中国居民养老财富管理发展报告（预备养老、退休金融、适老服务）-中信银行-2022-75页.pdf

中国居民养老财富管理发展报告（预备养老、退休金融、适老服务）-中信银行-2022-75页.pdf

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中信银行CHINACITICBANK中国居民养老财富管理发展报告（2022）发起单位中信银行股份有限公司华夏基金管理有限公司学术支持单位中国养老金融50人论坛项目研究团队项目负责人王洪栋李一梅项目组成员金蕾颜燕丰靖郑炫圻郑轶颖赵骞杨杰林大千朱敏佳李迪胡兵孙博轩伟序言积极应对人口老龄化，事关国家发展和民生福祉，是我国实现经济高质量发展、维护国家安全和社会稳定的重要举措。

党的二十大报告强调“发展多层次、多支柱养老保险体系”,构建完善的养老体系成为健康中国战略的重要内容。

长寿时代是社会整体进步的一种体现。

面向未来，我们应该关注的是，如何为自己的养老负责。

养老是一件长期、复杂的事情，也是每个人刚性的需求。

从离开校园步入职场，到中年打拼事业有成，再到安享老年幸福生活，每一步都需要与负责任的专业机构同行，通过科学的财富规划，持续不断地夯实养老财富储备，守护好我们的“养老钱袋子”。

伴随着个人养老金新政的落地和居民养老财富管理需求的增加，作为金融行业的主体，商业银行应积极探索如何结合自身发展深入践行应对人口老龄化的国家战略，与时俱进满足居民全生命周期的养老财富管理需求，帮助更多居民家庭通过个人养老金和长期投资，提高个人养老保障水平。

中信银行联合华夏基金，在中国养老金融50人论坛的学术指导下，发布中国居民养老财富管理发展报告（2022）,从客观角度调研分析居民养老财富管理的现状和痛点，并对金融行业支持居民养老财富管理发展做出客观评价，将使我们能够紧紧把握养老财富管理市场发展的脉搏，更好地为客户提供服务。

中信银行在养老金融领域始终走在同业前列，是国内最早推出年长客户专属服务的商业银行之一，也是中国老龄协会战略合作银行。

中信银行始终“以客户为中心”,以创新性思维洞察和满足客户实际的养老财富管理需求。

中国居民养老财富管理发展报告（2022）的发布，是中信银行深耕养老金融的又一创新实践，也是我们服务养老人群、履行社会责任的体现。

下一步我们将持续优化“幸福+”养老金融服务体系，进一步深化个人养老金融布局，围绕个人养老各个阶段，依托账户管理强、产品种类全、服务层面广的优势，积极打造预备养老、退休金融、适老服务三个阶段的服务模块。

中信银行始终秉承“国之大者”的使命担当，坚持为居民提供有温度的金融服务，帮助居民建立理性的养老认知，做好养老规划，满足人们高质量的养老和财富保值增值的愿望，为实现共同富裕、建设好三支柱养老金融事业贡献力量。

期待与行业同行者共同探索、共同思考养老金融的发展。

养老可信，幸福+倍，让财富有温度!

中信银行股份有限公司副行长吕天贵随着人口老龄化程度的不断加深，老年人经济来源不稳定和自理能力缺失等一系列潜在风险可能给老年人幸福、体面的养老生活带来挑战。

如何保障老年人收入和生活质量、防止老年贫困是影响社会稳定的关键因素。

国内外经验表明，应对人口老龄化的重要发展战略之一就是要让老年人拥有足够的资产和购买力，即需要以充足的养老财富储备为基础，才能确保老有所养。

为积极应对中国人口老龄化，2019年11月，中共中央、国务院印发了国家积极应对人口老龄化中长期规划,首次明确提出要夯实应对人口老龄化的社会财富储备，通过完善国民收入分配体系，优化政府、企业、居民之间的分配格局，健全更加公平更可持续的社会保障制度，稳步增加养老财富储备，提高全体人民的获得感、幸福感、安全感。

