III1客户信用评级.docx
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III1客户信用评级
第一章客户信用评级
1.1概述
1.1.1定义及内容
客户信用评级是采用科学的方法和规范化的程序，对评级对象履行相应经济承诺的能力及其可信任程度进行调查、分析、评价、测定和审核，将评级对象的各项指标与有关的参数值，通过科学的计量方法进行横向比较和综合评估分析，对客户的偿债能力和违约风险做出全面的评价，并以简单、直观的符号表示其评价结果。
1.1.1.1违约概率
违约概率（ProbabilityofDefault,简称PD）是指借款人未来一定时期内（通常为一年）不能按合同要求偿还贷款本息或履行相关义务的可能性。
客户的违约概率是划分信用级别的核心变量。
根据违约概率的定义，违约主要包含以下几个方面：
（1）银行有充分证据认定债务人不准备全额履行到期偿债义务；
（2）贷款本金逾期90天以上；（3）贷款欠息90天以上；（4）银行停止对贷款计息；（5）与债务人任何义务有关的信用损失，如形成债务冲销，计提特别准备，或被迫进行本金、利息、手续费减免，非正常借新还旧、展期等消极债务重组；（6）债务人申请破产、或者由其他债权人申请其破产、已经破产，或者处于类似的非正常经营状态，因此将不履行或延期履行银行债务；（7）其他违约事项，如提供虚假财务报表；擅自改变贷款用途；在合同或保证书中所作的声明和保证不真实或被证明不真实；未经银行同意以任何方式抽走或减少其资本等。
1.1.1.2信用级别核心定义
信用级别是通过字母序列符号，对客户的偿债履约能力和违约风险进行综合评价后直观的结果展示。
客户信用级别分为AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级和D级共10个风险递增的级别。
各信用级别的违约概率区间、特征描述、核心定义如下：
信用
等级
特征描述
核心定义
AAA
极佳
原则上规模为特大型或大型，在国内同行业中具有很强的竞争优势；
原则上成立时间3年（含）以上，管理层专业经验丰富、结构合理，综合素质很高。
经营管理和财务管理严谨规范，各类信用记录良好；
经营实力和财务实力雄厚，能够抵御和承受重大的内外部不利变化，负债适度，现金流量非常充足，具有很强的偿债能力和盈利能力，发展前景很好；
融资能力强，已经进入资本市场或者是多家银行积极营销的优质客户；
如果是跨国公司，国际权威评级机构对其母国的评级应该在Baa（或其他等同于Baa）以上。
AA
优秀
原则上规模为中型以上，在国内同行业中具有较强的竞争优势；
原则上成立时间在2年（含）以上，管理层有较高的专业知识和经验，结构合理，综合素质较高，经营管理和财务管理健全规范，各类信用记录良好；
经营实力和财务实力强，能抵御和承受较大的内外不利变化，负债适度，现金流量充足，偿债能力和盈利能力强，发展前景良好；
融资能力较强，是多家银行积极营销的客户；
如果是跨国公司，国际权威评级机构对其母国的评级应该在Ba（或其他等同于Ba）以上。
A
良好
在国内同行业中具有一定竞争优势；
管理层具有一定的专业知识和经验，结构基本合理，素质良好，经营管理和财务管理基本健全规范，各类信用记录良好；
经营实力和财务实力强，能抵御和承受一定的内外部不利变化，负债比较适度，现金流量比较充足，偿债能力和盈利能力较强，发展前景稳定，但有潜在的经营风险或财务风险。
BBB
较好
在国内同行业中竞争地位基本稳定；
管理层素质较好，经营管理和财务管理基本健全，但个别方面不够规范，银行信用和商业信用较好；
经营实力和财务实力中等偏上，能够承受一定的内外不利变化，财务状况稳定，负债中等，流动性基本能够保证，具有一定的偿债能力和盈利能力，发展前景基本稳定，但有一定的经营风险或财务风险因素。
