医院资产评估方法.docx

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医院资产评估方法

医院资产评估方法

一、评估方法

㈠评估方法选择的技术思路

资产评估基本方法包括市场法、收益法和成本法。

市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上己有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。

收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。

成本法也称资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债价值的基础上确定评估对象价值的评估思路。

㈡评估方法的选择

遵照《资产评估准则—企业价值》的相关要求：

注册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估对象、评估目的、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估方法。

XXXXXX·XXXXXX医院为非上市企业，同类企业股权交易案例很少，且交易的财务信息等资料无法取得，故限制了市场法的使用。

本次评估目的是反应被评估单位的股东全部权益价值。

截止评估基准日，被评估单位为非营利医疗机构。

但甘肃生物制药股份有限公司的全资子公司XXXXXX有限公司关于签署《股权收购意向书》的公告中表述，“其中XXXXXX医院的收购前提是对XXXXXX医院进行改制，将非营利性医院改制为营利性医疗机构。

”并且被评估单位提供了过往跨越三个年度的单独核算的财务报表，以及未来期间收入支出情况预测。

评估人员在此基础上充分考虑并分析被评估单位资本结构、经营状况、历史业绩和被评估单位所在行业经济要素及发展前景，搜集评估企业所涉及的交易、收入、支出等业务合法性和未来预测可靠性，分析认为被评估单位的收入、支出能够可靠计量，并假设基准日之后医院以营利性医疗机构运行。

因此可采用收益法进行评估。

综上所述，本次评估采用资产基础法和收益法。

㈢资产基础法

资产基础法是对拟评估的各单项资产分别进行评估，并对各单项资产及负债的评估结果进行汇总，得出评估结论的一种评估方法。

根据各单项资产的性质不同须选用不同的评估方法，现将各单项资产的评估方法阐述如下：

1、关于流动资产的评估

根据被评估单位流动资产的具体情况，本次评估主要采用成本法、现行市价法等方法进行评估。

⑴货币资金

对现金进行库存盘点，根据盘点结果和现金出入库记录，推断确认基准日账面值的准确性，以核实后的数额确定评估值。

对银行存款，在核实银行对账单余额和银行余额调节表以及银行账户回函的基础上，以核实后的数额确定评估值。

⑵应收医疗款、其他应收款、预付账款、待摊费用

通过核实原始凭证，了解应收医疗款、其他应收款、预付账款、待摊费用的业务内容、发生时间，核实账面余额的数值，通过账龄分析并结合企业应收款项的实际状况，对所能形成相应资产的权益和收回可行性进行分析判断。

具体为:

在执行上述程序后，首先对应收医疗款、其他应收款、预付账款、待摊费用进行个别认定;在个别认定的基础上，对其它不能明确坏账损失的账项，与审计机构协商，并结合企业实际情况，

依据共同认定的账龄分析原则，判断可能形成的坏账损失，最终确认评估结果。

⑶存货

存货是指在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程中或提供劳务过程中将消耗的材料或物料。

存货具体项目包括原材料、产成品（库存商品）、在库周转材料等。

评估人员根据各类存货的特点及企业经营现状，分别采用成本法和现行市价法进行评估。

①原材料

评估人员根据企业提供的存货清单，核实有关购臵发票和会计凭证，了解了存货的保管、内部控制制度，在企业财务人员、仓库保管人员的陪同下，评估人员在现场对企业存货进行了抽盘和对存货现状进行了勘查。

通过核实库存商品的数量，了解医用卫生材料及耗材等的采购情况和市场价格，从而确定其价值。

②库存商品

评估人员在审核财务核算程序合理性的基础上，通过核实库存商品的数量，了解产成品的销售状况和市场售价，再结合企业提供的相关收入、成本、费用及利润等资料分析库存商品的价值。

具体方法如下:

