日用电子器具制造服务行业分析报告.docx

日用电子器具制造服务行业分析报告.docx

《日用电子器具制造服务行业分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《日用电子器具制造服务行业分析报告.docx（32页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

日用电子器具制造服务行业分析报告

日用电子器具制造服务行业分析报告

一、行业管理体制

电子制造服务行业，隶属于电子制造业中的日用电子器具制造行业C55（中国证监会《上市公司行业分类指引》），在中国由国家工业和信息化部进行行业宏观行政管理。

国家工业和信息化部对本行业的管理职能主要为：

研究拟定产业发展战略、方针政策和总体规划，订立行业技术标准，企业及产品的认证和管理，对行业进行宏观调控，对中小企业发展进行宏观指导等。

目前，电子制造服务行业已实现了充分的市场化竞争，国内各企业面向市场自主经营，由政府职能部门进行产业宏观调控，并由行业协会进行自律规范。

二、电子制造服务业简介

1、电子制造服务产生的背景

在传统的电子制造阶段，品牌厂商全面完成从产品开发设计、原材料采购、生产制造、品牌销售到售后服务等的各个环节。

最初制造服务的出现是由于品牌厂商自身的生产能力不能满足市场需求的快速增长，而将部分生产制造环节（主要是SMT工艺环节）外包给其他企业，代工企业则采用传统的来料加工模式提供服务。

电子制造服务的发展是一个循序渐进的过程。

随着电子产品市场的不断发展和市场竞争的加剧，并基于合作模式的不断进化和成熟，品牌厂商为了能更快速的回应市场需求，推出新产品，并追求市场份额的快速扩大和实现利润最大化，不断扩大生产外包的比例，并逐步将原材料采购、物流、售后服务，甚至开发设计等环节外包给其他企业来完成，而自身则开始将发展重心移向品牌经营与渠道建设。

对品牌商而言，将产品的生产制造、原材料采购、配送售后服务，甚至开发设计等环节外包，有利于减少对生产资金和新产品研发资金的占用，降低投资风险，能够迅速提高产品产能，缩短新产品开发周期，有效降低生产成本，从而高效扩大市场份额，实现利润最大化。

对制造服务商而言，为提供更广阔和更深入的品牌商专业制造服务，在电子产业周期性变化时，能够充分发挥“代工”优势，提高闲置的设备利用率，降低单位产品生产成本，进而提升提高整体盈利能力。

同时，制造服务商为不同细分产品领域的客户提供制造服务，代工产品多样化，有利于促进企业技术进步和培养专业技术人才及管理人才，提高企业的综合管理水平，进而提升在业内专业化设计、新产品研发及生产制造方面的核心竞争力。

由此，电子产品行业体系逐步实现了专业化分工，形成了由品牌商（经营自有品牌）和制造服务商（不经营自有品牌）分工并存且密切合作的格局。

2、电子制造服务业的发展趋势

（1）供应链合作推动了品牌商和制造服务商的伙伴关系

电子产品领域科技的日新月异，加速了产品的更新换代，电子产品市场的竞争日益加剧，市场主体竞争策略也不断进化。

电子制造行业专业化分工和全球性采购、生产、销售的特性，决定了电子产品市场的竞争不再简单地表现为单一公司之间的角逐，而是各个供应链之间的比拼。

而在整个体系中，国际大型品牌商无疑充当着供应链最终领导者的角色，对供应链进行控制和协调，促使整个供应链生产效率的提高和成本的有效控制，以实现各个供应链成员企业的“共赢”。

品牌商要真正实现品牌增值及持续获利，只有通过和可靠且有规模的设计制造服务商形成伙伴关系，才能有效整合供应链资源，全面优化产品供应的各个流程，提高整个供应链的核心竞争力，才能对市场变化作出快速反应，适时调整产品结构、不断推出满足市场需求的新产品，巩固其优势地位。

对设计制造服务商而言，通过和全球高端且发展稳定的品牌商形成稳固的合作关系，而拥有稳定的业务来源，在满足品牌商的外包服务需求的过程中，不断增加与其合作的服务范围，提高自身综合服务能力，强化服务增值。