BB
一般
管理层素质一般，经营管理和财务管理的某些方面不规范，银行信用和商业信用一般；
经营实力和财务实力一般，没有明显的竞争优势，难以承受较大的内外不利变化，财务状况基本稳定，但部分指标不令人满意，对银行信贷有一定依赖性，负债略高，流动性偏紧，偿债能力和盈利能力一般，具有较明显的经营风险或财务风险因素，发展前景一般。
B
可接受
管理层素质一般，经营管理和财务管理不完整或存在缺陷，但银行信用和商业信用目前尚可接受；
经营实力和财务实力中等偏下，在市场中处于不利地位，难以承受一般的不利变化，财务状况不稳定，部分财务指标较差，对银行信贷依赖性较强，负债偏高，现金流不足，偿债能力有限，具有明显的经营风险或财务风险因素，发展前景不稳定。
CCC
关注
管理层的专业知识和经验难以适应企业发展需要，管理水平有限，经营管理和财务管理存在明显缺陷，银行信用和商业信用欠佳；
经营实力和财务实力弱，抗风险能力差，财务状况欠佳或有恶化的可能，对银行信贷依赖性强，负债较高，偿债能力不足，经营风险或财务风险较大，发展前景不乐观。
CC
预警
管理层素质较差，经营管理和财务管理存在严重缺陷，银行信用和商业信用较差；
经营实力和财务实力低下，财务状况恶化，对银行信贷的依赖性极强，负债很高，现有债务的偿还已不能保证，经营风险或财务风险因素大，发展前景黯淡。
C
判断性违约
银行有充分证据认定客户将不准备或不能全额履行其到期偿债义务。
D
实际违约
属于违约定义中
（2）-（6）款规定的情况，客户已经处于实际违约状态。
注：
国际权威评级机构的国家风险评级采用MOODY’S公司的评级符号，其他机构的评级符号按此对应。
企业法人客户规模根据其总资产和主营业务收入确定；事业法人客户规模根据其总资产和总收入确定，见下表：
单位：
亿元
总资产（A）
主营规模
业务收入
或总收入（I）
A≥50
50＞A≥5
5＞A≥0.5
A＜0.5
I≥50
特大
大型
中型
小型
50＞I≥5
大型
大型
中型
小型
5＞I≥0.5
中型
中型
中型
小型
I＜0.5
小型
小型
小型
小型
1.1.1.3客户信用风险限额
客户信用风险限额是指建设银行根据客户最终评级和实际可用于偿还债务的资源确定的，在未来一段时期内（一般为一年）建设银行对其授信的最高额度，包括所有本外币、表内外信贷业务。
对客户的实际授信额度原则上不应超过该限额。
1.1.2客户信用评级对象
客户评级对象是指建设银行有确定意向或已经为之提供信贷服务的经合法登记注册的企事业法人和其他公司类客户。
按照企业会计核算准则和相关制度进行独立核算的事业法人，应比照企业法人的评价指标进行信用评级。
金融机构客户，项目法人和个人客户的信用评级办法单独制定。
1.1.3客户信用评级考察的内容
客户信用评级所考察的内容具体包括：
系统性风险、财务风险、资信状况和基本面风险四个方面。
1.系统性风险是指客户所面临的宏观或中观层面上的风险因素，包括行业风险、区域风险以及交叉风险等，主要反映特定客户群的环境特征和风险共性，是客户信用风险的重要组成部分。
（1）行业风险评价指标体系包括环境风险、经营风险、财务风险、信贷风险等四方面，共30项指标。
具体分析指标见下表：
（2）在区域风险评价指标体系包括经济景气指数、经济开发度、区域政策指数、企业效益指数、建行信贷资产质量、建行盈利性、建行流动性7项评价指标体系。
具体分析指标见下表：
（3）交叉风险是指客户所属特定区域内的特定行业的风险程度。
交叉风险评价的目的正是为了更精确地定位客户面临的系统性风险。
通过预警系统在行业风险和区域风险评价的基础上，利用反映个性特征的引导变量（即交叉调整系数），对行业风险和区域风险进行调整，最终确定客户的交叉风险分值。
2.财务风险评价是基于客户提供的财务报表，通过数理统计模型的计算进行违约风险分析和判断。
