金融理财详细概述(ppt 79页).pptx

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金融理财金融理财金融学院钱财需要打理钱财需要打理23年6月25日2金融学院个人金融时代个人金融时代个人成为金融服务举足轻重的对象，成为金个人成为金融服务举足轻重的对象，成为金融生成与发展的主导力量。

融生成与发展的主导力量。

个人金融在发达国家早已成为一种普遍的现个人金融在发达国家早已成为一种普遍的现象，发达的国家之所以发达，不仅在于有发达象，发达的国家之所以发达，不仅在于有发达的国家，而且更为重要的是在于有发达的国的国家，而且更为重要的是在于有发达的国民。

在这些国家，国民生产民。

在这些国家，国民生产60%70%是由居是由居民个人拥有的，金融服务必然要以个人作为主民个人拥有的，金融服务必然要以个人作为主要服务对象。

要服务对象。

走进个人金融时走进个人金融时代代23年6月25日3金融学院20世纪世纪70年代以来，以个人金融业务为主体的年代以来，以个人金融业务为主体的零售银行业务由于具有客户数量多、资本消耗零售银行业务由于具有客户数量多、资本消耗低、风险分散、收益相对稳定的优势，受到了国低、风险分散、收益相对稳定的优势，受到了国际银行业的普遍重注并得以迅速发展，现在已经际银行业的普遍重注并得以迅速发展，现在已经成为商业银行发展的重点领域和利润增长的主要成为商业银行发展的重点领域和利润增长的主要来源。

来源。

23年6月25日4金融学院从业务比重看：

从业务比重看：

在当前发达国家和地区的商业银行中，零售业务的在当前发达国家和地区的商业银行中，零售业务的比重通常都在比重通常都在50%以上。

以上。

在美国，截止在美国，截止2005年底，全部银行住房按揭贷款、年底，全部银行住房按揭贷款、信用卡及其他个人贷款的总余额达信用卡及其他个人贷款的总余额达2.6万亿美元，万亿美元，占全部自营贷款的占全部自营贷款的53%；在香港，多数银行的个人贷款已经占到其总信贷的在香港，多数银行的个人贷款已经占到其总信贷的一半以上，恒生银行的住房按揭贷款和信用卡授信一半以上，恒生银行的住房按揭贷款和信用卡授信业务占其总贷款的比重已经接近业务占其总贷款的比重已经接近60%；在台湾地区，在台湾地区，1992年开业的年开业的16家中小银行中，零售家中小银行中，零售业务占比达到业务占比达到60%。

23年6月25日5金融学院从收益比重看：

从收益比重看：

零售业务已经成为商业银行利润的主要增长点。

据零售业务已经成为商业银行利润的主要增长点。

据统计，目前国际性大银行的零售业务收益占比一统计，目前国际性大银行的零售业务收益占比一般在般在3070%之间。

之间。

花旗集团，以个人客户为主的全球消费者集团、全花旗集团，以个人客户为主的全球消费者集团、全球资产管理集团以及私人客户服务集团球资产管理集团以及私人客户服务集团2005年获年获取的利润占集团总利润的取的利润占集团总利润的68%；恒生银行，恒生银行，2005年零售业务税前利润的比重达到年零售业务税前利润的比重达到52%；汇丰银行，汇丰银行，2004年税前利润中个人业务利润占比为年税前利润中个人业务利润占比为40%；美洲银行，美洲银行，2004年零售业务利润占比为年零售业务利润占比为41%。

23年6月25日6金融学院在中国随着在中国随着GDP的高速增长，居民收入水平的的高速增长，居民收入水平的显著提高，个人财富的快速积累，改变着人们的显著提高，个人财富的快速积累，改变着人们的生活理念和生活方式，产生了更大、更新的金融生活理念和生活方式，产生了更大、更新的金融需求，个人金融已成为我国银行业新一轮竞争发需求，个人金融已成为我国银行业新一轮竞争发展的重点领域。

展的重点领域。

中国的个人金融时代已经到来，我国多数商业中国的个人金融时代已经到来，我国多数商业银行提出了向个人金融业务为主的零售银行转型银行提出了向个人金融业务为主的零售银行转型的战略构想。

