项目评估与可研重点.docx

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项目评估与可研重点

文件排版存档编号：

[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]

项目评估与可研重点

项目评估与可行性研究重点整理

（一）名词解释：

1、项目评估（P11）:

项目评估是由专门机构（项目投资决策部门或项目贷款的决策机构）或具备资质的咨询机构对上报的项目可行性研究报告进行全面的审查和再评价工作，即对拟实施项目的必要性、可行性、合理性及效益、费用进行的审核和评价。

2、项目可行性研究（P24）：

是在投资决策之前，对拟建项目进行全面的技术经济分析与论证，以试图对其做出可行或不可行评价的一种科学方法。

3、项目经济评价（P130）：

是指采用一定的方法和经济参数，对项目投入产出的各种因素进行研究、分析计算和对比论证，为项目的投资决策提供量化指标依据的工作。

主要可以分为财务评价和国民经济评价两个层次。

4、沉没成本（P223）：

沉没成本也称为旁置成本。

它是指那些由于过去决策所引起并已经支付因而无法由现在或将来任何决策所能改变的成本（或费用）。

5、国民经济评价（P239）：

它是按照资源合理配置的原则，从国家整体角度和社会需要出发，采用影子价格、影子汇率、影子工资、社会折现率等经济评价参数（或称国家参数），计算和分析国民经济为投资项目所付出的代价（费用）以及项目对国民经济所作出的贡献（效益），以评价投资项目在经济上的合理性。

6、社会折现率（P254）：

社会折现率是从国家角度对资金机会成本资金时间价值的估量。

它是从社会的观点反映出最佳的资源分配和社会可接受的最低投资收益率的限度。

7、影子价格（P261）：

所谓影子价格，从理论上来说，是指资源在最优利用情况下，单位（资源的利用单位）效益增量价值。

它是为实现一定的经济发展目标而人为确定的，比交换价值更能反映出合理利用资源的效率价格。

因此，影子价格是人们对所利用的资源的一种评价，而不是一种真正意义上的商品价格。

8、社会评价（P284）：

社会评价是分析拟建项目对当地社会（或全社会）的影响和当地社会条件对项目的适应性和可接受程度，评价项目的社会可行性。

9、投资项目后评价（P351）:

投资项目后评价又称事后评价。

它是指在项目建成投产并运行一段时间（一般为2年或达到设计生产能力年份）后，对项目全过程的投资活动进行总结评价，对投资项目取得的效益进行综合评估，从而作为判别项目投资目标实现程度的一种方法。

（二）简答：

1、项目评估的原则（P12）：

（貌似老师的意思是这个不是很重要）

（1）分析的系统性

（2）方案的最优性

（3）指标的统一性

（4）价格的合理性

（5）方法的科学性

（6）工作人员立场的公正性

2、项目评估与项目可行性研究的关系（P19）

项目可行性研究和项目评估是项目投资决策过程中的两个基本步骤，它们之间既有共同点又有区别：

（1）共同点：

二者同处于项目投资的前期

二者的出发点是一致的：

满足社会及市场的需求

二者考察的内容与方法是相通的：

“三性”，合理性、可行性、必要性

二者的目的和要求是相通的：

通过科学决策提高效率

（2）区别：

承担主体不同：

评估：

项目决策与贷款决策机构；可研：

投资者或其委托者

由于二者主体不同，它们在进行项目评价的视角和着重点也就不同

评估：

宏微观并重（发改委）；可研：

微观（投资者）

二者在项目投资决策过程中所处的时序和作用也不同

一前一后，可研是项目决策的直接依据，评估是项目决策的最终依据。

（3）关系：

可行性研究为项目评估提供工作基础

项目评估则是对可行性研究作进一步分析和论证，是可行性研究的延续和再研究。

帮助大家记忆的简易版：

项目评估

项目可行性研究

共同点

所处时期

项目投资的前期

出发点

满足社会及市场的需求

内容与方法

“三性”