根据企业法人、事业类法人客户性质的不同，财务风险指标的设置也有所差异。
对于房地产开发客户考虑到其特殊性，在企业法人客户的财务风险分析框架下，单独设计了房地产开发客户的财务风险评价指标和计算方法。
对于事业法人客户，财务风险分析评价指标的设置见下表：
对于企业法人客户的财务风险分析，主要从客户的盈利能力、成长能力、营运能力、短期偿债能力、长期偿债能力五个方面进行评价和分析，具体分析指标见下表：
考虑到房地产开发企业经营往往是跨年度运作，如使用一个年度的财务数据进行分析，其盈利能力、营运能力、成长性指标和长期偿债能力，将出现很大的波动性，将在很大程度上弱化或夸大一个企业的风险性，得出的客户评价与客户的实际信用状况有一定的差距，所以在进行定量指标分析时，将各项指标在计算上采用两年（个别指标为三年）加权平均的方法，使用了更贴近其经营周期的分析方法。
3.信用记录评价是通过监测、分析目标客户在我行及其他银行的信贷质量与结构判断其违约风险。
信用记录评价评价指标包括平均损失率、相对不良率、平均期限、信贷扩张速度、利息实收率和历史违约记录6项指标。
4.基本面风险是直接评价人员根据所掌握的相关信息和经验，对客户基本情况及主要风险特征进行定性的分析。
主要评价指标包括品质、实力、环境、资信状况和危机管理五大类。
对于新成立客户，除上述五大类指标外，还应评价控股股东影响力等情况。
1.1.4客户信用评级报告
1.1.4.1客户信用评级报告
客户信用评级报告是用来准确反映客户信用等级和基本情况的书面资料，并作为评价意见、信用级别审定和风险限额分析结果展示的书面文件（见附件3—1—1至3-1-4）。
信用评级报告对客户的违约概率、所属行业风险等级、区域风险等级以及客户的财务风险等级、基本面风险等级和客户的信用风险限额等信息进行充分的揭示和分析，为信用级别的评定提供科学的定量分析和重要的信息支持。
客户信用评级报告由直接评价人员、评价审查人员共同完成。
直接评价人员由客户经理担任，原则上总行、一级分行的评价审查人员应由信贷经营部门负责人担任，二级分行以下（含）评价审查人员应由主管信贷的行领导担任。
1.1.4.2客户信用评级报告的有效期限
客户信用等级有效期一年。
自审定批复文件发布之日起计算。
有效期内，如信用等级发生调整，则有效期相应顺延。
1.1.5客户信用等级的重检
在客户信用等级有效期限内，信贷经营部门应按照监管部门和行内的有关规定，加强对客户的跟踪监测，一旦发现客户经营和财务情况发生以下情况应及时进行重检，形成客户信用等级重检报告（见附件3—1—5），并根据具体情况确定是否需要重新评级。
1.客户经营和财务情况发生重大变化；
（1）投资超过客户投资前3年的税后利润之和的重大建设项目；
（2）兼并、收购、分立、破产、股份制改革、资产重组等重大体制改革；
（3）诉讼标的达到净资产的30％的重大法律诉讼；
（4）对外担保额达到净资产的30％的重大对外担保；
（5）重大人事调整；
（6）重大事故和大额赔偿等重大事项；
2.评级预警系统提示红色预警；
3.审批部门发出重检通知；
4.其他须进行评级重检的情况。
信贷经营部门在重检报告中，对客户年度经营过程中明显变化的情况作详细描述，分析系统出现红色预警的原因，并对是否调整客户信用等级提出意见。
如需调整，应按客户信用等级评审程序进行评价、申报；若不需调整，则将客户信用等级重检报告及相关资料（包括财务报表及审计报告等）报原审批行审批部门。
1.1.6客户信用评级的审批权限
客户信用评级结果必须经过有权审批部门的审定。
信用评级未经审定的客户不能享受建设银行基于信用评级确定的优惠政策。
客户信用等级审定权限的确定方式如下：
1.申报AAA级客户或总行直接经营客户申报信用等级，由总行审批部门组织审定；