应对人口老龄化的养老财富储备体系建设已经上升为国家战略的高度。

近年来，随着我国养老金制度改革的不断深化以及国际上养老财富储备发展经验日益成熟，越来越多的学者、机构、媒体等开始关注养老财富储备。

这不仅是深入推进经济结构调整，积极应对人口老龄化的重要举措，也是拓宽老年群体养老财富储备的关键渠道。

然而，从现实发展状况来看，随着我国人口老龄化进程不断加剧，养老财富储备日益受到各方重视，但总体上仍然处于初期发展阶段，社会对于养老财富的认识还需进一步深化，养老财富管理市场尚不完善，与国民多层次、多样化的养老需求还有较大差距，具体表现为养老金市场规模低于国际平均水平，养老资产管理行业也处于初步发展阶段。

与此同时，受计划生育等因素影响，我国老龄化速度远远快于其他国家，将很快步入重度老龄化乃至超老龄化阶段。

因此，必须全方位重视养老财富管理的各个方面，促进养老财富管理事业发展壮大，为我国应对老龄化挑战做好准备。

在此背景下，中信银行从供需双方入手开展研究，完成了中国居民养老财富管理发展报告（2022）,为中国养老财富管理市场增添了一份内容厚重的崭新成果。

总体来看，该报告具有如下特点：

序言THEFOREWORD一是内容全面。

一方面，报告以需求为导向，详细阐释了居民养老财富管理现状、投资偏好特点及其面临的痛点；另一方面，报告兼顾金融市场养老财富供给，既介绍了当前养老财富管理的行业政策，也从银行、基金、保险等不同行业角度分析了各行业为满足居民全生命周期养老财务规划需求而开发的不同产品及其特征。

二是研究扎实。

帮助居民做好养老财富管理、守护好居民“养老钱袋子”核心是要了解居民的需求。

本报告在这方面做了非常扎实的调研，面向中国大陆31个省、自治区和直辖市等城镇和农村人口，综合考虑居民性别分布、年龄分布、学历分布、地区分布及调研成本等因素，主要针对20岁及以上的人群定向投放问卷，共收回有效问卷3973份，为深入了解居民养老财富管理需求奠定了非常扎实的基础。

三是应用性强。

报告以养老财富管理市场供需为依据，结合个人生命周期特点，从中信银行的养老财富管理业务开展角度提出了预备养老、退休金融、适老服务、专业的养老规划服务的全生命周期养老财富管理的路径和策略。

既可以为其他金融机构开展养老财富管理业务提供借鉴，也可以帮助居民个人更好地进行养老财富管理和产品选择。

作为一家大型商业银行，中信银行致力于从基础的“生存型养老”到体面、高质量的“生活型养老”的转变，进一步增强全生命周期养老金融服务势能，旨在提供有温度的养老金融服务。

中信银行不仅在实践层面为广大居民提供了内容丰富、满足不同需求的养老财富管理产品，而且也通过持续研究深化了养老财富管理市场功能和发展路径，积极践行着金融服务实体经济的要求，服务于应对人口老龄化的国家战略，培养了银行业第一批养老金融规划师。

相信在中信银行等一大批拥有社会责任感的金融机构的努力下，广大国民将能够为自己积累更加充足的养老财富储备，实现更高水平的养老目标。

中国养老金融50人论坛秘书长董克用一引言081人口老龄化进程加快092长寿时代来临103老年人口抚养比压力加大124“未富先老”特点突出二居民养老财富管理的现状及痛点151调研框架151.1调研目的151.2调研方法161.3问卷结构172问卷调研对象的基本情况172.1性别分布182.2年龄分布192.3学历分布202.4居住地区域分布212.5婚姻状况分布222.6月税前收入分布233居民养老财富管理的现状233.1居民养老财富规划意识整体偏弱，年轻人尤甚253.2居民养老财富储备预期规模较高，中青年人危机感更强273.3居民养老投资期限整体较短，中高收入人群倾向拉长投资期限293.4居民养老投资方式多元化，投资风险偏向保守目录4居民养老财富管理的痛点34344.1居民养老财富规划意识薄弱与全生命周期养老财务规划理念不匹配4.2养老财富规划需求与专业养老财富规划顾问缺位的不匹配374.3养老投资短期化与养老投资长期目标不匹配394.4养老投资收益预期与实际收益不匹配三金融行业助力居民养老财富管理发展1行业政策：

