期权从业考试题含答案84分.docx

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期权从业考试题含答案84分

单选题（共50题，每题2分）

1、期权合约到期后，期权买方持有人有权以（）买入或者卖出相应数量的标的资产

A.权利金

B.标的价格

C.行权价格

D.结算价

2、期权的卖方（）

A.获得权利金

B.支付权利金

C.无保证金要求

D.有权利、无义务

3、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）

A.欧式期权

B.认购期权

C.美式期权

D.认沽期权

4、关于“510050C1509M02350”合约，以下说法正确的是（）

A.权利金是每股0.2350元

B.合约到月份为5月

C.合约类型为认沽

D.行权价为2.350元

5、上交所股票期权标的资产是（）

A.股票或ETF

B.期货

C.指数

D.实物

6、上交所期权合约的最小交易单位为（）

A.10张

B.100张

C.1张

D.1000张

7、股票期权合约调整的主要原则为（）

A.保持合约单位数量不变

B.保持合约行权价格不变

C.保持除权除息调整后的合约前结算价不变

D.保持合约名义价值不变

8、行权价格高于标的市场价格的认沽期权是（）

A.超值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.平值期权

9、以下关于期权与权证的说法，正确的是（）

A.持仓类型不同

B.权证的投资者可以作卖方

C.权证的投资者需要保证金

D.都是标准化产品

10、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）

A.关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取

B.期权与期货的买卖双方均有义务

C.期权与期货的买卖双方到期都必须履约

D.期权与期货的买卖双方权利与义务对等

11、以下哪种期权具有正的内在价值（）

A.平值期权

B.虚值期权

C.超值期权

D.实值期权

12、在其他变量相同的情况下，标的股票价格上涨，则认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）

A.上升，上升

B.下降，下降

C.上升，下降

D.下降，上升

13、备兑开仓更适合预期股票价格（）或者小幅上涨时采取

A.基本保持不变

B.大幅上涨

C.大幅下跌

D.大涨大跌

14、通过证券锁定指令可以（）

A.减少认购期权备兑开仓额度

B.增加认沽期权备兑开仓额度

C.增加认购期权备兑开仓额度

D.减少认沽期权备兑开仓额度

15、当标的ETF发生分拆时，例如1份拆成2份，对备兑持仓的影响是（）

A.备兑证券数量不足

B.备兑证券数量有富余

C.不确定

D.没有影响

16、小张持有5000股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为1000）（）

A.买入5张认沽期权

B.买入5张认购期权

C.买入1张认沽期权

D.买入1张认购期权

17、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（）

A.不需持有标的股票

B.持有任意数量的标的股票

C.持有相应数量的标的股票

D.持有任意股票

18、股票期权限仓制度包括（）

A.限制持有的股票数量

B.限制期权合约的总持仓

C.限制单笔最小买入期权合约数量

D.限制卖出期权合约数量

19、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。

如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓策略的总收益为（）

A.-0.6万元

B.0.6万元

C.-1万元

D.1万元

20、小张进行保险策略，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（）元

A.-2

B.1

C.-1

D.2

21、老张买入认沽期权，则他的（）

A.风险有限，盈利无限

B.风险无限，盈利有限

C.风险有限，盈利有限

D.风险无限，盈利无限

22、王先生对甲股票特别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（）操作

A.买入认购期权

B.卖出认购期权

C.买入认沽期权

D.保险策略

23、王先生打算长期持有甲股票，既不想卖出股票又希望规避价格风险，则其可以（）

A.卖出认购期权

B.买入认购期权

C.买入认沽期权

D.卖出认沽期权

24、认购期权买入开仓后，其最大损失可能为（）

A.行权价格-权利金

B.亏光权利金

C.行权价格+权利金

D.股票价格变动差-权利金

25、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（）

A.流动性风险

B.标的下行风险

C.交割风险

D.保证金风险

26、下列哪一项是买入认购期权开仓的合约终结方式（）

A.卖出平仓

B.买入平仓

C.备兑平仓

D.买入开仓

27、小王买入了行权价格是11元的甲股票认购期权，权利金是1元，期权到期日时，股价为10元，不考虑其他因素的情况下，则小王采取的合约了结方式最有可能是（）

A.10元买进股票

B.1元卖出股票

C.10元卖出股票

D.等合约自动到期

28、陈先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为19.3元时，他取得的利润是（）元

A.5000

B.7000

C.2000

D.10000

29、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%，其对应的一份认购期权合约价格涨幅为50%，则该期权此时的杠杆倍数为（）