2.经总行有关部门确认的重点客户申报AAA级，或一般客户申报AA级，或（含）一级分行直接经营客户申报AA级（含）以下信用等级，由一级分行审批部门组织审定；
3.申报A级（含）至B级（含）的客户客户，审定权限由一级分行自行确定。
4.申报CCC级（含）以下信用等级，可由经办行评价审查人员直接确定，无须报审批部门审定。
5.总行审批部门可根据实际情况，提出调整各一级分行审定权限的方案，报总行风险与内控管理委员会审定。
1．2客户信用评级流程
客户信用评级工作依托评级预警系统自动完成，基本流程包括资信调查、信息录入、系统评级、等级和授信建议、等级审定等五个环节。
具体流程如下图所示：
基本面评级
系统最终评级R2
定量信息导入
定性信息导入
信贷经营部门等级和授信建议
最终评级R3
系统初始评级R1
审批部门等级审定
资信调查
CMIS系统
信息录入
评级报告
公司类客户评级工作基本流程图
说明：
灰色部分由信用风险评级预警系统自动完成
1.2.1客户信用评级部门的确定
对与建设银行多个分支机构有业务往来的客户，信用评级工作按照“主办行负责，协办行配合”的原则进行。
主办行原则上是指客户注册地所在的分支机构或上级机构。
若客户注册地与经营实体所在地存在差异，则以客户经营实体所在地为准。
若与客户发生信贷业务往来的建设银行分支机构隶属不同的一级分行，由总行信贷经营部门负责确定主办行，若隶属同一一级分行，由一级分行确定主办行。
主办行负责汇总分析客户在各协办行的基础信息，进行信用评级，并负责向各协办行提供信用评级结果。
协办行负责提供客户在该地区经营的有关情况和数据。
集团客户信用评级工作由管辖行、牵头行和成员行分工合作，共同完成。
管辖行是指负责对集团客户进行统一评级与管理的机构。
集团客户成员单位跨省级、一级分行区域的，管辖行为总行；集团客户成员单位位于同一省级、一级分行区域的，管辖行为一级分行。
牵头行原则上是指集团客户总部注册地对应的一级分行，或在建设银行信贷余额最大的成员单位所在地的一级分行，或总行确定的分行。
成员行是指集团客户成员单位所在地分行。
管辖行负责集团客户信用评级的组织协调工作，牵头行负责对整个集团进行信用评级，成员行负责对集团客户的成员单位分别进行评级。
1.2.2客户信用评级的流程
1.2.2.1资信调查
客户资信调查是指收集、整理客户的基础资料，并从定性角度对客户的经营风险和财务风险进行综合分析判断。
客户资信调查工作内容主要包括：
走访客户，实地查看经营场所和经营设施状况，调查了解客户经营管理情况和财务情况，收集财务报表和资料信息，通过其他渠道征询客户资信状况，收集客户产品、市场、经营信息，整理归纳分析资料数据等。
直接评价人员必须全面深入多方了解收集情况，取得足以证实客户资信状况的有关证据，确保客户资信情况的真实性、准确性和完整性。
评价审查人员应负责审核直接评价人员所收集到的情况和资料。
具体需要的材料清单参照本手册第一篇第二章《信贷业务基本操作流程》附件1—2—4。
直接评价人员应从维护我行信誉和权益的角度出发，深入发掘和充分揭示客户的风险状况。
既要充分信任客户，与客户保持良好的信息沟通，又要对客户的陈述和提供的材料进行认真核实和分析，不受任何人的主观意志干扰，必须如实报告调查所掌握的客户情况。
1.2.2.2客户评价信息的录入
客户信息录入是指将客户评级所需的全部信息录入到评级预警系统之中。
具体包括客户的行业信息、区域信息、财务信息、资信状况和基本面信息等五部分。
1．行业信息录入。
直接评价人员应根据客户所从事的主营业务，正确选择客户所属行业。
若客户从事跨行业经营，直接评价人员应选择客户最大三项主营业务所属的行业。
对客户所属行业的判断依据参见评级预警系统中的行业分类标准。
2．区域信息录入。
直接评价人员应该根据客户注册地确定其所在的区域。
若客户注册地与经营实体所在地存在差异，则客户所在区域以经营实体所在地为准。
