比亚迪财务报表分析提纲.docx
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比亚迪财务报表分析提纲
比亚迪股份有限公司财务报表分析提纲
一、比亚迪公司简介
（一）公司发展历史
（二）公司的股权情况
（三）主营业务范围
（四）公司主要财务会计数据
二、比亚迪行业状况及行业地位分析
（一）公司行业状况分析
（二）本公司在行业中的地位排名
三、比亚迪公司三大财务报表分析
（一）比亚迪2011-2013年简表
表一资产负债表简表单位：
万元
项目/年度
2013.12.31
2012.12.31
2011.12.31
货币资金
537883
368397
404845
应收票据
558775
373146
431931
应收账款
768742
626028
548773
存货
822055
734483
659580
流动资产合计
2824283
2193212
2142446
固定资产合计
2813869
2577655
2153283
无形资产合计
745376
629549
532517
研发支出
220471
171601
139628
资产总计
7639291
6871049
6652439
应付票据
1303407
1023809
840353
应付账款
925867
969444
883240
流动负债合计
4172205
3593092
3337093
负债合计
5153647
4456612
4164426
股本
235410
235410
235410
未分配利润
1051105
1012753
1016916
股东权益总计
2485644
2414437
2398014
表二利润表简表单位：
万元
项目/年度
2013年度
2012年度
2011年度
营业收入
5286328
4685377
4888174
营业成本
4474555
4015306
4043879
销售费用
201185
151180
179976
管理费用
331473
318501
345552
财务费用
116026
86362
78625
营业利润
10665
-30437
141035
利润总额
83208
29072
172748
净利润
77587
21289
159508
每股收益
0.23
0.03
0.60
表二现金流量表简表单位：
万元
项目/年度
2013年度
2012年度
2011年度
经营活动现金流入
5631133
5534627
5253002
经营活动现金流出
5387516
4979094
4654549
经营活动现金净流量
243617
555533
598453
投资活动现金流入
30956
44344
87997
投资活动现金流出
596096
505307
980269
投资活动现金净流量
-565140
-460962
-892272
筹资活动现金流入
1905459
1409852
2061211
筹资活动现金流出
1454683
1531556
1587608
筹资活动现金净流量
450776
-121704
473603
（二）财务报表各项目分析
以2013年度的报表数据位分析基础。
1.资产负债表分析
（1）资产负债表的结构及风险分析
2013年资产负债结构
流动资产
36.97%
流动负债
54.62%
非流动资产
63.03%
非流动负债
12.85%
股东权益
32.54%
由上表可以看出，比亚迪股份有限公司资产负债表结构属于风险性。
其流动负债所占比例54.62%高于流动资产所占比例36.97%，说明流动资产变现后不能全部清偿流动负债，企业需要用非流动资产变现来满足短期债务资金偿还的需要。
但是非流动资产并不是为了变现而存在的。
所以该公司的债务筹资封信啊极大，易产生资金周转困难。
（2）资产总体分析
资产结构变动表单位：
万元
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
流动资产：
货币资金
537883
0.0704
368397
0.0536
169486
0.4601
应收票据
558775
0.0731
373146
0.0543
185629
0.4975
应收账款
768742
0.1006
626028
0.0911
142714
0.2280
预付款项
32643
0.0043
52797
0.0077
（20154）
（0.3817）
应收股利
0
0.0000
0
0.0000
0
其他应收款
37646
0.0049
30610
0.0045
7036
0.2299
存货
822055
0.1076
734483
0.1069
87572
0.1192
一年内到期的长期应收款
10984
0.0014
7750
0.0011
3234
0.4173
其他流动资产
55554
0.0073
0.0000
55554
流动资产合计
2824283
0.3697
2193212
0.3192
631071
0.2877
非流动资产：
可供出售金融
资产
449
0.0001
299
0.0000
150
0.5017
长期应收款
3468
0.0005
2250
0.0003
1218
0.5413
长期股权投资
108851
0.0142
94907
0.0138
13944
0.1469
固定资产
2813869
0.3683
2577655
0.3751
236214
0.0916
在建工程
600843
0.0787
788287
0.1147
（187444）
（0.2378）
工程物资
146381
0.0192
139637
0.0203
6744
0.0483
无形资产
745376
0.0976
629549
0.0916
115827
0.1840
开发支出
220471
0.0289
171601
0.0250
48870
0.2848
商誉
6591
0.0009
6591
0.0010
0
长期待摊费用
0
0.0000
0
0.0000
0
递延所得税资产
89970
0.0118
78612
0.0114
11358
0.1445
其他非流动资产
78740
0.0103
188450
0.0274
（109710）
（0.5822）
非流动资产合计
4815009
0.6303
4677837
0.6808
137172
0.0293
资产总计
7639291
1.0000
6871049
1.0000
768242
0.1118
资产结构变动表单位：
万元
