东方航空年度报告.docx

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东方航空年度报告

2015年东方航空年度报告

上图仅供参考

根据东方航空（600115）2015-08-31融资融券信息显示，东方航空融资余额1,656,145,880元，融券余额9,580,685.40元，融资买入额166,434,195元，融资偿还额259,298,691元，融资净买额-92,864,496元，融券余量1,228,293股，融券卖出量60,300股，融券偿还量65,100股，融资融券余额1,665,726,565.40元。

东方航空融资融券详细信息如下表：

二零一五年上半年,世界经济复苏乏力,各主要经济体分化明显;中国经济面临较大下行压力,但总体增长与预期目标相符。

全球航空客货运输量持续增长,航油成本进一步降低,行业发展势头良好;中国航空运输市场受益于国内经济结构调整稳步推进、消费升级与旅游经济发展等因素,总体需求旺盛,但行业竞争日趋激烈,高铁等替代性运输方式冲击呈现常态化趋势。

面对复杂多变的经营环境,公司在确保运营安全的前提下,不断加强客货运营销,持续提升服务品质,积极推进转型发展,取得了良好的经营业绩。

二零一五年上半年,本公司实现营业收入人民币443.11亿元,同比增长3.9%,归属于上市公司股东的净利润为人民币35.64亿元,同比增加人民币35.49亿元。

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安全运营本公司始终致力于确保运营安全。

二零一五年上半年,本公司推进运行风险控制系统建设,提高安全风险防控水平;构建运行资质和飞行保障数据平台,提升安全管理能力;深化飞行数据分析应用,深入推广电子飞行包二期项目,强化安全技术运用。

二零一五年上半年,本公司共安全飞行86.59万小时,起落37.16万架次,同比分别增长10.9%和8%。

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客运营销二零一五年上半年,本公司精准市场研判,优化生产组织,加强收益管控和客户拓展,经营能力持续提升,实现客运收入人民币370.58亿元,同比增长4.47%。

本公司把握旅游需求旺盛机遇,增加日本、欧洲及东南亚航线运力投放,同时关注韩国MERS（中东呼吸综合症）疫情情况,及时调减中韩航线运力;积极拓展直销渠道,直销收入占比同比提升约9个百分点;优化航班衔接,强化中转联程,持续推进上海核心枢纽、昆明及西安区域枢纽建设;依托营销数据分析系统,积极拓展高端客户营销,集团客户总数同比增长9%,其中两方集团客户总数及贡献收入同比增幅均超过40%,常旅客会员新增约200万人。

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货运物流二零一五年上半年,东航物流加强成本控制,优化生产组织,拓宽营销渠道,实现盈利人民币4800万元。

在传统货运经营方面,进一步精简机队规模,退租2架老旧货机,降低运营成本;通过提高货机利用率,稳定欧美核心市场运力投入;积极拓宽货源渠道,加强联运合作,提升上海枢纽货量中转比例。

在货运物流转型方面,建立中转营销平台,打造东航快速供应链;进军高端医药航空物流服务领域,构建航材物流网络平台,完善第三方物流解决方案;建设自洛杉矶经宁波口岸入境到国内三线以上城市渠道,优化跨境电商物流解决方案。

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联盟合作本公司重视天合联盟合作平台,深化与联盟伙伴各项合作。

公司积极深化与达美航空战略合作关系,计划引进达美航空作为公司战略投资者;在浦东机场T1航站楼实现与达美航空同候机楼联程中转合作,新增代码共享合作航线13条;共同拓展集团客户资源,开展公司北美精品航线产品销售。

二零一五年上半年,公司还与法航、意航、俄航、南航、厦航、华航等联盟成员在24条航线上新增代码共享合作,并与法航在浦东机场实现双向航班联程中转和行李直挂。

截至二零一五年上半年末,公司共与12家联盟成员实施代码共享合作,合作航线共计704条,航点累计达372个。

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服务品质本公司秉持“以客为尊、倾心服务”的服务理念,完善服务标准流程,强化服务一致性,提升服务品质;加强服务领域的IT建设和应用,推广自助改签系统,升级旅客行李查询系统,优化自助值机功能,持续改善客户体验;完善不正常航班应急响应机制,系统提升应急保障能力;同时,为进一步提升高端旅客的候机体验,公司完成了虹桥机场贵宾室的升级,并且正在对北京、香港、成都、武汉等多个机场的贵宾室进行投资改造。

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成本控制二零一五年上半年,受益于国际油价低位运行,本公司经营成本同比降低6.04%。