如中国工商银行就提出了的战略构想。

如中国工商银行就提出了高标准打高标准打造“中国第一零售银行”的战略目标，构建“大个造“中国第一零售银行”的战略目标，构建“大个金”的经营格局。

金”的经营格局。

23年6月25日7金融学院直接需直接需求个人金个人金融需求融需求派生需求派生需求以金融本身以金融本身为目的的金为目的的金融需求融需求因其他需求因其他需求而产生的金而产生的金融需求融需求理财理财投资投资存款存款取款取款汇兑汇兑23年6月25日8金融学院本章提要：

本章提要：

人生的财富不在于每次投资所赚的人生的财富不在于每次投资所赚的钱，而在于是否掌握开启生财、聚财、用财之钱，而在于是否掌握开启生财、聚财、用财之门的钥匙。

这把钥匙就是理财。

什么是理财？

门的钥匙。

这把钥匙就是理财。

什么是理财？

如何正确理解理财？

理财原理是什么？

我国理如何正确理解理财？

理财原理是什么？

我国理财市场的现状与趋势？

正是本章的主要内容。

财市场的现状与趋势？

正是本章的主要内容。

第一章金融理财概第一章金融理财概述述23年6月25日9金融学院第一节金融理财的含义与理念第一节金融理财的含义与理念一、金融理财的含义一、金融理财的含义什么是财？

什么是财？

狭义的财能够给所有者直接带来价值利狭义的财能够给所有者直接带来价值利益的益的有形资产和无形资有形资产和无形资产。

产。

广义的财还包括可以间接带来价值利益广义的财还包括可以间接带来价值利益的无形的无形资源。

如知识、理资源。

如知识、理念、经验、智慧等念、经验、智慧等一般意义上的理财对象指的是狭义的概念。

一般意义上的理财对象指的是狭义的概念。

23年6月25日10金融学院什么是理财？

什么是理财？

理财是一个范畴很广的概念。

理财是一个范畴很广的概念。

从理财的外延来说，就理财主体而言，个人、家庭、从理财的外延来说，就理财主体而言，个人、家庭、公司、金融机构、政府部门至国家等都有理财活公司、金融机构、政府部门至国家等都有理财活动；动；从理财的内涵来说，理财也就是对资本金和负债资产从理财的内涵来说，理财也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。

通俗的来说，理财就是赚钱、的科学合理的运作。

通俗的来说，理财就是赚钱、省钱、花钱之道。

理财就是打理钱财。

省钱、花钱之道。

理财就是打理钱财。

从理财的范围来说，涉及到金融、社保、房地产、收从理财的范围来说，涉及到金融、社保、房地产、收藏等等。

藏等等。

23年6月25日11金融学院什么是金融理财？

什么是金融理财？

金融理财是面向个人和家庭的综合性金融服务。

它包金融理财是面向个人和家庭的综合性金融服务。

它包括：

人的生命周期每个阶段的资产和负债分析、现括：

人的生命周期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划和遗产规划等内住规划、退休规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。

（容。

（FPCC）23年6月25日12金融学院金融理财是针对客户整个一生的规划金融理财是针对客户整个一生的规划求学求学成长期成长期社会社会青年期青年期成家成家立业期立业期子女成长子女成长中年期中年期空巢中空巢中老年期老年期退休退休老年期老年期23年6月25日13金融学院金融理财是一个标准化的程序金融理财是一个标准化的程序建立与界定理财师与客户的关系建立与界定理财师与客户的关系收集客户金融信息，分析客户理财目标收集客户金融信息，分析客户理财目标分析评估客户当前财务状况分析评估客户当前财务状况提出金融理财方案提出金融理财方案实施金融理财方案实施金融理财方案监督理财方案的执行监督理财方案的执行23年6月25日14金融学院金融理财的从业人员应受过严格培训，并取得金融理财的从业人员应受过严格培训，并取得相应水平证书的专业人员。

