华映科技财务分析剖析.docx

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华映科技财务分析剖析

学生实验报告

课程名称

财务分析

实验成绩

实验项目名称

公司财务状况综合分析与评价

批阅教师

朱盈盈

实验者

学号

专业班级

实验日期

2016.11.22-2016.11.31

一、实验预习报告（实验目的、内容，主要设备、仪器，基本原理、实验步骤等）（可加页）

（一）实验目的

1、巩固财务分析课程的理论学习效果，着重增加对财务分析的基本理论与方法的感性认识，为财务分析的实务工作打下基础；

2、进一步熟练掌握对企业财务信息的阅读与处理，提高并加快学生动手能力的培养，提升学生处理会计业务的速度与质量；

3、培养学生认真细致、一丝不苟、严谨客观的工作作风和理论联系实践的学习态度；

4、缩短学生从学校到单位、从学生角色到财务分析人员角色的适应期与调整期。

（二）实验内容

1.所选公司整体情况分析，包括：

（1）浏览年报，对公司整体情况和近三年的财务状况和主要业绩进行简单阐述。

（2）比较样本公司连续三年财务报告采用的会计政策和会计处理方法，分析是否存在会计政策和会计估计变更。

（3）对公司的战略、竞争地位、市场地位、外部环境进行简要描述。

2.所选公司财务报告的会计分析，包括：

（1）资产负债表分析。

（2）利润表分析。

（3）现金流量表分析。

3.利用比率分析法对所选公司的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力进行分析。

4.公司综合能力分析，包括：

（1）以样本公司连续三年的净资产收益率为出发点，按杜邦财务分析体系进行分解，并使用连环替代法找出影响净资产收益率变动的主要因素。

（2）根据样本公司的行业分类，在上交所主板、深交所主板、创业板和中小板中任意寻找一家上市公司，将2013-2015年该公司净资产收益率与样本公司净资产收益率进行比较，并用杜邦分析法给出两者差异的主要影响因素。

（三）主要设备、仪器

1.电脑

2.Office软件。

（四）基本原理

财务分析和会计分析的基本理论与方法。

（五）实验步骤

1．根据老师提供的股票挑选要求,选择1家公司作为实验样本，各同学相互之间不能选择同一公司。

2.使用合理的资料来源,获取最近三年（2013、2014、2015）的财务报告（不需要附在实验报告书中）。

3.按上述实验内容进行分析。

4.撰写实验分析报告。

二、实验过程记录与实验结果分析（包括实验过程、数据记录、实验现象等）（可加页）

（一）公司整体情况分析

1.公司整体情况和近三年的财务状况和主要业绩

华映集团源于台湾中华映管股份有限公司（CPT）,1994年成立于福州马尾科技园区,依鼓山南麓,傍闽江之滨,为台商投资祖国大陆最大的工业项目之一,总投资约超过6亿美元,占地面积764.7亩.

产品:

背光模组,主要用于:

液晶显示器;客户主要有:

三星、DELL、冠捷、长城、富士康等知名企业;液晶模组,主要用于:

液晶显示器、数码相框、车载导航显示系统等;客户主要为:

华硕、SONY、广达、联想、HP、微星等知名企业.

首先对华映科技有限公司的的财务报表做简单的分析，资产负债表，了解了它的资产、负债、所有者权益结构；通过利润表，了解了本企业近三年的利润状况以及成本费用状况；通过现金流量表，了解了本企业的现金流入流出结构，经营活动产生的现金流入流出占主要地位。

其次对华映科技集团的偿债能力分别进行偿债能力分析，最后与同行业平均水平进行了对比，通过观察可得华映科技偿债能力一直低于同行业平均水平。

资产负债率也始终低于同行业平均水平。

总的来说，华映科技集团总体水平一般，虽然2014年的某些方面有所上升，但2015年又再次下降，发展状况不太理想。

2015年，华映科技公司的总资产8972670000元，固定资产5071510000元，流动资产5867830000元，无形资产79602800元，应收账款79602800元，存货259758000元，营业总收入5433570000元，经营活动现金流量6188580000元，投资活动现金流量-1651110000元，筹资活动现金流量-712161000元。

华映科技公司在总资产、净资产、固定资产、流动资产以及无形资产等方面，其实力都是很雄厚的，但近年有一定的削弱，可见其偿债能力也不是很强。

2014年，华映科技公司在总资产、净资产、固定资产、流动资产以及无形资产等方面都一定的发展增幅，发展及速度是比较快的，但2015年则大幅度下降。

因此，华映科技公司在整体实力雄厚，但财务状况有所下降，业绩不太理想，发展空间不足。

2.会计政策和会计处理方法

（1）华映科技公司及子公司编制会计报表所采用的主要会计政策是根据中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则和《企业会计制度》及其它有关规定制定的会计年度

