证券从业资格考试投资分析试题.docx
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证券从业资格考试投资分析试题
3月证券从业资格考试《投资分析》试题
一、单选题（60小题，每道题0.5分，共30分。
）
1、当前，在沪、深证券市场中，ST板块涨跌幅度被限制在（）。
A.3%
B.5%
C.l0%
D.无限制
2、在形态理论中，普通一种下跌形态暗示升势将到尽头是（）。
A.喇叭形
B.V形反转
C.三角形
D.旗形
3、（）普通在3日内回补，且成交量小。
A.普通缺口
B.突破性缺口
C.持续性缺口
D.消耗性缺口
4、在实际应用MACD时，常以（）日EMA为迅速移动平均线，（）日EMA为慢速移动平均线。
A.1226
B.1326
C.2612
D.1530
5、当KD处在高位，并形成两个依次向下峰，而此时股价还在一种劲地上涨，这叫（）。
A.底背离
B.顶背离
C.双重底
D.双重顶
6、技术分析重要技术指标中，（）理论基本是市场价格有效变动必要有成交量配合。
A.PSY
B.KD]
C.OBV
D.WMS
7、技术分析重要技术指标中，OBOS多空平衡位置是（）。
A.O
B.10
C.30
D.200
8、技术分析重要技术指标中，（）是预测股市短期波动重要研判指标。
A.趋势线
B.轨道线
C.比例线
D.OBV线
9、趋势分析中，趋势方向不涉及（）。
A.上升方向
B.下降方向
C.水平方向
D.V形反转方向
10、技术分析理论以为，要获得大利益，一定要同大多数人行动不一致是（）。
A.随机漫步理论
B.循环周期理论
C.相反理论
D.量价关系理论
11、采用被动管理法组合管理者会选取（）。
A.市场指数基金
B.对冲基金
C.货币市场基金
D.国际型基金
12、提出套利定价理论是（）。
A.夏普
B.特雷诺
C.理查德•罗尔
D.史蒂夫•罗斯
13、完全正有关证券A和证券B，其中证券A盼望收益率为20%，证券B盼望收益率
为5%。
如果投资证券A、证券B比例分别为70%和30%，则证券组合盼望收益率为（）。
A.5%
B.20%
C.15.5%
D.11.5%
14、一种只关怀风险投资者将选用（）作为最佳组合。
A.最小方差
B.最大方差
C.最大收益率
D.最小收益率
15、关于系数，下列说法错误是（）。
A.系数是由时间创造
B.系数是衡量证券承担系统风险水平指数
C.系数绝对值数值越小，表白证券承担系统风险越小
D.系数反映证券或组合收益水平对市场平均收益水平变化敏感性
16、（）是指连接证券组合与无风险证券直线斜率。
A.詹森指数
B.夏普指数
C.特雷诺指数
D.久期
17、与市场组合夏普指数相比，一种高夏普指数表白（）
A.该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差
B.该组合位子市场线上方，该管理者比市场经营得好
C.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差
D.该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好
18、关于最优证券组合，下列说法对的是（）
A.最优证券组合是收益最大组合
B.最优证券组合是效率最高组合
C.最优组合是无差别曲线与有效边界交点所示组合
D.相较于其她有效组合，最优证券组合所在无差别曲线位置最高
19、金融机构在实践中普通会应用久期来控制持仓债券利率风险，详细办法是（）。
A.针对固定收益类产品设定“久期×额度”指标进行控制
B.针对固定收益类产品设定“到期期限×额度”指标进行控制
C.针对贷款设定“久期×额度”指标进行控制
D.针对存款设定“久期×额度”指标进行控制
20、使用骑乘收益率曲线管理债券资产管理者是以（）为目的。
A.资产流动性
B.资产收益性
C.规避资产风险
D.用定价过低债券来替代定价过高债券
21、在实践中，普通被用于风险管理金融工程技术是（）。
A.分解技术
B.组合技术
C.均衡分析技术
D.整合技术
22、在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最后一致。
A.实行钞票交割且以现货指数为交割结算指数
B.实行钞票交割且以期货指数为交割结算指数，
C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数
D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数
23、在股指期货套期保值中，普通采用（）办法。
A.动态套期保值方略
B.交叉套期保值交易
C.积极套期保值交易
D.被动套期保值交易
24、依照指数现货与指数期货之间价差波动进行套利是（）。
A.期现套利
B.市场内价差套利
C.市场间价差套利
D.跨品种价差套利
25、针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同步卖出股指期货合约就构成一种（）方略。
A.期现套利
B.跨市套利
C.Alpha套利
D.跨品种价差套利
26、计算VaR重要办法中，可以捕获到市场中各种风险是（）。
A.德尔塔一正态分布法
B.历史模仿法
C.蒙特卡罗模仿法
D.线性回归模仿法
27、证券公司自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门专业人员在离开原