相应水平证书的专业人员。

“金融理财师”是在达到标准委员会所制定的金融理财师”是在达到标准委员会所制定的教育（教育（Education）、考试（）、考试（Examination）、）、从业经验（从业经验（Experience）和职业道德（）和职业道德（Ethics）标准（以下简称为“标准（以下简称为“4E”标准）后所获得的专业标准）后所获得的专业称谓。

金融理财师工作的最终目标是，在客户既称谓。

金融理财师工作的最终目标是，在客户既定的条件和前提下，运用专业知识与技能，最大定的条件和前提下，运用专业知识与技能，最大化地满足客户对财富保值和增值的期盼及其人生化地满足客户对财富保值和增值的期盼及其人生不同阶段的财务需求。

不同阶段的财务需求。

23年6月25日15金融学院金融理财是通过储蓄、贷款、保险、证券、金融理财是通过储蓄、贷款、保险、证券、基金、信托等渠道，对个人（家庭）的资本金基金、信托等渠道，对个人（家庭）的资本金和负债资产的科学合理管理和运作，提高财产和负债资产的科学合理管理和运作，提高财产的效能，实现个人（家庭）的人生目标的经济的效能，实现个人（家庭）的人生目标的经济活动。

（中国注册理财规划师协会）活动。

（中国注册理财规划师协会）金融理财是一门新兴的实用科学，它是以经金融理财是一门新兴的实用科学，它是以经济学为指导（追求极大化目标）、以会计学为济学为指导（追求极大化目标）、以会计学为基础（客观忠实记录）、以财务学为手段（计基础（客观忠实记录）、以财务学为手段（计划与满足未来财务需求、维持资产负债平衡）划与满足未来财务需求、维持资产负债平衡）的边缘科学。

的边缘科学。

23年6月25日16金融学院二、金融理财的理念与误区二、金融理财的理念与误区1、走出“理财就是节衣缩食、省吃俭用”的误、走出“理财就是节衣缩食、省吃俭用”的误区区树立理财既要开源又要节流的理念树立理财既要开源又要节流的理念开源开源创造财源创造财源节流节流预算开支预算开支23年6月25日17金融学院2、走出“理财就是生财、就是投资赚钱”的误区、走出“理财就是生财、就是投资赚钱”的误区树立理财既要保值又要增值的理念树立理财既要保值又要增值的理念理财理财投资投资23年6月25日18金融学院3、走出“穷人钱少谈不上理财”，“富人有钱、走出“穷人钱少谈不上理财”，“富人有钱不需不需要理财”的误区要理财”的误区树立不论贫富都需要理财的理念树立不论贫富都需要理财的理念理财整合现有的和将来的资源，实现理财整合现有的和将来的资源，实现人生人生最佳生活方式的过程。

最佳生活方式的过程。

穷人穷人理财理财富人富人理财理财23年6月25日19金融学院4、走出“理财只是为了发财”的误区、走出“理财只是为了发财”的误区树立为了丰富生活的理念树立为了丰富生活的理念理财选择一条到达目的地的最佳方式理财选择一条到达目的地的最佳方式出发地出发地目的地目的地23年6月25日20金融学院5、走出“理财只是一时一事的行为”的误区、走出“理财只是一时一事的行为”的误区树立终身理财理念树立终身理财理念理财根据人生不同阶段的需求制订理财规理财根据人生不同阶段的需求制订理财规划划生涯规划生涯规划理财规划理财规划23年6月25日21金融学院第二节金融理财的价值与内容第二节金融理财的价值与内容一、金融理财的价值一、金融理财的价值降低、控制人生财务风险降低、控制人生财务风险生活具有安全感生活具有安全感提高生活水准提高生活水准提供家人生活保障提供家人生活保障以更大的机会实现人生的目标以更大的机会实现人生的目标更早更好地实现财务自由更早更好地实现财务自由23年6月25日22金融学院基本保障基本保障财务安全财务安全自由与梦想自由与梦想23年6月25日23金融学院二、理财规划的内容二、理财规划的内容家庭综合理财规划家庭综合理财规划日常生活理财日常生活理财税务安排税务安排保险规划保险规划综合投资规划综合投资规划职业生涯规划职业生涯规划婚姻家庭规划婚姻家庭规划子女教育规划子女教育规划退休养老计划退休养老计划遗产安排遗产安排23年6月25日24金融学院理财规划蓝图理财规划蓝图生涯规划生涯规划理财规划理财规划财富分配财富分配财富保障财富保障财富积累财富积累开源开源节流节流风险风险管理管理规划规划投资投资规划规划职业职业规划规划消费消费规划规划税务税务规划规划遗产遗产规划规划捐献捐献规划规划子女子女教育教育规划规划婚姻婚姻家庭家庭规划规划23年6月25日25金融学院第三节个人生命周期理论第三节个人生命周期理论一、个人生命周期理论一、个人生命周期理论生命周期假说（莫迪利安尼）生命周期假说（莫迪利安尼）假定一：