支持力度持续加强，居民养老财富管理迎来历史机遇期43462养老金融产品：

产品货架不断完善，逐步满足居民全生命周期养老财务规划需求2.1养老储蕃刚起步，发展空间大，满足居民养老“用来保证的钱”规划需求横462.2商业养老保险起步早，品类全，满足居民养老“用来保证的钱”规划需求492.3银行理财发展较快，参与意愿较强，满足居民养老“用来保值的钱”规划需求532.4养老基金发展加快，满足居民养老“用来增值的钱”规划需求573养老投顾服务体系：

蓬勃发展，方兴未艾644小结四中信银行有温度的养老金融服务1预备养老68702退休金融123适老服务4专业的养老规划服务74第一部分引言引言07CHINACITICBANK中信银行中国居民养老财富管理发展报告一、人口老龄化进程加快从老龄人口总量来看，1990-2021年期间，我国65岁及以上人口数量从6300多万增加到2亿多人，平均每年增加超400万人。

根据世界银行的统计数据，我国65岁及以上人口总数比2021年世界人口数量排名第七的尼日利亚总人口少约1100万人，比世界人口数量排名第八的孟加拉国总人口多约3400万人，可见我国老龄人口基数较大。

从老龄化速度来看，我国在2000年就已进入老龄化社会1,到2021年正式进入了深度老龄化社会，65岁及以上人口占比达14.2比2019年世界人口展望测算的2025年提前了4年。

然而，法国、美国、英国和日本从老龄化社会到深度老龄化社会分别用了115年、69年、45年和25年，可见我国人口老龄化速度之快。

图1中国人口老龄化趋势250001614200001210150008100004500000910199019921993199419959661199786612000200120022003200520101999200420062007200820092012201420172018201919912015202020112013202165岁及以上人数（左轴）65岁及以上占总人口比例（右轴）资料来源：

国家统计局，wind1、按照联合国的定义，当一个国家或地区65岁及以上老年人口数量占总人口比例超过7?

，意味着整个国家或地区进入了“老龄化社会”,比例达到14?

进人“深度老龄化社会”,比例达到20?

进入“超老龄化社会”。

08CHINACITICBANK第一部分引言二、长寿时代来临随着居民生活水平和公共医疗服务能力的不断提升，我国人口的平均寿命也逐年增长，平均预期寿命增速也远高于全球主要发达国家，我国正在步入长寿时代。

按照世界银行统计口径，2020年末我国居民平均预期寿命达到77.10岁，相较于2000年居民平均预期寿命的71.40岁，增幅达到7.98?

在2000-2020年期间，全球平均预期寿命增速为7.70美国、法国、日本平均预期寿命增速分别为0.84?

3.95?

4.37?

根据国家卫健委发布2021年我国卫生健康事业发展统计公报的数据显示，截至2021年末，我国居民人均预期寿命达到78.2岁。

从人口平均预期寿命的趋势来看，预期还将进一步增长。

图2中国及世界各国的平均预期寿命日本84.628.5法国82.1880美国-77.2875中国77.10全球72.7570656055504540096189619961196919721975197818611984108706611993966166618002200220052011201420172020中国美国日本法国全球资料来源：

世界银行，wind09CHINACTICBANK中信银行中国居民养老财富管理发展报告三、老年人口抚养比2压力加大在1990-2021年期间，我国老年人口抚养比从8.35?

升到20.80养老压力逐渐增大。

然而，我国劳动力人口占比及增长率在2010年之后出现逐步下降趋势，在2020年降幅最大，可见维持我国人口红利压力逐渐增大。

同时，当前“少子化”现象将进一步助长社会劳动人口逐渐递减的趋势。

我国人口出生率从1990年的21.06降到7.52,新增出生人口不断下降。

在国家人口发展规划（20162030年）中也指出今后15年人口的主要变动趋势是“人口总规模增长惯性减弱，2030年前后达到峰值”、“少儿比重呈下降趋势”。

因此，在未来一段时间内，我国老年人口抚养比可能将持续上升，年轻人养老压力将进一步增大。

图3老年人口抚养比、出生率和死亡率22老年人口抚养比?