本公司不断加强成本控制,持续优化机队结构和航线航路,提高航班运行效效率,降低运行成本;严控新进人员数量,完善人员退出机制,人机比同比降低约6%;提升东航技术机务维修能力,飞机发动机修理费用同比降低8.85%。

二零一五年上半年,剔除航油成本因素,公司单位可用吨公里成本同比降低2.2%,成本管控效果显著。

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转型发展二零一五年上半年,本公司持续推进转型发展各项工作。

稳步推进中联航转型低成本航空,为未来发展奠定坚实基础。

中联航明确机队全经济舱布局改装方案,提高载客能力;积极开拓直销平台,实现中联航官网及移动客户端上线,直销收入占比同比提升12.6个百分点;正式启动低成本服务模式,取消免费餐食配备,推广行李托运收费、机上售卖及贵宾室有偿服务等产品,大力拓展非航收入。

截至二零一五年上半年末,中联航共运营飞机30架,实现营业收入19.16亿元,实现净利润9327万元,同比增长28.04%。

积极探索“互联网+”商业模式。

下属全资公司东航电商围绕电商平台、积分商城及数字营销等五大板块业务,推进客户、积分和线下触点等转型资源开发;加快集成产品研发,陆续上线旅游度假、保险等10大类32种重点产品,实现电商平台技术快速迭代,不断优化用户体验;提升数字营销能力,拓展内外部营销合作伙伴,加快O2O（OfflinetoOnline）营销资源统筹。

持续推进空中互联平台项目建设。

公司旗下21架中远程宽体客机获准利用卫星通信系统提供互联网接入服务,其中14架已完成设备改装工作;成功实现空中互联平台商城购物、免税品销售和机上餐食展示等功能;开展窄体机空地互联改装技术解决方案和商业运营方案评估。

二零一五年上半年,公司启动非公开发行A股股票项目,并着手引进达美航空为战略投资者,有望进一步优化公司股权结构,提升资产质量,降低财务风险。

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社会责任本公司在追求企业自身可持续发展的同时,将社会责任理念融入企业决策和生产经营之中,追求企业发展与社会责任的统一。

二零一五年上半年,本公司完成了援非医疗队、尼泊尔地震撤侨等重大运输保障任务,赢得了社会公众的广泛肯定和一致赞誉;积极组织团员青年前往云南省沧源县开展“爱在东航”爱心助学活动,截至二零一五年上半年末,“爱在东航”大型公益活动共组织各类活动项目近5000个,参与员工突破26万人次,关爱人数累计达21万余人次。

要点一：

所属板块　新上海板块，上海板块，预盈预增板块，沪股通板块，油价相关板块，民航机场板块，AH股板块，HS300_板块，社保重仓板块，融资融券板块。

要点二：

经营范围　国内和经批准的国际、地区航空客、货、邮、行李运输业务及延伸服务；通用航空业务；航空器维修；航空设备制造与维修；国内外航空公司的代理业务；与航空运输有关的其他业务；保险兼业代理服务；电子商务；空中超市；商品批发、零售。

并且，从事根据公司法组成的股份有限公司都可以从事的其他合法活动。

作为国内四大航空公司之一，公司实施了大重组计划，兼并了长城航空，通过与中国银行签署总额为120亿元人民币的银企合作协议和2亿美元的贷款协议，为进一步兼并西北航空，联合云南航空，实施重组提供了可靠的资金保证。

要点三：

定向增发-募资150亿扩充公司机队规模　2015年4月23日公告，公司拟不低于6.44元/股非公开发行不超过23亿股，募集资金不超过150亿元，其中，120亿元用于购买23架飞机，30亿元用于偿还金融机构贷款。

公司拟使用本次募集资金于2016年度购买飞机23架，机型包括空客中短程A321、波音中短程B737-800和波音远程B777-300ER，均属于公司重点规划的机型系列。

此外，公司目前负债水平较高，因而本次非公开发行股票募集资金还将用于偿还金融机构贷款，改善公司资产负债结构、降低公司的财务风险，为公司长远稳定发展夯实基础。

要点四：

国内三大航空公司之一　公司主要营运基地位于上海，以航班班次占有率统计，公司在虹桥机场与浦东机场市场份额为54%与39.2%，以旅客吞吐量统计，公司在虹桥机场与浦东机场市场份额为52.2%与37.9%。

