个人理财重点资料.docx
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个人理财重点资料
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第一章 个人理财概述
个人理财定义投资建议、信托服务
个人理财就是在了解、分析客户情况的基础上，根据其人生、财务目标和风险偏好，通过综合有效的管理其资产、债务、收入和支出，实现理财目标的过程。
财富管理与个人理财
1、个人理财业务定义：
商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业服务活动，含财富管理业务和私人银行业务。
2、财富管理（外延包括对个人的财富管理和资产管理）：
A.定义：
以客户为中心，设计出一套全面的服务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。
B.核心：
以客户为中心，合理分配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，更要考虑财富的保障。
客户主观上对风险的基本度量是风险认知度
个人理财业务相关主体
1、个人理财业务相关的主体包括个人客户（需求方）、商业银行（供给方）、非银行金融机构以及监管机构等。
2、监管结构：
中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、国家外汇管理局。
银行个人理财业务分类
1、按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理，理财顾问服务和综合理财服务（资产管理）
区别：
综合理财服务更加突出个性化服务，综合理财服务可进一步划分为理财计划和私人银行业务私人银行特征：
准入门槛高、综合化服务、重视客户关系。
2、银行理财业务根据客户（主要是资产规模）可分为理财业务（服务）、财富管理业务（服务）和私人银行业务（服务）
理财业务——财富管理业务——私人银行业务
*私人业务起源于16世纪的瑞士日内瓦，20世纪90年代后期，我国商业银行制订了以储蓄业务为重点，卡业务为龙头，代收代付业务为依托，个人消费贷款等个人综合理财业务为突破口的私人银行业务发展策略，商业银行私人银行业务经营的步伐明显加快（银行卡发展迅猛、个人消费贷款业务蓬勃发展、中间业务品质日渐丰富、电子银行的兴起）
*1、私人银行业务：
金融机构为拥有高额净财富的个人，提供财富管理、维护的服务，并提供投资服务于商品，以满足个人的需求
2、理财顾问服务：
商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务（不涉及资产的投资和管理）【风险全部由客户承担】
个人理财业务的发展2007年3月，中国银行首开私人银行业务
1、国外个人理财业务发展：
兴起美国，成熟美国。
A.20世纪30年代到60年代，个人理财业务的萌芽时期（主要形式为保险产品和基金产品的销售服务）
B.20世纪60年代到80年代，个人理财业务的形成与发展时期（20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙以及投资于另类投资产品黄金、白银等贵金属）
C.20世纪90年代中后期，个人理财业务日趋成熟。
2、我国个人理财业务发展与状况：
A.20世纪80年代末到90年代，我国个人理财业务萌芽阶段（开始提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务）
B.21世纪初到2005年，我国个人理财业务形成阶段（取得了显著进步）
为进一步规范商业银行个人理财市场秩序，银监会办公厅于2008年4月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》针对商业银行个人理财业务发展的实际情况，银监会于2009年7月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》
为规范商业银行与信托公司的合作行为，银监会于2009年12月下发了《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》
2011年8月28日，银监会正式发布了《商业银行理财产品销售管理办法》（银监会令【2011】5号），首次对银行理财产品的销售建立了行业监管规范。
我国个人理财业务迅速发展的原因
1、居民财富积累
2、居民理财技能欠缺
3、居民理财需求上升
4、投资理财工具日趋丰富
5、金融机构转型的客观需求：
A.利率市场化和金融脱媒的不断推进使商业银行的存贷利率差不断缩小
B.国际银行业的发展经验得出个人理财业务具有批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势
C.金融业界的激烈竞争使得个人业务更具发展动力
理财师的职业特征
顾问性、专业性、综合性、规范性、长期性、动态性
理财师的职业资格
理财业务专业委员会的工作原则是：
