大学生创业融资问题的研究.docx
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大学生创业融资问题的研究
大学生创业融资问题的研究
一、浅析我国大学生创业融资问题
二、如何解决大学生创业融资问题
三、投资项目的盈利能力起着要害性作用
四、大学生创业融资方式
五、大学生创业融资渠道正拓宽
六、走出大学生创业融资误区
七、大学生创业融资实用手册
八、大学生创业融资依然比较困难
一、浅析我国大学生创业融资问题
即将毕业的我们面临着前所未有的就业压力。
中央政
府及社会各界高度关注大学生就业问题并积极引导大学生
创业，但创业资金的匮乏，成为了制约大学生创业的关键
因素。
本文对大学生创业资金来源解析，从大学生创业应
采取的融资渠道以及各融资渠道存在的问题，提出了一些
见解。
（一）我国大学生创业融资现状分析
尽管政府鼓励大学生创业，但由于大学生自身没有资
金积累，创业经验不足以及信用程度的限制，使得资金的
不充分成为影响大学生创业的主要限制条件。
一般情况下，
大学生创业资金主要来自于家庭借款、银行信贷资金、风
险投资等。
首先，家庭借款是大学生创业最基本的融资方式，适
用于家庭物质条件优越、社会背景较好的大学生。
其次，
是通过商业银行、农信社等金融机构提供的贷款。
目前，
包括中国工商银行、中国农业银行、浦发银行、交通银行
等在内的各家银行都已推出个人创业贷款业务。
一般来说，
从银行贷款的融资成本要比从风险投资或其他服务机构融
资成本低。
再次，是风险投资基金的支持。
风险投资者一
般不参与被投资公司的日常业务经营，并且当资本增值后
就会退出，并且其投资收益主要通过被投资公司上市或股
权转让来实现的。
（二）我国大学生创业融资存在的问题
1.国家政策法规没有得到有效运行
近年来，国家颁布了一系列支持大学生创业的政策，
但这些政策在执行过程中往往遇到一系列难题，因为政策
执行单位大多还不具备解决这些问题的实际经验。
正是由
于对大学生的支持，国家政策还规定了一系列对支持大学
生创业的有利政策。
但是具体如何操作，并没有明确的规
定。
例如：
什么样的项目可以发放贷款，以及应该发放多
少贷款等等。
2.风险投资事业在我国仍不够发达
虽然最近几年我国的风险投资事业已经有了深化发展
的趋势，但无论是规模还是发展程度都受外国机构的影响。
作为世界第三大经济体，我国的风险投资事业却被国外机
构占据半壁江山，可见我国风险投资事业发展的不成熟，
这必将影响我国的中小企业发展，制约我国建设创新型社
会的目标。
3.大学生自身创业能力不强
大学生自身创业能力是制约大学生获得创业资金的重
大障碍。
近年来，我国高校实现跨越式发展，招生规模一
再扩大，高校毕业生数量年年大幅度增长，伴随着的是社
会各界对大学生综合能力的评价越来越差。
“眼高手低、纸
上谈兵、孤军奋战”几乎成了大学生的代名词。
在强调团
队合作的今天，创业者想靠单枪匹马获得成功的几率正大
大降低。
受家庭因素的影响，如今大学生一般都具有独立
的个性，在创业中常常自以为是，刚愎自用。
缺乏经验也
是大学生创业问题中关键的因素之一，没有经验的大学生
创业者还没有具备对市场事先调查的习惯，相反却进行理
想的推断。
这种缺乏实际经验的思维方式，往往是大学生
失败的关键。
这些素质缺陷，大大降低了大学生创业成功
的几率，从而也大大降低了其获得资金青睐的可能性
（三）解决我国大学生创业融资问题的对策
1.创造良好的宏观调控环境
国家和政府为支持大学生创业融资，为其提供了良好
的宏观环境，具体体现在各种有关法律法规的颁布。
所以
当务之急，我们要做的就是建立一个长效约束机制，督促
银行等金融机构落实对大学生创业的小额信贷。
政府应建
立相应的配套机制，对银行等金融机构发放的创业贷款进