消费者是理性的，能以合理的方式使用自假定一：

消费者是理性的，能以合理的方式使用自己的收入进入消费；己的收入进入消费；假定二：

消费者行为的目标是实现效用最大化。

假定二：

消费者行为的目标是实现效用最大化。

理性的消费者将依据效用最大化的原则，根据其预理性的消费者将依据效用最大化的原则，根据其预期寿命周期来安排收入用于消费和储蓄的比例。

期寿命周期来安排收入用于消费和储蓄的比例。

人生不同阶段的收入水平是不一样的，但消费在收人生不同阶段的收入水平是不一样的，但消费在收入中却基本上有一个固定的比例。

入中却基本上有一个固定的比例。

23年6月25日26金融学院把握好理财投资周期，合理分配家庭收入，以实现把握好理财投资周期，合理分配家庭收入，以实现消费的稳定性。

消费的稳定性。

收收入入35岁岁45岁岁60岁岁收入收入支出支出支支出出年龄年龄25岁岁23年6月25日27金融学院二、生命周期的阶段二、生命周期的阶段理财伴随着人生的每个阶段，而在每一个阶段，家理财伴随着人生的每个阶段，而在每一个阶段，家庭的财富状况、获得收入的能力、财务需求与生庭的财富状况、获得收入的能力、财务需求与生活重心等都会不同。

因此，理财的目标也有所差活重心等都会不同。

因此，理财的目标也有所差异。

异。

针对不同阶段的理财需求采取不同的理财策略。

针对不同阶段的理财需求采取不同的理财策略。

23年6月25日28金融学院典型中产阶层不同生命周期的需求典型中产阶层不同生命周期的需求探索期建立期稳定期维持期空巢期养老期年龄18-24岁25-34岁35-44岁45-54岁55-64岁65岁以后人生目标本人教育寻找工作成家成家创业购房置车初步投资子女教育更换新车二次购房加大投资退休策略旅游计划投资顶峰健康投资减少遗产策划财富保值健康遗产策划财富保值财富状况少量储蓄负债消除负债财富快速增长财富最高期财富减少财富减少投资工具活期存折、信用卡定期存款、共同基金自用住房、国债、股票、基金建立多元化投资组合降低投资组合风险以固定收益投资为主保险需求意外险失业定期寿险财产险人寿健康养老保险养老保险人寿健康险健康财产险健康财产险投资能力弱较强强最强较弱弱风险承受能力高高较高中等弱弱23年6月25日29金融学院第四节货币的时间价值第四节货币的时间价值一、货币幻觉一、货币幻觉货币幻觉人们只对货币的名义价值做货币幻觉人们只对货币的名义价值做出反应，而忽视其实际购买力变化的一种心理错出反应，而忽视其实际购买力变化的一种心理错觉。