因此，随着供应链合作的深化，品牌商和设计制造服务商由原本单纯的买卖协议转化成长期的伙伴关系。

（2）电子制造服务ODM业务比重不断成长

ODM企业包含产品设计环节的价值服务，拥有相对高于EMS企业的利润水平；由于制造服务环节的进入壁垒相对较低，越来越多的电子制造企业具备了提供生产制造服务的能力，制造服务领域的竞争加剧，单纯EMS企业的利润水平就越来越低了。

同时，随着电子产品，尤其是消费类电子产品价格的不断降低和逐步普及，大型渠道商和运营商也开始介入电子产品行业，他们寻找设计制造服务商为他们设计并制造使用其品牌的电子产品，由于他们初涉电子产品领域，研发设计是最大的障碍，这无疑给侧重于研发和设计的ODM企业带来了新的业务机会。

因此目前两种业务模式的融合较多地表现为越来越多的EMS企业正努力增强其在精选细分领域中的设计能力，试图通过提供更高价值的设计服务增加盈利能力，并由此进入ODM领域。

电子制造服务基本流程及各类业务模式关系图：

3、电子制造服务业的重要地位

随着电子制造服务模式的日益成熟和制造服务商综合服务能力的不断提升，全球电子制造服务业呈现出服务领域越来越广，代工总量逐年递增的发展态势。

目前电子制造服务已经覆盖了家用电器、网络通讯、各类消费电子、车用电子、医疗设备、航空航天等各个领域。

电子制造服务业在电子制造产业具有十分重要的地位。

市场研究机构TFI采用了一个标准尺度——“EMS/ODM渗透率”来衡量产业领域的外包数量，即EMS/ODM的销售收入占电子制造产业总销货成本的比率。

2009年全球电子制造产业的EMS/ODM渗透率增长至24%，未来在网络设备行业，品牌商倾向将制造业务全部外包，渗透率将超过90%，而消费电子等其他产业可能接近40—50%。

4、进入本行业的主要障碍

（1）研发能力及制造技术壁垒

由于电子产品技术日新月异、产品升级换代速度很快，同时随着电子产品领域专业分工的深化，品牌商对于其供应链重要环节的专业制造服务商之研发能力和制造能力提出了更高和更为严格的要求，因此，制造服务行业也需要延续电子产品不断的研发同步和技术升级，需要服务提供商在整体的研发技术能力、工艺技术保障、品质技术控制和生产技术管理等各个环节能为之提供配套。

这就成为进入电子制造服务行业必须跨越的很高门槛。

（2）进入国际大型品牌商供应链的资质壁垒

在全球电子产品不断推陈出新、市场竞争越演越烈的背景下，制造服务企业只有与国际大型品牌商进行合作，加入其全球分工体系，才能获得稳定的业务和持续的盈利。

但是制造服务商在成为国际大型品牌商的供应商之前，需要长时间的市场开拓、严格的质量管理体系审核以及产品性能认证。

主要认证过程如下：

一般情况下，从最初的资质审定到成为国际大型品牌商合格供应商需要约3年的时间。

因此，严格的供应商资质认证对新进入者形成了较高的市场进入壁垒。

（3）规模化生产管理能力的壁垒

专业的电子制造服务商在为国际大型品牌商提供的服务中，核心环节之一是大规模的生产制造服务。

由于生产线多、原材料品种及数量多、订单数量大，而对产品生产效率和品质的要求又很高，因此需要通过规范化的生产工艺管理、标准化的操作流程、实时在线监控、多环节的产品检测等来实现高产出、低成本和高品质。

这就对拟进入此行业的企业之生产管理能力提出了较高的要求。

（4）供应链管理能力的壁垒

电子制造服务商所服务的行业跨度较大，包括了网络通讯、消费电子等；制造服务商提供服务的业务管理跨度较大，包括产品研发设计、物料采购、生产制造、品质控制、物流配送及售后服务等；制造服务商提供服务的地域跨度也较大，为配合国际品牌商的全球销售及降低成本，需要进行全球采购、配送和维修。