3．财务信息录入。
客户财务信息来源于CIMS系统，主要是客户近三年财务报表，包括资产负债表、损益表和现金流量表；对于事业法人客户，财务报表包括资产负债表和收入支出表。
直接评价人员应收集整理上述报表，并按要求录入CMIS系统。
评级预警系统从CIMS系统中直接抽取数据，导入评级模型进行计算。
若系统无法自动调用客户财务报表或者财务数据不完整，直接评价人员应补录客户财务数据。
直接评价人员须认真录入并核对财务报表，对财务数据的真实性、准确性、完整性负责。
4．客户信用记录信息录入。
客户信用记录信息来源于CIMS系统。
直接评价人员须按要求及时将客户信贷数据录入CMIS系统。
评级预警系统从CIMS系统中直接抽取数据，并以此作为客户资信状况评价的基础，导入评级模型进行计算。
5．客户基本面信息录入。
客户基本面信息源于直接评价人员对客户经营风险和财务风险的定性判断。
调查人员应在客户资信调查基础上，根据客户实际情况在评级预警系统中录入客户基本面信息。
评级预警系统以直接评价人员录入的基本面信息作为客户基本面风险评价的基础，导入评级模型进行计算。
直接评价人员对客户基本信息的真实性、准确性负责。
1.2.2.3客户信用的初始评级
客户初始评级（R1）的确定建立在量化分析基础上，包括行业风险评价、区域风险评价、财务风险评价和信用记录评价等四个方面。
评级预警系统根据直接评价人员录入的基础信息，自动计算出客户行业风险分值、区域风险分值、财务风险分值和信用记录风险分值和综合风险分值；再将综合风险分值分值转化为初始违约概率，并根据违约概率与信用等级的映射关系，确定客户初始评级（R1）。
1.2.2.4客户信用初始评级的定性调整
定性调整是指评级预警系统应用客户基本面风险等级，对其初始评级（R1）进行适当调整，得到调整后的系统评级（R2）。
直接评价人员应本着客观、审慎的原则对客户基本面风险进行评价，同时参照客户信用等级的核心定义对基本面风险评价结果的准确性进行复核，并在客户评级报告中从品质、实力、环境、资信状况和危机事件等五个方面对客户的基本情况进行评价说明。
1.2.2.5客户信用评级的等级和授信建议
直接评价人员应根据所掌握的信息和经验，在认真研究基础上，对评级预警系统提供的客户信用级别（R2），提出建议等级，并对客户提出建议授信量。
认真完成客户信用评级报告。
若建议等级与系统评级结果不一致时，直接评价人员和评价审查人员必须在客户评级报告中说明具体原因，并对客户的等级和授信建议签字确认。
1.2.2.6客户信用评级的审定
信贷经营部门按照信用评级职责完成评级前期工作，并形成正式的客户信用评级报告后，提交有权审批行进行信用等级的审批认定。
客户最终评级（R3）须经有权审批行审批部门审定后才能生效。
审批部门在收到信贷经营部门提送的客户评级材料后，应尽快受理并及时提出审定意见。
在审定工作中，审批部门应对信贷经营部门的等级和授信量建议进行重点分析。
1.1.3特殊客户信用等级的计算方法
特殊客户是指初次申请信贷业务的客户、新成立的客户和集团客户三类。
根据我行的业务实际，具体规定了上述客户信用等级的计算方法。
1.初次申请信贷业务客户是指截止评级时点前三年内未与建设银行发生信贷业务的客户。
对于初次申请信贷业务的客户，系统在计算初始评级（R1）时，其信用记录风险分值直接取全行信贷客户的平均值；同时，将资信状况风险分值的权重降为原权重的50%，剩余权重分配给财务风险模块。
其他计算方法保持不变。
2.新成立的客户是指自正式成立起经营期不足两个完整会计年度的客户。
由于重组改制导致其财务和经营状况发生重大变化且经营期不足两个完整会计年度的客户应按照新成立客户进行计算。
新成立客户信用等级计算方法的特殊性体现在初始评级（R1）计算、基本面评价和基本面自动调整等三个方面。