A.4

B.1

C.0

D.5

30、许先生以0.35元买入一张ETF认购期权，现在其权利金为0.4元，合约单位为10000股。

若此时平仓则盈亏为（）元

A.-600

B.500

C.600

D.-500

31、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（）

A.大涨

B.大跌

C.不涨

D.涨跌方向不确定

32、认沽期权的卖方（）

A.履行义务，获得权利金

B.拥有买权，支付权利金

C.拥有卖权，支付权利金

D.履行义务，支付权利金

33、卖出认购期权开仓的潜在损失（）

A.无限

B.有限

C.等于权利金

D.等于行权价格

34、每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（）

A.权利金

B.行权价格

C.初始保证金

D.维持保证金

35、卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（）

A.买入认沽

B.融券卖出现货

C.建立期货空头

D.建立期货多头

36、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（）

A.融券卖出现货

B.买入认购

C.买入认沽

D.建立期货空头

37、强制平仓情形不包括（）

A.到期日买方不行权

B.备兑证券不足

C.保证金不足

D.持仓超限

38、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为80元，则该投资者的到期日盈亏为（）元

A.-2

B.5

C.2

D.7

39、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（）元

A.0.8

B.-0.2

C.-0.8

D.0.2

40、卖出认购期权开仓的了结方式不包括（）

A.买入平仓

B.卖出平仓

C.到期被行权

D.到期失效

41、其他条件相同，以下哪类期权的Vega值最大（）

A.平值期权

B.深度实值期权

C.深度虚值期权

D.轻度虚值期权

42、期权Delta是指（）

A.权利金变化与时间变化的比值

B.权利金变化与利率变化的比值

C.权利金变化与标的价格变化的比值

D.权利金变化与波动率变化的比值

43、平价关系中，认购与认沽期权需要满足的条件不包括（）

A.权利金一致

B.到期时间一致

C.行权价一致

D.标的证券一致

44、平价关系中，认购与认沽期权需要满足的条件不包括（）

A.到期时间一致

B.行权价一致

C.标的证券一致

D.权利金一致

45、以下哪种期权组合可以复制标的股票多头（）

A.认购期权多头+认沽期权空头

B.认购期权多头+认沽期权多头

C.认购期权空头+认沽期权多头

D.认购期权空头+认沽期权空头

46、以下哪种期权组合可以复制标的股票空头（）

A.认购期权多头+认沽期权多头

B.认购期权空头+认沽期权多头

C.认购期权多头+认沽期权空头

D.认购期权空头+认沽期权空头

47、牛市价差策略（）

A.风险有限，收益无限

B.风险无限，收益无限

C.风险有限，收益有限

D.风险无限，收益有限

48、投资者认为甲股票将处于缓慢升势，升幅不大，其可以采用的策略是（）

A.熊市认购价差策略

B.熊市认沽价差策略

C.买入认沽

D.牛市认购价差策略

49、构成跨式组合的认购、认沽期权具有（）

A.相同到期日、相同行权价格、相同数量

B.相同到期日、不同行权价格、相同数量

C.相同到期日、相同行权价格、不同数量

D.不同到期日、相同行权价格、相同数量

50、以下关于跨式策略和勒式策略的说法哪个是错误的（）

A.相对于跨式策略，勒式策略成本较低

B.勒式策略是由两个行权价相同的认沽和认购期权构成

C.跨式策略是由两个行权价相同且到期日相同的认沽和认购期权构成

D.都适用于标的证券价格大幅波动的行情

参考答案：