本次评估根据评估基准日市场价格减去销售税金、销售费用、所得税和适当数额的税后净利润确定评估值。

库存商品评估值=实际数量×评估单价

评估单价=不含税单价-销售税金及附加-销售费用-净利润×利润折减系数

其中销售税金、销售费用、净利润均依据评估基准日近期的会计报表以及评估人员实际了解的费用发生情况综合确定，利润折减系数根据产成品的销售状况确定。

对库存商品通过核实数量并对账面成本的构成进行分析，确认其账面记录合理、准确，评估值为清查核实后的数量乘以账面单价确定评估

值。

③在库周转材料:

对在库周转材料通过核实数量，按近期正常市场采购价格确定评估值。

2、关于非流动资产的评估

⑴关于房屋建筑物的评估

本次评估采用重臵成本法进行评估。

①对于结构特征复杂的建筑物采用预算调整法。

主要依据该工程竣工决算工程量与材料分析，套取相应的行业或地方建筑工程预算定额及材料预算价格和市场价格，按照相配套的费用定额和相关文件，计算建安工程造价。

然后，依据行业及地方的有关规定，计算前期费用如建设单位管理费、勘查设计费、地方行政性收费及资金成本等，最终确定重臵成本。

②对于一般性建筑物，评估人员根据现场勘测的被评建筑物的特征，将评估范围内的建筑物按照结构形式、跨度、高度、层数、使用功能等因素进行系统地分类。

然后，根据以上分类分别选取相应的典型工料消耗指标，依据地方的有关规定编制预算，确定某类结构形式及使用功能的基准单方造价。

基准单方造价反映了该类建筑物在评估基准日以及所在地正常的施工水平、施工质量和建筑一般装修的标准下的造价情况。

评估人员在此基础上，根据个体建筑物的个性（如不同的结构、跨度、装修标准等），依据工程量并结合每种类型房屋的不同特点，采用概算的方法进行调增或调减的价值测算，将增减额折入建筑物的单方造价内，并摊入工程建设过程中所发生的其它工程费用后，最终确定每个建筑物实际的单方造价标准，以此作为个体房屋建筑物重臵成本的计算依据。

③构筑物重臵成本的确定

对于有图纸资料非典型构筑物，依据施工图纸计算工程量，套定额、计取费用的方法。

对于一些没有图纸的较复杂的构筑物，采取现场测量、估定工程量，套定额、取费用，计求工程造价，以此作为计算构筑物重臵成本基础。

④评估参数的选取

Ⅰ、重臵成本参数

本次评估原则上以单方造价指标为测算重臵成本的依据，具体参数拟选择如下:

a、土建工程造价

工程造价是指为建造一项工程，预计或实际在土地市场、设备市场、技术劳务市场以及承包市场等交易活动场所形成的建筑安装工程的价格和建筑工程总价格。

土建工程造价仅指土建部分的工程价格。

b、室内公用工程造价（含水电暖及防雷），区分不同结构特征及使用功能，按占土建造价的百分比指标计算并计入工程单方造价内。

c、工程建设前期费用和其他费用

根据近期国内市场同类建设项目各项费用的实际发生情况，参考原国家计委、建设部、甘肃省等发布的有关文件，综合确定具体取费。

d、资金成本的计算

按能形成独立生产的主要建筑物的建设工期计算资金成本，建设资金按均匀投入计算。

资金成本=（综合造价+前期费用+其他费用）×利率×建设期×0.5

e、重臵成本

重臵成本=建安造价+工程建设前期费用和其它费用+资金成本

Ⅱ、成新率

本次评估成新率的测定采用现场勘查成新率法、年限法成新率。

根据被评资产的价值高低和重要程度具体运用如下:

A.对于价值大、重要的建（构）筑物采用综合成新率方法确定其成新率，其计算公式为：

综合成新率=现场勘察成新率×60%＋年限法成新率×40%

其中：

年限法成新率=（耐用年限－已使用年限）/耐用年限×100%；现场勘察成新率：

将影响房屋成新率程度的主要因素分为三部分九大类别：

结构部分（基础、主体、屋盖）、装修部分（门窗、内外装修及其他）、设备部分（水、电、暖）。

通过上述建（构）筑物造价中九类影响因素各占的比重，确定不同结构形式建筑各因素的标准分值，根据现场勘察实际情况确定各分类评估分值，根据此分值确定现场勘察成新率。

B.对于单位价值小，结构相对简单的建（构）筑物，采用年限法确定成新率，计算公式：

成新率=尚可使用年限/（尚可使用年限＋已使用年限）×100%

Ⅲ、评估值的测算

评估值=重臵成本×综合成新率

⑵关于机器设备的评估

主要采用重臵成本法。

首先对企业提供的机器设备明细清单进行了核对，做到账表相符，同时通过对有关的合同、法律权属证明及会计凭证的审查核实，对其权属予以确认。

在此基础上，评估人员进行了现场勘查和核实。

I、机器设备重臵全价的确定

国产设备的重臵全价计算公式如下:

重臵全价=设备购臵价+运杂费+设备安装调试费＋基础费+前期及其他费用+资金成本

I-1设备购臵价的确定

①对于各种电机产品可从电机产品报价手册上获得，对于可在网上

获得的上网查询，或向生产厂家直接询价。

②对己不生产或无法获得该设备的购臵价的设备，选用市场上性能基本相同的设备价格加以调整，作为该设备的购臵价。

以上均为含税价。

I-2设备运杂费的确定

主要依据:

①设备运输距离;②包装箱体积;③重量吨位;④价值;⑤所用交通工具等分别计算取定。

I-3设备安装调试费的确定

对专业生产设备按医疗服务行业的安装标准进行计算或依据近期市场工程量清单报价资料、被评估单位编制的招标标底等综合确定。

I-4前期及其他费用

根据近期国内市场同类建设项目各项费用的实际发生情况，参考国家计委、建设部等发布的有关文件，综合确定具体取费。

I-5资金成本

对一般设备是按合理建设工期计算其资金成本，建设工期不足半年者不计。

资金成本是依据中国人民银行公布的金融机构人民币存、贷利率，根据建设工期不同分别计取合理建设期的贷款利息。

并假设建设期资金均匀投入。

I-6、交通车辆的重臵全价

车辆的重臵全价=车辆的购臵价+车辆的购臵税+杂费车辆的购臵税=（车辆的购臵价/1.17）×10%

Ⅱ、成新率的确定

Ⅱ-1-1对于A类设备:

评定综合成新率，即依据年限法成新率和现场勘查成新率加权平均确定其综合成新率，其中:

①年限法成新率（η1）的确定

年限法成新率η1=（经济寿命年限-己使用年限）/经济寿命年限×100%

②现场勘查成新率（η2）的确定

通过现场勘查，了解设备的工作环境，使用条件，并查阅其大、中修记录，及近期运行记录等有关设备的现有技术状况，对设备各部位分别作出评估分值。

设备评估分值即为设备的现场勘查成新率η2。

③综合成新率的确定

η=η1×40%+η2×60%

Ⅱ-1-2对于B、C类设备:

调查了解设备的使用维护情况，主要根据

使用年限法来确定其理论成新率;

Ⅱ-1-3对车辆综合成新率的确定

依据国家颁布的车辆报废标准，首先以车辆行使里程和使用年限两种方法计算理论成新率，然后采用孰低法确定其理论成新率，最后对车辆进行现场勘查，如车辆技术状况与孰低法确定的成新率无大差异则成新率不加调整，若有差异则根据实际情况进行调整。

Ⅲ、设备评估值的确定

评估值=重臵全价×综合成新率

对于无法使用报废的设备和车辆，根据其可变现净残值来确定其评估值，无变现价值或变现值低于100元时评估值按零值计算。

⑶关于无形资产的评估

通过核实原始凭证，了解无形资产的业务内容、发生时间，核实账面余额的数值，确认无形资产的存在，分析鉴定无形资产使用的技术和经济条件，鉴定其应用能力。

确定无形资产有效期限，做出评估结论。

⑷关于长期待摊费用的评估

通过核实原始凭证，了解长期待摊费用的业务内容、发生时间，核实账面余额的数值，确认长期待摊费用的存在，分析鉴定长期待摊费用涉及资产的使用的技术和经济条件，鉴定其应用能力。

