金融统计分析作业部分答案仅供参考文档格式.docx

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1、货币流通：

是在商品流通过程之中产生的货币的运动形式。

货币作为购买手段不、货币流通：

断地离开出发点，从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，这就是货币流通。

2、信用：

是商品买卖的延期付款或货币的借贷。

在商品货币关系存在的条件下，这、信用：

种借贷行为表现为以偿还为条件的货币或商品的让渡形式，即债权人用这种形式贷出货币或赊销商品，债务人按约定日期偿还借款或贷款，并支付利息。

3、金融：

是货币流通与信用活动的总称。

、金融：

4、金融机构部门：

主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位、金融机构部门：

5、存款货币银行：

主要包括商业银行及类似机构。

这些金融机构可以以可转帐支票、存款货币银行：

存款或其他可用于支付的金融工具对其他部门发生负债。

存款货币银行可创造派生存款货币。

我国的存款货币银行主要由五类金融机构单位组成：

国有商业银行、其他商业银行、信用合作社、财务公司以及作为政策性银行的农业发展银行。

6、M0：

是流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币。

M0的计算公式是：

、：

流通中现金=发行货币-金融机构的库存现金

7、M1：

是由流通中的现金和活期存款两部分组成，又称狭义货币。

其中，流通中的、：

现金即M0；

活期存款指可用于转帐支付的存款。

8、M2：

是由货币M1和准货币组成，又称广义货币。

准货币主要包括定期存款、储、：

蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款。

准货币的流动性低于货币M1。

9、准货币：

主要包括定期存款、储蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款，、准货币：

是广义货币M2的重要组成部分。

10、货币乘数：

是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。

它在货币供应量增长、货币乘数：

和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。

使用的计算公式是：

m=M2/MB,其中MB表示基础货币，m表示货币乘数。

1、简述金融制度的基本内容。

、简述金融制度的基本内容。

金融制度具体包括货币制度、汇率制度、信用制度、银行制度和金融机构制度、利率制度、金融市场的种种制度，以及支付清算制度、金融监管制度和其他。

这个制度系统，涉及金融活动的各个环节和方面，体现为有关的国家成文法和非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、行业惯例等。

2、简述金融机构的基本分类及其内容。

、简述金融机构的基本分类及其内容。

金融机构是对金融活动主体的基本分类，是国民经济机构部门分类的重要组成部分。

金融机构通常被分为银行和非银行金融机构两大类。

银行包括中央银行和存款机构。

非银行金融机构包括保险公司和其他非银行金融信托机构。

3、简述货币与银行统计对基础数据的要求。

、简述货币与银行统计对基础数据的要求。

第一，基础数据要完整；

第二，各金融机构单位报送基础数据要及时；

第三，基础数据以提供存量数据为主，以提供流量数据为辅；

第四，金融机构单位应提供详细科目的基础数据，尽量在基础数据报表中不使用合并项或轧差项。

4、为什么编制货币概览和银行概览？

、为什么编制货币概览和银行概览？

货币供应量是指某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额，它是一个存量概念，反映了该时点上全社会的总的购买力。

货币概览和银行概览的核心任务就是反映全社会的货币供应量。

货币概览是由货币当局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成的，它的目的是要统计M0和M1。

银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的，它的目的是进一步全面统计M2。

5、货币与银行统计为什么以流动性为主要标志来判断某种金融工具是否为货币？

、货币与银行统计为什么以流动性为主要标志来判断某种金融工具是否为货币？

作为一个从宏观上反映货币及其对宏观经济运行的影响的统计工具，货币与银行统计体系以货币供给理论为依据，以货币运动为观察和研究对象，来反映货币的数量和货币的创造过程。