（2）华映科技的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

（3）记账基础和计价原则本集团的记账基础为权责发生制。

除特别声明外，计价方法为历史成本法。

（4）华映科技以人民币为记账本位币。

（5）计量属性本公司以权责发生制为记账基础，初始价值以历史成本为计量原则。

以公允价值计量且其变动记入当期损益

（6）发生外币交易时的折算方法本公司发生的外币交易在初始确认时，按交易日的即期汇率）折算为人民币金额。

（7）在资产负债表日对外币货币性项目和外币非货币性项目的处理方法外币货币性项目，采用资产负债表日即期汇率折算。

（8）外币财务报表的折算方法本公司按照以下规定，将以外币表示的财务报表折算为人民币金额表示的财务报表。

（9）金融工具的确认依据金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

本公司于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

按照投资目的和经济实质将本公司拥有的金融资产划分为四类：

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；②持有至到期投资；③贷款和应收款项；④可供出售金融资产。

本公司初始确认金融资产或金融负债，按照公允价值计量。

（10）应收款项1、应收账款采取迁移模型法计提坏账准备；2、对其他应收款项采取个别认定法计提坏账准备。

（11）存货1、存货的分类本公司存货主要包括原材料、周转材料、生产成本、库存商品等。

2、发出存货的计价方法原材料、周转材料领用时采用实际价格核算，产成品发出采用个别计价法。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法中期末及年末，本公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。

公司在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因已霉烂变质、市场价格持续下跌且在可预见的未来无回升的希望、全部或部分陈旧过时，产品更新换代等原因，使存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期损益。

本公司按照单个存货项目计提存货跌价准备。

可变现净值为在正常生产过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。

4、存货的盘存制度存货的盘存制度为永续盘存制。

5、周转材料的摊销方法周转材料于领用时一次摊销法摊销。

（12）长期股权投资长期股权投资主要包括本公司持有的能够对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的权益性投资，或者对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

（13）投资性房地产投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

本公司投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

（14）固定资产及在建工程，固定资产以成本减累计折旧及减值准备记入资产负债表内。

在建工程以成本减去减值准备记入资产负债表内。

在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产。

（15）长期待摊费用长期待摊费用按实际发生额核算，在项目受益期内平均摊销。

（16）资产减值准备本集团对各项资产（包括长期投资、固定资产、在建工程及其它资产）的账面价值定期进行审阅，以评估可收回金额是否已跌至低于账面价值。

当发生事项或情况变化显示账面价值可能无法收回，这些资产便需进行减值测试。

若出现减值情况，账面价值会减低至可收回金额。

减计的价值即为减值损失。

（17）收入确认原则收入是在经济利益能够流入本集团，以及相关的收入和成本能够可靠地计量时，根据下列方法确认：

1）销售商品收入销售商品在将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，不再对该等商品实施继续管理权和实际控制权，与交易相关的经济利益能够流入企业，相关的收入和成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。

2）提供劳务提供劳务以实际已提供的劳务确认相关的收入，在确认收入时，以劳务已提供，与交易相关的价款能够流入，并且与该项劳务有关的成本能够可靠计量为前提。

3）利息收入利息收入是按借出资金本金、货币资金存款和适用利率计算，并以时间为基准确认。

4）借款费用借款费用包括因借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额。

（18）所得税所得税包括以本公司应纳税所得额为基础计算的各种境内和境外税额。

在取得资产、承担负债时，本公司按照国家税法规定确定相关资产、负债的计税基础。

2014年华映科技公司出现会计计政策变更，是公司按照财政部2014年颁布或修订的企业会计准则，对公司会计政策进行相应变更。

本次会计政策变更将追溯调整公司2013年度合并财务报表，影响2013年末归属于母公司所有者权益合计人民币11,582,844.07元，影响2013年归属于母公司所有者的净利润为人民币56,234,962.90元。

本次会计政策变更将相应调整公司2014年年初资产负债表项目，对公司2014年半年度及前三季度损益无影响。

3.公司的战略、竞争地位、市场地位、外部环境

公司战略：

公司深耕中小尺寸面板产品加工，借力实际控制人面板技术研发、量产经验和客户资源，已基本形成以液晶模组为基础，兼有盖板玻璃（科立视）、面板（华佳彩）的触控一条龙产品的战略布局，从而为客户提供从玻璃、面板到液晶模组的触控一条龙解决方案。