觉。

人们把货币“名义上”的变化（钱数多少）和真实人们把货币“名义上”的变化（钱数多少）和真实的变化（货币购买力的多少）混淆。

真实的变化是的变化（货币购买力的多少）混淆。

真实的变化是要把通货膨胀和汇率等影响货币贬值的因素考虑进要把通货膨胀和汇率等影响货币贬值的因素考虑进来。

来。

以存款为例分析货币幻觉的表现及其实质：

以存款为例分析货币幻觉的表现及其实质：

23年6月25日30金融学院19941998年人民币名义存款利率年人民币名义存款利率与实际存款利率（一年期）与实际存款利率（一年期）年份名义利率（%）NIR通货膨胀率（%）G实际利率（%）RIR=NIR-G1994年10.9821.7-10.721995年10.9814.8-3.821996年7.476.11.371997年5.672.72.971998年4.77-2.97.6723年6月25日31金融学院金钱的秘密金钱的秘密钱的本质是购买力的凭证钱的本质是购买力的凭证钱会缩水通货膨胀钱会缩水通货膨胀钱能生钱复利现象钱能生钱复利现象23年6月25日32金融学院二、货币的时间价值二、货币的时间价值货币的时间价值是评价理财收益的尺度，是评价投货币的时间价值是评价理财收益的尺度，是评价投资方案是否可行的基本标准，是理财中最重要和资方案是否可行的基本标准，是理财中最重要和最基础的原理。

最基础的原理。

23年6月25日33金融学院货币的时间价值（货币的时间价值（TVM）的含义）的含义又称资金的时间价值，是指当前所持有的一定量的货又称资金的时间价值，是指当前所持有的一定量的货币比未来的等量货币具有更高的价值。

币比未来的等量货币具有更高的价值。

明确三个要点：

明确三个要点：

一是货币时间价值反映了一定量资金在不同时点上的一是货币时间价值反映了一定量资金在不同时点上的价值量差额，即资金周转使用后的增值额。

价值量差额，即资金周转使用后的增值额。

二是货币的价值增值是在其被当作投资资本的运用过二是货币的价值增值是在其被当作投资资本的运用过程中实现的，是由于时间因素形成的差额价值。

程中实现的，是由于时间因素形成的差额价值。

三是货币时间价值量与时间的长短同方向变化。

三是货币时间价值量与时间的长短同方向变化。

23年6月25日34金融学院货币的时间价值的要素货币的时间价值的要素1、现值：

资金现在价值，是指未来某一时点上的一、现值：

资金现在价值，是指未来某一时点上的一定货币量折算所得的现在价值。

又称本金。

定货币量折算所得的现在价值。

又称本金。

2、终值：

资金将来价值，是指现在一定的货币量在、终值：

资金将来价值，是指现在一定的货币量在未来某一时点的价值。

又称本利和。

未来某一时点的价值。

又称本利和。

3、利率：

是指一定时期内利息额与借贷货币额或储、利率：

是指一定时期内利息额与借贷货币额或储蓄存款额之间的比率。

蓄存款额之间的比率。

利息率利息率=利息额利息额/本金本金23年6月25日35金融学院4、计息方式：

、计息方式：

单利计息始终按本金计算利息的计息方法单利计息始终按本金计算利息的计息方法复利计息逐年加上上期利息作为本金的计息复利计息逐年加上上期利息作为本金的计息方法方法5、期限：

指存款或投资的时间长度。

例如日、月、期限：

指存款或投资的时间长度。

例如日、月、季、年等。

季、年等。

23年6月25日36金融学院金钱的时间效应金钱的时间效应时间时间资本资本复利效应复利效应单利单利通货膨胀通货膨胀23年6月25日37金融学院货币的时间价值的指标及计算货币的时间价值的指标及计算1、单利终值与现值、单利终值与现值单利终值：

单利终值：

F=P（1+n）例例11假设李先生第一年初存入银行一笔现金假设李先生第一年初存入银行一笔现金100元人民币，年利率元人民币，年利率为单利为单利3%，那么从第一年末到以后各年末的终值可计算，那么从第一年末到以后各年末的终值可计算如下：

如下：

第一年末终值第一年末终值=100（1+1+3%11）=103（元）（元）第二年末终值第二年末终值=100（1+1+3%22）=106（元）（元）23年6月25日38金融学院单利现值：

单利现值：

P=F/（1+n）例例12接上例，银行存款利率为接上例，银行存款利率为3%，二年后获得，二年后获得106元现金，李先元现金，李先生现在应存入银行多少钱？

生现在应存入银行多少钱？

P=106元元/（1+1+3%22）=100（元）（元）23年6月25日39金融学院2、复利终值与现值、复利终值与现值复利终值：

复利终值：

F=P（1+）例例13假设某理财产品以复利计息，年息为假设某理财产品以复利计息，年息为3%，李女士购买，李女士购买10000元这一理财产品，元这一理财产品，3年后李女士获得累计值是多少元？

年后李女士获得累计值是多少元？

F=10000元元（1+3%）=10000元元1.09271.0927=10927=10927（元）（元）n3F=?