货币在经济活动中的作用可以概述为：

价值尺度、流通手段、货币贮藏和支付手段。

货币与银行统计希望通过对货币状况的剖析来观察宏观经济进程，并帮助决策部门决定如何通过对货币的控制实现对整个经济进程的调控。

在此前提下，对货币的定义就要以其流通手段和支付手段的职能为出发点。

这是因为，流通手段和支付手段的数量构成了市场购买力，构成市场需求，并反映货币政策操作对宏观经济运行的影响。

所以，货币与银行统计在判断诸多金融工具是否属于货币时，要充分考虑它们的流通能力和支付能力，或言之为要充分地考虑他们的流动性。

1，根据下面连续两年的存款货币银行资产负债表，分析存款货币银行派生存款的原因。

（上年增加和增量结构是自己算出来的，原表中没有，原表中只有1993年1994年的数据）单位：

亿元解：

第一步：

存款货币银行资产负债分析表第二步：

1994年，存款货币银行经派生后的存款总额为35674亿元，比上年增加9586亿元。

其中，增加数量最多的是储蓄存款，增量为5933亿元，占全部增量的49%；

其次是活期存款，增量为2697亿元，占全部增量的22%。

第三步：

1994年，存款货币银行创造存款增加的主要原因是存款货币银行对非金融部门的债权增加幅度较大，增量为7747亿元。

存款货币银行通过加大对非金融部门的贷款，在货币创造的乘数效应下，多倍创造出存款货币。

2、表2是某国家A，B两年的基础货币表，试根据它分析基础货币的结构特点，并对该国家两年的货币供应量能力进行比较分析。

表2某国家A，B两年基础货币表单位：

亿元年份基础货币总量AB2076020760其中：

发行货币结构总量（%）10010085748574金融机构在中央银行存款非金融机构在中央银行存款结构（%）1218结构（%）总量414196738523结构（%）总量474125133663解：

第一、由表2可以看出，发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主要部分，相对于二者，非金融机构在中央银行的存款在基础货币的比重较小；

第二、A、B两年的基础货币总量未变，而且发行货币在基础货币的比重也没有变化；

不同的是B年相对于A年，金融机构在中央银行的存款比重下降而非金融机构在中央银行的比重相应地上升，因此，该国家在货币乘数不变的条件下B年的货币供应量相对于A年是收缩了。

3、表3是1994年到1999年我过储蓄存款总量数据，试根据它分析我国相应期间的储蓄存款总量变化趋势，并给出出现这种趋势简单的原因。

（下表中的储蓄存款发展速度和增长速度是需要自己算的，原表3中并未给出）解：

储蓄存款发展速度和增长速度计算表：

第一步：

如上表，计算出储蓄存款的发展速度和增长速度；

第二步：

如上图，画出储蓄存款增长速度的时序图；

由图和表中可以看出，94年到99年我国居民储蓄存款总量是逐年增加的（这与我国居民的习惯以及居民投资渠道单一有关），但是增长速度却是逐年下降的，出现这种趋势主要原因有：

第一，由于经济增长速度的下降，居民的收入明显下降；

第二，自96年以来储蓄存款利率连续7次下调，储蓄资产的收益明显下降；

第三，安全性很高的国债，由于其同期利率高于同期储蓄利率，吸引了居民的大量投资；

第四，股票市场发展较快，尽管风险很大，但由于市场上有可观的收益率，也分流了大量的储蓄资金；

第五，1999年起，政府对储蓄存款利率开征利息税，使储蓄的收益在利率下调的基础上又有所降低。

作业2

1，一般地，银行贷款利率和存款利率的提高，分别会使股票价格发生哪种变化：

（C）C，下跌、下跌

2通常当政府采取积极的财政和货币政策时，股市行情会（A）看涨

3判断产业所处生命周期阶段最常用统计方法是（C）判别分析法

4，某只股票年初每股市场价值是30元，年底的市场价值是35元，年终分红5元，则该股票的收益是（D）D，33.3%

5，某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩如下表，矩阵（i,j）位置上的元素为股票I与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0.1，0.4，0.5，则该股票投资组合的风险是（C）C,12.3方差一协方差AABC100120130B120144156C130156169

6，对于几种金融工具的风险性比较，正确的是（D）D，股票＞基金＞债券

7，纽约外汇市场的美元对英镑汇率的标价方法是（A）直接标价法

8，一美国出口商向德国出售产品，以德国马克计价，收到货款时，他需要将100万德国马克兑换成美圆，银行的标价是USD/DEM：

1.9300～1.9310，他将得到（B）万美圆。

B,51.8

9,2000年1月18日伦敦外汇市场上美圆对英镑汇率是：

1英镑=1.6360～1.6370美圆，某客户买入50000英镑，需支付（C）美圆。

C,81850

10，马歇尔一勒纳条件表明的是，如果一国处于贸易逆差中，会引起本币贬值，本币贬值会改善贸易逆差，但需要具备的条件是（D）D，进出口需求弹性之和必须大于1

1.下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有（ABCD）A，宏观因素B，产业因素C，区域因素D，公司因素

2.产业发展的趋势分析是产业分析的重点和难点，在进行次项分析时着重要把握（ABC）A，产业结构演进和趋势对产业发展的趋势的影响B，产业生命周期的演进对产业发展的趋势的影响C，国家产业改革对产业发展趋势的导向作用