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
流动资产合计
2824283
0.3697
2193212
0.3192
631071
0.2877
非流动资产合计
4815009
0.6303
4677837
0.6808
137172
0.0293
资产总计
7639291
1.0000
6871049
1.0000
768242
0.1118
2013年，比亚迪股份有限公司总资产为7639291万元，比上年同期增加了768242万元，增加了11.18%。
其中流动资产为282428万元，占资产总量大36.97%，同比增加28.77%，非流动资产4815009万元，占资产总量的63.03%，同比增加2.93%。
流动资产中，货币资金、应收票据和一年内到期的长期应收狂增幅较大，货币资金增加了169486万元，应收票据增加了185629万元，分别增加了46.01%、49.75%。
非流动资产中研发支出和无形资产增幅较大，比上年同期分别增幅28.48%、18.40%。
由此可见，企业流动资产与上年同期相比增幅大于非流动资产增幅，由于其他非流动资产减幅85.22%，非流动资产总体比上年增幅2.93%，总资产有一定比例的增长。
从比重的变动看，企业流动资产比重小于非流动资产，与2012年、2011年，企业仍然将增加了固定资产作为资产投入的重心。
从资产的质量看，资产总额增加，净利润比2012年大幅度增加
增幅264.46%，说明新增利润比不是由资产的增加带来的。
2013年总资产利润率较2012年大幅度增加，增加速度同净利润同步。
（3）流动资产变动与结构分析
流动资产结构与变动分析
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
流动资产：
货币资金
537883
0.0704
368397
0.0536
169486
0.4601
应收票据
558775
0.0731
373146
0.0543
185629
0.4975
应收账款
768742
0.1006
626028
0.0911
142714
0.2280
预付款项
32643
0.0043
52797
0.0077
（20154）
（0.3817）
应收股利
其他应收款
37646
0.0049
30610
0.0045
7036
0.2299
存货
822055
0.1076
734483
0.1069
87572
0.1192
一年内到期的长期应收款
10984
0.0014
7750
0.0011
3234
0.4173
其他流动资产
55554
0.0073
0.0000
55554
流动资产合计
2824283
0.3697
2193212
0.3192
631071
0.2877
①总体分析
2013年比亚迪股份有限公司流动资产总额为2824283万元，其中货币资金437883万元，占比7.04%，应收票据558775万元，占比7.31%，应收账款768742万元，占比10.06%，
存货822055万元，占比10.76%。
上述项目同期占比分别为5.36%、5.43%、9.11%10.69%
比亚迪股份有限公司2013年流动资产总额比上年同期增加28.77%，营业收入比上年同期增长12.82%，流动资产增幅比营业收入增幅的，其原因如下：
货币资金增加169486万元，增长率为46.01%，应收票据增加185629万元，增长率为49.75%，存货增加87572万元，增长率为11.92%，预付账款减少20154万元，同比下降38.17%。
货币资金和应收票据大幅增加，增长速度明显快于流动资产总额的增长速度，可以看出存货等的变现速度较快，但主要原因是短期借款增加额及在资本结构比中占比较大。
应收账款的增长幅度小于货币资金、流动资产总额的增长幅度，但大于营业收入的增长速度，可以看出企业的应收账款总体向好。
从流动资产总体上看，企业在流动资产总额增加的同时，营业收入也在增加，但其增长幅度小于流动资产的增长幅度。
由此可见，2013年比亚迪流动资产的经营自理狼不如上期，营运能力有所下降。
②应收款项变动分析
应收款项分析表单位：
万元
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
流动资产：
应收票据
558775
0.0731
373146
0.0543
185629
0.4975
应收账款
768742
0.1006
626028
0.0911
142714
0.2280
预付款项
32643
0.0043
52797
0.0077
（20154）
（0.3817）
应收股利
0
0.0000
0
0.0000
0
其他应收款
37646
0.0049
30610
0.0045
7036
0.2299
合计
1397806
1082581
315225
29.12
营业收入
5286328
4685377
600951
0.1282
应收款项周转率
4.26
4.34
2013年，比亚迪应收款项合计1397806万元，其中应收票据558775万元，占比为7.31%，应收账款768742万元，占比为10.06%，预付款项32643万元，占比为0.43%，其他应收款37646万元，占比0.49%。
（备注：
占比为占资产总额的比例）
与上年同期相比，应收款项增加29.12%，中，应收票据的增长幅度最大，达到49.75%，
应收账款和其他应收款分别增长了22.8%和22.99%，但大于营业收入12.82%增长率，说明企业向应收票据等有保障的收款方式转变企业货款回笼速度较快。
③存货变动分析
存货分析表单位：
万元
项目
2013.12.31
2012.12.31
增减额
增减率
存货
822055
734483
87572
0.1192
营业收入
5286328
4685377
600951
0.1282
营业成本
4474555
4015306
459249
11.44
毛利率
15.36%
14.30%
存货周转率
6.79
6.72
比亚迪2013年存货822055万元，上年同期增加87572万元，营业成本为4474555万元，与上年同期相比，存货增幅11.92%，超过营业成本增幅0.48%。
通过对毛利率以及存货周转率的变化分析可以看出，存货周转率与上年同期有所增加，说明存货变现的速度要稍快于上期，毛利率有所增加，说明营业成本的比重有所减小，企业通过销售的主营业务方式获取利润的能力增强。
④固定资产结构与变动分析
