【股票技术分析】如何判断市场未来的趋势变化.doc

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【股票技术分析】如何判断市场未来的趋势变化

【核心提示】在实战操作中，投资者经常会遇到股价和共振带相互靠拢的现象。

但是，问题的关键在于判断股价和共振带的离聚是以那种方式进行的。

从而才可以此判断未来市场的走势方向。

在技术分析中，市场成本原理非常重要，它是趋势产生的内因。

市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推动力。

例如，在上升趋势里，市场成本是逐渐上升的；下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。

成本的变化导致了趋势的沿续。

弘历进出的共振带代表了中短期市场平均成本的变化，笔者在买卖操作的时候非常重视弘历进出的共振带。

在实战中经过长期观察，笔者发现弘历进出共振带对股价趋势变化具有很好的提示作用，在判断未来趋势变化中效果非常好。

弘历进出是趋向类指标中非常优秀的一个中短期技术指标。

白线为短期股价运行轨迹，黄线为中期股价变动轨迹，绿线为趋势运行方向的指示线。

同时，可以提供划分股价涨跌性质的标准，即绿线之上的涨称为上升，绿线之下的涨称为反弹；绿线之上的跌称为回调，绿线之下的跌称为下降。

具体而言：

1.弘历进出指标的白线向上突破黄线、绿线且三线向上发散，表示多方上攻能量充沛，投资者可逢低介入，或持股待涨。

2.弘历进出指标的白线上涨过快而远离黄、绿线，出现较大乖离，表示市场短线获利筹码较多，投资者应该注意控制风险，适当减仓。

3.当股价回落至黄、绿线处受到支撑，而绿线运行方向继续向上，表示上升趋势没有改变，股价下跌仅是上涨途中的回调，投资者可把握机会适量介入。

4.弘历进出白线下穿黄线，出现“死亡交叉”，而且三线呈空头排列，表示进入中期下跌，投资者要尽快出局。

5.弘历进出三线相近并平行向下时，表明股价正处于稳定的下降趋势之中，此时要持币观望。

备注：

弘历进出是一种趋势指标，发出趋势改变的信号有时会滞后，此时就要结合主力买卖指标一起参考使用。

1、股价围绕日常成本波动

弘历进出共振带反应了市场中短期的交易成本，股价始终围绕共振带（代表市场的交易成本）波动。

当股价偏离共振带时，就有向共振带回归的要求。

（见图1）

图1

在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图1是沪市大盘指数2005年9月23日至2006年5月19日间的周K线图。

图中显示，在2006年5月中旬，指数大幅上扬后远离共振带，具备了强烈的回调倾向。

2、共振带扩张

共振带的状态是趋势运行即将发生变化的一个重要信号。

当共振带出现扩张现象时，表明现在的趋势正处于加速过程之中，此时投资者的首要操作原则是顺势而为。

（见图2）

图2

在盛世赢家软件中，图2是深成指（399001）在2006年4月14日至2006年12月22日之间的周K线图。

在2006年9月份股指逐渐接近前期高点的情况下，弘历进出的共振带也同步逐渐扩张。

这就表示深成指再次开始强劲上涨。

3、共振带收敛

共振带的另一种状态也是趋势即将发生变化的一个重要信号，即当共振带出现收敛迹象时，表明市场的成本逐渐趋于一致，这表示市场到达关建时刻，趋势将重新选择方向。

当共振带出现收敛时多数投资者都能看出来。

问题是在趋势改变之前，投资者如何判断未来变化的方向呢？

这是投资决策中的关建，如果判断得准就能把握未来的趋势。

判断变盘方向时，应该把握另外的两条原则：

先长后短和价格穿越。

先长后短的原则在此是指小周期共振带的变化要服从大周期共振带方向的约束。

投资者在判断趋势运行的方向时长周期共振带的重要性更大。

小周期趋势的运行规模大多数时候要服从长周期的方向。

但是，从趋势理论中派生出的操作原则“先长后短”并不是在所有阶段都适合的，它是一种最大的可能性，而且上面的先长后短原则存在迟钝性，不能用来有效判断最高点和最底点，只能用来判断总体的方向。

另外在实战中，当趋势处于一种极端状态（顶部或底部）时，以上的先长后短还回义务战绩，此时就要运用价格穿越原则。

价格穿越原则是指当股价趋势运行出现与“先长后短”的规律想违背的情况时，表明趋势运行到底部（或顶部）反转的构筑阶段，此时要看与原趋势运行方向相反的趋势力度的强弱。

（图示略）

4、共振带实战法则——共振带离聚

共振带很大程度上代表市场的交易以及持股成本，而市场的交易（持股）成本变化最直接的体现就是共振带的变化。

在上升趋势中，随着股价的不断上升，市场的交易（持股）成本也随之上升，共振带向上稳步运行；在下降趋势中，随着股价的不断下跌，市场的交易（持股）成本也随之不断下移，此时的共振带向下运行。

