“面点王”加盟店项目可行性分析报告.docx
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目录
一项目总论…………………………1
二项目背景分析……………………2
三市场需求分析……………………2
四项目财务评价……………………4
五不确定性分析……………………9
六项目风险分析……………………9
七结论与建议………………………10
I
“面点王”加盟店投资项目财务分析
一、项目总论
我计划开一个“面点王”加盟店，具体位置选在沈阳市皇姑区辽宁大学崇山校区小东门对面不远的地方，餐馆面积120平米左右。
提供凉菜、面饺、陕饼、包粥等四大系列，选址理由为该处临近辽宁大学和繁华地段北行，人流量较大，并且经考察该处像面点王这种性质的提供多种特色食物的餐馆很少。
本文是对该项目做的一个可行性分析报告，通过项目市场分析、财务分析、不确定分析以及风险分析考察项目的可行性和经济的合理性，进而得出该项目是可行的。
二、项目背景分析
（1）“面点王”加盟店简介
深圳面点王饮食连锁有限公司1996年12月成立涉足中式快餐行业，目前已发展成为一家在深圳、广州和北京拥有3000多名员工的现代大型中式快餐连锁企业。
公司采用连锁化经营、科学化管理、标准化生产，主要经营凉菜、面饺、陕饼、包粥等四大系列，八十多个品种。
几年间，面点王公司以“宏扬民族饮食文化，争创中式快餐之王”为己任，努力探索中式快餐的发展壮大之路，成功地塑造出了“面点王”这一优秀中式快餐品牌，成为深圳市乃至国内具有一定知名度和影响力的大型中式快餐企业，并正朝着生产工业化、产品标准化、品种系列化、管理科学化、经营连锁化、发展规模化的方向稳步迈进。
几年来，先后荣获中国快餐连锁十大著名品牌企业、中国餐饮企业百强、中华餐饮名店、最具影响力深圳知名品牌、全国重合同守信誉企业、深圳市工商百强企业、深圳市纳税大户、深圳市“食品卫生先进单位”、广东省著名商标等荣誉称号。
目前，面点王已建立起比较完善的内部管理体系和具有面点王加盟店经营特色的运作体系；建立了完善的企业外部形象体系，确立了“争创中式快餐之王”的经营目标；确立了具有面点王特色的中式快餐规模化、标准化和连锁化发展经营模式。
（2）加盟店投资背景分析
在“大众创业，万众创新”的号召下，越来越多的人尤其是大学毕业生选择创业。
对于刚刚走入社会的大学生，选择创业有很大的风险，但就业形势越发严峻的形势下，创业又是一个很好的选择，所以选择一个相对低风险的创业项目就显得很重要。
我觉得加盟店就是一个很好的创业选择。
所谓的加盟，就是该企业组织，将该服务标章授权给加盟主，让加盟主可以用加盟总部的形象、品牌、声誉等，在商业的消费市场上，招揽消费者前往消费。
经过网上查阅加盟信息以及市场分析，最终我选择了“面点王”最为加盟对象。
“面点王”全国有三百多家店，有着广泛的知名度和良好的口碑，产品也有地域风味等的多样性，面点王不但汇集南北风味，而且在一个产品中也能融合多元特色。
并且加盟费很低，只有三万元，投资额也只有40-50万元，创业压力和风险都很小，且餐饮行业投资回报率较高，投资回收期较短，所以“面点王”加盟店是一个很好的创业项目。
三、市场需求分析
沈阳虽以米饭为主食，但很多人也比较喜欢吃面食，还有很重要的一点，在沈阳很多人祖籍为山东、河南等省，且在辽大上学的人来自以面食为主食的山东、河南两省的特别多，我本人也是河南人，对尤其河南人对面食的口味尤其了解，故我选择我认为会在沈阳受到很大欢迎的“面点王”作为我的创业项目。
经我了解，我所选位置虽有一两家面馆，但里面只有面食和小菜，种类很单一，况且没有与主食相搭配的面饼与汤，很多顾客只吃一碗面有可能吃不饱，而“面点王”由于提供凉菜、面饺、陕饼、包粥等四大系列，种类丰富，很好的满足顾客。
“面点王”的各种食品价位也较同行业较低，人均消费15元左右就可以吃的很好。
上面已经分析过，所选位置处于人流量较大的位置，从以上分析可以预期，该面馆有很大的市场需求。
四、项目财务评价
1、总成本分析
（1）该加盟店需加盟费3万元，所找店铺转让费8万元，装修费和设备费分别为3万和5万元，合约五年，转让费第五年末回收，具体的费用见表4-1。
表4-1固定资产投资分析表（单位：
万元）
序号
项目
费用
占比%
1
固定成本
19
100%
1.1
店面装潢
3
15.8%
1.2
加盟费
3
15.8%
1.3
转让费
8
42.1%
1.4
设备费
5
26.3%
需折旧固定资产为设备费5万元，折旧年限为5年，残值率为10%。
（2）项目流动资金为4万元，日营业额预估为2000元，则年营业2000*30*11=66万元，年原材料成本：
66*30%=19.8万元，招聘厨师两名4500元/月，共9000元/月，收银员一名，2500元/月，服务员两名，2000元/月，共4000元/月，为节省开支经理自己担当，日常费用1500元/月（水电宽带费+其他）。
