精编完整版化纤工程技术改造项目可研报告.docx

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精编完整版化纤工程技术改造项目可研报告

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中北大学

课程设计说明书

学院：

中北大学经济管理学院

专业：

工商管理

题目：

化纤工程技术改造项目可行性研究

指导教师：

杜苇职称:

副教授

一、组织安排········································1

二、项目背景和历史··································2

三、需求预测与改造方案······························3

3.1市场需求预测··································3

3.2改造方案·······································4

4、基础数据········································4

4.1计算期的确定····································4

4.2投资估算········································4

4.3资金筹措········································7

4.4成本费用估算····································9

4.4.1有项目成本费用估算···························10

4.4.2无项目成本费用估算···························12

4.5销售收入、销售税金及附加、利润及分配···········15

5、财务评价·······································22

5.1盈利能力分析···································22

5.1.1增量投资利润率和增量投资利税率···············22

5.1.2现金流量分析·································23

5.2清偿能力分析···································30

六、不确定性分析··································38

七、财务评价结论··································41

一．组织安排

一）指导老师：

杜苇老师

1.成员名单

组长：

闫俊霞（09）

其他成员：

许新华（04）张倩玉（14）张亚丽（20）赵亚男（24）

罗婷（28）索朗德吉（29）赵杨（39）江朝顺（44）

李杰（46）王照（50）

二）任务分工

1、项目背景和历史、需求预测与改造方案王照（50）

2、计算期确定与投资估算赵亚男（24）

3、销售收入、销售税金及附加、利润及分配江朝顺（44）

5、有项目成本费用估算、PPT制作罗婷（28）

6、无项目成本费用估算索朗德吉（29）

7、项目现金流量分析张倩玉（14）

8、增量现金流量分析、PPT制作许新华（04）

9、借款偿还赵杨（39）

10、资金来源与运用、资产负债表李杰（46）

11、不确定性分析张亚丽（20）

12、任务分工、汇总资料、资金筹措、增量投资利润率闫俊霞（09）

和增量投资利税率、财务评价结论、主要技术经济指标

二．项目背景和历史

整体思路

为了验证技术改造生产化纤产品F项目是否可行，从财务角度考虑内部收益率，净现值、投资回报期、银行借款偿还期等指标，并通过敏感分析得出影响项目运行的关键因素。

企业现状

该公司位于我国最大的经济特区，公司现有A生产设备一套，生产化纤原材料P产品，年产量64800t。

由于公司生产产品单一，易受市场供求关系、价格、竞争队友等不稳定因素影响，大大降低了产品的竞争能力和抵抗风险的能力。

为根本解决这一局面，所以公司要对现有的状况进行结构调整，通过对设备的改造来生产出新的产品，以求在竞争中求生存和发展。

企业现有职工272人，水、电、汽等公用工程均有较大的剩余能力。

企业现有固定资产净值45397万元，无形资产净值1339万元，递延资产净值1492万元，自有流动资金2011万元，长期借款35880万元，年利率8.24%，流动资金借款4694万元，年销售收入24000万元。

三．市场预测

（一）化纤的发展

中国虽然是全球最主要的纺织品输出国，但同时也可以说是全球最主要的纤维消费国家。

中国人造纤维的生产量70%～80%供应国内消费使用，但是在不断的扩产增建下，中国的人造纤维的出口比例将会渐渐增加，预测至2020年全球的各种纤维需求量更将推升到9500万公吨。

中国纺织化纤行业发展快，产量已经占世界百分之六七十的份额。

业内人士分析，行业的高速发展，却产生了同质化严重、过度竞争、产能过剩等问题。

“虽然我们有大批量生产的规模优势，但关键是缺乏新产品、新工艺来保持价格优势。

”该业内人士说。

在发展与问题并存时，迫切的需要新的产品来替代带和缓冲原有产品的生产，从而保证企业的长期稳定发展。

（2）P、F产品的市场需求预测

表1产品的市场需求量单位：

百万吨

序号

产品名称

改造期

投产期

达产期

无项目

1.1

P产品

9.9

9.8

9.9

9.4

9.8

9.4

9.1

10.2

9.8

8.9

9.5

9.8

9.9

1.2

F产品

9.4

9.3

8.6

8.5

8.4

8.1

8.6

7.8

6.8

6.7

有项目

2.1

P产品

9.9

9.8

9.9

9.4

9.8

9.4

9.1

10.2

9.8

8.9

9.5

9.8

9.9

2.2

F产品

9.4

9.3

8.6

8.5

8.4

8.1

8.6

7.8

6.8

6.7

根据市场需求表我们可以看出，P、F两种产品的需求量基本是趋于稳定的，而且两种产品的需求量大于企业的生产量，特别是F产品的需求量远远大于企业的生产量，所以F产品的潜力很高，所以进行技术改造生产去F产品在市场需求上是可行的。

