财务管理各章节知识点思维导图及公式汇总表.docx
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财务管理各章节知识点思维导图及公式汇总表
第一部分各章节知识点思维图
前言
教材结构:
八章内容可以分为三部分:
一个基础;两大环节;五大主题。
【思维导图】——重点推
荐的学习工具
1/49
第一章总论
【思维导图】
【总结】
第二章预算经管
3/49
【思维导图】
预算
的分类与体系
预算工作组织
预算编制方法
5/49
销售预算编制
生产预算的编制
材料采购预算编制
直接人工预算
制造费用预算
单位生产成本预算
7/49
销售及经管费用预算
现金预算
【总结】
第三章筹资经管
9/49
思维导图
上市公司的股票发行
资金需要量预测销售百分比法
资金习性预测法(先分项后汇总)
总杠杆效应
11/49
【总结】
【
思
维
第四章
投资经管
导
图
】
产出阶段的
成本投入类财务可行性要素的估算
建设投资的估算——第一个投入类要素
13/49
【总结】
【总结】经营成
本的估算
运营期相关税金的估算
产出类财务可行性要素的估算投资工程财务可行
性评价指标的测算
五个指标。
运用相关指标评价投资工程的财务可行性
15/49
【第四章总结】
一、财务可行性要素
三、评价指标的计算
17/49
四、财务可行
性评价
五、投资决策方法
第五章营运资金经管
【思维导图】流动
资产融资战略应收账款的监控
第六章收益与分配经管
【思维导图】【定
19/49
价方法小结】成本
费用经管规范成本的制定
变动成本差异的计算与分析
责任成本经管的流程如图所示:
第七章税务经管
21/49
【思维导图】
企业筹资税务经管
企业投资税务经管
【涉税情况总结】
企业营运税务经管
企业收益分配税务经管
税务风险经管体系
第八章财务分析与评价
【思维导图】
23/49
财务分析的方法
第二部分财务经管公式助记表
第二章预算经管
一、目标利润预算方法
1.量本利分析法:
目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价一单位产品变动成本)一固定成本费用
25/49
2.比例预算法:
=产品销售收入一变动成本一固定成本费用
(1)销售收入利润率法:
目标利润=预
计销售收入×测算的销售利润率
(2)成本利润率法:
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
(3)投资资本回报率法:
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率
目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比)
(4)利润增长百分比法:
3.上加法:
目标利润=净利润/(1-所得税率)
净利润=盈余公积+股利分配+未分配利润
=净利润×盈余公积提取比率+股利分配+未分配利润净利润=(股利分配+未分配利润)/(1-盈余公积提取比率)
预期目标利润=预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用
二、主要预算的编制
1.
销售预算编制:
现金收入=本期应当收现
+收回以前赊销
(从后往前推)
2.
生产预算的编制:
预计生产量=预计销售量+预计期末结存量-预计期初结存量
期未结存量=
期初结存(上
期期末结存)+本期增加–本期减少
3.材料采购预算编制:
某种材料采购量=某种材料耗用量+该种材料期末结存量-该种材料期初结存量
某种材料耗用量(生产需要量)=产品预计生产量×单位产品定额耗用量材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购
4.直接人工预算:
直接人工小时数=预计生产量(件)×单耗工时(小时)单耗工时(小时=直接人工小时数×单位工时工资率
5.制造费用预算:
=变动制造费用+固定制造费用
6.单位生产成本预算:
编制基础→生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算。
7.销售及经管费用预算:
=变动制造费用+固定制造费用-不付现费用(折旧费用)
8.专门决策预算:
(资本性支出工程,跨年度)
9.现金预算:
以业务预算和专门决策预算为依据编制
1.可运用现金合计=期初现金余额+经营现金收入
2.现金支出合计=经营性现金支出+资本性现金支出
3.现金余缺=可运用现金合计-现金支出合计=期初现金余额
+经营现金收入
-经营性现金支出
-资本性现金支出
4.期末现金余额=现金余缺±现金的筹集及运用
10.预计利润表的编制:
依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算
11.预计资产负债表:
以计划期开始日的资产负债表为基础,然后结合计划期间业务预算、专门决策预算、
现金预算和预计利润表进行编制。
它是编制全面预算的终点。
第三章
筹资经管
一、租金的计算:
多采用等额年金法
折现率=利率+租赁手续费率
每年租金=[设备价款-殘值×(P/F,10%,6)]/(P/A,10%,6)
二、可转换债券的转换(股数)比率=债券面值÷转换价格。
三、资金需要量预侧:
1.因素分析法:
资金需要量
=(基期资金平均占用额
-不合理资金占用额)×(
1±预测期
销售增减率)×
(1±预测期资金周转速度变动率)(加快是减,减速是加)
2.销售百分比法:
外部融资需求量=增加的营运资金-增加的留存收益+新增固定资产金额
=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益+新增固定资产金额
A.增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数
=基期敏感负债×预计销售收入增长率
B.增加的负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比(=流动负债占销售收入的百分比)
=基期敏感负债×预计销售收入增长率
增量(增加的销售)收入=基期销售收入×预计销售收入增长率
C.增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率
A为随销售变化的资产(敏感资产)(流动资产);B为随销售变化的负债(敏感负债)(流动负债);
S1:
为基期销售额;S2:
为预测期销售额;△S:
为销售的变动额;P:
为销售净利率;
E:
为利润留存比率;A/S1:
为敏感资产占基期销售额的百分比;B/S2为敏感负债占基期销售额的百分比
注:
敏感资产(和敏感负债)是随销售收入同比例变化
3.资金习性预测法:
(1)根据资金占用总额与产销量的关系来预测(以
回归直线法为例)
总资金直线方程:
资金总额(需要量)(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)
a为不变资金;b为单位产销量所需变动资金。
X为产销量Y为资金占用量
x
2
y
i
x
xy
a=
i
i
ii
yna
bx
n
x
2
(x
)2
i
i
n
xiyi
xi
yi
b=n
x2
(
x
)2
i
i
xyaxbx2
(2)采用先分项后汇总的方法预测(以高低点法为例)
A:
分工程确定每一工程的a、b。
(货币资金(现金)、应收账款、存货、固定资产、流动负债、
应付账款等a、b)
某工程单位变动资金(b)=(多半为现金)
某工程不变资金总额(a)=最高收入期资金占用量-b×最高销售收入
或=最低收入期资金占用量-b×最低销售收入
B:
汇总计算得到总资金的a、b。
a=(a1+a2+⋯+am)(资产工程不变(流动+固定)资金)-(am+1+⋯
+an)(负债工程不变资金)b=(b1+b2+⋯+bm)(资产工程变动资金)-(bm+1+⋯+bn)(负债工程变动资
27/49
金)
四、个别资本成本的计算:
投资者要求的报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=纯利率+通货膨胀率+风险报酬率
(1)一般模式:
(2)贴现模式:
筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0
得:
资本成本率=所采用的贴现率
【提示】A:
能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率,即为资本成本。
B:
该模式为通用模式。
(3)银行借款资本成本:
银行借款资金成本率
贴现模式:
根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。
采用内插法
长期借款筹资总额=长期借款筹资净额/(1-长期借款筹资费率)
(4)公司债券资本成本:
年利息:
根据面值和票面利率计算的,筹资总额:
根据债券发行价格计算的。
贴现模式:
根据“现金流入现值-现金流出现值=0”求解贴现率。
采用内插法
(5)融资租赁资本成本:
只能采用贴现模式
现金流入现值(租赁设备原值)=现金流出现值(各期租金现值+残值现值)(6)普通股资本成本第
一种方法——股利增长模型法普通股资本成本:
Do:
某股票本期支付的
股利,g:
预期股利年增长率,Po:
股票目前市场价格,F:
筹资费用率每年股利固定的情况下:
普通股
成本=
每年固定股利
普通股金额
(1普通股筹资率)
第二种方法——资本资产定价模型法:
(7)留存收益资本成本:
与普通股成本相同但不考虑筹资费用
【总结】对于个别资本成本,是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的,个别资本成本的从低到高排序:
长期借款<债券<留存收益<普通股
五、平均资本成本:
权数可以有三种选择:
即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数
Kw
:
综合资本成本;
Kj
:
第j种个别资本成本;
Wj
:
第j种个别资本在全部资本中的比重。
六、边际资本成本:
筹资方案组合时,边际资本成本的
权数采用目标价值权数
七、杠杆效应:
息税前利润EBIT=边际贡献M-固定成本F
边际贡献M=销售收入S-变动成本V=单位边际贡献*销售量Q=销售额S×边际贡献率=息税前利润EBIT+固定成本F
边际贡献率=单位边际贡献/单价=边际贡献/销售收入
变动成本率=单位变动成本/单价=变动成本/销售收入=1-边际贡献率
单位边际贡献=销售单价P-单位变动成本VC变动成本率+边际贡献率=1
DOL
EBIT/
Q
息税前利润变动率
产销变动率
(1)经营杠杆系数(
DOL):
定义公式:
EBIT
Q
DOL
M
EBITF
基期边际贡献
M
FEBIT
基期息税前利润
(简化)计算公式:
【提示】采用简化公式计算某一年的经营杠杆系数,应用的是上一年的数据
。
【结论】只要企业存在固定性经营成本,就存在经营杠杆效应。
1经营杠杆系数越大,企业经营风险越大。
2在
企业不发生经营亏损、息税前利润为正的情况下,经营杠杆系数最低为
1,不会为负数。
3只要有固定性经营成
本存在,经营杠杆系数总是大于
1。
4经营杠杆系数的影响因素:
单价、单位变动成本、销售量、固定成本。
(2)财务杠杆系数(
DFL):
定义公式:
EPS/EPS
每股收益变动率
DFL
=
EBIT/EBIT
息税前利润变动率
(简华)计算公式:
【结论】财务杠杆系数越大,财务风险越大,在企业有正的普通股盈余的情况下,财务杠杆系数最低位1,不会
为负数;只要有固定性资本成本存在,财务杠杆系数总是大于1。
影响财务杠杆的因素:
债务资本比重;普通股
盈余水平;所得税税率水平。
财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益的影响,财务杠杆系数越高,表明普通股收益的波动程度越大,财务风险也就越大。
(3)总杠杆效应(DTL):
29/49
定义公式
DTL=
EPS/EPS
=普通股盈余变动率
Q/Q
产销量变动率
关系公式
DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数
计算公式
DTL=
M
税后边际贡献
EBITI
税后利润
应用之一:
(1)固定资产比重较大的
资本密集型企业,经营杠杆系数高,经营风险大,企业筹资主要依
靠权益
资本以保持较小的财务杠杆系数和财务风险;
(2)变动成本比重较大的劳动密集型企业,经营杠
杆系数较低,经营风险小,企业筹资主要依靠债务
资本,保持较大的财务杠杆系数和财务风险。
应用之二:
(1)企业处于初创阶段,产销业务
量小,经营杠杆系数大,此时企业筹资主要依靠权益资本,在较低
程度上使用财务杠杆;
(2)企业处于扩张成熟期,产销业务量大,经营杠杆系数小,此时资本结
构中可扩大债务资本,在较高
程度上使用财务杠杆。
八、资本结构优化方法:
(1)每股收益分析法:
每股收益
每股收益无差别点:
就是不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平,
无论采用债务筹资
还是股权筹资每股收益都
是相等的
计算公式:
(EBIT
I1)(1
T)=(EBIT
I2)(1
T)
N1
N2
【决策原则】
(1)对负债筹资方式和权益筹资方式比较:
如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润,则运用负债筹资方式;
如果预期的息税前
利润小于每股收益无差别点的息税前利润,则运用权益筹资方式。
(2)对于复合筹资方式进行比较时,需
要画图进行分析。
(2)平均资本成本比较法:
通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本,
选择平均资本成本率最低的方案。
(3)公司价值分析法:
能够提升公司价值的资本结构,则是合理的资本结构
A:
公司市场总价值(V)=权益
资本的市场价值S+债务资本的市场价值
B(已知)
B:
假设公司各期的
EBIT保持不变,债务资本的市场价值=
其面值
S
(EBIT
I)(1
T)
Ks
=净利润/Ks
权益资本(股票)的市场价值
其中:
s
s
f
m
f
I
=
债务的市场价值*利率T:
所得税税率
K=R=R+β(R-R)
C:
债券市场价值通常采用简化做法,按账面价值确定;
D:
平均资本成本=税后K债×W债+K权×W权
税后债务资本成本=税前债务资本成本Ks×(1-所得税率T)
Kb:
为税前债务资本成本(已知)。
KS:
为股权资本成本
E:
找出公司价值最大的资本结构,该资本结构为最佳资本结构。
决策原则:
最佳资本结构亦即公司市场价值最大的资本结构。
在公司价值最大的资本结构下,公司的平均资本成本率也是最低的。
第四章投资经管
一、投资决策的影响因素
(1)时期因素(工程计算期)
工程计算期指投资工程从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。
