中级经济师考试《金融专业》练习题及答案四含答案.docx

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中级经济师考试《金融专业》练习题及答案四含答案

2018年中级经济师考试《金融专业》练习题及答案四含答案

　　一、单项选择题（每题的备选项中，只有1个最符合题意）

　　1.我国回购协议市场买断式回购的交易期限由回购双方自行商定，但最长不得超过（　　）天。

[2017年真题]

　　A.1

　　B.60

　　C.91

　　D.365

　　【答案】C

　　【解析】买断式回购指债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。

买断式回购的期限为1天到91天。

　　2.在我国，负责监管互联网信托业务的机构是（　　）。

[2017年真题]

　　A.中国人民银行

　　B.中国银监会

　　C.中国证监会

　　D.中国保监会

　　【答案】B

　　【解析】互联网金融模式包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融六大模式。

其中，互联网支付业务由中国人民银行负责监管;网络借贷业务、互联网信托业务、互联网消费金融业务由中国银监会负责监管;股权众筹融资业务、互联网基金销售业务由中国证监会负责监管;互联网保险业务由中国保监会负责监管。

　　3.下列各项中，不属于原生金融工具的是（　　）。

[2016年真题]

　　A.股票

　　B.票据

　　C.债券

　　D.股指期货

　　【答案】D

　　【解析】金融工具按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。

前者是指商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具。

后者是一种金融交易合约，这种合约的价值从前者的价值中派生出来，包括期货合约、期权合约、互换合约等衍生金融工具。

　　4.某投资者在上海证券交易所购买了一家股份有限公司首次公开出售的股票，该笔交易所在的市场属于（　　）。

[2015年真题]

　　A.流通市场

　　B.发行市场

　　C.期货市场

　　D.期权市场

　　【答案】A

　　【解析】按照金融交易的性质，金融市场可以划分为：

①发行市场又称一级市场、初级市场，是指新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售给投资者手中的市场，包括筹资规划、创设证券及推销证券等一系列活动;②流通市场又称二级市场、次级市场，是指已经发行的证券或票据等金融工具进行转让交易的市场。

　　5.与货币市场工具相比，资本市场工具（　　）。

[2015年真题]

　　A.流动性高

　　B.期限长

　　C.安全性高

　　D.利率敏感性高

　　【答案】B

　　【解析】按期限不同，金融工具可分为：

①货币市场工具，是指期限在一年以内的金融工具，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等;②资本市场工具，是指期限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括中长期国债、企业债券、股票等。

　　6.金融工具的风险来源之一是（　　）。

[2015年真题]

　　A.信用风险

　　B.逆选择风险

　　C.操作风险

　　D.经营风险

　　【答案】A

　　【解析】金融工具的风险一般来源于两个方面：

①信用风险，是指一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险;②市场风险，是指金融工具的价值因汇率、利率或股价变化而发生变动的风险。

　　7.下列金融工具中，属于衍生金融工具的是（　　）。

[2015年真题]

　　A.开放式基金

　　B.商业票据

　　C.封闭式基金

　　D.股指期货

　　【答案】D

　　【解析】目前市场中最为常见的金融衍生品有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。

其中，主要的金融期货合约有货币期货、利率期货、股指期货等。

　　8.银行承兑汇票是（　　）工具。

[2014年真题]

　　A.信用衍生

　　B.资本市场

　　C.利率衍生

　　D.货币市场

　　【答案】D

　　【解析】货币市场工具是期限在一年以内的金融工具，包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等。

　　9.某投资者买入一只股票的看跌期权，当股票的市场价格低于执行价格时，该投资者正确的选择是（　　）。

[2014年真题]

　　A.行使期权，获得收益

　　B.行使期权，全额亏损期权费

　　C.放弃合约，亏损期权费

　　D.放弃合约，获得收益

　　【答案】A

　　【解析】对于看涨期权的买方来说，当市场价格高于合约的执行价格时，他会行使期权，取得收益;当市场价格低于执行价格时，他会放弃合约，亏损金额即为期权费。

对于看跌期权的买方来说，情况则恰好相反。

当市场价格低于执行价格时，行使期权，取得收益;当市场价格高于合约的执行价格时，放弃合约，亏损金额为期权费。

　　10.我国债券市场的主体是（　　）市场。

[2014年真题]

　　A.银行间

　　B.主板

　　C.创业板

　　D.商业银行柜台

　　【答案】A

　　【解析】1997年银行间市场成立后，我国逐渐形成了以银行间市场为主，交易所市场和商业银行柜台市场为辅，互通互联、分工合作的多层次债券市场。

其中，银行间市场是债券市场的主体。

　　11.在我国股票市场上发行交易的A股股票的计价货币是（　　）。

[2014年真题]