确定长期待摊费用受益期限，做出评估结论。

3、关于负债的评估

负债为流动负债。

流动负债包括应付账款、应付职工薪酬、预收医疗款和其他应付款。

根据企业提供的各项目明细表，以经过审查核实后的账面值作为其评估值。

根据上述评估方法，评估人员开展市场调研、询价工作，整理分析与委估资产有关的作价依据（如询价资料、有关费用定额标准、取费依据等）、市场信息、统计资料。

在此基础上各专业组对待估的各类资产进行评估计算，测算其评估值。

㈣收益法简介

收益法是通过预测公司经营期限内各年的净现金流量，并以一定的折现率折现成现值求和，得出公司的市场价值，该值减公司有息负债加公司溢余资产得出公司股东全部权益价值。

基本公式

（1）：

其中：

P－公司市场价值的评估值

r-所选取的折现率

n-收益年期

Rn－第5年以后永续等额净现金流量

Rt-未来1－5年各年的净现金流量

基本公式

（2）：

股东权益价值=公司市场价值（P）-公司有息负债+公司溢余资产

1．收益法适用条件及评估假设：

（1）适用条件：

1）企业自基准日之后以营利性医院机构运行，并具备持续经营的基础和条件；

2）资产经营与收益之间存在较稳定的比例关系；

3）被评估资产的未来收益能够预测并且能够用货币衡量；

4）国家经济环境无重大变化；遵循现有的法律法规，信贷利率市场无重大变化；税基、税率无重大变化。

（2）评估假设：

nntttrrRrR）1（）1（P51.

.

.

...

1）假设公司资产在评估基准日后不改变现有用途继续使用；

2）假设每年提取的固定资产折旧按照实际需要进行技术改造支出后能够保持被评估单位的持续医疗服务能力；

3）公司医疗服务能力只考虑现有医疗服务能力及部分改造提升，未考虑再新增投资形成新的医疗服务能力；

4）国家现行的方针政策无重大改变；

5）公司执行的税赋、税率政策不变；

6）信贷利率市场无重大变化；

7）无不可抗拒因素造成的重大不利影响。

2．股东权益价值测算过程

（1）收益期限的确定

本次评估以被评估企业持续经营为前提，确定收益期限为无限年期，对收益期内的自由现金流量采用分段法预测，即从2013年至2017年为明确预测期间，2018年后为永续年期。

（2）净现金流量的预测

公司市场价值或经营性资产价值计算的基础是公司未来预测期内各年的收益，本次收益法采用的收益口径为预测期内公司所取得的自由现金流量，其计算公式如下：

预测期内每年自由现金流量=净利润+折旧及摊销+利息×（1-所得税率）-资本性支出-营运资金增加额

（3）折现率的确定

按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率r的确定采用加权平均资本成本定价模型

（WACC）：

r=Ke×［E/（D+E）］+Kd×［D/（D+E）］×（1－T）

式中：

Ke为权益资本成本

Kd为债务资本成本

E为权益的市场价值

D为债务的市场价值

T为企业所得税率

（4）有息负债及溢余资产的确定

公司有息负债为向银行借入的各项长短期借款于评估基准日的本金余额；溢余资产包括公司货币资金余额超过日常经营所需货币资金保有量的部分和与企业生产经营无直接关系的往来款项。

二、评估程序实施过程和情况

本次评估自2013年5月8日开始至2013年6月17日工作结束。

整个评估工作分五个阶段进行：

㈠资产评估前期工作阶段

本阶段由业务受理、制订计划和指导委托方及被评估单位申报资料等内容组成。

1、业务受理阶段

项目接洽，明确评估事项；查勘评估对象及查看有关评估目的、评估对象、评估范围及评估基准日的基础资料；风险评价；签订资产评估业务约定书。

2、前期准备工作

组成资产评估项目小组；在前期调查的基础上，通过对评估目的、评估对象、评估范围及评估的价值类型的要素分析；制定综合评估计划编制资产评估程序计划。

3、指导委托方及被评估单位进行资产评估准备工作

委托方积极准备与资产评估的法律、经济技术文件资料；组织力量对委托评估范围内的资产进行清查，做到账账相符，账表相符和账实相符；对清查中发现的盘盈盘亏等问题按权限做妥善处理。

