非财务人员的财务培训(ppt 81页).pptx

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FinanceforNon-financeTraining非财务人员的财务培训,Content内容,运作模式报表分析财务决策专题（增值税发票的使用，收付汇流程）EXCEL的使用,运作模式,Systemsofaccountabilityfinancialprocesses,公布上年年报,确定当年计划OP,关帐,EstimateUpdate“DR95”,三年规划SI,下年计划SII/OP,Linkageoffinancial&businessprocesses&meetingsformapowerfuloperatingsystemyearin,yearout,AprEstimate,JulyEstimate,LinkingBusinessProcesstoFinancials,订单,I/S,CFOA,Inc,Exp,销售,销货成本,边际贡献CM,应收帐款,库存,应付帐款,Source,Use,LinkingBusinessProcesstoFinancials,订单,制造,I/S,CFOA,Inc,Exp,Source,Use,销售,销货成本,边际贡献CM,应收帐款,库存,应付帐款,LinkingBusinessProcesstoFinancials,订单,制造,发运,I/S,CFOA,Inc,Exp,Source,Use,销售,销货成本,边际贡献CM,应收帐款,库存,应付帐款,LinkingBusinessProcesstoFinancials,订单,制造,发运,支付,I/S,CFOA,Inc,Exp,Source,Use,销售,销货成本,边际贡献CM,应收帐款,库存,应付帐款,LinkingBusinessProcesstoFinancials,收款,I/S,CFOA,Inc,Exp,Source,Use,销售,销货成本,边际贡献CM,应收帐款,库存,应付帐款,订单,制造,发运,支付,FinanceControl财务控制,Compliance合规性（e.g.SalesRecognition）Profitability盈利能力（e.g.CM,OM）Liquidity流动性（e.g.AR,Inventory）RiskControl风险控制（e.g.FX）Routine常规性（e.g.Process,AccountRec）,报表分析,FinancialStatements财务报表,IncomeStatement（损益表）Anincomestatementshowsrevenuesandexpensesbetweenpointsintime-abusinesseffortstoearnprofit.BalanceSheet（资产负债表）Abalancesheetindicatesabusinessfinancialconditionatapointintimehowdoesabusinesseffectivelymanageassetsandliabilities.CashFlowStatement（现金流量表）Acashflowstatementlistssourcesandusesofcashbetweenpointsintime.,IncomeStatement损益表,变动成本PackagingHourlyWorkersOutsourcedPartsRawMaterial,CostBehavior成本性态,固定成本OfficeEquipmentMgmt.&Admin.SalariedC&BBuildingLease,Atable,chairandbenchmanufacturersummarizedthetransactionsduringMarch:

单位生产成本=$22,卖了55个,生产了58个,行政人员工资=$80,销售单价（不含VAT）=$36,公司租金=$55其他固定成本=$20利息费用=$32所得税率25%求净利润,Question例题,Answer答案,Assets资产Cash现金Receivables应收帐款Inventory库存Plant&Equipment固定资产OtherAssets其他资产Liabilities负债Payables应付帐款Short-termDebt短期借款Long-termDebt长期借款OwnersEquity所有者权益CapitalStock实收资本RetainingEarnings留存收益,BalanceSheet资产负债表,资产=负债+所有者权益,NetIncome净利润+Depreciation折旧+OperatingActivity营运现金流ReceivablesReduced应收帐款减少InventoryReduced库存减少PayablesIncreased应付帐款增加=TotalOperatingCashFlow营运现金流（CFOA）+InvestingActivity投资现金流+FinancingActivity融资现金流=TotalCashFlow总现金流,CashFlowStatement现金流量表,FinancialStatementsAnalysisTerms报表分析术语,VOP=实际-OP计划VOP%=（实际-OP计划）/OP计划V$（VLY）=当年上年V%（VLY%）=（当年上年）/上年F=好差异U=坏差异,20092008销售$100$90,V$=$100-$90=$10V%=（$100-$90）/$90=$10/$90=11%,V%Calculation,FinancialStatements,IncomeStatementBeginningBalanceEndingBalanceSheetSheet,FinancialMeasurements,销售回报率X资产周转率资产回报率X财务乘数所有者权益回报率ReturnonSalesAssetTurnoverReturnonAssetsFinancialLeverageReturnonEquity（ROE）净利X销售净利X资产净利销售资产资产所有者权益所有者权益CostEfficiencyxAssetEfficiencyBusinessEfficiencyxCapitalStructureShareholderReturn,FinancialStatementsandMeasurements,IncomeStatementSales-CostsNetIncome*,BalanceSheet,DebtAssetsEquity,*EPS=NetIncome/#ofShares,Year1Year2Year3Sales销售$100$140$200-Cost成本-95-126-170NI净利润$5$14$30Assets资产$100$125$160,Year1Year2Year3销售回报率（净利润/销售）资产周转率（销售/资产）资产回报率（净利润/资产）,IncomeStatementsAnalysis收益表分析例题,5%100%5%,10%112%11%,15%125%19%,VLY%（Y3vY2）43%35%114%28%,利润表摘要,资产负债表摘要,Year1Year2Year3Cash现金$30$15$2Receivables应收帐款204060Inventory库存102548Plant/Equipment固定资产404550TotalAssets总资产$100$125$160AccountsPayable应付帐款$20$31$36LongtermDebt长期借款303030Equity所有者权益506494DebtandEquity$100$125$160,BalanceSheetAnalysis资产负债表分析例题,Year1Year2Year3ROE（净利润/所有者权益）,10%22%32%,资产负债表摘要,利润表摘要,NetIncome净利润51430,WorkingCapital营运资本,Year2Year3AR应收帐款4060+Inventory库存2548-AP应付帐款3136=WC总营运资本3472,营运资本周转率=销售/营运资本,应收帐款周转率=销售/应收帐款,存货周转率*=销售/存货,Sales销售140200Cost成本126170,2.83.34.277,4.13.55.690,资产负债表摘要,利润表摘要,Year2Year3,付款周期=365/（成本/应付账款）,CMAnalysis毛利分析,Question问题本年销售$4200,本年成本$2100，CM$2100,CM%50%上年销售$2500,上年成本$1250，CM$1250,CM%50%哪年做得好呢?

好在哪里呢？

CMAnalysis毛利分析,SalesMix销售组合,销售数量200500700单价$8和$2$1,600$1,000$2,600占总销售比例62%38%100%单位成本$4和$1.58007501,550CM$4和$0.58002501,050固定成本800OM250,高尔夫球网球总数,SalesMix销售组合,销售数量250300550单价$8and$2$2,000$600$2,600占总销售比例77%23%100%单位成本$4和$1.51,0004501,450CM$4and$0.51,0001501,150固定成本800OM350,700$2,600100%1,5501,050800250,高尔夫球网球总数原组合,上年销售数量价格差异成本数量材料涨价生产效率销售组合汇率本年营运利润差异差异营运利润,CM/OMWalk,财务决策,TimeValueofMoney货币的时间价值PaymentTerms支付条件Cost-BenefitAnalysis成本效益分析,Example例OnJan1,1999,MikeputsUSD1,000.00inBankAasoneyeartimedepositatinterestrateof5%p.a.Attheduedate,MikereceivesUSD1,050.00forbothprincipalandinterest.1999年1月1日，Mike将1000元存入银行作一年期的定期存款，年利率为5%。

到期时，Mike将收到本金和利息共计1050元,1DollarToday=1DollarTomorrow,1,000*（1+5%）=1000+50=1,050,PresentValue（PV）=USD1,000现值FutureValue（FV）=USD1,050将来值,TimeValueofMoney货币的时间价值,在很多时候你都会用到现值（FV）和将来值（FV）投资支付条件贷款租赁债券,PresentandFutureValue现值和将来值,两种计算利息的方法单利Simpleinterest复利Compoundedinterest,SimpleInterest单利,本金2,000,000利率（年）5%时间6年,年度本金*利率=利息Y12,000,0005%100,000Y22,000,0005%100,000Y32,000,0005%100,000Y42,000,0005%100,000Y52,000,0005%100,000Y62,000,0005%100,000利息合计600,000本利和2,600,000,ExampleSteve将2,000,000元存入花旗银行作6年期定期存款，年利率为5%。

到期连本带利他将收到多少钱？

FV=futurevalueattheendoftheperiod将来值PV=presentortodaysvalue现值i=interestrate利率n=numberofperiodsoftime时间,FV=（1+i*n）*PV本利和=（1+利率*年数）*本金,SimpleInterest单利,After1yearFV1=PV+PV*iAfter2yearFV2=PV+PV*i+PV*i=PV*（1+i*2）After3yearFV3=PV*（1+i*3）After4yearFV4=PV*（1+i*4）.AfternyearFVn=PV*（1+i*n）,每年计算利息的本金不变,Example例Jennyssalaryin1997wasRMB2000.Eachyearshegotasalaryraiseat12%.HowmuchwasJennysalaryin2001?