民航总局正与上海市政府加强合作，共同推进将上海建成亚太地区航空枢纽计划，这将带来丰富的客货运输资源。

公司每周经营定期航班约9600班次，通航30个国家和地区，服务于国内外共182个城市，飞机平均日利用率为9.7小时。

据民航局统计，公司2010年（不含上航）航班正点率79.04%，连续三年保持全民航第一。

要点五：

扩大机队规模　2010年内公司完成购买及融资性租赁飞机共25架，经营性租赁飞机共14架，处置飞机15架。

截至2010年12月31日止，公司共运营355架飞机，包括337架客机和18架货机。

未来交付计划：

2011年25架，2012年31架，2013年30架，2014年34架，2015年30架。

要点六：

加入天合联盟　公司通过代码共享，SPA协议等国际合作方式，向全球各主要市场提供更广泛的航空运输服务。

2010年6月公司正式与天合联盟签订GAAAA协议，该协议代表公司确认加入天合联盟的承诺，并遵守合作条款，一年后达到天合联盟相关标准，正式成为其会员。

天合联盟是全球三大航空公司联盟之一，于2000年6月建立，包括法航，中国南航等9家成员航空公司和2家联营航空公司。

一旦正式加入天合联盟，公司航线网络将进一步完善，航线竞争能力将会显著提升。

通过与联盟9家成员公司及2家联营公司航线网络的衔接和融合，公司旅客可通过一票到底，行李直挂和无缝隙中转到达世界169个国家的856个目的地。

公司董事长刘绍勇表示希望将公司目前国际国内业务收入比例由目前的3：

7变为4：

6。

要点七：

中货航　公司与中远集团等对中货航增资20.5亿元，将其变更为中外合资企业，其中公司增资10.455亿元，增资完成后注册资本30亿元，公司持股51%。

中货航以2932万元购买上货航的航空货运主业及关联资产，以38686万元购买长城航的航空货运主业及关联资产，新中货航机队规模将达20架，建成一家以上海为基地的公共航空运输企业，成为中国国内最大的航空货运公司，已开通了上海至武汉，南昌，昆明，广州，郑州，长沙，西安，南宁，兰州共9条货运快线。

该公司2010年净利润19292万元。

2011年5月开通沪港货运快线是开通的首条国际（地区）货运快线，还计划在欧洲，北美及亚太等地区逐步推出双向国际货运快线产品。

要点八：

定向增发　2012年9月，公司拟以3.28元/股的价格向公司控股股东东航集团和东航集团全资子公司金戎控股发行698,865,000股股票，募集资金总额为2,292,277,200元。

扣除发行费用后，募集资金净额将用于偿还金融机构贷款。

通过此次定向增发，将改善公司资本结构、降低资产负债率，为公司的可持续发展与稳健增长提供有力的资金支持。

要点九：

开发西部地区市场　2010年12月，公司与云南省国资委共同出资设立合资公司东航云南公司，注册资本为36.62亿元，公司以现金及资产出资23.8亿元，占65%（分两期出资，首期7亿元），有助于进一步扩大公司在云南航空市场的份额。

要点十：

参股金融　公司投资11190万元参股东航集团财务有限公司25%，2010年报告期损益2312万元，期末账面价值18704万元。

要点十一：

原油期权合约　航油为公司主要营业成本之一，因此公司业绩受航油价格波动的影响较大，为控制航油成本，公司于以往年度进行了原油套期保值交易，交易品种是以美国WTI原油和新加坡航空燃油等为基础资产的原油期权。

2010年，公司未新签订原油期权合约，于以往年度签署的合约将于2011年12月31日前交割完毕，原油期权合约公允价值变动净收益（含实际交割现金流出因素）约8亿元。

2011年一季度，公允价值变动收益1.04亿元，同比减少77.47%，系未交割原油期权敞口数同比有所下降，因而使得航油套期保值期权合约产生的公允价值减少。

要点十二：

置换飞机　公司于10月17日与空中客车公司签订《飞机购买协议》和《飞机出售协议》，向空客公司购买15架空客A330系列飞机，并向空客公司出售5架空客A340-300飞机。

公司于10月17日与波音公司签订《B787飞机终止协议》和《飞机购买协议》，将24架波音B787飞机订单置换成45架波音B737NG飞机，即终止购买24架B787飞机协议，并签署购买45架B737NG飞机协议，45架B737NG飞机的目录价格总额与24架B787飞机的目录价格总额相当。

要点十三：

购买飞机　2012年11月，公司与空中客车公司在中国上海签订《飞机购买协议》，向空客公司购买60架空客A320系列飞机，基本价格合计约为53.92亿美元。

公司购买60架A320系列飞机，主要是为了为满足国内中、短程客运市场快速增长的需求，加强公司国内客运航线的运力，进一步完善公司航线网络，增强公司在国内市场中的竞争力，提升公司国内航线的经营能力。