行适当比例的补贴，以促使这种政策能够得到长期有效的
贯彻执行。
同时把对大学生创业贷款的支持，纳入对银行
各级从业人员的业绩考评体系。
从行政和经济上对大学生
创业融资进行相应的法律支持。
2.大力发展风险投资事业
风险投资是推动自主创业的有效途径，这一理论也得
到了西方发达国家实践的证明。
对于创业者来说，尤其是
对于高科技领域的创业者，寻求风险投资商的帮助，是一
个合理、有效的途径。
风险资金的融入，在给企业带来丰
富现金流的同时，也带来了先进的管理理念。
这对于初出
茅庐的大学生来说，都是至关重要的。
因此，应该充分发
挥风险投资在大学生自主创业中的支撑作用。
3.开展大学生创业教育
我们在分析支持大学生自主创业遇到困难的同时，往
往忽视了大学生自身综合素质的提高。
近年高校大规模扩
招，学校师资力量不足，带来的一个必然问题就是培养的
大学生素质偏低。
创业教育在我国许多高校尚未开展起来，
远远落后于西方发达国家。
市场经济条件下，资本是逐利
的，如果投资大学生的收益率很高的话，资金必然会大量
涌入这一行业，商业银行自然也无法拒绝这一诱惑。
所以
提高大学生的综合素质和创业能力，是解决大学生融资难
题的内部动力。
（四）结论
展望未来，数量日益庞大的大学生群体将成为我国社
会发展的中坚力量。
为大学生创业提供全方位的资金支持，
开启了大学生创业的第一道门，是我国社会持续发展、创
新的力量源泉。
政府应为大学生创业制定完善的社会保障
制度，社会各界应为大学生创业提供各种资金支持。
学校
方面，应从小就开始培养学生的实践、创新能力。
作为学
生，应自觉培养各种社会实践能力，为将来创业成功打下
坚实的基础。
二、如何解决大学生创业融资问题
（一）银行贷款。
银行贷款被誉为创业融资的“蓄水池”，
由于银行财力雄厚，在创业者中很有“群众基础”。
从目
前的情况看，银行贷款有以下 4 种：
（1）抵押贷款，指
借款人向银行提供一定的财产作为信贷抵押的贷款方式。
（2）信用贷款，指银行仅凭对借款人资信的信任而发放
的贷款，借款人无须向银行提供抵押物。
（3）担保贷款，
指以担保人的信用为担保而发放的贷款。
（4）贴现贷款，
指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行申请贴现
而融通资金的贷款方式。
需要提醒的是，创业者从申请银
行贷款起，就要做好打“持久战”的准备，因为申请贷款
并非只是与银行打交道，还需要经过工商管理部门、税务
部门和中介机构等一道道“门坎”。
而且，手续繁琐，任
何一个环节都不能出问题。
（二）风险投资。
由于舆论的引导，风险投资越来越受
到大学生创业的首选。
好多大学生把希望寄于风投，但风
投却从不青睐大学生。
其实，风险投资是一种高风险高回
报的投资，风险投资家以参股的形式进入创业企业，为降
低风险，在实现增值目的后会退出投资，而不会永远与创
业企业捆绑在一起。
风险投资家虽然关心创业者手中的技
术，但他们更关注创业企业的盈利模式和创业者本人。
迄
今为止，风投为大学生投资的案例可称得上是凤毛麟角。
天使投资是近年来比较活跃的一支民间力量，它是自由投
资者或非正式风险投资机构对原创项目构思或小型初创企
业进行的一次性的前期投资。
天使投资是一种非组织化的
创业投资形式，其资金来源大多是民间资本；天使投资的
门槛较低，有时即便是一个创业构思，只要有发展潜力，
就有可能获得“天使”的青睐。
（三）民间资本。
随着我国政府对民间投资的鼓励与引导，
以及国民经济市场化程度的提高，民间资本正获得越来越
大的发展空间，目前，我国民间投资不再局限于传统的制
造业和服务业领域，而是向基础设施、科教文卫、金融保
险等领域“全面开花”，对正在为“找钱”发愁的大学生创
业者来说，这无疑是“利好消息”。
而且民间资本的投资操