（三）改造的必要性

①企业水、电、汽等公用工程均有较大的剩余能力，不能得到充分利用。

②在不进行技术改造时P产品的寿命只有10年，而达到设计能力F产品的生产期有13年。

③在售价方面F产品的价格高而且收入也大。

④企业生产一种产品较为单一，易受市场供求关系、价格等不稳定因素影响，不能很好的适应环境的变化，抗风险能力和竞争能力低。

⑤市场的需求量较大且没有太多的供求量，为了满足市场需求和提高企业的利润，不使企业在风险中生存，所以技术改造对现结构的调整和生产新产品是企业必行之路。

（四）改造方案

根据全国纺织行业调整产品结构方案中的化纤发展方向，本项目利用P产品生产的优势，利用1年时间，通过技术改造，发展熔体直接纺丝产品F，年产量16161t。

产品发展计划见表24-1。

由于本项目是技术改造项目，所以不需要进行工程再建，依靠老企业的条件减少了相关费用。

表2产品产量表单位：

吨

序号

产品名称

改造期

投产期

达产年

3~15

无项目

1.1

P产品

64800

1.2

F产品

有项目

2.1

P产品

64800

51483

48154

2.2

F产品

12929

16161

四．基础数据

（一）计算期的确定

企业进行改扩建称为“有项目”，不进行改扩建称为“无项目”。

“有项目”和“无项目”计算期定为15年。

“有项目”改造期1年，投资期1年，达到设计能力生产期为13年。

“无项目”寿命期为10年，第11~15年效益和费用视为“0”处理。

（二）投资估算依据

1、“无项目”投资。

不进行改扩建时，不需要增加投资，利用企业现有固定资产原值45397万元，无形资产净值1339万元，递延资产净值1492万元。

2、“有项目”新增投资。

（1）项目总投资

项目总投资为18545万元，其中包括固定资产投资为17388万元，建设期利息为557万元，流动资金为600万元。

具体情况见表3

表3

新增投资总额构成

序号

项目名称

总价值（万元）

其中外汇（万美元）

建设投资

17388

1547

1.1

固定资产

13939

1315

1.2

无形资产

1206

1.3

递延资产

522

1.4

预备费

1721

140

固定资产投资方向调节税

改造期利息

557

流动资金

600

新增总投资

18545

1609

（2）建设投资

基本预备费

=（建筑预备费+设备购置费+安装工程费+工程建设其他费用）*基本预备费费率

涨价预备费=

—第t年建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和

—建设期价格上涨指数

建设投资总额为17388万元，其中外汇为1547万美元。

预备费为1721万元，其中外汇为140万美元。

具体数据见表4

表4

新增建设投资估算表单位：

万元/万美元

序号

工程或费用名称

估算价值

建筑工程

设备购置

安装工程

其他工程

总值

其中外汇

固定资产投资

791

12823

325

3449

17388

1547

1.1

第一部分工程费用

791

12823

325

13939

1315

1.2

第二部分工程费用

1728

1.2.1

无形资产

1206

1.2.2

递延资产

522

1.3

预备费用

1721

140

1.3.1

基本预备费

1567

140

1.3.2

涨价预备费

154

固定资产投资方向调节税

建设期利息

557

合计（1+2+3）

791

12823

325

4006

17945

1609

（3）建设期利息估算

估算建设期利息时按复利计算，银行实行“随支随贷”原则分期借支，前期的借款本息按金额复利计息，当年的借款视为年中支用，按半年计息：

各年应计利息=（本年借款额/2）*年利率

建设期利息总额557万元，其中外汇为62万美元。

（4）流动资金估算

按行业或前期研究阶段的不同，选择采用详细估算法计算流动资金需要量，计算公式如下：

流动资金=流动资产—流动负债

流动资产=应收账款+存货+现金流动负债=应付账款

流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金

周转次数=应收账款=

存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品

现金=

应付账款=

正常生产年份所需流动资金为7305万元，其中利用原有流动资金6705万元，新增流动资金600万元。

具体情况见流动资金估算表5

表5流动资金估算表（有项目）单位：

万元

序号

项目

最低周转天数

周转次数

改造期

投产期

达产期

流动资产

9768

10445

10585

1.1

应收账款

3256

3489

3535

1.2

存货

6426

6837

6930

1.2.1

原材料

2936

3044

3073

1.2.2

燃料

126

190

206

1.2.3

在产品

360

107

114

116

1.2.4

产成品

3256

3489