（3）加盟店押金为1万元，纳入第一年经营成本，第五年末回收，经营成本估算如下表：
表4-2经营成本估算表（单位：
万元）
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
1
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
1.1
原材料
19.8
19.8
19.8
19.8
19.8
1.2
日常费用
1.6
1.6
1.6
1.6
1.6
1.3
厨师*2
9.9
9.9
9.9
9.9
9.9
1.4
收银员
2.8
2.8
2.8
2.8
2.8
1.5
服务员*2
4.4
4.4
4.4
4.4
4.4
1.6
押金
1
0
0
0
0
1.7
房租
6
6
6
6
6
2、财务评价
（1）固定资产折旧计算
年折旧额=5（1-10%）/5=0.9万元
（2）利润与所得税计算
表4-3利润与所得税计算表（单位：
万元）
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
1
营业收入
66
66
66
66
66
2
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
3
总成本费用
46.4
45.4
45.4
45.4
45.4
3.1
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
3.2
折旧费
0.9
0.9
0.9
0.9
0.9
4
利润总额
16.3
17.3
17.3
17.3
17.3
5
所得税
4.1
4.3
4.3
4.3
4.3
6
税后利润
12.2
13
13
13
13
（3）全部投资现金流量表及内部收益率
表4-4投资现金流量表（单位：
万元）
序号
项目
计算期
0
1
2
3
4
5
1
（一）现金流入
66
66
66
66
79.5
2
营业收入
66
66
66
66
66
3
回收固定资产残值
0.5
4
回收押金
1
5
回收转让费
8
6
回收流动资金
4
7
（二）现金流出
23
52.9
52.1
52.1
52.1
52.1
8
固定资产投资
19
9
流动资金
4
10
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
11
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
12
所得税
4.1
4.3
4.3
4.3
4.3
13
（三）净现金流量
-23
13.1
13.9
13.9
13.9
27.4
14
累计净现金流量
-23
-9.9
4
17.9
31.8
59.2
净现值计算：
NPV=-23+13.1/1.1+13.9*2.48685/1.1+27.4/（）=37.4>0
所以该项目可行。
内部收益率计算：
（基准收益率25%）
=55%,NPV（）=0.44>0；=60%，NPV（）=-1.26<0
IRR=55%+（60%-55%）=56.3%>25%，所以该项目可行。
（4）动态投资回收期计算：
（基准动态投资回收期2年）
表4-5现金流量表（单位：
万元）
年份
项目
0
1
2
3
4
5
净现金流量
-23
13.1
13.9
13.9
13.9
27.4
累计净现金流量
-23
-9.9
4
17.9
31.8
59.2
折现值
-23
11.9
11.5
10.4
9.5
17.0
累计折现值
-23
-11.1
0.4
10.8
20.3
37.3
动态投资回收期计算：
Tp=2-1+11.1/11.5=1.97年<2年
所以该项目可行。
五、不确定性分析
1、盈亏平衡分析
利用销售收入来衡量盈亏平衡：
利润I=销售收入-（变动成本+固定成本）
其中，变动成本=44.5*5=222.5万元
固定成本=3+3+5=11万元
对应的利润为0的点即为所求的销售收入
即年平均销售收入*5-（222.5+11）=0
解得：
年平均销售收入=46.7万元
当年平均销售额达到46.7万元时，面包房处于盈亏平衡状态。
当年平均销售收入大于46.7万元时，面包房开始盈利，反之则亏损。
2、单因素敏感性分析
以净现值作为经济评价指标，基准方案的净现值为NPV=37.4。
下面用净现值指标分别对营业额、原材料价格和折现率三个不确定因素作敏感性分析。
对营业额、原材料价格和折现率逐一按在基准基础上变化±10%、±15%、±20%取值，所对应的方案净现值变化结果如下表：
表5-1营业额变化后的净现金流量表（单位：
万元）
变动率
项目
计算期