（1）在计算初始评级（R1）时，财务风险分值和信用记录风险分值取全行信贷客户的平均值；同时，将财务风险分值和信用记录风险分值的权重下降50%，剩余权重按照其他模块的权重做相应分配。
（2）新成立客户的基本面评价指标体系中增加了控股股东影响力指标，降低了客户信用记录分析指标的权重。
（3）新成立客户系统评级（R2）确定的原则为：
当基本面等级优于初始评级（R1）2级以上（含）时，客户信用等级在初始评级（R1）的基础上自动上调1级，且最多只能上调2级；当基本面等级劣于初始评级（R1）2级以上（含）时，客户信用等级在初始评级（R1）的基础上自动下调1级，且最多只能下调2级。
3.对于集团客户根据具体情况采取如下的信用评级方法。
（1）对于能够获得合并报表的集团客户，使用合并报表按照上述评级方法对整个集团进行信用评级，确定集团客户的系统评级（R2）。
（2）如集团客户不能获得合并报表，则对各成员单位按照上述评级方法分别进行评级，经审定得到最终评级（R3），转换为相应的违约概率（PD3），按照如下公式计算整个集团客户的违约概率（PD2）,并对应为集团客户的系统评级（R2）。
具体计算方法如下：
PD2=
其中：
PD2为整个集团客户的违约概率；
为第
个成员单位的最终评级（R3）所对应的违约概率；
为第
个成员单位的净资产。
净资产≤0时取零。
（3）若合并报表未完全涵盖所有成员公司，在计算整个集团客户的违约概率（PD2）时，应将合并报表中成员公司作为整体计算，然后与未纳入合并报表的成员公司按照上述
（二）款的计算方法得出集团客户的违约概率（PD2）。
1．3客户风险限额的测算
1.3.1公司类法人客户的风险限额测算方法
企业法人客户的风险限额分别以其资产总额或净资产为基数进行计算。
即客户风险限额等于其资产总额或净资产乘以相应的限额乘数。
限额乘数根据客户的信用等级确定,具体计算公式为：
若客户规模为中型（含）以上，则CL＝E×V1
若客户规模为小型，则CL＝A×V2
其中：
CL为客户信用风险限额；
E为客户平均净资产，即E=（本期净资产+基期净资产）/2；
A为客户平均资产总额，即A=（本期资产总额+基期资产总额）/2；
V1为净资产限额乘数，V2为总资产限额乘数，取值如下：
最终评级R3
净资产乘数V1
总资产乘数V2
AAA
2.0
0.7
AA
1.8
0.6
A
1.5
0.5
BBB
1.0
0.4
BB
0.5
0.3
B
0.25
0.1
CCC
0
0
CC
0
0
C
0
0
D
0
0
1.3.2事业法人客户的风险限额测算方法
事业法人客户的风险限额在以其资产总额或净资产为基数进行计算的基础上，还应该考虑其实际可以自由支配的收入。
具体公式为：
若客户规模为中型（含）以上，则CL＝Max（E×V1,I×V1）
若客户规模为小型，则CL＝Max（A×V2,I×V2）
其中：
CL、E、A、V1和V2的定义与企业法人客户相同；
I为客户实际可支配的收入，即I=（财政补助收入+上级补助收入+事业收入+经营收入+附属单位缴款+其他收入）-（拨出经费+拨出专款+专款支出+事业支出+销售税金）。
1.3.3新成立客户风险限额的测算方法
新成立客户风险限额测算的办法与公司类客户相同。
但按照谨慎原则，应适当缩小限额乘数V1和V2。
见下表：
最终评级R3
净资产乘数V1
总资产乘数V2
AAA
1.8
0.6
AA
1.5
0.5
A
1.0
0.4
BBB
0.5
0.3
BB
0.25
0.1
B
0.1
0.05
CCC
0
0
CC
0
0
C
0
0
D
0
0
1.3.4集团客户风险限额的测算方法
集团客户风险限额的测算以其净资产为基数进行计算。
即集团客户风险
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