3535

1.3

现金

120

流动负债

3063

3234

3279

2.1

应付账款

3063

3234

3279

流动资金

（1-2）

6705

7211

7305

流动资金增加额

6705

506

流动资金借款

4694

5048

5114

流动资金利息

325

350

354

（三）资金筹措

本项目资本金按新增建设投资，固定资产投资方向调节税（免征），改造期利息及铺底流动资金之和的20%计算，资本金为3625万元。

其余向银行贷款，外汇贷款为1609万美元，年利率8%，人民币长期贷款为1145万元，年实际利率为7.87%;流动资金贷款为420万元，年利率为6.93%。

资金筹措的依据：

（1）汇率按1美元=8.3元人民币计算。

（2）资金筹措的均为新增总资产。

（3）根据《新增投资总额构成表》可知改造期各项目的总价值及其中的外汇构成。

（4）根据《流动资金估算表》可算出：

达产期的流动资金=达产期的流动资金-投产期的流动资金

投产期的流动资金=投产期的流动资金-改造期的流动资金

投产期的流动资金借款=投产期的流动资金借款-改造期的流动资金借款

达产期的流动资金借款=达产期的流动资金借款-投产期的流动资金借款

（5）自有资金=资金筹措-借款

表6新增投资使用计划及资金筹措单位：

万元/万美元

序号

年份

项目

改造期

投产期

达产期

外币

折人民币

人民币

小计

人民币

新增总资产

1609

13355

4589

17945

506

1.1

固定资产投资

1547

12842

4546

17388

1.2

固定资产投资方向调节税

1.3

建设期利息

514

557

1.4

流动资金

506

资金筹措

1609

13355

4589

17945

506

2.1

自有资金

3445

152

其中：

用于流动资金

152

2.2

借款

1609

13355

1145

14500

354

2.2.1

长期借款

1547

12842

1101

13943

2.2.2

建设期利息借款

514

557

2.2.3

流动资金借款

354

2.3

其他

（四）成本费用估算

1.总成本费用

表7总成本费用（有项目）

序号

项目

生产负荷（100%）

100

生产成本

42839

46535

47079

1.1

外购原材料

35235

36522

36873

1.2

外购燃料动力

1515

2284

2477

1.3

工资及福利费

241

356

1.4

制造费用

5848

7372

1.4.1

折旧费

4313

5397

1.4.2

修理费

1294

1619

1.4.3

其他制造费用

241

356

管理费用

721

1085

786

2.1

无形资产摊销费

134

254

2.2

递延资产摊销费

298

403

2.3

其他管理费用

289

427

财务费用（利息、汇率损失）

3283

3924

3124

2183

1227

354

3.1

固定资产投资利息支出

2958

3574

2770

1829

873

3.2

流动资产利息支出

325

350

354

销售费用

259

296

306

总成本费用

47102

51840

51593

50652

49696

48525

5.1

固定成本

10352

13034

12243

11302

10346

9175

5.2

可变成本

36750

38807

39350

经营成本

39074

41862

42415

续表

生产负荷（100%）

100

生产成本

47079

42766

1.1

外购原材料

36873

1.2

外购燃料动力

2477

1.3

工资及福利费

356

1.4

制造费用

7372

3060

1.4.1

折旧费

5397

1084

1.4.2

修理费

1619

1.4.3

其他制造费用

356

管理费用

682

548

427

2.1

无形资产摊销费

254

121

2.2

递延资产摊销费

403

2.3

其他管理费用

427

财务费用（利息、汇率损失）

354

3.1

固定资产投资利息支出

3.2

流动资产利息支出

354

销售费用

306

总成本费用

48421

43974

43853

5.1

固定成本

9071

4624

4503

5.2

可变成本

39350

经营成本

42415

续表

生产负荷（100%）

100

生产成本

42766

1.1

外购原材料

36873

1.2

外购燃料动力

2477

1.3

工资及福利费

356

1.4

制造费用

3060

1.4.1

折旧费

1084

1.4.2

修理费

1619

161

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