岗位后（）内不得从事面向社会公众开展证券投资征询业务。
A.1个月
B.3个月
C.6个月
D.12个月
28、《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导，责令改正，处以（）
罚款。
A.3万元以上20万元如下
B.5万元以上20万元如下
C.10万元以上30万元如下
D.10万元以上50万元如下
29、证券交易所向社会发布证券行情，按日制作证券行情表等信息是（）中首要信息来源。
A.基本分析
B.技术分析
C.心理分析
D.学术分析
30、技术分析流派对证券价格波动因素解释是（）。
A.对价格与价值间偏离调节
B.对市场心理平衡状态偏离调节
C.对价格与所反映信息内容偏离调节
D.对市场供求与均衡状态偏离调节
31、在宏观经济分析经济指标中，货币供应是（）。
A.先行性指标
B.后行性指标
C.同步性指标
D.滞后性指标
32、变化基本上与总体经济活动转变同步宏观经济指标是（）。
A.先行性指标
B.同步性指标
C.滞后性指标
D.趋同性指标
33、某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%贴现债券。
则此贴现
债券发行价格为（）。
A.880元
B.900元
C.940元
D.1000元
34、题干接上题，则投资者到期获得收益率约为（）。
A.10%
B.12%
C.12.94%
D.13.94%
35、关于影响股票投资价值因素，下列说法错误是（）。
A.理论上，公司净资产增长，股价上涨;净资产减少，股价下跌
B.股票价格涨跌和公司赚钱变化是完全同步发生，赚钱增长，股价上涨
C.普通状况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低
D.股份分割普通会刺激股价上升
36、某公司在将来无限时期内每年支付股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票
理论价值为（）。
A.10元
B.20元
C.30元
D.45元
37、下列对股票市盈率简朴预计办法中不属于运用历史数据进行预计办法是（）。
A.市场归类决定法
B.算术平均数法
C.趋势调节法
D.回归调节法
38、普通被以为股票价格下跌底线是（）。
A.每股净资产
B.总资产
C.每股收益
D.每股资产
39、下列关于ETF或LOF套利机制说法中，错误是（）。
A.ETF或LOF交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实行套利也许
B.上证50ETF一级市场申购和赎回基本单位是1000份，因此适合中小投资者参加
C.当ETF或LOF二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场电购ETF或LOF，然后在二级市场上抛出获利
D.当ETF或LOF二级市场价格低于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在二级市场买入ETF或LOF，然后在一级市场规定赎回获利
40、关于国内证券市场上权证和基金交易机制，下列说法对的是（）。
A.权证交易方式采用T+1交易制度
B.普通开放式基金从申购到赎回，普通实行T十7回转制度
C.深市LOF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易
D.沪市上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易
41、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实行转换时标股票市场价格为每股24
元，那么该转换债券转换价值为（）。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元
42、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券
转换比例为（）。
A.25
B.38
C.40
D.50
43、由标证券发行人以外第三方发行权证属于（）。
A.认股权证
B.认沽权证
C.股本权证
D.备兑权证
44、下列不属于国际收支中资本项目是（）。
A.各国间债券投资
B.贸易收支
C.各国间股票投资
D.各国公司间存款
45、GDP保持持续、稳定、高速增长，则证券价格将（）。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
46、当通货膨胀在一定可容忍范畴内持续时，股价将（）。
A.迅速上升
B.加速下跌
C.持续上升
D.大幅波动
47、政府采用减少税率、减少税收积极财政政策时，证券价格将（）。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
48、普通来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
49、下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响阐述错误是（）。
A.一国经济越开放，证券市场国际化限度越高，证券市场受汇率影响越大
B.普通而言，以外币为基准，汇率上升，本币升值，从而使得证券市场价格上升