0,802018161410出生率?

.52死亡率?

.186200220034002200520082019202006611661199219931994S66196611997866166612000200190072007600乙2010201120122013201420152016201720182021老年人口抚养比%出生率%死亡率%资料来源：

国家统计局，wind2、老年人口抚养比也称老年人口抚养系数，是指某一人口中老年人口数与劳动年龄人口总数之比，换言之，主要衡量每100名劳动年龄人口要负担多少名老年人。

10CHINACITICBANK第一部分引言图4劳动力年龄人口占比及增长率情况5474重722700%6819%66624919901991乙66119931994S6619661199786616661200020012002200320042005200620072008600220102011201220132014201520162017201820192020202115-64岁人口占比左轴）15-64岁人口增长率右轴）资料来源：

国家统计局，wind11CHINACITICBANK中信银行中国居民养老财富管理发展报告四、“未富先老”特点突出长寿时代的到来与人口老龄化是社会发展的必经阶段，然而，当前我国社会发展程度显然还不足以解决长寿时代带来的各种难题，“未富先老”的特点突出。

2021年我国步入了深度老龄化社会，人均GDP为1.24万美元，低于世界人均GDP的1.26万美元，还未迈向高收入国家行列，经济发展速度滞后于人口老龄化速度。

对比主要发达国家步入深度老龄化社会对应的人均GDP水平（见图5）,美国人均GDP超过5万美元，其次是日本，人均GDP超过4万美元，最后是法国，人均GDP也超过了2万美元。

可见我国在步入老龄化社会后，人口结构转变程度与社会发展程度之间的缺口在不断增大，“未富先老”状况在未来一段时期或将持续。

图5中国及世界各国人口老龄化与人均GDP的比较中国1900008000070000记160000500008400006300002000010000*9444046人均GDP（元）石辅）65岁及以上人口占比左轴）美国80000167000060000公50000400008300006中20000210000019681970197319782012201519631964196519691761196619671972197419751976197919801981198519871995200420101962197719821983198419861988198919901992199319941996199819992000200120022003200520062008200920112013201419911997200720162017196196总高总总人均6DP（关元）（右辅）65岁及以上人口占比?

轴）12CHINACIICBANK第一部分引言法国255000045000a4000035000巧3000025000920000150001000050000197419761977图图1962196415651567896T196919701971197219731975086T1982198319841985198615881989199019911994199219952002201419631987196200020032004200520062008200920012010201220152016黄别晨夏196619811999201199319971998201720072013人均GDP（美元（右辅）5岁及以上人口占比?

轴日本306000050000叹40000巧30000品20000510000。

-0黄员鼠员1963197119662961196919701972197319741975197619781981198319841985198619871988198919901993694199519961998200420052010201220152016201719621964196589611977197919801982199219971999000220012002300220062007800220092011四20141991月人均GDP美元）石输65岁及以上人口占比左辅）资料来源：

世界银行，国家统计局，wind13CHINACITICBANK居民养老财富管理的现状及痛点14CHINACITICBANK中信银行中国居民养老财富管理发展报告在我国人口老龄化进程加快、平均预期寿命增长、老年人口抚养压力加大以及“未富先老”特点突出的背景下，如何帮助居民做好养老财富管理、守护好居民“养老钱袋子”显得尤其重要。

为进一步洞察居民养老财富管理特征，梳理当前居民养老财富管理的痛点，中信银行财富管理团队与行内外资深专家学者交流，通过在全国各地发放问卷形式，深入调研居民养老财富管理现状，现将调研结果汇报如下。

一、调研框架1.1调研目的本次调研重点探究居民养老财富管理现状，包括居民的养老财富规划认知、养老财富储备情况、养老产品参与情况及养老投资风险偏好等，有助于进一步分析居民养老财富管理的痛点，从而为分析金融机构如何解决居民养老财富管理的痛点提供数据基础和理论支撑。