目的和要求

科学决策——效率↑

区别

承担主体

项目或贷款决策机构

投资者或其委托者

视角和着重点

投资者（微观）

发改委（宏观微观并重）

时序和作用

一前一后，可研：

直接依据；评估：

最终依据

关系

可研：

基础；评估：

延续和再研究

3、可行性研究的阶段划分及其主要内容（P28&30）：

（1）阶段划分：

世界银行将项目的周期划分为：

项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、项目实施、项目投产经营和项目评价总结等七个阶段。

（2）主要内容：

工作阶段

机会研究

初步可行性研究

可行性研究

评估与决策

工作性质

项目设想

项目初选

项目拟定

项目评估

工作内容

鉴别投资方向，寻找投资机会，提出项目投资建议

对项目做出专题辅助研究，广泛分析、筛选方案，确定项目的初步可行性

对项目进行深入细致的技术经济论证，重点分析财务效益和经济效益评价，做出多方案比较，提出结论性建议，确定项目投资的可行性

综合分析各种效益。

对可行性研究报告进行评估和审核，分析项目可行性研究的可靠性和真实性，对项目做出最终决策

4、影响项目生产规模的因素：

（P102）

（1）国民经济发展规划、战略布局和有关政策

（2）项目产品的市场需求

（3）项目所处行业的技术经济特点

（4）资金、资源的供应状况及其他生产建设条件

（5）项目拟采用的生产技术和设备、设施状况

（6）投资者的预期收益

（7）投资者的经济实力

5、技术评估的原则：

（P122）

（1）技术的先进性

（2）技术的适用性

（3）技术的经济性

（4）技术的可靠性

（5）遵守国家有关的技术政策、法规、标准

6、生产工艺方案评估的内容：

（P124）（上课时说的次重点）

（1）可靠性分析

（2）生产工艺对产品质量的保证程度分析

（3）经济性分析

（4）生产工艺对原材料的适应性分析

（5）生产工艺对实施条件的要求分析

（6）生产工艺流程的均衡性分析

7、项目的财务评价与国民经济评价的关系/项目经济评价中两个层次之间的关系（P134）

项目的财务评价与国民经济评价是项目经济评价中的两个层次，它们之间既有不同也有联系，以下答题中，F代表财务评价，N代表国民经济评价

不同点

F

N

角度

微观，财务盈利性

宏观，经济合理性

效益和费用的含义

实际“收支”，即现金流

资源量的增减

效益和费用的划分范围

项目自身的直接效益与费用

项目自身与关联项目，直接+间接效果

价格不同

市价

影子价格

参数不同

财务评价参数，如：

基准投资收益率

经济评价：

如影子汇率，影子工资、社会折现率等

地位不同

二者需同时进行时，应以N的结论作为项目最终决策的依据

联系

二者需同时进行时，F是N的基础，N是F的前提

8、投资估算的范围与内容（P141）这个不是很确定

项目投入总资金由建设投资（含建设期利息）和流动资金两部分组成，具体内容包括：

（1）建设工程费

（2）设备及工器具购置费

（3）安装工程费

（4）工程建设其他费用

（5）基本预备费

（6）涨价预备费

（7）建设期利息

（8）流动资金

9、国民经济评价的基本原理：

（P241）

项目的国民经济评价使用基本的经济评价理论，采用费用—效益分析方法，即费用与效益比较的理论方法，寻求以一定的投入（费用）获取最大的产出（效益）。

国民经济评价采取“有无对比”的方法识别和确认项目的效益与费用

采用影子价格计量各项费用与效益

采用经济费用效益流量分析方法，使用报表分析

采用内部收益率、净现值等经济营利性指标进行定量的经济效益分析

10、国民经济评价的步骤：

（P245）

国民经济评价的基础有二

（一）在财务评价基础上进行

1、用影子价格替换财务评价中的市场价格，并剔除其中的转移支付，以计算项目的直接效果

2、识别并计量项目的间接效果，对不能定量计算的，应作定性说明

3、编制评价报表，计算评价指标

4、如有必要（如有要求），还应计算项目的外汇效果

（二）直接进行

1、直接用影子价格计算项目的直接效果（直接效益&直接费用）

2、3、4同上

11、项目社会评价中社会影响分析的主要内容（P290）用290页的图回答也可以