2013年，比亚迪固定资产总额3561093万元，其中固定资产2813869万元，占比为79.02%,，在建工程600843万元，占比16.87%，工程物资146381万元，占比4.11%。
固定资产总额比上年同期增加了55514万元，增长率为1.58%，其中固定资产比上年同期略有增加。
由此可见，在固定资产增幅1.58%的情况下，营业收入增幅12.82%，说明固定资产利用效率较高。
固定资产分析表
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
固定资产
2813869
0.7902
2577655
0.7353
236214
0.0916
在建工程
600843
0.1687
788287
0.2249
（187444）
（0.2378）
工程物资
146381
0.0411
139637
0..0398
6744
0.0483
合计
3561093
1.0000
3505579
1.0000
55514
0.0158
营业收入
5286328
4685377
600951
0.1282
固定资产周转率
1.50
1.34
（3）资本结构与变动分析
①总体分析
资本结构分析表单位：
万元
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
流动负债合计
4172205
0.5462
3593092
0.5229
579113
0.1612
非流动负债合计
981442
0.1285
863520
0.1257
117922
0.1366
少数股东权益
314668
0.0412
294739
0.0429
19929
0.0676
股东权益合计
2485644
0.3254
2414437
0.3514
71207
0.0295
负债和股东权益合计
7639291
1.0000
6871049
1.0000
768242
0.1118
资产负债率
67.47%
64.86%
2.61%
4.02%
产权比率
2.07
1.85
0.22
11.89%
比亚迪2013年资本总额为7639291万元，其中，流动负债为4172205万元，占比54.62%，非流动资产981442万元，占比为12.85%，少数股东权益314668万元，占比4.12%，股东权益2485644万元，占比32.54%，长期资本（非流动负债+股东权益）占比45.39%，由此可见，经营型负债水平较高，日常经营型活动比较强，同上年流动负债结构比52.29%有所增加，因此，财务风险较大，由于企业净利润同比有大幅度增加，则产权保障有所提升。
比亚迪2013年资本总额比上年同期增加了768242万元，增长率为11.18%，主要原因在于流动负债和非流动负债分别增幅16.12%和13.66%。
②流动负债结构域变动分析
流动负债结构分析表单位：
万元
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
应付票据
1303407
0.3147
1023809
0.2868
279598
0.2731
应付账款
925867
0.2235
969444
0.2715
（43577）
（0.0450）
预收款项
127241
0.0307
246414
0.0690
（119173）
（0.4836）
应付职工薪酬
128534
0.0310
129372
0.0362
（838）
（0.0065）
应交税费
（122166）
-0.0295
（87404）
-0.0245
（34762）
0.3977
其他应付款
124275
0.0300
136016
0.0381
（11741）
（0.0863）
经营性负债
2487158
0.6004
2417651
0.6771
69507
0.0494
短期借款
1240150
0.2994
841776
0.2358
398374
0.4733
应付利息
16627
0.0040
11056
0.0031
5571
0.5039
应付股利
1000
0.0002
1000
0.0003
0
0.0000
一年内到期的非流动负债
377066
0.0910
287002
0.0804
90064
0.3138
其他流动负债
20270
0.0049
11817
0.0033
8453
0.7153
流动负债合计
4142271
1.0000
3570302
1.0000
579113
0.1612
2013年比亚迪流动负债总额为4142271万元，其中，经营性负债为2487158万元，占比为60.04%，其他环节的流动负债为1655113万元，占比39.96%，说明企业的流动负债中经营环节的负债比重大，表明公司的资金来源以经营为主。
公司流动负债总额比上年同期增加了579113万元，增长16.12%，主要是应付票据增加279598万元，增幅27.31%，与其相关的存货同比增幅11.92%，说明经营性负债与存货匹配；但预收账款同比减少119173万元，降幅48.36%，说明企业未来的业务合同减少。
从上述流动负债的变化可以看出，企业经营性流动负债的增幅大于非经营流动负债的增长速度，说明企业短期资金来源中经营性负债增加，对外欠款增多，资金压力比2012年增大。
③长期资本结构与变动分析
长期资本结构分析表单位：
万元
项目
2013.12.31
结构比
2012.12.31
结构比
增减额
增减率
长期借款
268542
0.0474
337308
0.0623
（68766）
（0.2039）
应付债券
596684
0.1053
396827
0.0733
199857
0.5036
预计负债-流动
29935
0.0053
22790
0.0042
7145
（0.1018）
其他非流动负债
116216
0.0205
129386
0.0239
（13170）
0.1366
实收资本（或股本）
235410
0.0415
235410
0.0435
0
资本公积
704226
0.1242
701582
0.1297
2644
0.0038
盈余公积
196455
0.0347
181994
0.0336
14461
0.0795
未分配利润
1051105
0.1854
1012753
0.1872
38352
0.0379
外币报表折算差额
（16218）
-0.0029
（12040）
-0.0022
（4178）
0.3470
归属于母公司所有者权益合计
2170976
0.3830
2119698
0.3918
51278
0.0242
少数股东权益
314668
0.0555
294739
0.0545
199
升级会员 