C.由于巨大外贸顺差和外汇储备，在汇率制度改革后，人民币浮现了持续升值
D.人民币升值对内外资投资于中华人民共和国资我市场产生了极大吸引力
50、截止究竟，国内共有27家中外合资基金管理公司，其中（）家合资基金管理外
资股权已经达到49%。
A.7
B.11
C.15
D.27
51、农产品市场类型较类似于（）。
A.完全竞争
B.垄断竞争
C.寡头垄断
D.完全垄断
52、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段行业是（）。
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.成长型行业
53、赚钱水平比较稳定，投资风险相对较小行业是处在（）行业。
A.幼稚期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期
54、信息产业中“吉尔德定律”，是指在将来25年，主干网宽带将每（）个月增长1倍。
A.3
B.6
C.12
D.18
55、运用行业历史数据，分析过去增长状况，并据此预测行业将来发展趋势是行业分
析法（）。
A.历史资料研究法
B.调查研究法
C.横向比较
D.纵向比较
56、下列指标使用同一张财务报表不能计算出是（）。
A.流动比率
B.速动比率
C.存货周转率
D.资产负债率
57、下列指标不能反映公司营运能力是（）。
A.存货周转率
B.已获利息倍数
C.流动资产周转率
D.总资产周转率
58、以多元化发展为目的扩张大多会采用（）方式来进行。
A.购买资产
B.收购公司
C.收购股份
D.公司合并
59、反映公司一定期间生产经营成果会计报表是（）。
A.资产负债表
B.利润表
C.利润分派表
D.钞票流量表
60、直接表白一家公司合计为其投资者创造了多少财富指标是（）。
A.市盈率
B.EVA
C.NOPAT
D.MVA
二、多选题（40小题，每道题1分，共40分。
如下各小题所给出4个选项中，有两个或两个（以上选项符合题目规定）
61、下列关于黄金分割线阐述，说法对的是（）。
A.黄金分割线每个支撑位或压力位相对而言是固定
B.黄金分割线是水平直线
C.黄金分割线注重支撑线和压力线价位
D.黄金分割线注重达到支撑线和压力线价位时间
62、下列关于黄金分割法阐述，说法对的是（）。
A.黄金分割法是一种将美学中关于最和谐比率应用于证券市场股价走势分析办法
B.黄金分割法总结股价过去运营规律
C.黄金比率理论基本是斐波那奇数列
D.黄金分割法中重要计算根据是1/2、1/3、2/3
63、形态理论中，大多余当前顶部，并且是看跌形态是（）。
A.三角形
B.头肩顶
C.喇叭形
D.W形
64、在圆弧顶（底）形成过程中，体现出特性有（）。
A.形态完毕、股价反转后，行情会持续较长时间
B.成交量变化都是两头多、中间少
C.成交量变化都是两头少，中间多
D.圆弧形态形成所花时间越长，此后反转力度就越强
65、波浪理论考虑因素重要有（）。
A.股价走势所形成形态
B.股价走势图中各个高点和低点所处相对位置
C.完毕某个形态所经历时间长短
D.股价上涨或下跌空间
66、随机漫步理论以为（）
A.证券价格波动在一定场合是有规律可循
B.证券价格下一步将走向哪里是没有规律
C.证券价格上下起伏机会差不多是均等
D.证券价格波动和外部因素无关
67、依照相反理论，下列分析对的有（）。
A.相反理论出发点是：
证券市场自身并不创造新价值
B.证券市场上，大多数人也许并不获利
C.要获得大利益，一定要同大多数人行动一致
D.相反理论要点是：
在投资者稀少时候入场
68、下列属于超买超卖型指标是（）。
A.KDJ
B.WMS
C.BIAS
D.ADL
69、证券投资政策涉及拟定（）。
A.投资目的
B.投资规模
C.投资对象
D.投资组合修正
70、在证券咋喝理论中，投资者共同偏好规则是指（）。
A.投资者总是选取盼望收益率高组合
B.投资者总是选取预计盼望率方差小组合
C.如果两种证券组和具备相似盼望收益率和不同收益率方差，那么投资者会选取方差较小组合
D.如果两种证券组合具备不同盼望收益率和相似收益率方差，那么投资者会选取收益率高组合
71、关于系数，下列说法对的是（）。
A.系数是衡量证券承担非系统风险水平指数、
B.系数反映了证券或组合收益水平对市场平均收益水平变化敏感性
C.系数绝对值越大，表白证券承担系统风险越大
D.系数绝对值越大，表白证券承担系统风险越小
72、所谓套利组合组合，是指满足（）条件证券组合。
A.组合中各种证券权数和为0
B.组合中因素敏捷度系数为0
C.组合具备正盼望收益率
D.组合中盼望收益率方差为0
73、测量债券利率风险办法有（）
A.久期
B.系数
C.凸性
D.VaR
74、进行被动管理时建立债券组合目是为了达到某种设定基准，依照这种设定基准，被
动管理可以分为（）。
A.单一支付负债下免疫方略
B.利率消毒
C.多重支付负债下免疫方略
D.钞票流匹配方略
75、下列关于金融工程技术说法，对的是（）。
A.分解技术在既有金融工具基本上，通过拆分创造出新型金融工具
B.组合技术重要是在不同种类金融工具之间进行融合，使其形成新型混合金融工具
C.整合技术常被用于风险管理
D.分解、组合和整合技术共同长处在于灵活、多变和应用面广
76、套期保值之因此可以规避价格风险，是由于期货市场上（）。
A.同品种期货价格走势与现货价格走势一致
B.不同品种期货价格走势与现货价格走势一致
C.随着期货合约到期日临近，现货与期货趋向一致