华映秉承“共成长、共辉煌”的人才理念,推进人性化、透明化管理,为员工提供良好的工作生活环境和优厚的薪资福利待遇,并规划完备的教育训练体系和完善的发展晋升渠道.公司任人唯贤的人才战略和广阔的发展空间将为真正有能力的员工创造了一个实现人生价值的缤纷舞台。

竞争地位：

华映科技集团为台湾第三大面板企业，中华映管虽然是台湾地区排名第三的液晶面板企业，但是其距离前两名还有很大差距。

境内面板市场开始供过于求。

一些大型企业纷纷上马了高世代的大型生产线在面板行业供过于求的状况之下，的财务状况显得捉襟见肘，所以预计未来液晶面板市场将面临更大挑战。

公司还在液晶模组、In-Cell技术、车载+工控产品、科立视-抗菌玻璃、科立视-期触控显示屏等业务上居行业领先地位。

同时，公司众多的题材，OLED龙头的地位不可撼动，为LCM（液晶显示模组）量产技术的先趋，并领先国内同业，成为世界最主要的核心显示零部件专业制造商之一。

市场地位：

中国企业开始集中向智能手机所使用的OLED面板领域进行大规模投资，无论是目前占主流的TFT-LCD，还是新一代有机OLED，日本企业都曾在基础技术的积累上领先一步。

中国企业在液晶面板领域不断进行增产投资，预计2018年前后，在各国产能排名中将超越韩国，夺走全球首位宝座。

不仅如此，中国企业还同时在将业务向OLED面板领域延伸，这使得中国企业布局尖端电子零部件的布局变得越来越清晰。

面板企业是一个高投资的行业，建工程引进设备，引进技术人员，招聘组装工人，硬件的成本，人力的成本，都非常的高昂，举例说明，建设一条8.5代线的面板生产线，就需要大约250亿人民币的投入，知名的面板企业短期的投入常常达到上千亿元，这种雄厚的资金靠企业自己是拿不出来的，于是和地方政府合作，或者拓宽融资渠道都成为重要的方式，投入如此大的资金后，面板企业的回报周期还较为的长，大约需要三年的时间，良品率的提高，渠道的梳理，都需要时间。