在实战中，股价变化与共振带之间有着密不可分的关联，股价始终围绕共振带波动，而共振带的方向就是股价运行趋势的方向。

股价围绕共振带波动的根本原因是上升趋势时，参与交易的投资者的持股成本也随之上升，但是如果股价在短期内上涨过快时，若换手率不够充分，那么将导致场内短期获利盘增加而出现回吐现象，使股价向共振带回归。

同样，当股价在短期内下跌过快时，由于市场成本并没有快速下降，因此抛压减轻。

只要有一定的买盘介入就回导致股价出现反弹。

股价和共振带之间存在强大的吸引力，当股价远离共振带时，由于持股成本因素将导致股价向共振带回归，从而造成白线和黄线的收敛，这一现象称为“离聚”现象，即短期进出线和中期进出线之间乖离率的变化。

进出线由离到聚的转变有两种变化：

1.在顶部和底部时。

由于之前趋势运行速度过快和幅度过大，股价出现剧烈波动，并且成交量放大，股价向共振带靠拢。

（1）底部状态

当股价连续下跌出现恐慌性抛盘时，市场由慢跌变为急速杀跌，股价迅速远离共振带。

弘历进出的三条线呈现空头排列，白线迅速远离黄线，当恐慌性的非理性抛售结束后股价远离投资者的持股成本，此时抛盘就会大量减少。

由于抛压减轻，因此低位买盘很轻松地就能推动股价快速反弹，短线抢反弹的资金导致成交量再度放大，股价上涨。

这就是在底部区域股价向共振带的靠拢现象。

这是一种见底信号（或短线见底）。

（见图3）

图3

在盛世赢家软件中，图3是同仁堂（600085）2007年8月28日至2007年12月21日间的日K线走势图。

图中显示在2007年10月24日、25日股价出现连续急速放量杀跌，市场的抛压迅速减少（见图中A处以及相对应成交量的萎缩状态），在2007年11月20日，该股放量上涨，称为市场见底的信号之一（见图中B处）。

（2）顶部状态

当股价连续快速拉升以后，弘历进出的短期进出线远离中期进出线，共振带呈现扩张状态。

若在股价快速拉升的时候换手不够，那么股价将远远高于市场投资者的持股成本，这必然导致巨大获利盘的抛出。

由于买盘减弱，因此高位的卖盘很轻松就能造成股价快速下跌，于是出现高位放量下跌。

这就是在顶部阶段股价向共振带的靠拢，是一种顶部信号（或短线见顶信号）。

（见图4）

图4

在盛世赢家软件中，图4是山东黄金（600547）在2006年4月3日至2006年6月14日间的日K线图。

该股在2006年5月8日至5月15日之间连续出现急速缩量上涨后（见图中A、B处），市场积聚了大量获利盘，终于在5月16日放量下跌（见图中C、D处），称为市场的一个见顶信号。

2.在趋势的中途整理过程中。

当趋势已经运行一段时间后，股价和弘历进出出现了偏离。

但是，股价并没有出现主动向弘历进出共振带回归的倾向，而是在做横盘整理，等待共振带向股价靠近。

这种现象一般发生在趋势的中途整理阶段中，是一种中继信号。

一旦共振带靠近股价，则原有的运行方向仍将再度恢复。

（1）上升趋势的中途整理

在上升趋势运行中，股价偏离弘历进出的共振带，但由于成交量持续活跃、换手充分。

在这种情况下，股价虽然偏离共振带，但在短期内由于没有积累过多的获利盘，因此股价就不会出现大量的回吐性下跌。

一旦弘历进出的共振带向上靠近股价，由于市场的平均持股成本趋向一致，那么股价将再度上升。

这种现象就是股价上涨到相对高位时进行的强势整理，即在相对高位共振带向股价靠拢。

（见图5）

图5

在盛世赢家软件中，图5是永安林业（000663）在2007年2月1日至2007年5月10日之间的日K线走势图。

图中显示在3月15日至4月9日之间，股价进行强势整理（见图中A处），而在之前的波段上涨中成交量呈现出间歇性放大特征，表示换手较为充分。

（2）下降趋势的中途休整

在下降趋势中，股价偏离弘历进出的共振带，但由于没有急速向下远离市场的交易持股成本，而亏损的筹码不断离场。

这种情况说明，尽管股价偏离共振带，但与市场交易成本之间的空间却很小，股价难以出现有力度的反弹，而是进入休整状态中。

一旦等到共振带向下靠近股价时，由于之前换手充分，市场交易（持股）成本重新趋向一致，在共振带向下推动下（助跌），股价再度下跌。

这种现象就是股价经过前期的下跌之后，开始进行中途休整，共振带向股价的靠拢。

（见图6）

图6

在盛世赢家软件（可百度免费下载）中，图6是北纬通信（002148）在2007年8月17日至2007年11月9日间的日K线走势图。

图中显示的就是股价在下跌期间，于2007年9月24日至10月18日之间发生的中途休整情况。

（见图中A处）

小结：

在实战操作中，投资者经常会遇到股价和共振带相互靠拢的现象。

但是，问题的关键在于判断股价和共振带的离聚是以那种方式进行的。

从而才可以此判断未来市场的走势方向.