0
1
2
3
4
5
10%
（一）现金流入
72.6
72.6
72.6
72.6
86.1
（二）现金流出
23
54.7
54.0
54.0
54.0
54.0
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
营业税金及附加
3.6
3.6
3.6
3.6
3.6
所得税
5.6
5.9
5.9
5.9
5.9
（三）净现金流量
-23
17.9
18.6
18.6
18.6
32.1
15%
（一）现金流入
75.9
75.9
75.9
75.9
89.4
（二）现金流出
23
55.7
55.0
55.0
55.0
55.0
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
营业税金及附加
3.8
3.8
3.8
3.8
3.8
所得税
6.4
6.7
6.7
6.7
6.7
（三）净现金流量
-23
20.2
20.9
20.9
20.9
34.4
20%
（一）现金流入
79.2
79.2
79.2
79.2
92.7
（二）现金流出
23
56.7
55.9
55.9
55.9
55.9
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
营业税金及附加
4.0
4.0
4.0
4.0
4.0
所得税
7.2
7.46
7.46
7.46
7.46
（三）净现金流量
-23
22.5
23.3
23.3
23.3
36.8
-10%
（一）现金流入
59.4
59.4
59.4
59.4
72.9
（二）现金流出
23
51.0
50.2
50.2
50.2
50.2
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
营业税金及附加
3.0
3.0
3.0
3.0
3.0
所得税
2.5
2.8
2.8
2.8
2.8
（三）净现金流量
-23
8.4
9.2
9.2
9.2
22.7
-15%
（一）现金流入
56.1
56.1
56.1
56.1
69.6
（二）现金流出
23
50.0
49.3
49.3
49.3
49.3
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
营业税金及附加
2.8
2.8
2.8
2.8
2.8
所得税
1.7
2.0
2.0
2.0
2.0
（三）净现金流量
-23
6.1
6.8
6.8
6.8
20.3
-20%
（一）现金流入
52.8
52.8
52.8
52.8
66.3
（二）现金流出
23
49.0
48.3
48.3
48.3
48.3
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
45.5
44.5
44.5
44.5
44.5
营业税金及附加
2.6
2.6
2.6
2.6
2.6
所得税
0.9
1.2
1.2
1.2
1.2
（三）净现金流量
-23
3.8
4.5
4.5
4.5
18.0
表5-2原材料变化后的净现金流量表（单位：
万元）
变动率
项目
计算期
0
1
2
3
4
5
10%
（一）现金流入
66
66
66
66
79.5
（二）现金流出
23
54.4
53.6
53.6
53.6
53.6
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
47.5
46.5
46.5
46.5
46.5
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
所得税
3.6
3.8
3.8
3.8
3.8
（三）净现金流量
-23
11.6
12.4
12.4
12.4
25.9
15%
（一）现金流入
66
66
66
66
79.5
（二）现金流出
23
55.1
54.4
54.4
54.4
54.4
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
48.5
47.5
47.5
47.5
47.5
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
所得税
3.3
3.6
3.6
3.6
3.6
（三）净现金流量
-23
10.9
11.6
11.6
11.6
25.1
20%
（一）现金流入
66
66
66
66
79.5
（二）现金流出
23
55.9
55.1
55.1
55.1
55.1
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
49.5
48.5
48.5
48.5