D.在大某些交易时间里，现货价格与期货价格有差价
77、股指期货套利类型有（）。
A.期现套利
B.市场内价差套利
C.市场间价差套利
D.跨品种价差套利
78、老式风险管理限额管理存在缺陷有（）。
A.不能在各业务部门之间进行比较
B.没有包括杠杆效应
C.没有考虑不同业务部门之间分散化效应
D.不能精确地衡量头寸规模控制
79、在使用VaR进行风险管理过程中，应注意问题有（）。
A.VaR没有考虑不同业务部门之间分散化效应
B.VaR没有给出最坏情景下损失
C.VaR度量成果存在误差
D.VaR头寸变化导致风险失真
80、《国际伦理大纲、职业行为原则》对投资分析师提出道德规范三大原则是指（）。
A.勤勉尽责原则
B.公平对待已有客户和潜在客户原则
C.信托责任原则
D.独立性和客观性原则
81、通过中华人民共和国证券业协会举办CIIA考试考生（）。
A.可申请成为CIIA中华人民共和国注册会员
B.可获得由中华人民共和国证券业协会、ACIIA联合颁发CIIA证书
C.可面试申请CFA成员
D.可获得高档证券投资征询人员资格
82、证券投资分析信息来源涉及（）。
A.国家法律法规、政府部门发布政策信息
B.证券交易所向社会发布证券行情
C.上市公司年度报告和中期报告
D.通过家庭成员或朋友而得知内幕信息
83、下列经济指标属于滞后性指标有（）。
A.失业率
B.个人收入
C.库存量
D.银行未收回贷款规模
84、可以将技术分析理论粗略划分为（）。
A.K线理论
B.切线理论
C.形态理论
D.循环周期理论
85、证券投资分析中基本分析法重要合用于预测（）。
A.短期行情
B.相对成熟证券市场
C.精准度规定不高领域
D.周期相对比较长证券价格
86、下列关于影响债券投资价值因素分析，说法对的是（）。
A.债券期限越长，市场价格变动也许性越大
B.低利附息债券比高利附息债券内在价值要高
C.信用级别越低债券，债券内在价值也就越低
D.在市场总体利率水平上升时，债券内在价值增长
87、下列影响股票投资价值外部因素中，属于行业因素是（）。
A.产业发展状况和趋势
B.国家产业政策
C.国家财政政策
D.有关产业发展
88、关于市净率在股票价值预计上应用，说法错误有（）。
A.市净率又称本益比，是每股价格与每股收益之间比率
B.市净率反映是相对于净资产，股票当前市场价格是处在较高水平还是较低水平
C.市净率越大，阐明股价处在较高水平
D.市净率通惯用于考察股票内在价值，多为短期投资者所关注
89、在金融期货合约中，有原则化条款规定是（）。
A.合约标物
B.合约规模
C.合约交割时间
D.标价办法
90、以EVt,表达期权在t时点内在价值，X表达期权合约协定价格，St表达该期权标物
在t时点市场价格，m表达期权合约交易单位，则每一看涨期权在t时点内在价值
可表达为（ ）。
A.当St≥X时，EVt=O
B.当St
C.当St≤X时，EVt=0
D.当St>X时，EVt=（St--X）m
91、下列期权属于虚值期权是（）。
A.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时
B.对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时
C.对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时
D.对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时
92、可转换证券由于附有转股选股权，因而具备不同价值之分。
下列关于可转换证券价
值说法对的有（）。
A.可转换证券有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
B.可转换证券投资价值是指当它作为具备转股选取权一种证券价值
C.可转换证券转换价值等于标股票市场价格与转换比例比值
D.可转换证券市场价值也就是可转换证券市场价格
93、若某可转换债券面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限为5年，必要收益率为10%，
市场价格为1040元，该可转换债券转换比例为40，实行转换时每股市场价格为30元，
则下面计算对的是（ ）。
A.该债券转换价格为25元
B.该债券转换价值为1200元
C.该债券转换平价为26元
D.按当前价格购买该债券并及时转股对投资者不利
94、影响权证理论价值因素重要有（）。
A.标股票价格
B.权证行权价格
C.权证到期期限
D.无风险利率
95、下列关于认股权证杠杆作用说法，对的是（）。
A.杠杆作用体现为认股权证市场价格要比其可认购股票市场价格上涨或下跌速度慢得多
B.杠杆作用普通用考察期内认股权证市场价格比例与同一时期内可认购股票市场价格变化比例比值表达
C.杠杆作用也可用考察期期初可认购股票市场价格与考察期期初认股权证市场价格比值近似表达
D.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度几倍
96、评价宏观经济形势基本变量涉及（）。
A.投资指标
B.消费指标
C.金融指标
D.财政指标
97、下列关于通货膨胀对证券市场和宏观经济影响分析，说法对的是（）。
A.温和通货膨胀可以刺激股价上升
B.恶性通货膨胀会危害宏
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