F=?

01234n-1nP=?

P=?

23年6月25日40金融学院复利现值：

复利现值：

P=F（1+）例例14假设钱女士假设钱女士5年后为了儿子出国留学需要年后为了儿子出国留学需要20万元人民币资万元人民币资金，某理财产品以复利计息年为金，某理财产品以复利计息年为3%，现在需要多少人民币，现在需要多少人民币现金购买这一理财产品？

现金购买这一理财产品？

P=20万元万元（1+3%）=20万元万元0.86260.8626=172520=172520（元）（元）-n-523年6月25日41金融学院复利效应复利效应投资的投资的72定律：

定律：

资金实现翻番的投资年数资金实现翻番的投资年数=72100投资收益率为投资收益率为1%72年后资金翻番年后资金翻番投资收益率为投资收益率为2%36年后资金翻番年后资金翻番投资收益率为投资收益率为10%7年后资金翻番年后资金翻番23年6月25日42金融学院3、年金终值与现值、年金终值与现值年金是指一定时期内，一系列在相等时间间隔上进行年金是指一定时期内，一系列在相等时间间隔上进行收付的款项。

收付的款项。

例如零存整取的银行存款、住房按揭的分期摊还、消例如零存整取的银行存款、住房按揭的分期摊还、消费信贷的分期付款、保险中养老金分期给付等都属费信贷的分期付款、保险中养老金分期给付等都属于年金的形式。

于年金的形式。

按照收付的次数和支付的时间划分年金可分为普通年按照收付的次数和支付的时间划分年金可分为普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。

金、先付年金、递延年金和永续年金。

23年6月25日43金融学院

（1）普通年金）普通年金普通年金：

又称后付年金，是指每期期末发生的等额普通年金：

又称后付年金，是指每期期末发生的等额收付款项。

收付款项。

01234n-1nAAAAAF=?

A=?

P=?

23年6月25日44金融学院普通年金终值：

是指一定时期内每期期末等额收付款普通年金终值：

是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。

项的复利终值之和。

例例15王先生每年末在银行存入王先生每年末在银行存入5000元人民币，计划在元人民币，计划在3年后需要年后需要一笔资金买房，银行存款利率为一笔资金买房，银行存款利率为4%，到第，到第3年末王先生年末王先生能筹集的资金总额是多少？

能筹集的资金总额是多少？

5000元元3.1216=156083.1216=15608（元）（元）23年6月25日45金融学院iiAFVn1）1（在年金终值的一般公式中有在年金终值的一般公式中有4个变量，即年金终值、个变量，即年金终值、年金、利率和期限，已知其中任意年金、利率和期限，已知其中任意3个变量都可以个变量都可以计算出第计算出第4个变量。

个变量。

例例16魏先生打算在魏先生打算在5年后还清年后还清10000元人民币债务，从现在起每年元人民币债务，从现在起每年末等额存入一笔款项。

假如银行存款利率末等额存入一笔款项。

假如银行存款利率4%，问魏先生每，问魏先生每年末需要存入多少元人民币？

年末需要存入多少元人民币？

设普通年金为设普通年金为X10000元元=X5.41635.4163X=X=10000元元5.41635.4163=1846.28=1846.28元元23年6月25日46金融学院通向百万富翁之路通向百万富翁之路每月节约每月节约1500元，投资到年收益率为元，投资到年收益率为9%的投资市的投资市场上，坚持投资场上，坚持投资20年，实际节省：

年，实际节省：

15001220=3600001220=360000（元）（元）但将拥有：

但将拥有：

F=1500F=1500（1+9%12）-1（9%12）=1,001,830.3（元）（元）24023年6月25日47金融学院通向千万富翁之路通向千万富翁之路每月节约每月节约1785元，投资到月收益率为元，投资到月收益率为0.8%的投资市的投资市场上，坚