48.5
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
所得税
3.1
3.3
3.3
3.3
3.3
（三）净现金流量
-23
10.1
10.9
10.9
10.9
24.4
-10%
（一）现金流入
66
66
66
66
79.5
（二）现金流出
23
51.4
50.6
50.6
50.6
50.6
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
43.5
42.5
42.5
42.5
42.5
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
所得税
4.6
4.8
4.8
4.8
4.8
（三）净现金流量
-23
14.6
15.4
15.4
15.4
28.9
-15%
（一）现金流入
66
66
66
66
79.5
（二）现金流出
23
50.6
49.9
49.9
49.9
49.9
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
42.5
41.5
41.5
41.5
41.5
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
所得税
4.8
5.1
5.1
5.1
5.1
（三）净现金流量
-23
15.4
16.1
16.1
16.1
29.6
-20%
（一）现金流入
66
66
66
66
79.5
（二）现金流出
23
49.9
49.1
49.1
49.1
49.1
固定资产投资
19
流动资金
4
经营成本
41.5
40.5
40.5
40.5
40.5
营业税金及附加
3.3
3.3
3.3
3.3
3.3
所得税
5.1
5.3
5.3
5.3
5.3
（三）净现金流量
-23
16.1
16.9
16.9
16.9
30.4
表5-3单因素敏感性分析计算（单位：
万元）
净现值变动率参数
-20%
-15%
-10%
0
10%
15%
20%
营业额
1.7
10.6
19.5
37.4
55.2
64.1
72.9
原材料价格
48.72
45.78
43.03
37.4
31.66
28.72
25.97
折现率
40.95
40.02
39.11
37.4
35.66
34.85
34.05
图5-1敏感性分析
从上图可以看出，在同样的变动率下，营业额的变动对项目的净现值影响最大，其次是原材料价格的变动，折现率变动的影响最小。
六、项目风险分析
环境风险:
（1）人文环境：
处在一个以米饭为主食的地方，很多人还是没有吃面食的习惯，加上来自全国各地的人口味不一，众口难调。
（2）政策环境：
餐饮业政策以及加盟费用的调整。
（3）季节交换：
不同的季节盛产不同原材料的价格有所不同，因此季节交替不可避免的带来了一些风险。
（4）经济环境：
利率的变动、汇率的变动、同伙膨胀或通货紧缩等。
经营风险:
（1）产品自身：
主要体现在我们提供的产品口味、样式及无形产品比如服务态度等。
（2）原材料供应：
主要包括了原材料的价格、质量和送货时间的变化、采购过程的欺诈行为，采购人员的疏忽，导致原材料数量以及质量上的不达标等。
（3）管理风险：
管理结构的不完善，管理人员的素质、水平不高，导致企业经营效率不高及生产成本的增加。
（4）员工风险：
采购人员、服务人员，厨师和其他生产管理人员，由于他们的疏忽导致的风险，以及各岗位主要人员的离职等风险。
（5）技术风险；厨师技艺不高、蛋糕口味不受顾客欢迎等。
（6）供销链风险：
主要包括销售商违约、退出，以及供应渠道不畅通等风险。
市场风险:
（1）市场竞争力：
竞争对手主要指环境比较好的和一些品质较好的面馆。
对竞争对手的错误分析可能导致对市场的竞争力高估，引发期望值风险。
（2）价格风险：
产品的价格风险受产品的成本、质量和声誉、顾客消费等的影响。
（3）市场容量：
对市场容量的调查所采用的方法不合适，没有准确的弄清市场对象对餐饮加盟店的容纳程度，使得市场需求没那么大而增加项目的投资风险。
（4）促销风险：
促销风险包括促销活动的成本的控制、效果预测失误以及对品质的怀疑等。
七、结论与建议
（1）该项目弥补了“面点王”在皇姑区市场的空白，丰富了该地的饮食，给喜爱面食的人带来了福利。
（2）该项目给餐饮市场带来活力，加大市场竞争力，提高了消费者的购买能力，符合市场发展趋势。
由现金流量表NPV，动态投资回收期IRR等指标，可以得出从财务上来说，该方案可行。
并且对该项目的市场、风险等因素进行了分析，以此为依据，使项目可行性大大增强。
10
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