项目的社会影响分析旨在分析预测项目可能产生的正面影响（通常称为社会效益）和负面影响，其主要内容如下：

（1）项目对所在地居民收入的影响

（2）项目对所在地居民生活水平和生活质量的影响

（3）项目对所在地居民就业的影响

（4）项目对所在地区不同利益群体的影响

（5）项目对所在地区弱势群体利益的影响

（6）项目对所在地区文化教育、卫生的影响

（7）项目对所在地基础设施、社会服务容量和城市化进程等的影响

（8）项目对所在地区少数民族风俗习惯和宗教的影响

12、环境影响评价的基本内容（P307）：

项目影响评价的基本内容如下：

1、环境条件调查，它主要包括对自然环境、生态环境、社会经济环境、特殊环境等条件的调查

2、影响环境因素分析，它主要包括污染环境因素分析和破坏环境因素分析

3、环境影响因素的确定与影响程度的分析：

它主要包括对自然环境、生态环境、美学、社会经济环境的影响

4、环境保护措施，它主要包括治理措施方案和治理方案的比选。

13、不确定性因素有哪些（P321）：

（1）物价

（2）投资项目的生产能力

（3）工艺技术方案和技术装备

（4）项目计算期

（5）投资项目资金结构

（6）利率与汇率

（7）政策因素

14、单因素敏感性分析的步骤（P330）：

（1）确定敏感性分析的研究对象。

（2）选定进行分析的不确定性因素

（3）计算分析变量因素对投资项目的效益指标的影响程度

（4）绘制敏感性曲线图，找出敏感性因素

（5）明确敏感性因素变化的最大极限值。

15、投资后评价的内容：

（P359）这个不是很确定

一般来说，投资项目的后评价的基本内容有两大方面

（一）与项目前评估相对应的项目后评价的主要内容

1、项目建设必要性的后评价

2、项目生产建设条件的后评价

3、项目技术方面的后评价

4、项目经济效益方面的后评价

（二）从项目全过程来看

1、投资项目前期工作的后评价

2、投资项目实施工作的后评价

3、投资项目运营阶段的后评价

16、项目后评价的方法（P364）：

项目后评价方法的基本原理是比较法（也可称为对比法）。

项目后评价的分析方法一般有如下四种：

（1）效益评价法，又称指标计算法

（2）影响评价法，又称指标对比法

（3）过程评价法

（4）系统评价法，上诉三种方法的有机结合

17、外贸货物影子价格的调整（P262）：

老师的要求是图+符号+解释说明，建议大家先看书理解下，把图记下来，再记解释说明和公式就不难了

外贸货物影子价格的计算以实际可能发生的口岸价格为基础确定，具体定价方法如下

第一，产出物，一般要求在离岸价的基础上调整为出厂价格：

（1）直接出口产品SP为：

离岸价格（FOB）乘以影子汇率（SER），减去国内运输费用（T1）和贸易费用（Tr1）。

其表达式为：

SP=FOB*SER-（T1+Tr1）

（2）间接出口产品SP为：

离岸价格乘以影子汇率，减去原供应厂到口岸的运输费用（T2）及贸易费用（Tr2），加上原供应厂到用户的运输费用（T3）及贸易费用（Tr3），再减去拟建项目到用户的运输费用（T4）及贸易费用（Tr4）。

其表达式为：

SP=FOB*SER-（T2+Tr2）+（T3+Tr3）-（T4+Tr4）

（3）替代进口产品SP：

原进口货物的到岸价格（CIF）乘以影子汇率，加口岸到用户的运输费用（T5）及贸易费用（Tr5），再减去拟建项目到用户的运输费用及贸易费用。

其表达式为：

SP=CIF*SER+（T5+Tr5）-（T4+Tr4）

第二，投入物，一般要求在到岸价基础上调整为到项目所在地的价格。

（1）直接进口产品的SP为：

到岸价格（CIF）乘以影子汇率，价国内运输费用和贸易费用。

其表达式为：

SP=CIF*SER+（T1+Tr1）

（2）间接进口产品的SP为：

到岸价格乘以影子汇率，加口岸到原用户的运输费用及贸易费用，减去供应厂到用户的运输费用及贸易费用，再加上供应厂到拟建项目的运输费用（T6）及贸易费用（Tr6）。

其表达式为：

SP=CIF*SER+（T6+Tr6）-（T5+Tr5）+（T3+Tr3）

项目

（3）占用出口产品的SP为：

离岸价格乘以影子汇率，减去供应厂到口岸的运输费用及贸易费用，再加上供应厂到拟建项目的运输费用及贸易费用。

其表达式为：

SP=FOB*SER-（T2+Tr2）+（T6+Tr6）