因此，制造服务商如何在每一个服务环节及时、准确地满足每个客户对供应链配套的需求，并建立一个完善、高效及具有竞争力的上下游供应配套体系，是复杂且系统的工作。

具备供应链管理能力是成为电子制造服务商的较大障碍。

（5）资金投入的壁垒

国际大型电子产品品牌商要求与其合作的制造服务商必须具备与之业务规模匹配的制造能力，因而对设备、厂房、配套设施等固定资产的投入有较高要求，特别是要满足精密制造需要服务商购置大量昂贵的SMT组装系统及测试设备，对初期投入的资金门槛设置较高；另一方面，大规模生产制造需要满足大批量生产采购的要求，而建立完善物料采购体系并保持其良性持续的运转还需要大量的流动资金保证。

因此，强大资金投入是进入电子制造服务行业的一大障碍。

三、行业国内外基本情况

1、行业国内外市场容量

（1）全球市场容量

据市场研究机构ETP2010年出具的报告统计，2008年和2009年全球电子制造服务收入金额分别为2,939.96亿美元和2,696.93亿美元。

市场调研机构NewVentureResearch2011年报告显示，2010年全球电子制造服务收入为3,707.38亿美元，预计2015年全球电子制造服务收入将达到6,604.71亿美元，2010年到2015年年均复合增长率约为12.24%。

（2）中国市场容量

电子信息产业具有产业规模大、技术进步快、产业关联度强等特征，是经济增长的重要引擎，更是我国国民经济重要战略性产业。

自2009年下半年以来，我国电子信息产业持续保持恢复性增长态势，走出了金融危机的负面影响，已进入平稳增长阶段。

根据工业和信息化部《2010年电子信息产业统计公报》统计：

2010年我国规模以上电子信息产业销售收入规模7.8万亿元，同比增长29.5%。

中国电子信息产业已成为中国工业部门的第一大产业，是拉动中国经济增长的最主要的支柱产业之一。

由于中国制造业的崛起和全球电子产业从垂直结构向水平结构转变、价值链分工的日益细化，使得中国正在成为全球电子制造的主要生产基地之一，并由此促进了中国电子产业的快速成长。

中国电子制造服务业作为中国电子制造业的重要力量，受国际电子制造服务商的产能转移和中国本土品牌商（如海信、创维、TCL、康佳、长虹、华为、中兴通讯等）崛起带动国内电子制造外包业务增长的双重因素推动，也取得了很大的发展。

此外，全球电子产业，尤其是无线通信行业、消费类电子行业等高成长性细分领域的EMS/ODM渗透率还有较大的提升空间，加上中国本土庞大的人口基础所催生的巨大市场，未来几年内国内电子制造服务业务仍将持续增长。

2、行业竞争格局及行业排名

（1）全球竞争格局及排名

2010年度前十大全球电子制造服务商排名情况如下：

虽然电子制造服务厂商排行榜上的排名顺序每年都会有所变化，但总体来看，行业在可见的未来仍将继续保持增长态势。

据研究机构MMI统计，2010年全球排名前25位的电子制造服务厂商的营业收入总规模达到3,028.97亿美元，其中排名第一的富士康的营业收入规模达到955.43亿美元，占排名前25位电子制造服务厂商营业收入总规模的31.54%。

在全球排名前25位的电子制造服务厂商中，台湾厂商营业收入占比为77.11%。

（2）国内市场竞争格局

国内电子制造服务业近年来取得了很大发展，增长主要还是来源于全球电子制造产能向中国的转移。

从市场格局来看，目前国内电子制造服务行业的一线公司绝大部分是国际级公司和中国台湾公司在中国大陆投资设立的企业，并占据了大部分的市场份额。

目前，中国大陆本土企业在国内市场中基本处于二、三线的地位，大部分企业规模尚小，制造与服务能力偏弱，供应链管理能力不足，主要依托自身的灵活性和简单定制服务盈利。

3、市场布局情况

（1）全球市场布局情况

全球的电子制造服务行业兴起于欧美，然后逐渐向南美、东南亚和中国台湾转移，之后是中国大陆、东欧等等，未来的移转方向可能是印度、越南。

目前，亚太地区是全球电子制造服务业务规模最大的区域。

市场调研机构NewVentureResearch2011年报告显示，2010年亚太地区的电子制造服务收入占全球市场总收入的比例为70%，预计未来5年该比例将保持稳定。