依法合规、公平公正、诚信自律、为民利民
1、4E资格：
教育（首要环节）、考试、工作经验、职业道德（最后环节、最重要的环节）【遵纪守法、保守秘密、正直守信、客观公正、勤勉尽职（工作标准化、流程化、计划好工作，养成良好的工作习惯）、专业胜任】
2、合格理财师的标准：
品德、服务、专业合格理财师综合素质要求概括为5Cs：
坚持以客户为中心、沟通交流能力、协调能力、专业水平、高尚的职业操守
*理财产品和服务的特殊性包括：
无形、个性化、不可分割
第二章 个人理财业务相关法律法规（重点）
法律知识的重要性
法律的规范性、强制性和深层逻辑性决定法律是理财师设计和管理计划的最重要的内容和依据，也是理财师需要具备的基本素质。
中国的法律体系
中国特色社会主义法律体系，是以宪法为统帅，以法律为主干，以行政法规、地方性法规为重要组成部分，由宪法相关法、民法商法、行政法、经济法、社会法、刑法、诉讼与非诉讼程序法等多个法律部门组成的有机统一整体。
民事法律关系介绍
《民法通则》确定了进行民事活动的基本原则，内容包括公民和法人的法律地位、民事法律行为、民事代理制度、民事权利和民事责任
1、民事法律行为的基本原则：
自愿、公平、等价有偿、诚实信用（最核心、最基本）。
2、民事法律关系主体：
金融机构（法人组织）和客户（公民【自然人】）
A.完全民事行为能力人：
18周岁以上的公民是成年人，具有完全民事行为能力，可以独立进行民事活动，是完全民事行为能力人。
16周岁以上不满18周岁的公民，以自己的劳动收入为主要生活来源的，视为完全民事行为能力人。
B.限制民事行为能力人：
10周岁以上的未成年人。
C.无民事行为能力人：
不满10周岁的未成年人，不能辨认自己行为的精神病人无民事行为能力人、限制民事行为能力人的监护人是他的法定代理人
法人：
以法人活动的性质为标准，分为企业法人（最常见的法人客户）、机关法人、事业单位法人和社会团体法人。
3、民事代理制度：
个人理财业务中客户委托商业银行理财，实质就是商业银行代理客户理财，客户和商业银行就是委托和代理关系。
A.委托代理终止：
a）代理期间届满或者代理事务完成
b）被代理人取消委托或者代理人辞去委托
c）代理人死亡
d）代理人丧失民事行为能力
e）作为被代理人或者代理人的法人终止
B.法定代理或者指定代理终止：
a）被代理人取得或者恢复民事行为能力
b）被代理人或者代理人死亡
c）代理人丧失民事行为能力
d）指定代理的人民法院或者直钉单位取消指定
e）由其他原因引起的被代理人和代理人之间的监护关系消灭
*代理人丧失民事行为能力将导致委托代理、法定代理或者指定代理都终止
合同法律关系
1、格式条款合同：
对格式条款有两种以上解释的，应当作出不利于提供格式条款一方的解释。
格式条款和非格式条款不一致的，应当采用非格式条款。
2、合同履行的抗辩权：
A.同时履行抗辩权
B.先履行抗辩权
C.不安抗辩权：
经营状况严重恶化；转移财产、抽逃资金，以逃避债务；丧失商业信誉；有丧失或者可能丧失履行债务能力的其他情况
3、合同中免责条款的无效：
造成对方人身伤害的；因故意或者重大过失造成对方财产损失
4、违约责任的承担形式：
违约金责任、赔偿损失、强制履行、定金责任、采取补救措施
物权法
于2007年3月16日通过，2007年10月1日开始施行
1、不动产物权的设立、变更、转让和消灭，依照法律规定应当登记的，自记载于不动产登记薄时发生效力
2、动产物权转让时，双方有约定由出让人继续占有该动产的，物权自该约定生效时发生效力
3、以汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单出质的，当事人应当订立书面合同。
质权自权利凭证交付质权人时设立；没有权利凭证的，质权自有关部门办理出质登记时设立
4、以基金份额、股权出质的，当事人应当订立书面合同。
以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算结构办理出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立
5、以注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权中的财产权出质的，质权自有关主管部门办理出质登记时设立
婚姻法
1950年5月1日施行，是中华人民共和国成立后颁布的第一步法律
2011年8月12日，最高人民法院发布《中华人民共和国婚姻法》最新的司法解释
个人独资企业法
1999年8月30日，通过《中华人民共和国个人独资企业法》
1、个人独资企业投资人在申请企业设立登记时明确以其家庭共有财产作为个人出资的，应
当依法以家庭共有财产对企业债务承担无限责任
2、投资人自行清算的，应当在清算前 15日内书面通知债权人，无法通知的，应当予以公告。
债权人应当在接到通知之日30日内，未接到通知的应当在公告之日起60日内，向投资人申报其债权
3、清偿顺序：
所欠职工工资和社会保险费用→所欠税款→其他债务
合伙企业法
于1997年2月23日通过，1997年7月1日起施行，2006年8月27日修订