　　A.人民币

　　B.港币

　　C.美元

　　D.欧元

　　【答案】A

　　【解析】我国股票市场上可交易的股票包括A股和B股。

A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。

　　12.我国在2013年推出的金融衍生品是（　　）。

[2014年真题]

　　A.股指期货

　　B.国债期货

　　C.利率互换

　　D.债券远期

　　【答案】B

　　【解析】2013年9月6日，国债期货正式上市交易，目前已经推出的品种包括5年期和10年期国债期货。

A项，股指期货于2010年1月8日推出;C项，利率互换于2006年2月推出;D项，债券远期于2005年6月推出。

　　13.一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是（　　）。

[2013年真题]

　　A.股票市场

　　B.同业拆借市场

　　C.商业票据市场

　　D.回购协议市场

　　【答案】A

　　【解析】资本市场是指以期限在一年以上的金融资产为交易标的物的金融市场。

一般来说，资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分。

通常，资本市场主要是指债券市场和股票市场。

　　14.金融衍生品市场上有不同类型的交易主体。

如果某主体利用两个不同黄金期货市场的价格差异，同时在这两个市场上贱买贵卖黄金期货，以获得无风险收益，则该主体属于（　　）。

[2012年真题]

　　A.套期保值者

　　B.套利者

　　C.投机者

　　D.经纪人

　　【答案】B

　　【解析】根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：

套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

套期保值者又称风险对冲者，他们从事衍生品交易是为了减少未来的不确定性，降低甚至消除风险。

投机者利用不同市场上的定价差异，同时在两个或两个以上的市场中进行交易，以获取利润的投资者。

套利者利用不同市场的价格差异，同时在两个及以上市场进行衍生品交易，以获取无风险收益。

经纪人作为交易的中介，以促成交易、收取佣金为目的。

　　15.如果某投资者拥有一份期权合约，使其有权在某一确定时间内以确定的价格购买相关的资产，则该投资者是（　　）。

[2012年真题]

　　A.看跌期权的卖方

　　B.看涨期权的卖方

　　C.看跌期权的买方

　　D.看涨期权的买方

　　【答案】D

　　【解析】投资者拥有一份期权合约，说明投资者是期权的买方。

按照买方权利的不同，期权合约可分为两种类型：

①看涨期权，其买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产;②看跌期权，其买方有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。

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　　16.在信用衍生品中，如果信用风险保护的买方向信用风险保护卖方定期支付固定费用或一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分，则该种信用衍生品是（　　）。

[2012年真题]

　　A.信用违约互换（CDO）

　　B.信用违约互换（CDs）

　　C.债务单板凭证（CDO）

　　D.债务担保凭证（CDs）

　　【答案】B

　　【解析】信用违约互换（CDs）是最常用的一种信用衍生产品。

合约规定，信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定的费用或者一次性支付保险费，当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分。

　　17.在金融市场的各类主体中，主要以资金供应者身份参与金融市场的主体是（　　）。

[2011年真题]

　　A.企业

　　B.家庭

　　C.政府

　　D.金融机构

　　【答案】B

　　【解析】一般来说，金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、金融调控及监管机构。

其中，家庭是金融市场上主要的资金供应者。

他们以购买债券、股票、投资基金等金融工具的方式，将手中的闲置资金投入市场，实现资金的保值和增值。

　　18.如果某一金融机构希望通过持有的债券来获得一笔短期资金融通，则它可以参加（　　）市场。

[2011年真题]

　　A.同业拆借

　　B.商业票据

　　C.回购协议

　　D.大额可转让定期存单

　　【答案】C

　　【解析】回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。

从表面上看，证券回购是一种证券买卖，但实际上它是一笔以证券为质押品而进行的短期资金融通。

　　19.公司以贴现方式出售给投资者的短期无担保的信用凭证是（　　）。

[2011年真题]

　　A.公司债券

　　B.银行承兑汇票

　　C.大额可转让定期存单

　　D.商业票据

　　【答案】D

　　【解析】商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保的信用凭证。

由于商业票据没有担保，完全依靠公司的信用发行，因此其发行者一般都是规模较大、信誉良好的公司。

　　20.以人民币为面值、外币为认购和交易币种、在上海和深圳证券交易所上市交易的普通股票是（　　）股票。

[2011年真题]

　　A.A股

　　B.B股

　　C.H股

　　D.F股

　　【答案】B

　　【解析】我国上市公司股票按发行范围可分为A股和B股。

其中，B股，即境内上市外资股，是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内证券交易所上市交易的外资股。

　　21.在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保值主体的是（　　）。

[2009年真题]