（2）中国市场布局情况

近年来，中国大陆的电子制造产业发展迅猛，凭借良好的投资环境、高素质的管理和技术人才、充足的劳动力资源等显著优势，成为全球电子制造服务业务迁移的重点地区，如富士康、伟创力、广达、仁宝等全球排名领先的电子制造服务企业纷纷到中国大陆投资设厂，并从中获益颇丰。

随着国际级公司的进入和本土企业的成长，中国大陆已成为全球电子制造服务业务最重要的区域。

目前，中国大陆已在经济发达的东部沿海地区形成珠江三角洲、长江三角洲、环渤海湾三个大规模且配套齐全的电子产品制造加工基地；国内的电子产品服务企业主要集中这三大区域，占据着全国绝大部分的市场份额。

而实力强劲的台商代工企业，正是形成中国大陆电子产品三大制造中心的主力军。

预计未来珠三角、长三角、环渤海仍将是国内电子制造服务行业的投资密集区域。

4、行业利润水平的变动趋势

根据iSuppli的分析，全球电子制造服务行业的毛利率水平在5%到10%左右，其中EMS行业的毛利率目前基本稳定在5%到8%，ODM行业的毛利率在5%到11%水平上，且在未来几年内仍将保持较为稳定状况。

四、行业技术特点及技术水平

1、广泛使用PCBA制程

业内一般采用SMT工艺对PCB进行表面组装的生产系统。

随着SMT生产技术的发展，目前基本上能够满足各类电子产品对于各种不同规格、材质的元器件在不同尺寸PCB板上的贴装需要，并不断向大型化（如液晶面板等产品）和微型化（如无线通讯模组等产品）方向发展。

2、系统组装

系统组装主要包含外观、机构、软件和硬件整合等。

行业内有部分企业只具备PCBA的制造能力。

为了满足客户逐渐增加的一站式采购需求，还需要加入硬件端如外观、内部机构件的设计服务，搭配软件程序测试和韧体（firmware，可结合软件和硬件）的整合，推出系统整合（SystemIntegration）的产品。

3、绿色设计

“绿色生产线”将是行业的发展方向。

当前的环保要求主要体现在清洗和无铅焊料应用两个方面。

而未来将在规划期就从SMT建线设计、SMT设备选型、工艺材料选择、环境与物流管理、工艺废料的处理及全线的工艺管理上考虑环保要求，并在生产过程中制定相应的工艺规范，以适时的、科学的、合理的方式维护和管理SMT生产线，以满足生产的需要和环保的要求。

五、行业的关联性、上下游行业发展状况对行业的影响

1、本行业与上下游行业的关联性

电子制造专业服务商的上游行业主要为PCB板、IC集成电路、其他电子元器件等材料生产厂商，其供应材料的效率、质量及价格，将会在一定程度上影响制造服务商的交货周期、产品品质和产品价格的竞争力；下游行业主要是无线网络通讯、家电、电脑及服务器、数据存储、工业用智能手持终端、商用销售终端、车用电子等产品的品牌厂商，下游行业所反应的市场需求变化直接影响制造服务行业的发展空间和盈利水平。

电子制造服务行业都需要与上游供应商及下游品牌商建立长期稳定的供应链合作关系，通过对整个供应链的资源整合、关系协调和流程优化，实现供应链各成员的“共赢”。

其行业的附加价值及竞争力主要取决于与上下游企业合作关系的紧密性，因此具有很强的关联性。

2、上下游行业的发展状况对本行业及其发展的影响

（1）上游行业发展状况

电子元器件属于电子信息产业的中间产品，其特点是所生产的产品与最终产品之间无直接的对应关系，参与多个价值链的形成。

电子元器件制造业发展的快慢、所达到的技术水平、生产规模和制造成本，直接影响着整个电子信息产业的发展，也进而影响电子制造服务业的发展。

电子元器件制造业的蓬勃发展为电子制造产业的发展提供有力的保障，为电子制造服务业的发展打下坚实的基础。

近年来，全球电子元器件制造业发展速度较快，技术水平持续快速提高，为电子产品的推陈出新奠定了基础；业内各竞争主体不断追求高效率产出和降低生产成本，并通过并购来实现资源的最优配置，以快速增强核心竞争优势。