要点十四：

税收优惠　财政部，国家税务总局下发通知规定自2010年1月1日起，对中华人民共和国境内单位或者个人提供的国际运输劳务免征营业税，公司国际航线的客货运输业务属于该通知的适用范围，因此自2010年1月1日起公司国际航线的客货运收入免征营业税。

要点十五：

受益人民币升值　航空业属于典型的外汇负债类行业，人民币升值使航空公司能够一次性获得相关的汇兑收益，同时还因航油进口价格下降及租赁成本降低而间接受益，据测算人民币每升值1%，航空公司毛利率提高0.5%，对于三大航的每股盈利分别提升：

南航0.04元，东航0.03元，国航0.02元，敏感性分别为南航20.8%，东航60.7%，国航9.4%。

公司最主要的负债项目（购买或租赁飞机）大多是以美元等货币计价和结算的，此外汇率的波动还将影响公司飞机，航材，航空燃油等来源于境外的采购成本及境外机场起降费等成本的变动。

2010年公司财务费用4.31亿元，同比减少12.08亿元，2011年一季度财务费用3858万元，同比减少91.36%，主要由于人民币兑美元升值带来的汇兑收益增加。

东方航空公司利润概括

2015年上半年，世界经济复苏乏力，各主要经济体分化明显，中国经济面临较大压力，但总体增长与预期目标相符。

全球航空客货运输量持续增长，航油成本进一步降低，行业发展势头良好，中国航空运输市场受益于国内经济结果调整稳步推进、消费升级与旅游经济发展等因素，总体需求旺盛，但行业竞争日趋激烈，高铁等替代性运输方式冲击呈现常态化趋势。

面对复杂多变的经营环境,公司在确保运营安全的前提下,不断加强客货运营销,持续提升服务品质,积极推进转型发展,取得了良好的经营业绩。

二零一五年上半年,本公司实现营业收入人民币443.11亿元,同比增长3.9%,归属于上市公司股东的净利润为人民币35.64亿元,同比增加人民币35.49亿元。

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安全运营本公司始终致力于确保运营安全。

二零一五年上半年,本公司推进运行风险控制系统建设,提高安全风险防控水平;构建运行资质和飞行保障数据平台,提升安全管理能力;深化飞行数据分析应用,深入推广电子飞行包二期项目,强化安全技术运用。

二零一五年上半年,本公司共安全飞行86.59万小时,起落37.16万架次,同比分别增长10.9%和8%。

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客运营销二零一五年上半年,本公司精准市场研判,优化生产组织,加强收益管控和客户拓展,经营能力持续提升,实现客运收入人民币370.58亿元,同比增长4.47%。

本公司把握旅游需求旺盛机遇,增加日本、欧洲及东南亚航线运力投放,同时关注韩国MERS（中东呼吸综合症）疫情情况,及时调减中韩航线运力;积极拓展直销渠道,直销收入占比同比提升约9个百分点;优化航班衔接,强化中转联程,持续推进上海核心枢纽、昆明及西安区域枢纽建设;依托营销数据分析系统,积极拓展高端客户营销,集团客户总数同比增长9%,其中两方集团客户总数及贡献收入同比增幅均超过40%,常旅客会员新增约200万人。

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货运物流二零一五年上半年,东航物流加强成本控制,优化生产组织,拓宽营销渠道,实现盈利人民币4800万元。

在传统货运经营方面,进一步精简机队规模,退租2架老旧货机,降低运营成本;通过提高货机利用率,稳定欧美核心市场运力投入;积极拓宽货源渠道,加强联运合作,提升上海枢纽货量中转比例。

在货运物流转型方面,建立中转营销平台,打造东航快速供应链;进军高端医药航空物流服务领域,构建航材物流网络平台,完善第三方物流解决方案;建设自洛杉矶经宁波口岸入境到国内三线以上城市渠道,优化跨境电商物流解决方案。

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联盟合作本公司重视天合联盟合作平台,深化与联盟伙伴各项合作。

公司积极深化与达美航空战略合作关系,计划引进达美航空作为公司战略投资者;在浦东机场T1航站楼实现与达美航空同候机楼联程中转合作,新增代码共享合作航线13条;共同拓展集团客户资源,开展公司北美精品航线产品销售。

二零一五年上半年,公司还与法航、意航、俄航、南航、厦航、华航等联盟成员在24条航线上新增代码共享合作,并与法航在浦东机场实现双向航班联程中转和行李直挂。