我们也真诚希望社会各界积极建言献策，帮助金融行业守护好居民“养老钱袋子”,让居民养老财富管理更安心、更放心、更舒心。

1.2调研方法本次调查通过问卷调研的方式，获取居民养老财富管理和金融行业支持居民养老财富管理的相关数据。

中国居民养老财富管理发展报告（2022）涵盖了中国大陆31个省、自治区和直辖市等城镇和农村人口，综合考虑居民性别分布、年龄分布、学历分布、地区分布及调研成本等因素，主要针对20岁及以上的人群定向投放问卷。

本次调查的问卷调研环节，运用简单随机抽样的方法对各省的省会城市和地级市投放问卷，最终本次调查共收回有效问卷3973份。

调查数据主要由中信银行财富管理研究团队清洗、合并、处理，通过对所得有效数据的分析，最终形成此报告。

15CHINACTICBANK第二部分居民养老财富管理的现状及痛点1.3问卷结构本次调查问卷分为五个部分：

第一部分是养老财富规划情况，主要考察居民养老财富规划意识，以及不同年龄段的调查对象养老财富规划情况；第二部分是养老财富储备情况，主要考察居民养老财富储备预期，以及不同年龄段养老财富储备预期情况；第三部分是养老投资期限偏好，主要考察居民养老投资期限偏好与养老金融产品期限特点相匹配的情况；第四部分是养老投资行为及风险认知情况，主要考察居民养老财富储备实际的投资方式、养老投资的风险偏好，以及从调查对象的年龄、收入和文化程度三个层面分析养老投资的风险承受能力；第五部分是个人基本信息。

CHINACITICBANK中信银行中国居民养老财富管理发展报告二、问卷调研对象的基本情况2.1性别分布从性别分布来看（见图6）,女性调查对象人数占比较男性更高。

女性调查对象人数占总人数比重为66男性调查对象人数占总人数为34?

图6问卷调研基本情况一性别分布男：

34%女：

66%资料来源：

中信银行财富管理17CHINACTICBANK第二部分居民养老财富管理的现状及痛点2.2年龄分布从年龄分布来看（见图7）,中青年调查对象人数占总人数比重较高。

30-34岁年龄段的调查对象人数占总人数比重最高，达到30.58其次是25-29岁年龄段的人群，占总人数比重为19.56然后是35-39岁年龄段的人群，占总人数比重为18.12其他年龄段人数占比在3?

区间范围内。

图7问卷调研基本情况一年龄分布65岁及以上：

5.41%20-24岁：

4.53%60-64岁：

3.15%55-59岁：

5.01%25-29岁：

19.56%50-54岁：

4.56%45-49岁：

3.47%40-44岁：

5.61%35-39岁：

18.12%30-34罗：

30.58%资料来源：

中信银行财富管理18CHINACITICBANK中信银行中国居民养老财富管理发展报告2.3学历分布从学历分布来看（见图8）,拥有大学本科文化程度的调查对象人数最多，占总人数的58.14其次是拥有研究生及以上文化程度的人群，占总人数的16.18然后是拥有大专/高职文化程度的人群，占总人数的14.8再次是拥有高中/中专/职高以及初中文化程度的人群，最后是拥有小学及以下文化程度的人群占比最低为0.58?

图8问卷调研基本情况一学历分布小学及以下：

0.58%初中：

2.94%高中/中专/职高：

7.35%大专/高职：

14.8%大学本科：

58.14%研究生及以上：

16.18%资料来源：

中信银行财富管理19CHINACTICBANK第二部分居民养老财富管理的现状及痛点2.4居住地区域分布从居住地区域分布来看（见图9）,东部地区调查对象人数较多，占总人数比重为62.82中部和西部地区调查对象人数占比相差不大，占总人数比重分别为18.63?

18.55?

图9问卷调研基本情况一居住地区域分布西部，18.55%东部，62.82%中部，18.63%资料来源：

中信银行财富管理20CHINACITICBANK中信银行中国居民养老财富管理发展报告2.5婚姻状况分布从婚姻状况分布来看（见图10）,已婚已育调查对象的人数占总人数比重最高，达到61.21其次是单身人群，占总人数比重为24.09然后是已婚未育人群，占总人数比重为11.4另外其他情况的人群占比为3.3?

图10问卷调研基本情况一婚姻状况分布其他：

3.3%已婚未育：

11.4%已婚已育：

61.21%单身：

24.09%资料来源：

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