1、本法所称合伙企业，是指自然人、法人和其他组织依照本法在中国境内设立的普通合伙企业（2个以上合伙人）和有限合伙企业（2个以上50个以下）
2、普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任；有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为合伙企业债务承担责任。
1、理财师需要把合适的产品推荐给合适的客户，最为客观的一个判断标准：
将理财产品的风险评级与客户的风险承受能力评级建立对应关系，并根据这两者的风险等级对理财产品的起点金额进行适当的等级设置，以实现风险匹配，避免误导销售。
2、商业银行对客户风险承受能力进行评估，由低到高至少包括5级。
3、银行业金融机构违反审慎经营规则的，国务院银行业监督管理机构或者其省一级派出机构应当责令限期改正
基金代销业务涉及的法律法规
1、负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工的1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务 2年以上或者在其他金融相关机构5年以上的工作经历
2、国有银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、证券公司以及保险公司等具有基金从业资格的人员不少于30人，城商行、农商行以及期货公司等具有基金从业资格的人员不少于20人，独立销售机构、证券投资咨询机构、保险经纪公司以及保险代理公司等具有基金从业资格的人员不少于10人。
3、客户身份资料自业务关系结束当年计起至少保存15年，与销售业务有关的其他资料自业务发生当年计起至少保存15年。
保险代理业务涉及的相关法律法规（自愿和诚实信用原则）
1、商业银行的每个网点在同一会计年度内不得与超过家保险公司（以单独法人机构为计算单位）开展保险业务合作
2、理财师进行保险业务销售时，需遵守“销售前需要了解你的客户”“销售中要透明公开、有依有据”“销售后要建立归档制度、积极处理客户投诉”的原则。
黄金期货交易业务涉及的法律法规
商业银行从事境内黄金期货交易业务，通过我国期货行业认可的从业资格考试合格人员不少于4人，其中交易人员至少2人、风险管理人员至少2人，以上人员互相不得兼任。
个人外汇管理涉及的法律法规
1、办理个人业务的相关资料至少保存5年备查
2、境内个人和境外个人外汇账户境内划转按跨境交易进行管理
3、个人结汇和境内个人购汇施行年度总额管理，分别为每人每年等值5万美元
第三章理财投资市场概述
金融市场的概念
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和:
1、它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”
2、它反映了金融资产供应者和需求者之间的供求关系
3、它包含了金融资产的交易机制,其中最重要的是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制,以及交易后的清算和结算机制
金融市场的特点
1、市场商品的特殊性
2、市场交易价格的一致性
3、市场交易活动的集中性:
通常有固定的交易场所和无形的交易平台
4、交易主体角色可变性
金融市场的构成要素
1、金融市场的主体:
企业（金融市场运行的基础,通过存款、回购以及基金等将资金注入金融市场）、政府及政府机构（禁止政府直接向中央银行透支）、中央银行、各类金融机构居民个人（家庭）
2、金融市场客体:
金融工具,包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品
3、金融市场中介:
A.交易中介:
银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司
B.服务中介:
会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构
金融市场分类
1、有形市场和无形市场:
按照金融交易的场所和空间划分
无形市场的典型特征:
交易场所不固定、分散交易交易范围比较广:
交易时间相对较长
不是集中、固定的:
交易的种类多
2、发行市场（证券经纪人市场）和流通场;按照金融工具发行和流通特征
3、货币市场和资本市场:
按照交易期限不同
A.货币市场:
银行短期借贷屯场（行间同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、可转让大额定期存单市场【发行人的信用级别高】
B.资本市场:
股票、债包证券投资基金【封闭式基金存续期限一般在15~30年】
4、直接融资市场和间接融资市场:
按照资金融资方式
A.直接融资市场:
商业信用、企业发行股票和债券,以及企业之间、个人之间的直接借贷，风险较大
a）直按性
b）分取性
c）差异性较大
d）部分不可逆性
e）相对较强的自主性
B.间接融资市场:
购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券
a）间接性
b）相对的集中性:
在间接融资中,金融机构具有融资中心的地位和作用
c）信誉的差异性较小
d）具有可逆性
e）融资的主动权掌握在金融中介手中
5、直接融资区别间接融资
A.金融中介机构例如银行等机构网点多,吸收存款的起点低,能够广泛筹集社会各方面闲散资金,积少成多,形成巨额资金
B.在直接融资中,融资的风险由债权人独自承担。
而在间接融资中,由于金融机构的资产、负债是多样化的,融资风险便可有多样化的资产和负债结构分散承担,从而安全性较高
C.降低融资成本
D.有助于解决由于信息不对称所引起的逆向选择和道德问题
货币市场介绍
1、同业拆借市场:
国际货币市场上最典型最有代表性的同业拆借率是伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）,在国内市场上,从2007年1月4日开始正式运行,采用报价制度,以拆借利率为基础（SHIBOR）
2、商业票据市场:
大公司为了筹措资金,以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证,包括发行者、投资者、销售商
3、银行承兑汇票市场
4、回购市场:
是一种以证券为抵押品的抵押贷款
5、政府短期债券市场:
违约风险小、流动性强、交易成本低和收入免税的特点
6、大额可转让定期存单市场:
不记名、金额较大、不能提前支取）马可以在二级市场上流通转让
7、货币市场基金市场:
平均期限120天|回购市场:
流动强安全性高、
证券市场介绍（债权凭证）
1、特征:
偿还行、流动性、安全性、收益性性（利息收益、资本利得、债券利息的再投资收益）
2、分类
A.根据发行主体不同
a）政府债券（金边债券）:
b）金融债券
c）公司债券:
是公司验持有者出具的债务凭证
B.按期限不同
a）短期债券:
发行卷主要是企业（筹集临时性周转资金）和政府（平衡预算开支）:
美国发行短期绩券分别为3、6、9、12个月四种,我国3、6、9个月3种
b）中期债券:
4年以上,10年以下的债券,我国政府主要发行中期债券,3~5年
e）长期缱券:
10年以上的债券,发行者主要是政府、金融机构和企业,1996年,我
国政府开始发行期限为10年的长期债券
我国短电企业债券的偿还期限在1年以内,偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券,偿还期限在5年以上的为长期企业债券
C.按利息的祝福方式不同
a）附息债权
b）一次还本付息债券
c）贴现债券:
通常在票面上不规定利率,是一种折价发行的债券
D.按募集方式分类:
公募债券和私募债券
3、功能
A.融资功能
B.价格发现功能
C.宏观调控功能|发行利率、发行价格
4、发行:
三类公司可以发行公司债券:
股份有限公司、有限责任公司、国有独资企业或国有控股企业（3大条件,发行利率、发行期限和发行价格）
5、交易:
取决于公众对该债券的评价、市场利率以及人们对通货膨胀率的预期
金融衍生品市场
1、金融衍生品角场概述:
远期、期货、期权、互换
2、金融衍生具的种类:
A.按照工具的种类划分:
股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具
B.按照交易场所划分:
场内交易工具（股指期货）和场外交易工具（利率互换）
C.按照交易方式划分:
远期、期货、期权和互换
3、金融衍生工具的特点
A.可复制性
B.杠杆特征:
以小博大
4、金融衍生品市场的功能
A.转移风险功能
B.价格发现功
C.提高交易效率功能
D.优化资源配置功能
4、金融衍生品市场分类
A.金融远期市场:
双方约定在未来的某一确定时间,按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约（规避价格风险）
a）特点:
非标准化合约、柜台交易、没有履约保证
b）根据基础资产划分:
股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约（定期存款单短期债券、长期债券、商业票据）、远期利率协议、远期汇率协议
B.金融期货市场:
协议双方同意在约定的将来某个日期,按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议
a）特征:
标准化合约、履约大部分通过对冲方式、合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保、合约的价格有最小变动单位和浮动限额。
b）制度:
通过保证金制度来实现交易的正常进行、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度（会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足;持仓量超出其限仓规定:
因违规受到交易所强行平仓处罚:
根据交易所的紧急措施应予强行平仓）
C.金融期权市场:
实际上是一种契约,它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格,购买或出售一定数量某种金融资产的权利
a）要素:
基础资产或标的资产、期权的买方、期权的买方、执行价格、到期日以及期权费
b）按执行日期不同,欧式期权和美式期权
D.金融互换市场:
交换等值现金流的合约,利率互换和互换
外汇市场介绍
1、外汇特点:
可支付性（须以外国货币表示的资产入可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）
2、外汇市场的特点:
空间统一性和时间连续性
伦敦是世界上最大的外汇交易中心东京是亚洲最大的外汇交易中心,纽约是北美洲最活跃的外汇市场
第四章理财产品概述（重点）
银行理财产品概述
1、银行理财产品要素所包含的信息可以分为3大类：
产品开发主体信息（发行人、托管机构和投资顾问）、产品目标客户信息和产品特征信息
现代商业银行的核心和支柱产业是零售业务
2、银行理财产品发展概述：
A.2005年11月以前，银行理财产品市场的萌芽阶段，主要特点为产品发售数量较少、产品类型单一和资金规模较小
B.2005年11月至2008年中期，银行理财产品市场的发展阶段，主要特点为产品数量飙升、产品类型日益丰富和资金规模屡创新高
C.2008年中期至2011年底，银行理财产品市场的规范阶段，主要特点是受全球性金融危机影响，理财产品零/负收益和展期事件的不断暴露，法律法规的密集出台等
D.2012年至今，银行理财产品市场改革和深化发展阶段
银行理财产品分类及特点
银行在发行理财产品过程中，发布的产品目标客户信息包括：
客户资产规模、客户在银行的等级、客户风险承受能力
1、银行理财产品分类：
A.按照理财产品投资标的分类：
货币型理财产品、债券型理财产品、股票型理财产品、组合投资类理财产品、结构性理财产品、QDII基金挂钩类理财产品、另类理财产品和其他理财产品
B.按照交易类型分类：
开放式产品和封闭式产品
C.按照产品风险分类：
极低风险产品、低风险产品、中等风险产品、较高风险产品、高风险产品
D.按照发行期次分类：
期次类和滚动发行
E.根据币种不同分类：
a）人民币理财产品：
收益率高、安全性强i.传统型产品：
基金、债券、金融债券，风险低，收益确定，收益在3%左右ii.人民币结构性存款与汇率挂钩
b）外币理财产品根据客户获取收益方式的不同分类：
a）保证收益理财产品：
银行承担由此产生的投资风险b）非保证收益理财：
保本浮动收益理财产品和非保本浮动收益理财产品
2、部分银行理财产品简介：
A.债券型理财产品：
特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定、商业银行推出的债券型理财产品的投资对象主要是国债、金融债和中央银行票据等信用等级高、流动性强、风险小的产品。
对投资者而言，购买债券类理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险
B.股票类理财产品
C.货币型理财产品（活期存款的代替品）：
主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购，高信用级别的企业债、公司债、短期融资券，以及法律法规允许投资的其他金融工具，属于挂钩利率类理财产品，主要特点是投资期短、资金赎回灵活，本金、收益安全性高
D.结构性理财产品：
回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现（主要风险挂钩标的物的价格波动、本金风险、收益风险、流动性风险）
E.QDII（合格境内投资者）基金理财产品：
a）基金
b）交易所上市基金（ETF）：
本质是开放式基金
F.组合投资类理财产品：
发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。
2大突破：
一是突破了理财产品投资渠道狭窄的限制，进行多种组合投资，甚至可以跨多个市场进行投资，；二是突破了银行理财产品间歇性销售的形式，组合投资类理财产品可以滚动发行和连续销售
G.外汇挂钩类理财产品：
挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午时整在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定
H.另类理财产品：
房地产、证券化资产、对冲基金、私募股权基金、大宗交易、巨灾债券、低碳产品、酒和艺术品等
结构性理财产品的主要类型包括：
股票挂钩型、外汇挂钩型、商品挂钩型
银行代理理财产品概述
银行代理理财产品销售基本原则：
适当性原则、客观性原则、避免利益冲突原则
基金
基金产品的风险：
价格波动风险、流动性风险
1、基金的特点：
A.集合理财、专业管理
B.组合投资、分散投资
C.利益共享、风险共担
D.严格监管、信息透明
E.独立托管、保障安全
2、基金的分类：
A.基金按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金
B.按照投资对象不同，基金可以分为股票型基金（60%）、债券型基金（
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