并在清查处理的基础上，按评估机构的要求，在评估人员的协助或指导下填好各类资产清查评估申报表评估。

㈡清查核实资产和财务状况调查阶段

1、评估人员进入现场后，首先对企业提供的各类资产原始评估明细表进行了核查，对表中漏填、误填的项目要求企业进行修政和补充，请企业在修正后的原始明细表上盖章，作为评估原始依据。

同时了解企业财务会计制度和内部管理制度，特别是企业的资产管理制度，听取企业有关人员对待评资产历史与现状的介绍。

2、按专业分组，对企业申报的各项资产进行核实，对企业申报的实物资产进行现场核实，掌握了解资产经营运转、管理情况，对资产进行勘查、记录、质量检测和技术鉴定，作出现场勘查鉴定表

2-1、流动资产、负债的调查

（1）实物性流动资产（存货）

存货类型包括原材料等。

评估人员于2013年5月13日至2013年5月14日对被评估单位提供的存货盘点报表、总账、明细账以及进出库单等进行核对，在此核对的基础上进行存货抽查盘点，并将盘点日的数量倒推至评估基准日的数量，核实其账账、账实、账卡、账表的符合程度;在现场勘查存货的同时，评估人员对存货的收、发、结存情况及存货的仓储保管、销售情况进行调查了解。

按重要性原则，评估人员对原材料进行重点监盘,经过实地盘点，认为企业管理制度较严格，存放条件符合规定。

各库中每类材料、产品都有专人保管，每月仓库账与财务账、实物进行核对，原材料、产成品均做到了账账相符、账实相符。

（2）非实物资产和负债的清查

主要通过核对企业财务总账、各科目明细账、会计凭证，对非实物性流动资产进行清查。

我们对货币资金、应收医疗款、预付账款、其他应收款、应付账款、预收医疗款、其他应付款、应付职工薪酬等科目的重要记账凭证进行了重点核验。

2-2建筑物类资产的清查

（1）为保证评估结果的准确性，根据建筑物类资产的构成特点及资产评估明细表的内容，指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估的参考依据。

（2）根据评估范围内各建构筑物的类型和分布特点，清查时评估人员首先分析各单位申报资产的建造时间、项数、层高、面积等。

核查时首先与企业有关人员座谈，了解房产概况，收集房产证，然后对其结构类型、装饰及给排水、供电照明、采暖通风等设备配备情况等现场勘查。

（3）根据现场勘查结果进一步修正企业提供的评估申报明细表，然后由企业盖章，作为评估的依据。

（4）根据房管部门实测面积结果及房屋所有权证的登记内容与各被评估单位管理人员进行核对修改工作。

2-3设备类资产的清查

清查核实资产是在被评估单位自查的基础上，以被评估单位提供《机器设备评估明细表》为准，由评估机构派出人员对委托评估资产进

行核实和鉴定。

主要工作内容如下:

（1）现场指导被评估单位清查资产，按要求填报评估基准日的《机器设备评估明细表》，收集准备相关资料;

（2）根据本次设备具体特点，确定评估标准和方法，拟订现场勘查和调研计划;

（3）根据企业提供的《机器设备评估明细表》，以及固定资产台账和设备台账，核对账面原值净值、设备名称、设备型号，对明细表与账务不符、重复、遗漏、未报项目、金额进行标注、修订，做到账表相符;