作程序较为简单，融资速度快，门槛也较低。
（四）融资租赁。
融资租赁是一种以融资为直接目的的信
用方式，表面上看是借物，而实质上是借资，以租金的方
式分期偿还。
该融资方式具有以下优势:
不占用创业企业的
银行信用额度，创业者支付第一笔租金后即可使用设备，
而不必在购买设备上大量投资，这样资金就可调往最急需
用钱的地方。
提醒融资租赁这种筹资方式，比较适合需要
购买大件设备的初创企业，但在选择时要挑那些实力强、
资信度高的租赁公司，且租赁形式越灵活越好。
（五）创业基金。
目前，为促进大学生创业，各类创业基
金项目开始出现，主要有：
中国青年创业基金、中国大学
生西部创业基金等，2009 年 3 月，河南省青年创业服务基
金会成立，成为全国首个大学生创业基金。
这些基金向大
学生创业者伸出援助之手，替他们解“燃眉之急”。
当然，家庭资助、勤工俭学资金积累也是获得创业
资本的重要方式。
另外从理论上讲，国内的融资渠道还有：
合资、合作、外资企业融资；政府贷款；发行债券；发行
股票；转让经营权；ＢＯＴ融资等，也可作为大学生创业
过程中的一种选择。
三、投资项目的盈利能力起着要害性作用
由于目前对外融资主要来源于银行贷款，鉴于单一的
贷款融资方式的弊端，施工企业应采取多元融资方式来克
服单一融资方式的缺陷以达到控制融资风险、降低融资费
用的目的。
（一）多元化融资的含义
多元融资方式应该理解为包含有多种融资形式和多个
融资渠道，有多个金融机构及法律等中介服务机构参与的
一个获取资本的体系或系统。
这一体系的核心是融资工具，
所有融资工具都与银行信贷具有同等竞争力，可以是企业
债券、信托、股票、资产证券化、保理、租赁以及其他金
融机构的贷款等。
详细到某一个施工企业，多元化融资可
以根据企业规模、开发项目的性质以及所依赖的环境等因
素选取适合自身特征的融资方式。
其所采用的融资可以有
多种融资方式，也可以一种为主，只要符合其自身发展就
可以。
对于采用 BT 投资模式下的施工企业而言，多元融资
方式相对于单纯依赖银行信贷的“单一”融资方式的进步
在于通过将能给企业将来带来稳定现金流入的资产及时出
售变现，减少了资产占用资本的成本，使企业可以持续不
断地承接新的项目，从而走上可持续发展的道路。
（二）融资工具的创新
建立多元化融资方式的基本条件就是融资工具的创新，
通过金融产品的创新来拓展融资渠道，最大限度地吸纳海
内的闲散资本，是解决资本需求的出路所在。
只有不断根
据 BT 投资的特征和我国经济环境的变化特征设计出合适的
融资工具，才能更好地发挥融资工具融通资本的功能，也
才能使得施工企业健康发展。
（三）融资工具的创新案例分析——浦东建设资产证券
化
资产证券化指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定
现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收
益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以
出售的流通的证券的过程。
对企业而言，资产证券化所带
来的裨益不言而喻。
作为一种直接融资的渠道，浦东建设
（上证代码：
600284）以低于同期银行贷款利率 1 个多百
分点的代价，从市场融得进一步发展的资本。
更重要的是，
这种融资模式所带来的良性循环，将彻底改变企业的盈利
模式，为企业带来蓬勃生气。
把今后几年内账面上的收益
变成“卖点”，通过上市交易，融得企业下一步发展的资本。
这种融资模式除了以下几大利处之外，还将大力缩短市政
项目的投入周期，令社会资本更顺畅地进入基建领域。
1、变现预期收益
BT 项目的综合收益主要体现在投资收益和施工收益，在
项目逐步收回回购款时逐步确认投资收益。