上述因素既有利于实现电子产品的多元化和个性化，又有利于推动电子产品的整体价格下降，更能为消费者所接受，从而使得下游产品的市场需求不断增长。

从2008年9月金融危机全面爆发以来，全球经济一度进入低迷期，电子元器件制造业经历了一轮快速下降，出货量剧减，但自2009年下半年触底反弹，2010年步入全面复苏期。

2010年全球半导体总销售额达2,983亿美元，同比增长31.8%，IC总出货量达6,615亿颗，同比增长25%，处于景气周期；半导体行业自1978年至现在经历了6个周期，每个周期持续3-6年，景气周期持续时间与上一轮底部高低有关，由此预期此次景气周期可维持5-6年（数据摘自国信证券（香港）2011年3月电子行业报告）。

（2）下游行业发展状况

在上游行业快速发展的推动下，全球电子产品市场普遍呈现出产品种类多元化、外观个性化的特征，新产品层出不穷，市场需求不断增长，但竞争也日益激烈。

特别是更新换代速度较快的网络通讯、消费类电子产业的兴起，加剧了电子产品市场的竞争，从技术进步、新产品研发、对市场快速反应、适时调整产品结构等方面对品牌商提出了更高了要求。

众多国际大型品牌商为了进一步提升在全球市场的竞争力和市场份额，不断扩大服务外包的比例，这就为电子产品服务厂商整体业务的提升及进入稳定的供应链合作提供了广阔的发展空间。

从全球终端电子产品市场来看，智能手机、平板电脑等新型电子产品需求强劲。

①WiFi子行业高速成长，智能手机渗透率将持续提升

市场研究机构ABIResearch数据显示，2009年和2010年全球WiFi子行业设备出货量分别为6.20亿台和7.70亿台；全球WiFi设备出货量在未来5年将保持高速增长，2009-2015年年均复合增长率将达24.42%（数据摘自平安证券2011年5月TMT行业报告）。

2010年全球手机出货量达16亿台，较2009年增长31.8%；智能手机出货量达约3亿台，同比增长72%，占全球手机出货量的19%（数据摘自国信证券（香港）2011年3月电子行业报告）。

零售价格的持续走低以及包括网络浏览、电子邮件、Twitter、Facebook、导航系统（GPS）和游戏等应用程序的普及都刺激了消费者对智能手机的需求。

②平板电脑需求爆发式增长

苹果公司是电子消费潮流先驱，其iPad及iPhone的成功带动了整个移动终端行业的发展，并为相关配件企业带来机会。

据市场研究机构Prismark统计和预测，全球平板电脑出货量2010年为1,800万台，预计2011年将增至5,500万台，2015年到2010年的年均复合增长率将高达52.81%（数据摘自东方证券2011年7月电子行业报告）。

从国内终端电子产品市场来看，工业和信息化部运行监测协调局与中国社会科学院工业经济研究所于2011年2月24日共同发布的《2010年工业经济运行报告》指出，在扩内需政策效应持续显现和外需市场逐步回暖的共同作用下，我国电子信息产业步入恢复性增长阶段，总体上呈现前高后稳态势。

2010年，电子制造业增加值比上年增长16.9%，增速同比加快11.6个百分点，实现利润同比增长57.7%。

全年生产彩电1.18亿台，手机9.98亿部，微型计算机2.46亿台，均名列全球第一；整机产品升级加快，平板化、网络化、智能化、绿色化趋势明显；液晶电视产量占彩电的75.5%，3D电视成为市场热点；笔记本电脑产量占微机的75.6%，平板电脑、台式一体机销售量增速超过30%；3G手机产量增长60%，智能手机比重超过20%；高世代液晶显示面板等重大项目加快实施。

我国在上游高世代TFT-LCD面板行业基本空白，下游彩电生产商缺乏对上游资源的控制能力。

目前，我国相关主管部门已批准在北京、广州、深圳、昆山兴建8.5代生产线；台湾经济部也已允许面板厂商赴中国大陆投资，并取消在大陆设厂技术需低于台湾一个世代（N-1）的规定（资料摘自国信证券（香港）2011年3月电子行业报告）。