　　A.家庭

　　B.企业

　　C.中央银行

　　D.政府

　　【答案】B

　　【解析】企业是金融市场运行的基础，是重要的资金需求者和供给者。

一方面，为了扩大生产规模或弥补暂时性的资金不足，企业通过向银行借款、发行债券或股票等方式筹集资金，成为金融市场上的资金需求者。

另一方面，由于企业的资金收入和支出在时间上往往是不对称的，因此在生产经营的过程中会有部分暂时闲置的货币资金。

除此之外，企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。

　　22.金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力是指金融工具的（　　）。

[2009年真题]

　　A.期限性

　　B.流动性

　　C.收益性

　　D.风险性

　　【答案】B

　　【解析】流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。

它主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交易来实现。

　　23.具有“准货币”特性的金融工具是（　　）。

[2009年真题]

　　A.货币市场工具

　　B.资本市场工具

　　C.金融衍生品

　　D.外汇市场工具

　　【答案】A

　　【解析】货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。

　　24.在金融期权中，赋予合约买方在未来某一确定的时间或者某一时间内，以固定的价格出售相关资产的合约的形式叫（　　）。

[2009年真题]

　　A.看涨期权

　　B.欧式期权

　　C.看跌期权

　　D.美式期权

　　【答案】C

　　【解析】按照买方权利的不同，期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类型。

看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产;看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。

BD两项是根据对合约执行日规定的不同而区分的期权。

　　25.同业拆借活动都是在金融机构之间进行，对参与者要求严格，因此，其拆借活动基本上都是（　　）拆借。

[2008年真题]

　　A.质押

　　B.抵押

　　C.担保

　　D.信用

　　【答案】D

　　【解析】同业拆借活动都是在金融机构之间进行的，市场准入条件比较严格，金融机构主要以其信誉参加拆借活动。

也就是说，同业拆借市场基本上都是信用拆借。

　　26.金融市场的规模和发展程度决定于（　　）。

　　A.市场成熟度

　　B.市场交易主体的数量

　　C.国家政策

　　D.交易频繁程度

　　【答案】B

　　【解析】在金融市场上，市场主体具有决定性意义。

市场交易主体的数量决定着金融工具的数量和种类，进而决定了金融市场的规模和发展程度。

　　27.金融市场上最活跃的交易者是（　　）。

　　A.监管机构

　　B.企业

　　C.中央银行

　　D.金融机构

　　【答案】D

　　【解析】金融机构是金融市场上最活跃的交易者，扮演着多重角色。

首先，它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。

其次，金融机构在金融市场上充当资金供给者、需求者和中介等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具;既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

　　28.在金融市场上，既是重要的交易主体又是监管机构的是（　　）。

　　A.国务院

　　B.政府

　　C.中央银行

　　D.金融机构

　　【答案】C

　　【解析】中央银行在金融市场上处于一种特殊的地位，既是金融市场中重要的交易主体，又是金融调控及监管机构之一。

从参与金融市场交易的角度来看，中央银行作为银行的银行，充当最后的贷款人，从而成为金融市场资金的供给者。

此外，为了执行货币政策，调节货币供应量，中央银行以公开市场操作的方式参与金融市场交易。

同时，中央银行还与其他监管机构一起，代表政府对金融市场上交易者的行为进行监督和管理，以防范金融风险，确保金融市场平稳运行。

　　29.国债属于（　　）。

　　A.货币市场工具

　　B.资本市场工具

　　C.所有权凭证

　　D.衍生金融工具

　　【答案】B

　　【解析】资本市场工具是期限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具，包括国债、企业债券、股票等。

　　30.货币市场工具与资本市场工具的主要区别在于（　　）。

　　A.成本不同

　　B.期限不同

　　C.交易方式不同

　　D.交易地点不同

　　【答案】B

　　【解析】按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。

货币市场工具是期限在一年以内的金融工具;资本市场工具是期限在一年以上，代表债权或股权关系的金融工具。

　　二、多项选择题（每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项）

　　1.按照资产配置比例的不同，基金可分为（　　）。

[2017年真题]

　　A.偏股型基金

　　B.偏债型基金

　　C.私募基金

　　D.股债平衡型基金

　　E.灵活配置型基金

　　【答案】ABDE

　　【解析】按照资产配置比例的不同，基金可分为：

①偏股型基金，指股票配置的比例比较高，债券的配置比例相对较低的基金;②偏债型基金，指债券的配置比例较高，股票的配置比例相对较低的基金;③股债平衡型基金，指股票与债券的配置比例较为平衡的基金;④灵活配置型基金，指股票、债券的配置比例会根据市场状况进行调整。

　　2.关于金融衍生品的说法，正确的有（　　）。

[2017年真题]

　　A.金融衍生品的价格决定基础金融产品的价格

　　B.金融衍生品的基础变量包括利率、汇率、价格指数等种类

　　C.基础金融产品不能是金融衍生品

　　D.金融衍生品具有高风险性

　　E.金融衍生品合约中需载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等

　　【答案】BDE

　　【解析】A项，金融衍生品是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品;C项，作为一个相对的概念，基础产品不仅包括现货金融产品，也包括金融衍生工具。