通过实施资产
证券化，可将项目后几年预期的投资收益一次性确认，从
而缩短利润获得的周期。
2、缓解现金流压力，改善资本链
通过实施资产证券化，可大大缩短项目公司的资本回笼
时间，加快 BT 项目的滚动发展，真正改善项目公司的资本
链，也使得项目公司逐渐加大投资规模成为可能。
3、有效降低融资成本，改善负债结构
通过实施资产证券化获得的资本可用来偿还投资时所借
的部分款项，能有效改善公司的资本结构，减少财务费用，
提高公司信用等级，为再融资创造条件。
4、提高可持续盈利能力
实施资产证券化，打通了 BT 业务模式与资本市场对接
的渠道，借市场的资本获得了持续的 BT 项目的投资能力，
解决了工程建设领域项目合约短期性的问题（吃上顿没下
顿的问题），从而获得了企业持续盈利的能力。
实施资产证
券化，既降低了项目公司 BT 项目的回购风险，又降低了融
资成本，有效地改善了资本结构，缓解了公司现金流的压
力，从而为公司可持续发展提供了全新的直接融资渠道。
（四）结论
在目前施工企业步入微利阶段的大背景下，为了实现
扩大经营规模，做大做强主业，确立自己的核心竞争力，
越来越多的施工企业采用 BT
四、 大学生创业融资方式
经营项目的选择是每个创业者都要首要考虑的问题，但是
对于小本经营者，由于资金的限制，很多项目是无法尝试
的，只能从可以选择的若干个方面来寻求适合自己的发展
方向。
对于小型投资者，他们更合适那些具有低投入、较
高回报、低风险等特点的项目。
如女性用品或者婴儿用品
就可以作为这些小型的投资者优先考虑的项目。
以女性饰
品的大学生创业融资方式经营为例，在当前女性经济独立
的社会大环境下，女性对于美的追求可以说达到了空前高
涨的形式。
中国饰品需求量的旺盛，加上消费群体的庞大，
使得饰品行业极具开发价值。
另外，选择加盟一个比较成
熟的品牌，是小本经营者创业一个不错的选择！
销售价格
定位于几元到一百多元，来自英国的乔伊丝饰品在中国中
档饰品市场的成功就是这一发展趋势的有力印证。
只要你有干成大事业的欲望和白手起家的决心，选择
你感兴趣的事业作为你终生奋斗的事业且目标明确，一心
一意地坚持下去，并按照所介绍的方法去思考，去行动，
你就一定会成功。
白手起家有 10 大方法。
一是拒绝平庸，
激发欲望。
二是选准项目，白手起家。
三是建立自信，充
满激情。
四是确定目标，一心一意。
五是顺时而谋，果断
行动。
六是与众不同，出奇制胜。
七是诚信为本，满足需
求。
八是不断积累，增强实力。
九是动静结合，进退自如。
十是拥抱成功，享受生活。
这些观点和方法是亲身创业的
体会，并结合大量古今中外白手起家、创业成功和失败的
案例形成的。
不会让你一夜暴富，它也不鼓励你去过分投
机和豪赌，它只是告诉你创业致富最实用、最普遍的成功
规律和原理，这些规律和原理不以时间和地点的改变而改
变。
当然，你在应用这些规律和原理时必须结合自己的实
际，随机应变，灵活运用。
我们深信，随着中国经济市场
化程度的日益完善，白手起家，创业投资的环境将会越来
越好，机会将越来越多，将会有越来越多的白手起家创业
者活跃在中国的经济舞台上。
也许你就是未来中国经济奇
迹的创造者之一。
随着生活水平的提高，独立的思想的具备，现代女孩
子已不再盲从于满街都是几元一件的小饰品，而更多的追
求唯一，追求个性。
但是，中等阶层的收入，又让她们对
那些昂贵的高档珠宝饰品望而生畏。
正如专家所言，这一
切为我们带来一个富有潜力的市场：
中档饰品市场正是我
们要挖掘的宝藏。
从低档小饰品的发展来看，我们深刻领
会到的是：
要进入一个产业，就要从最初的幼稚期进入，
才能在最短的时间赢得最大的利润，最好是在某一既有市
场中开拓一个新的领域，这样风险最小，同时利润最大。
我们可以看到：
目前国内中档饰品市场前景向好，正是既
