外担保和被担保协议复印件；
12、当年发生的经济案件、诉讼情况的介绍；
13、法人代表及高管人员学历及技术职称，个人荣誉证书复印件；
14、填写申请文本有关内容。
第九条评级小组要求评级对象按《企业信用评级资料清单》等内容提供材料，并对所提供材料的真实性负责。
评级小组对评级对象提交的材料及已有的信息做初步审核，确定材料中遗漏、缺失、错误的信息并通知评级对象进行补充，以保证评级材料的完整性、真实性。
第十条依据对收集资料的初步审查结果，确定详尽的实地调查内容。
实地调查包括与评级对象的高层管理及有关人员访谈、查看评级对象现场、对评级对象关联的机构进行调查与访谈等方面的工作。
第十一条企业信用评级调查要点：
1、被评主体确认：
弄清是集团评级还是母公司或子公司评级。
2、企业的发展状况：
企业的沿革，现行体制，机构设置（所属机构内部机构），企业优势，发展设想，发展趋势，优惠政策。
3、被评主体的生产经营情况调查（要求历史与未来情况）：
经营领域及其经营风险；主导产品情况；市场情况（市场区域、市场占有率、产销率、市场前景）；盈利能力（价格、成本）。
4、被评主体的在建项目情况调查（要求历史与未来情况）：
项目情况；投资规模及分年度投资计划；分年度资金来源；投产时间；效益预测。
5、财务分析（要求历史与未来情况）：
财务概况（要求生产与项目、母公司与子公司合并报表）；主要科目的明细情况：
应收账款、应收票据、存货、在建工程；基本建设与生产经营债务构成（要求按合同列出每笔债务的偿还时间、债权人、数额、利率）及偿债优先顺序；分年度偿债资金来源；业务量、收入、成本、利润总额、税后利润预测的主要依据。
6、基础素质、经营管理的调查对照评估所需资料清单（主要管理制度目录）的内容进行。
7、要求分清确定性情况和不确定因素及其程度。
8、有关资料要求有正式书面材料。
第十二条撰写实地调查采访纪要：
被访企业
企业名称
企业地址
企业类别
参加人员
现场调查访谈的主要问题：
现场调查访谈纪要：
说明：
此表由评估机构的评估人员深入被评企业进行现场调查采访的纪录，也是评估人员调查研究、撰写评估报告的依据。
第三章企业信用评级资料的整理与分析
第十三条在评级期间所有评级资料由项目负责人负责保管。
第十四条有关定量指标的数据处理规范按评分表进行。
第十五条三年平均值按加权平均法计算，第一、第二、第三年的权
数分别为0.2、0.3、0.5。
第十六条在实际评级过程中，可根据行业特点适当调整定量指标数
据的处理规范。
第十七条在定量指标数据处理基础上分析企业信用评级资料，并把数据处理结果作为附表，写出“信用评级分析评估报告”。
要求从进点之
日起在七天之内完成信用评级分析报告。
第四章企业信用等级的确定
第十八条在企业信用评级资料综合分析的基础上确定企业信用等级，评级结果通过百分制量化。
第十九条确定企业信用等级分五步完成，程序框图如下：
开始评级
第一步
定性部分
根据参考值、经验等评估
定量部分
根据参考值、指标等评估
第二步
加权综合评估得出企业信用级别
第三步
整体评估微调、得出初步评级结果
第四步
评审委员会得出评级结果
第五步
征求被评企业的意见，确定最终级别
第二十条定性、定量评估。
第二十一条企业信用级别、参考值、评估打分三者之间的对应关系。
信用级别、参考值、评估打分三者之间的对应关系
企业信用级别
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
CC
C
评估打分
90以上
80-90
70-80
60-70
50-60
40-50
30-40
20-30
10-20
指标与参考值
产业风险
产业发展速度及稳定性
稳定发展
发展波动较大
发展波动很大发展波动很大
产业生命周期
发展、成熟期
成熟后期、发展早期
导入期、衰退期
产业竞争程度
相对垄断难以进入
竞争程度较低
竞争激烈
产业政策
支持
一般
限制
经营管理风险
经营多元化
已经形成多元化经营格局
开始形成多元化经营格局
非垄断型单一化经营
主导产品市场
国内外市场、国内形成网络
国内区域市场
单一市场
销售收入利润率
稳定提高或稳定
基本稳定
明显下降
应收账款周转次数
加速周转或稳定
基本稳定
明显下降
存货周期次数
加速周转或稳定
基本稳定
明显下降
其他
历史长、无重大决策风险和政策风险
历史较长、重大决策风险和政策风险较低
历史短，有重大决策风险，政策风险高
企业制度
现代企业制度
企业制度过渡阶段
传统企业
领导素质
整体素质高
一般
较差
管理水平
高
一般
较差
竞争能力
企业规模
具有明显规模优势
规模优势不明显
不具规模优势
发展速度
快速稳定发展
发展波动性较大
发展波动性很大或滑坡
技术水平
国内领先、国际领先
一般
陈旧落后
外部支持
占有重要地位、政策重点支持或母公司强力支持
支持强度一般
支持强度弱
盈利能力
总资本盈利率
1.5倍
一年期银行利率
净资产盈利率
15%
10%
财务状况
长期资本化比率
30%
40%
全部资本化比率
35%
50%
负债比率
50%
70%
流动比率
160%
120%
速动比率
130%
100%
利息倍数
6
3
总资金流动比率
60%
30%
注：
盈利能力和财务状况的为参考值为AAA和BBB级的参考值，其他级别的参考值按AAA、BBB的线性关系确定。
第二十二条加权综合评估。
第二十三条进行整体评估、微调，将全部分析内容作为一个有机整体进行综合分析。
对上述各部分的评估结果作出综合性评估结果进行合理调整，尤其应根据产业的特殊风险对综合评估结果进行调整，然后写出“信用评级分析评估报告”。
第二十四条根据评审委员会对初评结果的修改意见修改有关文件，确定企业信用级别。
从评委评审到文件的制作在七日内完成。
第五章企业信用评级文件的制作
第二十五条根据评审委员会审定的企业信用级别，向企业出具《企业资信等级评估报告》。
第二十六条向被评企业发出《企业信用评级通知》和《企业资信等级证书》。
第二十七条根据企业意愿向企业颁发牌扁或向社会公告。
第六章档案管理
第二十八条评审结束后，由项目经办人将评信资料按要求进行整理归档。
第二十九条评信档案分综合类、业务类、备查类。
综合类：
初评报告、终审报告、评委评审意见及评分表。
业务类：
申请文本、企业营业执照、贷款证卡、财务资料、工作总结、工作规划、管理制度等。
备查类：
企业各种荣誉证书、产品鉴定书、专利证书等。
第三十条因工作需要个人可向档案室借阅有关文本与软盘，未经所长批准不得复制与复印。
第七章附则
第三十一条本细则由评审委员会通过之日起执行，由评审委员会负责解释。
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