工程计算期(n)=建设期(s)+运营期(p)
运营期=试产期+达产期
固定资产投资
(2)
投入阶段的成本
:
建设投资
无形资产投资
原始投资
其他资产投资
工程总投资
流动资金投资
资本化利息
(3)
产出阶段的成本:
=经营成本(付现成本)
+营业税金及附加
+所得税
二、投入类财务可行性要素的估算:
(一)建设投资的估算——第一个投入类要素
31/49
●形成固定资产的费用:
(1)建筑工程费的估算①单位建筑工程投资估算法:
建筑工程费=同类单位建筑工程投资×相应的建筑工程总量②单位实物量工程投资估算法:
建筑工程费=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量
(2)设备购置费的估算(狭义)
①国产设备购置费的估算:
注:
这里假设是“购置设备的进项税额均不允许抵扣”
②进口设备购置费的估算:
以人民币标价的以外币标价的人民币
◆按到岸价结算时:
进口设备到岸价=进口设备到岸价×外汇牌价
◆按离岸价结算时:
☆国际运费(外币)=离岸价(外币)×国际运费率=单位运价(外币)×运输量
☆
◆☆
☆☆一般不设及
◆
③
设备购置费(广义)=(狭义)设备购置费(国产+国外)+工具、器具和生产经营用家具购置费
(3)安装工程费的估算:
安装工程费=每吨安装费×设备吨位=安装费率×设备原价
=单位实务工程安装费规范×安装实务工程量
(4)固定资产其他费用的估算:
按工程工程费用的一定百分比侧算
工程的工程费用=建筑工程费+广义设备购置费+安装工程费
(5)形成固定资产的费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费+其他费用
(6)固定资产原值=形成固定资产的费用+建设期资本化利息+预备费
●形成无形资产费用的估算:
一般了解(专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、和特许权)
●形成其他资产费用的估算:
形成其它资产费用=生产准备费+开办费
●预备费
(1)
(2)涨价预备费:
通常需要根据工程费用和建设期预计通货膨胀率来估算
(二)流动资金投资的估算——第二个投入类要素
(1)分项详细估计法的基本公式:
(2)周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系
360360
周转次数=周转天数1年内最多周转次数=最低周转天数
该项目的周转额
某一流动工程的资金需用额=该项目的最多周转次数
(3)流动资产工程的估算:
需
外购原材料需用额
=
年外购原材料费用
外购原材料的最多周转
次数
用
额
外购燃料动力需用额
=
年外购燃料动力费用
的
外购燃料动力的最多周
转次数
33/49
估
年外购其他材料费用
算其他材料需用额=
其他材料的最多周转次数
在产品需用额=
年外购原材料费用年外购燃料动力费用年工资及福利费年修理费年其他制造费用
在产品的最多周转次数
产成品需用额=年经营成本年销售费用
产成品的最多周转次数
◆◆
◆
◆
(4)流动负债工程的估算
估算公式
流动负债需用额
=应付账款需用额+预收账款需用额
应付账款
应付账款需用额
=外购原材料、燃料动力及其他材料年
费用
需用额
应付账款的最多周转次
数
预收账款
预收账款需用额
=预收的营业收入年金额
需用额
预收账款的最多周转次数
制造经管销售以上三项费用中所含的工资及福
(5)其它费用=费用+费用+费用+利费、折旧费、摊销费和修理费
(三)经营成本的估算——第三个投入类要素
(1)
(2)
(3)
(四)运营期相关税金的估算——第四个投入类要素
(1)
(2)
(3)
该年调整所得税=所得税前净现金流量-所得税后净现金流量
该年营业税金及附加=该年营业收入-该年不含财务费用的总成本费用-息税前利润三、产出类财务可行性要素的估算
(1)营业收入的估算:
年营业收入=该年产品不含税单价×该年产品的产销量
(2)补贴收入的估算(3)固定资产余值的估算(4)回收流动资金的估算
四、财务可行性评价指标的类型
静态评价指标(总投资收益率、静态投资回收期)
按是否考虑
资金时间价值分动态评价指标(净现值、净现值率、内部收益率)
评价指标按指标性正指标(越大越好:
除静态投资回收期以外的其他指标)
的分类质不同分
反指标(越小越好:
静态投资回收期)
按指标在主要指标(净现值、净现值率、内部收益率等)
决策中的次要指标(静态投资回收期)
重要性分辅助指标(总投资收益率)
五、投资工程净现金流量的测算
(1)某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量。
(2)所得税后净现金流量=所得税前净现金流量-调整所得税。
(3)调整所得税=息税前利润×所得税率
(4)建设期某年净现金流量=-该年原始投资额
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【提示】
(1)在建设期内的净现金流量一般小于或等于零;
(2)在运营期内的净现金流量则多为正值。
(