3.技术分析有它赖以生存的理论基础—三大假设，他们分别是（ACE）A，市场行为包括一切信息C，所有投资者都追逐自身利益的最大化E，历史会重复

4，下面导致债券价格上涨的有（AB）A，存款利率降低B，债券收益率下降

6.在一国外汇市场上，外币兑本币的汇率上升可能是因为（CDE）C，本国实际利率相对于外国实际利率下降D，预期本国要加强外汇管制E，预期本国的政局不稳

7，若在纽约外汇市场上，根据收盘汇率，2000年1月18日，1美圆可兑换105.69日圆，而1月19日1美圆可兑换105.33日圆，则表明（AD）A，美圆对日圆贬值D，日圆对美圆升值

8，影响一过汇率变动的因素有（ABCDE）A，政府的市场干预B，通货膨胀因素C，国际收支状况D，利率水平E，资本流动

9，下列说法正确的有（BCE）B，买入价是银行从客户那里买入外汇使用的汇率C，卖出价是银行从客户那里卖出外汇使用的汇率E，买入价与卖出价是从银行的角度而言的

10，下列说法正确的有（BC）B，本币贬值不一定会使国际收支得到改善C，｜Ex+Em｜＞1时，本币贬值会使国际收支得到改善

1、证券：

是商品经济和社会化大生产发展的产物，一般意义上的证券是指用来证明、证券：

或设定一定权利的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益；

按照性质的不同，证券可以分为凭证证券和有价证券。

2、二级市场：

即证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。

、二级市场：

它一般包括两个子市场：

证券交易所和场外交易市场。

3、开放式基金和封闭式基金：

开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或闭式基金：

、开放式基金和封闭式基金赎回基金单位，基金规模不固定；

封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。

（我国现在所发行的基金多是封闭式基金）

4、马可维茨有效组合：

在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有、马可维茨有效组合：

最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马可维茨有效组合。

5、外汇：

通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行、外汇：

国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

6、远期汇率：

是交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实际交、远期汇率：

割所使用的汇率。

7、J曲线效应：

本币贬值后，会促进出口和抑制进口，从而有利于国际收支的改善，、曲线效应：

但这一改善过程存在着“时滞”现象，表现为短期内国际收支暂时会恶化，但长期来看，在|Ex+Em|>

1的条件下，国际收支会得到改善。

勒纳条件：

8、马歇尔勒纳条件：

马歇尔—勒纳条件描述的是并不是所有的货币贬值都能达到、马歇尔—勒纳条件改善贸易收支的目的。

当|Ex+Em|>

1时，本币贬值会改善国际收支当|Ex+Em|=1时，本币贬值对本国的国际收支没有影响当|Ex+Em|<

1时，本币贬值使本国的国际收支恶化

1、什么是股票市场的基本分析？

、什么是股票市场的基本分析？

基本分析是对影响股票市场的许多因素如宏观因素，产业和区域因素，公司因素等存在于股票市场之外的基本因素进行分析，分析它们对证券发行主体（公司）经营状况和发展前景的影响，进而分析它们对公司股票的市场价格的影响。

分析最终目的是获得一特定股票或一定的产业或者股票市场自身预期收益的估计。

基本分析主要包括宏观经济因素分析，产业分析和公司分析。

2、债券的定价原理。

、债券的定价原理。

（1）对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票面利率；

如果市场价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率；

如果市场价格高于面值，则到期收益率低于票面利率；

（2）债券的价格上涨，到期收益率必然下降；

债券的价格下降，到期收益率必然上升；

（3）如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明起市场价格接近面值，而且接近的速度越来越快；

（4）债券收益率的下降会引起债券价格的提高，而且提高的金额在数量上会超过债券收益率以相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额；

（5）如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比会比较小（注意，该原理不适用于1年期债券或终生债券）。

3、简述利率平价模型的主要思想和表达式。

、简述利率平价模型的主要思想和表达式。

利率平价模型是关于远期汇率的决定和变化的理论，其基本理论是远期与即期的差价等于两国利率之差，利率较低国家货币的远期差价必将升水，利率较高的国家的远期汇率必将贴水。

利率平价模型的基本的表达式是：

r-r*=·

Ee,r代表以本币计价的资产收益率，r*代表以外币计价的相似资产的收益率，·

Ee表示一段时间内本国货币贬值或外国货币升值的比率。

它表明本国利率高于（或低于）外国利率的差额等于本国货币的预期贬值（或升值）的幅度。

1、下表是某公司A的1998年（基期）、1999年（报告期）的财务数据，请利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向。

A公司的财务分析表指标名称销售净利润率（%）总资本周转率（次/年）权益乘数净资本利润率（%）1998年17.620.802.3733.411999年18.831.122.0643.44解：