　　3.货币市场主要包括（　　）。

[2016年真题]

　　A.商业票据市场

　　B.银行承兑汇票市场

　　C.同业拆借市场

　　D.公司债券市场

　　E.投资基金市场

　　【答案】ABC

　　【解析】货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市场，主要包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。

　　4.银行承兑汇票一级市场设计的主要行为包括（　　）。

[2016年真题]

　　A.贴现

　　B.出票

　　C.再贴现

　　D.转让

　　E.承兑

　　【答案】BE

　　【解析】银行承兑汇票市场主要由一级市场和二级市场构成。

一级市场即发行市场，主要涉及汇票的出票和承兑行为;二级市场相当于流通市场，涉及汇票的贴现与再贴现过程。

　　5.关于我国互联网金融的说法正确的是（　　）。

[2016年真题]

　　A.网络贷款由中国人民银行监管

　　B.互联网基金由银监会监管

　　C.网络股权众筹由证监会监管

　　D.互联网支付业务由中国人民银行监管

　　E.互联网消费金融业务由银监会监管

　　【答案】CDE

　　【解析】互联网金融的模式主要分为六大模式：

①互联网支付。

互联网支付是指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务。

互联网支付业务由中国人民银行负责监管;②网络借贷。

网络借贷包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款。

网络借贷业务由中国银监会负责监管;③股权众筹融资。

股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。

股权众筹融资业务由中国证监会负责监管;④互联网基金销售。

互联网基金销售业务由中国证监会负责监管;⑤互联网保险。

互联网保险业务由中国保监会负责监管;⑥互联网信托和互联网消费金融。

互联网信托业务、互联网消费金融业务由中国银监会负责监管。

　　6.在证券回购协议中，可以作为回购证券标的物的有（　　）。

[2015年真题]

　　A.国库券

　　B.商业票据

　　C.股指期权合约

　　D.股指期货合约

　　E.大额可转让定期存单

　　【答案】ABE

　　【解析】在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。

　　7.我国已经建成的多层次的股票市场包括（　　）。

[2015年真题]

　　A.主板市场

　　B.中小企业板市场

　　C.创业板市场

　　D.股指期货市场

　　E.股指期权市场

　　【答案】ABC

　　【解析】目前，我国的股票市场主体有上海证券交易所和深圳证券交易所，包括主板市场、中小企业板市场和创业板市场。

此外，代办股份转让市场（即“三板市场”）也是我国有组织的股份转让市场。

　　8.我国参与同业拆借市场的金融机构有（　　）。

[2014年真题]

　　A.证券公司

　　B.商业银行

　　C.证券登记结算公司

　　D.信托公司

　　E.财务公司

　　【答案】ABDE

　　【解析】同业拆借市场的参与机构包括：

①中资大型银行;②中资中小型银行;③证券公司;④基金公司;⑤保险公司;⑥外资金融机构以及其他金融机构（如城市信用社、农村信用社、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、资产管理公司、社保基金、投资公司、企业年金、其他投资产品等）。

　　9.2013年1月16日以来，我国多层次股票市场包括（　　）。

[2014年真题]

　　A.主板市场

　　B.全国中小企业股份转让系统

　　C.期货市场

　　D.中小企业板市场

　　E.创业板市场

　　【答案】ABDE

　　【解析】目前，我国的股票市场主体由上海证券交易所和深圳证券交易所组成，包括主板市场、中小企业板市场和创业板市场。

此外，代办股份转让市场（即所谓的“三板市场”）也是我国有组织的股份转让市场。

为加快我国多层次资本市场建设发展，2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营。

　　10.下列市场中，属于货币市场的有（　　）。

[2013年真题]

　　A.国库券市场

　　B.交易所债券市场

　　C.回购协议市场

　　D.商业票据市场

　　E.银行承兑汇票市场

　　【答案】ACDE

　　【解析】货币市场是专门服务于短期资金融通的金融市场，主要包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。

一般所说的短期政府债券市场指的就是国库券市场。

　　11.大额可转让定期存单不同于传统定期存单的特点有（　　）。

[2012年真题]

　　A.记名

　　B.面额固定

　　C.不可提前支取

　　D.可在二级市场流通转让

　　E.利率固定

　　【答案】BCD

　　【解析】与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单具有以下特点：

①传统定期存单记名且不可流通转让，而大额可转让定期存单不记名，且可在市场上流通并转让;②传统定期存单的金额是不固定的，由存款人意愿决定，而大额可转让定期存单一般面额固定且较大;③传统定期存单可提前支取，但会损失一些利息收入，而大额可转让定期存单不可提前支取，只能在二级市场上流通转让;④传统定期存款依照期限长短