因此面板行业并不是一个快速有收获的行业。

外部环境：

（1）经济环境，国内消费需求较快增长，城乡居民收入较大幅度增加。

不断扩展的中国经济规模为三星企业的发展提供了坚强的市场基础和巨大的增长空间。

（2）社会文化环境，人口的城镇化比例呈现持续上升趋势，带动总体消费力的持续上升。

城市化进程稳中趋快，人们对计算机网络知识的接受程度越来越高，进而带动高端手机、电脑等消费需求的上升，电子产品的使用在城镇市场开始进入普及阶段。

在当今的信息时代，上网己经成为人们生活的重要内容，高端手机、电脑也因此成为一个相当重要的工具。

（3）信息化发展政策促进技术行业的发展。

中国以信息化带动工业化的发展战略，是市场持续发展的重要动力，培育了行业用户对包括在内的液晶面板产品的持续需求。

（4）信息技术环境科学技术日益渗透到经济发展和社会生活的各个领域,不仅成为推动社会生，产力发展的最重要的因素,而且也成为现代社会进步的决定性力量。

（二）公司财务报告的会计分析

资产负债比较趋势分析表

报表日期

2015年12月31

2014年12月31

2013年12月31

单位

元

流动资产

货币资金

3234800000

3613980000

2538820000

结算备付金

拆出资金

交易性金融资产

360800000

312610000

衍生金融资产

应收票据

2665150

应收账款

79602800

3031090000

3288370000

预付款项

20829700

14421600

30358300

应收保费

应收分保账款

应收分保合同准备金

应收利息

12521400

14887200

9484960

应收股利

其他应收款

25240300

68414300

171553000

应收出口退税

应收补贴款

应收保证金

内部应收款

买入返售金融资产

存货

259758000

326258000

355998000

待摊费用

待处理流动资产损益

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

130655000

106549000

93194800

流动资产合计

5867830000

7488210000

6490450000

非流动资产

发放贷款及垫款

可供出售金融资产

586493000

515632000

320817000

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资

103169000

其他长期投资

投资性房地产

7532990

8340440

固定资产原值

5071510000

4904960000

4266120000

累计折旧

3065090000

2722040000

2448060000

固定资产净值

2006420000

2182920000

1818060000

固定资产减值准备

73524200

58037300

41060900

固定资产净额

1932890000

2124880000

1777000000

在建工程

90903100

49043200

546956000

工程物资

固定资产清理

生产性生物资产

公益性生物资产

油气资产

无形资产

79602800

62621700

61048000

开发支出

商誉

长期待摊费用

50995000

59708700

64207000

股权分置流通权

递延所得税资产

139976000

115948000

204688000

其他非流动资产

113268000

12098500

161324000

非流动资产合计

3104830000

2948270000

3136040000

资产总计

8972670000

10436500000

9626480000

流动负债

短期借款

3735080000

3630620000

3634210000

向中央银行借款

吸收存款及同业存放

拆入资金

交易性金融负债

衍生金融负债

207429000

159238000

应付票据

应付账款

534150000

800905000

537534000

预收款项

915137

758718

15823700

卖出回购金融资产款

应付手续费及佣金

应付职工薪酬

45177900

57702500

57171300

应交税费

88400400

41413000

38674900

应付利息

32329200

46173400

41705900

应付股利

1549680

1903220

32684500

其他应交款

应付保证金

内部应付款

其他应付款

209743000

152936000

179455000

预提费用

预计流动负债

应付分保账款

保险合同准备金

代理买卖证券款

代理承销证券款

国际票证结算

国内票证结算

递延收益

应付短期债券

一年内到期的非流动负债

171128000

54087900

其他流动负债

698383000

997489000

749472000

流动负债合计

5724290000

5943230000

5286730000

非流动负债

长期借款

159119000

425263000

511248000

应付债券

长期应付款

15929800

36320900

专项应付款

预计非流动负债

128000000

递延所得税负债

8475470

其他非流动负债

39001100

非流动负债合计

224737000

500292000

678249000

负债合计

5949020000

6443520000

5964980000

所有者权益

实收资本（或股本）

779103000

700494000

资本公积

697888000

841737000

1023400000

库存股

专项储备

盈余公积

508079000

504521000

458530000

一般风险准备

未确定的投资损失

未分配利润

692226000

543822000

268063000

拟分配现金股利

外币报表折算差额

27686.3

归属于母公司股东权益合计

2910650000

2801170000

2450510000

少数股东权益

112990000

1191800000

1210990000

所有者权益（或股东权益）合计

3023640000

3992960000

3661500000

负债和所有者权益（或股东权益）总计

8972670000

10436500000

9626480000

1．各类资产变动情况

（1）.从流动性角度看，华映科技公司的流动资产呈波动式变动，在15年有所下降，由13年的6490450000增长至7488210000，在15年下降到5867830000，从表中可以发现流动负债和流动资产的差距很小，表明该公司存在着短期偿债压力的风险。

而在非流动资产中，15年较14年有所增长，较13年则又有所下降。

由表可以发现，华映科技公司资产总额2015年相较于前两年都有所下降，呈波动式变化，但是变动幅度不大。

（2）.由表分析可得，负债与资产呈同方向波动式变化，在14年增长，而15年小幅下降

（3）.由表可以发现，华映科技公司所有者权益2015年相较于前两年都有所下降，呈波动式变化，15年较14年有大幅减少。

2.整体增减变动情况

结合负债总额和所有者权益总额，整体来看可以发现，资产总额、负债总额与所有者权益三者呈同方向变化，都是在14年有所增加，而在15年降至三年最低，这表明企业的资本结构保持稳定，各项资产都在15年有所下降，企业规模出现了变化，在14年扩大后15年缩减，财务实力有所下降。

3.资金来源与去向，评价

（1）企业的资金有两个来源，一是自有资金，二是债权资金，在自有资金中，该公司流动资产大于非流动资产，其中流动资产的货币资金占最大比重。

在债权资金中，流动负债大于非流动复债，在负债总额中，2015年长期借款只有15911.9万，而短期借款高达373508万。

最后有表中数据可以看出，最终资金主要的一部分归属母公司股东权益，另一部分则去向实收资本、资本公积、未分配利润等。

（2）

（2）资产负债表垂直分析”

资产负债表结构分析表

报表日期

2015年12月31

2014年12月31

2013年12月31

单位

流动资产

货币资金

36.05%

34.63%

26.37%

结算备付金

拆出资金

交易性金融资产

4.02%

衍生金融资产

应收票据

0.03%

应收账款

20.32%

29.04%

34.16%

预付款项

0.23%

0.14%

0.32%

应收保费

应收分保账款

应收分保合同准备金

应收利息

0.14%

0.10%

应收股利

0.00%

其他应收款

0.28%

0.66%

1.78%

应收出口退税

应收补贴款

应收保证金

内部应收款

买入返售金融资产

存货

2.89%

3.13%

3.70%

待摊费用

待处理流动资产损益

一年内到期的非流动资产

其他流动资产

1.46%

1.02%

0.97%

流动资产合计

65.40%

71.75%

67.42%

非流动资产

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