（4）根据《机器设备评估明细表》，会同被评估单位设备管理人员和现场技术人员，深入现场进行现场核实。

按照机器的铭牌核对明细表中的设备名称、规格型号、生产厂家，核定数量、位臵，做到表实相符。

了解设备制造质量、安装质量、保养情况、设备现实功能、性能、等级、

工作环境、设备外观和技术状况等。

对关键、重要、价值量大或具有代表性的设备，详细考察设备的技术状况、负荷情况、运转状况、维护保养情况，并作详细记录。

对于价值量较大、属于医疗服务流程中重点设备划分为A类设备，评估人员逐项逐台进行核查;对于价值量中档、属于医疗服务流程中通用设备划分为B类设备，对于价值量较低、属一般辅助设备或办公设备划分为C类设备，对B类抽查比例不低于总数量的70%、C类抽查比例不低于总数量的60%。

（5）现场勘查发现设备名称、规格型号、生产厂家与《机器设备清查评估明细表》内容不符的，与被评估单位有关技术人员共同核实并记录，以设备购买原始合同、图纸及技术资料为准。

2-3、其他资产的清查

其他资产通过核查其具体内容，审核其发生日期、原始发生额、摊销情况、以及是否符合《企业会计制度》等，确定其真实性、合法性和存在性。

3、评估对象法律权属调查

对被评估单位提供的评估对象法律权属资料和资料来源进行必要的查验，核对了设备购臵发票、车辆行驶证、重要合同等资料。

4、对被评估单位财务状况进行调查

（1）听取委托方及被评估企业有关人员介绍本次评估的经济行为背景情况，主要为委托方和被评估单位对本次评估事项的说明；企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解企业的财务制度、主要经营业务、经营状况等情况；

（2）对企业提供的评估预测表进行核对、鉴别，并与企业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整；

（3）被评估单位存续经营的相关法律情况，主要为被评估单位的有关章程、投资出资协议、合同情况等；

（4）被评估单位最近几年的债务、借款情况以及债务成本情况；

（5）被评估单位执行的税率税费及纳税情况；

（6）被评估单位的应收、应付账款情况；

（7）被评估单位最近几年的关联交易情况；

（8）被评估单位的主营业务、经营能力和历史经营业绩等；

（9）被评估单位最近几年营业收入情况；

（10）被评估单位未来几年的经营计划以及经营策略，包括：

市场需求、医疗服务发展方向、医疗支出控制等以及未来的医疗服务收入和医疗服务支出构成及其变化趋势等；

（11）被评估单位主要竞争者的简况，包括医疗服务能力、价格及成本等；

（12）被评估单位的主要经营优势和风险，包括：

国家政策优势和风险、经营优势和风险、市场（行业）竞争优势和风险、财务（债务）风险、汇率风险等；

（13）与被评估单位有关的其他情况。

5、分析、整理评估资料的过程和情况

评估人员查阅各类技术资料、原始凭证；调阅设备购臵合同或发票、设备维修核算、设备档案等资料；对所取得的评估资料进行专业分析，对主要医疗服务装臵的各项技术指标及在同行业中技术水平进行技术分析论证;结合被评估单位近年进行的维护保养及维修改造的投入资金水平，分析各主要医疗服务装臵是否存在各种贬值因素。

㈢评定估算阶段

在现场对各类资产进行核实的基础上，根据国家国有资产管理及评估的有关法规和本次资产评估目的及委估资产类型，遵循客观、独立、公正的原则及持续经营、替代性、公开市场等评估原则，结合评估计划的要求，选择适合委估资产的评估方法进行评估。

㈣评估结果汇总阶段

1、根据各专业组对各类资产的初步评估结果，进行汇总分析工作，确认评估工作中没有发生重评和漏评的情况，并根据汇总分析情况，对资产评估结果进行调整、修改和完善。

2、撰写评估说明与评估报告。

3、内部复核。

由我公司内部对资产评估报告、评估明细表及评估说明进行三级审核，并根据审核意见进行修改、补充。

㈤提交评估报告阶段

根据评估工作情况，向委托方提交资产评估报告初稿，在遵守评估规范、指南和职业道德原则下，认真对待委托方提出的意见，并作必要的修改，经企业确认无误后，履行会签手续，并加盖公章，向委托方提交正式资产评估报告。

三、评估假设和限制条件

本报告系在以下评估基准、评估假设及限制条件下制作完成