有市场中的一个崭新的领域！
正是我们进入的最佳时期。
关于新大学生创业融资方式业务，我想谈谈我个人的看
法。
简单的说，新业务的选择是一个选择产业方向和未来
趋势的问题。
作为一定规模的企业，已经不是要解决生存
问题的阶段，而是要解决未来长远发展的阶段。
因此，我
认为，研究产品不如研究解决方案，研究解决方案不如研
究行业，研究行业不如研究趋势。
掌握趋势，就相当于站
在高处看行业。
未来的趋势中，需求越来越紧张的是资源
类（能源是其中之一）健康类。
以前和他们几个做新业务
的同事交流时，我就说过，先选择一个有前途的行业，然
后再研究怎么切入。
行业很大，切入点很多。
进入这个行
业后，再怎么发展就好办得多。
如果开始就一头钻入具体
的项目和产品，进行所谓的项目海选，容易迷失方向。
具
体到军品来说，问题的关键不是什么产品，而是二位领导
所说的怎么切入军品行业。
问题的着力点应该在获取有系
统设备资质的军工企业。
应该把任务确定为：
寻找有系统
设备资质的军工企业，商谈合作。
五、大学生创业融资渠道正拓宽
据社科院发布的《社会蓝皮书》的数据显示，2007 届毕业
生自主创业的比例是 1.2%，而据了解，有些发达国家的大
学生创业比重达到 20%。
这一数据表示，在目前严峻的就业
形势下，大学生宁可不就业，也不愿意去创业。
而据记者
调查，在大学生创业过程中，“融资”是大学生创业面临的
第一个难题。
为帮助大学生就业，日前，大连市政府转发了由市人事局
等１３个部门联合制定的《关于进一步加强普通高等学校
毕业生就业工作的意见》，其中，加大了对大学生自主创业
的扶持力度，将毕业生就业政策纳入到失业人员扶持政策
体系中。
于是，申请小额贷款、财政全额贴息扶持、创业
补贴等诸多鼓励政策，鼓舞了许多想要自主创业的大学生，
也为那些想要自主创业的大学生们提供了良机。
这无疑解决了大学毕业生自主创业最核心的问题之一
——资金，这让许多带着创业梦想的年轻人们开启了开创
自己事业的希望。
（一）创业最难是资金
胡彦祺，大连海事大学自动控制专业２００５年毕业
生，毕业那年，他带着在大学期间积累起来的创业经验放
弃了年收入１０万元的稳定工作，凭着开创自己事业的信
念选择了自主创业道路。
四年过去了，胡彦祺的遨游科技
稳步发展，从一开始的３人组发展到了由２０名员工组成
的团队，从一开始的２０平方米的小办公室搬进了１６０
平方米的大办公室。
同时，他还开创了自己的第二家公司
——大连天志传媒，主要涉及企业宣传片、平面设计等领
域，积累了一批稳定的客户。
谈起自己当初的创业，胡彦
祺说自己是幸运的，毕业那年他参加了大连市沙河口区大
学生创业大赛，荣获一等奖，赢取了３万元的创业基金。
胡彦祺说，其实大学生创业成功率很低。
没有资金、没有
经验是他们面对的致命难题，而资金又是他们创业启动时
期最大的难点。
一位学生处人士也表示，目前不少大学生创业是自己拿
着项目，找民营企业老板来投资，而成功率也并不高。
对
此，有风险投资机构表示，大学生创业激情并不缺乏，但
他们的创业计划书还不是很成熟，所以风险投资资金愿意
投到大学生创业项目中的很少。
（二）贷款难在缺少担保和质押
结合自己创业的经验，胡彦祺分析说，大学生在创业
起步阶段面临的资金问题有三大块，第一，公司注册资本，
第二，办公场地租金，第三，人力资源成本及办公成本，
这些问题是初出茅庐的大学生们创业面临的首要压力。
胡彦祺说，他在创业初期也找过银行，可几家银行都表
示，贷款需要担保或质押，或是提供和相关客户签订的大
合同，这难倒了干劲十足的胡彦祺，这些对他来讲都很难，
办公场地是租的、没人给担保、没有客户的大合同，几次
折腾下来，他对贷款打起了“退堂鼓”。
不难看出，对于大学生创业来说，缺少担保人、没有质
押物是贷款过程中的首要难题。
对此，银行人士也表示，