管控政策放松将有利于高世代液晶显示产品相关产业发展。

六、影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）全球电子产品外包需求呈现不断增长的态势

随着电子制造服务模式的日益成熟和服务商综合服务能力的不断提升，全球电子制造服务业呈现出服务领域越来越广，代工总量呈现逐年递增的发展态势。

为了满足品牌商日益增长的对附加价值服务的需求，电子制造服务的范围不断延伸，并逐步涵盖产品价值链的高端环节，这种趋势为本公司这类具备产品规划、设计与研发能力的制造厂商提供了更为广阔的发展空间。

根据市场研究机构TFI的统计，2009全球电子制造产业的EMS/ODM渗透率为24%，未来在网络设备行业，品牌商倾向将制造业务全部外包，渗透率将超过90%，而消费电子等其他产业可能接近40—50%。

全球电子产品外包需求的不断增长为服务商提供了广阔的发展空间。

（2）电子制造业分工及制造服务业的区位转移

在全球经济一体化及电子制造专业化分工的格局下，随着国内电子制造服务的成熟度不断提升，以及全球电子制造服务业逐步向亚太特别是向中国大陆的转移，国内制造服务细分行业的增长速度远远超过电子制造整个行业的同期增长速度，这势必提高整个制造服务市场容量并带动该行业的快速成长。

（3）电子产业集群效益

随着全球电子制造行业逐步向亚太特别是向中国大陆的转移，电子产业集群效益在中国已逐步显现，与电子制造服务业配套的上下游供应链日趋成熟，从基础电子组件集中采购到研发设计配套的方案，以及支持全球物流配套服务等环节，均已经能够满足电子制造服务全球化的基础需求。

同时，我国综合国力的不断提升，投资环境的不断改善，人员素质的大大提高，以及拥有巨大市场空间等因素，加速推动我国成为世界电子产业的制造中心与消费中心。

全球主要的电子品牌商纷纷进入我国，与品牌商提供配套的代工服务商也纷纷在我国设厂。

这大大有利于选址在中国大陆的电子制造服务厂商未来的发展。

（4）国家政策支持

根据《产业结构调整指导目录（2011年本）》，与细分行业相关的第二十八项之“17、数字移动通信、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制造”、“36、无线局域网技术开发、设备制造”、“41、TFT-LCD、PDP、OLED、激光显示、3D显示等新型平板显示器件生产专用设备”均属于“鼓励类”范畴。

根据《外商投资产业指导目录（2007年修订）》，细分行业相关的第三类第（二十一）条第2项“TFT-LCD、PDP、OLED、FED（含SED等）平板显示屏、显示屏材料制造”，第8项“计算机数字信号处理系统及板卡制造”，第11项“高速、容量100TB及以上存储系统及智能化存储设备制造”均属于鼓励外商投资行业范畴。

2、不利因素

（1）来自国际超大型制造服务商的竞争

一方面，国际超大型制造服务商在资金实力、生产规模、技术水平、供应链管理能力方面具有明显的优势；另一方面，其他国际大型制造服务商的服务范围还在不断扩大，综合实力不断提高。

由于品牌商对服务商从服务的深度到服务的广度都提出了更高的要求，许多大型服务商加快了并购整合的步伐来快速获取设计资源、提高生产制造能力或者扩充产品组合，以巩固其在供应链中的地位，从而提高竞争力和盈利能力。

电子制造服务领域的竞争将会更加激烈。

（2）产品市场需求波动的影响

受美国次贷危机引发的全球性金融危机的影响，2008年下半年以来，全球市场尤其是美国市场对电子产品，尤其是消费电子产品的需求显著下降，2010年全球对消费电子产品的需求已全面恢复。

消费类电子产品作为本行业的重要服务领域之一，其市场需求量的波动仍将影响本行业的发展。

（3）人力成本持续上升的影响

电子制造服务行业属于劳动密集型行业，国内人力成本的持续上升将增加营业成本，进而对在我国设厂的电子制造服务企业业绩造成不利影响。

七、出口业务

1、产品进口国（或地区）的进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响

产品主要出口地是马来西亚、香港、台湾、新加坡、美国和欧洲，除欧盟于2006年7月1日开始实施的RoHS指令外，这些产品进口国（地区）对PCBA控制板的进口并无其他限制。

欧盟于2006