该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是：

净资本利润率=销售净利润率×

总资本周转率×

权益乘数下面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向：

销售净利润率的影响=（报告期销售净利润率-基期销售净利润率）×

基期总资本周转率×

基期权益乘数=（18.83%-17.62%）×

0.80×

2.37=2.29%总资本周转率的影响=报告期销售净利润率×

（报告期总资本周转率-基期总资本周转率）×

基期权益乘数=18.83%×

（1.12-0.80）×

2.37=14.28%权益乘数的影响=报告期销售净利润率×

报告期总资本周转率×

（报告期权益乘数-基期权益乘数）=18.83%×

1.12×

（2.06-2.37）=-6.54%净资本收益率的变化=报告期净资本收益-基期净资本收益率=销售净利润率的影响+总资本周转率的影响+权益乘数的影响=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+（-6.54%）=10.03%综合以上分析：

可以看到A公司的净资产收益率1999年相对1998年升高了10.03个百分点，其中由于销售净利润率的提高使净资产收益率提高了2.29个百分点，而由于总资产周转率的速度加快，使净资产收益率提高了14.28个百分点；

由于权益乘数的下降，使得净资产收益率下降了6.54个百分点，该因素对净资产收益率的下降影响较大，需要进一步分析原因。

2用两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据得到如下两个回归方程第一只r=0.021+1.4rm第二只r=0.024+0.9、，：

：

rm并且有E（rm）=0.018,β2δ2m=0.0016。

第一只股票的收益序列方差为0.0041，第二只股票的收益序列方差为0.0036。

分析这两只股的收益和风险状况。

解：

第一只股票的期望收益为：

E（r）=0.021+1.4×

E（rm）=0.0462第二只股票的期望收益为：

E（r）=0.024+0.9×

E（rm）=0.0402由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。

相应的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.0041>

0.0036），即第一只股票的风险较大。

从两只股票的β系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，β2δ2m=1.4×

1.4×

0.0016=0.0031，占该股票全部风险的76.5%（0.0031/0.0041×

100%），而第二只股票有β2δ2m=0.9×

0.9×

0.0016=0.0013，仅占总风险的36%（0.0013/0.0036×

100%）。

3、有4种债券A、B、C、D面值均为1000元，期限都是3年。

其中A以单利每年付息一次，年利率为8%；

债券B以复利每年付息一次，年利率为4%；

债券C以单利每年付息两次，每次利率是4%；

债券D以复利每年付息两次，每次利率是2%。

假设投资者认为未来3年的年折算率为r=8%，试比较4种债券的投资价值。

解：

债券A的投资价值为：

PA=Mi∑{1/（1+r）t}+M/（1+r）n=1000×

8%×

∑1/（1+0.08）t+1000/1.083=206.1678+1000/1.083=1000（其中t=3）债券B的投资价值：

PB=Mi∑（1+i）t-1/（1+r）t+M/（1+r）n=1000×

4%×

∑（1+0.04）t-1/（1+0.08）t+1000/1.083=107.0467+1000/10.83=900.8789（其中t=3）由R=（1+r）q-1,R=0.08得到债券C的每次计息折算率为r=0.03923,从而，债券C的投资价值为：

PC=Mi∑{1/（1+r）t}+M/（1+r）n=1000×

0.04×

∑1/（1+0.03923）t+1000/1.083=275.1943+1000/1.083=1069.027（其中t=6）由R=（1+r）q-1,R=0.08得到债券D的每次计息折算率为r=0.03923,从而，债券D的投资价值为：

PD=Mi∑（1+i）t-1/（1+r）t+M/（1+r）n=1000×

0.02×

∑（1+0.02）t-1/（1.03923）t+1000/1.083=110.2584+1000/1.083=904.0907（其中t=6）由上面的比较可以得到：

四种债券的投资价值由高到低为C、A、D、B

4、日元对美元汇率由122.05变化至105．69，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。

日元对美元汇率的变化幅度：

（122、05／105．69—1）xl00％=15．48％，即日元对美元升值15．48％；

美元对日元汇率的变化幅度：

（105．69／122．05—1）*100％＝—13．4％，即美元对日元贬值13．4％。

日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。

5、利用下表资料，计算人民币汇率的综合汇率变动率。

货币名称美圆日圆英镑港币德国马克法国法郎基期830.127.751260.80107.83405.2212.13报告期829.247.551279.52108.12400.12119.91双边贸易占中国外贸总值的比重202515201010解：

先计算人民币对各个外币的变动率对美元：

（1-829.24/830.12）*100%=0.106%，即人民币对美元升值0.106%对日元：

（1-7.55/7.75）*100%=2.58%，即人民币对日元升值2.58%对英镑：

（1-1279.52/1260.80）=-