大学生创业往往缺乏担保人和质押，一旦创业失败，会极
大的增加坏帐的几率，银行也在期待能有相应政策出台。
（三）小额贷款最高额提至１０万元
此次下发的《关于进一步加强普通高等学校毕业生就
业工作的意见》给包括胡彦祺在内的想创业的大学生们带
来了创业的新的良机。
《意见》表示，对于登记失业的自主创业高校毕业生，
自筹资金不足的，可申请不超过５万元的小额担保贷款；
对合伙经营和组织起来就业的，可按照人均不超过５万元、
总额不超过５０万元的标准给予小额担保贷款；从事我市
规定微利项目的，可按规定享受小额贷款财政全额贴息扶
持。
高校毕业生在经有关部门认定的高新技术领域实现自
主创业的，其申请小额贷款的最高额提高到１０万元。
此
外，符合条件的登记失业高校毕业生首次自主创业（指首
次领取工商营业执照）并正常纳税经营１年以上的，可给
予４０００元的一次性创业补贴，所需资金由省、市、区
市县财政各承担１／３。
另外，政府对部分高校毕业生创
办的企业，每年依据创业者的经营收入证明、完税证明及
吸纳高校毕业生就业情况进行奖励性补贴。
对此，胡彦祺说：
现在自主创业赶上了“天时地利人和”
的好时机，我也在创业中寻找着新的创业机会，也会把我
的经验与那些想创业的大学生们分享，帮助更多的大学生
走出一条创业的新路。
六、走出大学生创业融资误区
初出茅庐的大学生在初次创业的道路上除了面临社会经验、
管理能力等方面的不足外，在创业融资方面常常走入误区，
最终使自己的努力功败垂成。
当前的融资误区主要表现在
以下三个方面：
误区一：
急于得到企业启动或周转资金，给小钱让大
股份，贱卖技术或创意。
有不少核心技术拥有者在公司运
营一段时间后，对当初的投资协议深感不满并提出毁约，
而这样做的后果只能是在资本市场上失去信誉；
误区二：
即便投资人不能提供增值性服务和管理指导，
仍与其捆绑在一起。
大学生创业很难找到融资对象，找到
一个就像发现了救命稻草一样，以为资金就能解决一切创
业困难，这样的融资会给后续发展带来很多麻烦。
误区三：
对风险投资不负责任的使用，烧别人的钱圆
自己的梦。
每一轮融资中的投资者都将影响后续融资的可
行性和价值评估。
因此，对于尚处早期的创业公司来说，
应引入一些真正有实力、能提供增值性服务、与创业者理
念统一的投资者，哪怕这意味着暂时放弃一些眼前的利益。
资金作为公司的血脉，必不可少，因此融资问题对新
创企业来说显得尤为重要。
大学生们要想凭借自己的技术
或创意获得应有回报，就必须解决好融资问题。
针对上述
三个误区，创业者在融资的过程中需要做好以下工作：
第一，在制订融资方案之前要准确评估自己的有形和
无形资产的价值，千万不要妄自菲薄，低估了自己的价值。
网易公司经过多轮融资和上市，目前丁磊还拥有超过 60％
的股份，这说明丁磊在每轮融资的过程中用了少量的股份
就达到了自己的目标，是我们学习的榜样。
第二，融资过程中要做好融资方案的选择，多渠道融
资的比较与选择可以有效降低融资成本，提高效率。
如果
采用出让股权的方式进行融资，则必须做好投资人的选择。
只有同自己经营理念相近，其业务或能力能够为投资项目
提供渠道或指导的投资才能有效支撑企业的成长。
尽管国
内的融资渠道还不是很健全，但方式比较多，主要是：
（１）合资、合作、外资企业融资渠道；（２）银行及金
融机构贷款；（３）政府贷款；（４）风险投资；（５）
发行债券；（６）发行股票；（７）转让经营权；（８）
ＢＯＴ融资。
多渠道的比较与选择可以有效降低融资成本，
提高效率。
通过上述途径得到的发展资金可以分为两类：
资本金和债务资金。
债务资金（如银行贷款等）不会稀释
创业者股权，而且可以有效分担创业者的投资风险，推荐
优先
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