Jenny在1997年的薪水为2000元。

以后每年她有12%的升幅。

问Jenny在2001年的薪水为多少？

CompoundInterest复利,起薪2,000利率（年）12%时间4年,19972,00019982,000.00*（1+12%）=2,240.0019992,240.00*（1+12%）=2,508.8020002,508.80*（1+12%）=2,809.8620012,809.86*（1+12%）=3,147.04,FV=（1+12%）4*RMB2000=RMB3147,FV=（1+i）n*PV将来值=（1+利率）年数*现值,CompoundInterest复利,FV=futurevalueattheendoftheperiod将来值PV=presentortodaysvalue现值i=interestrate利率n=numberofperiodsoftime时间,After1yearFV1=PV+PV*i=PV*（1+i）After2yearFV2=PV*（1+i）*（1+i）=PV*（1+i）2After3yearFV3=PV*（1+i）3After4yearFV4=PV*（1+i）4.AfternyearFVn=PV*（1+i）n,每年计算利息的本金=上年的本金+上年的利息,PV=FV/（1+i）n,Example假设20年后你会收到5万元，这笔钱的现值多少？

现值的多少取决于用以计算现值的贴现率（或利率）。

假设年利率2.5%,现值计算（复利）,=$30,513.55,FV=将来值PV=现值i=利率n=时间,PVandFV现值和将来值,不考虑通货膨胀的情况下今天的1元明天的1元,Example客户B从GE购买产品。

通常GE要求客户款到发货，但这次给予该客户优惠的付款条件6个月赊销1百万元。

问GE损失了多少？

假设月度贴现率为0.5%。

（以单利方法计算）,同样金额的付款，你能看出它们的区别吗？

现金销售（即款到发货）6个月后付款（赊销）,利息损失=FV-PV=1,000,000-1,000,000/（1+0.5%*6）=29,126.21,Practice,Q1你打算投资1000美元在ABC公司。

ABC公司承诺在6年6个月后支付本金和股利，回报率为每年10%。

问：

到期后你共得到多少钱？

（以复利方法计算）,FV=1,000*（1+10%）6.5=1,860,（1+6%/360）360-1=6.18%,Q2XYZ银行在B国开设了一家分行，提供优惠的存款利率以吸引存款。

但B国有一条很严格的银行法规，规定“名义年存款利率”不得大于6%。

XYZ银行公布的名义年存款利率为6%，但计算方式是按天计算。

XYZ银行提供的实际年存款利率为多少？

名义（假设计算基础是1年360天）,TimeValueofMoney货币的时间价值PaymentTerms支付条件Cost-BenefitAnalysis成本效益分析,国内贸易预付款到发货/现金销售赊销-赊销-商业承兑汇票-银行承兑汇票多种付款条件合并,PaymentTerm支付条件,国际贸易预付电汇OpenAccount（T/T）承兑交单D/A（DocumentAgainstAcceptance）付款交单D/P（DocumentAgainstPayment）信用证L/C（LetterofCredit）多种付款条件合并,LetterofCredit,利息损失风险现金销售没有低银行承兑汇票有银行风险（中）商业承兑汇票有商业风险（高）赊销有商业风险（高）,赊销（包括银行承兑汇票和商业承兑汇票）不仅会带来利息损失，对出售商品/服务的一方而言，还有是否能收回货款的风险,赊销的成本,可以把赊销认为是一种投资，目的是扩大销售和提高企业的竞争优势。

A/RManagement应收帐款的管理,不考虑通货膨胀的情况下,今天的1百万元支付要大于6个月后的1百万元支付,赊销的成本是利息损失和潜在的风险,设立现金折扣的目的是鼓励提前付款,PartI,TimeValueofMoney货币的时间价值PaymentTerms支付条件Cost-BenefitAnalysis成本效益分析,成本效益分析是一个管理工具，比较一个项目的预计成本（投入）和预计利润（产出）,成本效益分析,两个基本的方法:

-PaybackPeriod投资收回期-DiscountedCashFlow（NPV;DCRR）现金流贴现（净现值；回报率）,A公司手头有两个项目提案用以提高销售额：

（1）改进现有产品的包装以更好地吸引顾客

（2）购买新的设备以生产新的产品两个项目需要的期初投资都是$100,000，风险相同。

各个项目的预计未来带给公司的现金流入如下：

Year项目1项目20（$100,000）（$100,000）1$40,000$28,0002$53,000$31,0003$62,000$40,0004$78,000$100,0005$86,000$120,000,投资收回期-举例,投资回收期法用来测算收回投资的年份长短,投资收回期,计算投资回收期，将未来年度的预计现金流入相加直到其累积和等于期初投入,InitialInvestment期初投资$1,000,000,InitialInvestment期初投资$1,000,000,Year1,Year2,Year3,投资收回期,Year1,Year2,Year3,Year4,Year5,Project1,Project2,投资收回期-3years,投资收回期-5years,投资收回期,Project1,Year年度累积现金流入现金流入0（$100,000）（$100,000）1$40,000（$60,000）2$53,000（$7,000）3$62,000$55,0004$78,000$133,0005$86,000$219,000,投资收回期2year+$7000/$62000=2.11Year,InitialInvestment期初投资$100,000,Y1-$40,000,Y2-$53,000,Y3-$62,000,投资收回期,Project2,Year年度累积现金流入现金流入0（$100,000）（$100,000）1$28,000（$72,000）2$31,000（$41,000）3$40,000（$1,000）4$100,000$99,0005$120,000$219,000,投资收回期3year+$1000/$100000=3.01Year,InitialInvestment期初投资$100,000,Y1-$28,000,Y2-$31,000,Y3-$40,000,Y4-$100,000,PROJECT1年度累积Year现金流入现金流入0（$100,000）（$100,000）1$40,000（$60,000）2$53,000（$7,000）3$62,000$55,0004$78,000$133,0005$86,000$219,000,就投资回收期而言，2.11年3.01年，所以项目1比项目2好,PROJECT2年度累积Year现金流入现金流入0（$100,000）（$100,000）1$28,000（$72,000）2$31,000（$41,000）3$40,000（$1,000）4$100,000$99,0005$120,000$219,000,PROJECT12year+$7K/$62K=2.11Year,PROJECT23year+$1K/$100K=3.01Year,投资收回期,Generally,businessessetguidelinesforpayback,andanyinvestmentexceedingitwouldberejected.通常，企业对投资收回期有最大值的规定，任何超过此限度的投资项目将不予批准,投资收回期,Whilethepaybackperiodisagoodmeasureofpotentialrisk,itcannotbelookedatalone虽然投资收回期是个好的衡量工具，但不能单单以此来评价一个投资项目,贴现现金流法的主旨是比较未来的现金流和现在的现金流,贴现现金流法,NPV-用特定的回报率（贴现率）将未来的现金流入换算成现值。

关注于正的净现值。

DCRR-计算一个项目的内部收益率，用以和市场水平比较;关注于高收益率,两种常用的方法:

-NPV（NetPresentValue）净现值法-DCRR（DiscountCashflowRateofReturn）内部收益率,NPV（NetPresentValue）净现值法,Present现在,Y1,Y2,Y3,Y4,$（100,000）,Yn,Discountallexpectedfuturecashflowsandcomparethetotalpresentvaluewithinitialinvestment将未来的收益（即现金流入）折成现值，然后用现值的和与期初投资比较,$40,000,$53,000,$62,000,$78,000,.,NetPresentValue（NPV）净现值法-将未来年度的现金流入换算成现值并相加，然后和期初投资比较FOMULANPV=NetPresentValueNCF=NetCashFlowR=RateofReturni=AmountofInitialInvestmentn=NumberofyearsfromthedateoftheInitialInvestment,NPV=累积现值期初投资,NPV（NetPresentValue）净现值法,NPV（NetPresentValue）净现值法,Present现在,Y1,Y2,Y3,Y4,i,Yn,NCF1,NCF2,NCF3,NCFn,NCF1/（1+R）1,NCF2/（1+R）2,NCF3/（1+R）3,NCFn/（1+R）n,FOMULANPV=净现值NCF=净现金流（未来每年的现金流入）R=回报率i=期初投资n=投资期,举例，R为8%，则项目1的NPV计算如下,Year项目1PV（Pres