证券法复习知识点.docx

证券法复习知识点.docx

《证券法复习知识点.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券法复习知识点.docx（24页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

证券法复习知识点

证券法复习知识点

一、金融市场

1.金融市场概念：

金融市场是指以金融资产为交易对象，以金融资产供应方和需求方为交易主体形成交易机制及其关系总和。

广而言之，金融市场是实现货币借贷资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动市场。

比较完善金融市场定义是：

金融市场是交易金融资产并拟定金融资产价格一种机制。

2.金融市场分类：

按交易标物划分

金融市场分为货币市场、资我市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其她投资品市场

按交易对象与否为新发行划分

金融市场可以分为发行市场和流通市场

依照交易中介划分

金融市场可以分为直接金融市场和间接金融市场

按地区范畴划分

金融市场可以分为国际金融市场和国内金融市场

按有无固定场合划分

金融市场可分为有形金融市场和无形金融市场

按交割期限划分

金融市场可分为金融现货市场、金融期货市场与金融期权市场

依照交易对象交割方式划分

金融市场可分为即期交易市场和远期交易市场

依照交易对象与否依赖其她金融工具划分

金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场

依照价格形成机制划分

金融市场分为竞价市场和议价市场

3.影响金融市场重要因素：

（1）经济因素；

（2）法律因素；

（3）市场因素；

（4）技术因素；

（5）体制或管理因素。

4.金融市场特点和功能：

金融市场特点

1.商品特殊性；

2.金融市场具备价格一致性；

3.交易活动集中性和交易场合非固定性；

4.金融市场是一种自由竞争市场；

5.金融市场非物质化；

6.金融市场容易体现资金所有权和使用权相分离原则；

7.当代金融市场是信息市场；

8.交易主体可变性

金融市场功能

1.资金积累（聚敛功能）

2.资源配备（配备功能）。

金融市场配备功能体当前三个方面：

资源配备、财富再分派和风险再分派。

3.调节经济（调节功能）

4.反映经济（反映功能）

5.金融市场重要参加者：

（1）政府部门；

（2）工商公司；

（3）金融机构；

（4）个人；

（5）中央银行。

6.多层次资我市场重要内容：

1.主板市场：

主板市场也称一板市场，指老式意义上证券市场，是一种国家或地区证券发行、上市及交易重要场合。

2.二板市场：

二板市场又称创业板市场，是地位次于主板市场二级证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中华人民共和国特指深圳创业板。

3.三板市场。

三板市场官方名称是“代办股份转让系统”，是指证券公司以其自有或租用业务设施，为非上市公司提供股份转让服务业务。

4.四板市场。

四板市场即区域性股权交易市场（也称“区域股权市场”），是为特定区域内公司提供股权、债券转让和融资服务私募市场，普通以省级为单位，由省级人民政府监管。

二、证券市场主体

1.证券市场融资活动概念：

证券市场融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通金融活动。

2.直接融资特点和分类：

直接融资特点

1.直接性

2.分散性

3.信誉差别性较大

4.某些不可逆转

5.相对较强自主性

直接融资分类

1.商业信用

2.国家信用

3.消费信用

4.民间个人信用

3.证券发行人概念和分类：

证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券发行主体。

证券发行人重要分为三类：

公司类、金融机构类和政府类。

4.证券市场投资者概念、特点及分类：

证券市场投资者概念

证券投资者是指以获得利息、股息或资本收益为目而买入证券机构和个人

证券市场投资者特点

1.分散性和流动性

2.投资目性

3.市场支撑性

证券市场投资者分类

总来说，证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类

5.机构投资者特点：

（1）投资管理专业化；

（2）投资构造组合化；

（3）投资行为规范化。

6.公司和事业法人类机构投资者特点：

法人类机构投资者是指投资于各类证券公司、事业单位。

法人投资者种类大体涉及：

政府、中央银行、证券自营商、公司公司。

（1）资金数量庞大；

（2）收集和分析信息能力强；

（3）债券投资侧重于收益稳定和本金安全；

（4）可以进行彻底分散投资；

（5）决策与行动上效率低。

7.基金类投资者内容：

（1）证券投资基金；

（2）社保基金；

（3）公司年金基金；

（4）社会公益基金。

7.个人投资者：

个人投资者是指从事证券投资社会自然人，她们是证券市场最广泛投资者。

8.证券公司：

证券公司又称“证券商”，是指依照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》规定并经国务院证券监督管理机构批准，经营证券业务有限责任公司或股份有限公司。

9.国内证券公司监管制度：

（1）以诚信与资质为原则市场准入制度；

（2）以净资本为核心经营风险控制制度；

（3）合规管理制度；

（4）客户交易结算资金第三方存管制度；

（5）信息报送与披露制度。

10.国内证券公司业务范畴：

（1）证券经纪业务；

（2）证券投资征询业务；

（3）与证券交易、证券投资活动关于财务顾问业务；

（4）证券承销与保荐业务；

（5）证券自营业务；

（6）证券资产管理业务；

（7）融资融券业务；

（8）证券公司中介简介业务；

（9）直接投资业务。

11.转融通业务：

转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务经营活动，可理解为证券金融公司与证券公司之间融资融券业务。

12.证券交易所定义、特性及重要职能：

证券交易所定义

证券交易所是指依法设立，不以营利为目，为证券集中和有组织交易提供场合、设施，履行国家关于法律、法规、规章、政策规定职责，实行自律性管理法人。

证券交易所特性

1.有固定交易场合和交易时间；

2.参加交易者为具备会员资格证券经营机构，交易采用经济制；

3.交易对象限于合乎一定原则上市证券；

4.通过公开竞价方式决定交易价格；

5.集中了证券供求双方，具备较高成交速度和成交率；

6.实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理

证券交易所职能

1.提供证券交易场合和设施；

2.指定交易所业务规则；

3.接受上市申请、安排证券上市

4.组织、监督证券交易；

5.对会员进行监管；

6.对上市公司进行监管；

7.设立证券登记结算机构；

8.管理和发布市场信息；

9.中华人民共和国证监会允许其她职能。

13.证券投资者保护基金：

为建立防范和处置证券公司风险长效机制，维护社会经济秩序和社会公共利益，保护证券投资者合法权益，增进证券市场有序、健康发展，6月30日，经国务院批准，中华人民共和国证监会、财政部、中华人民共和国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》设立证券投资者保护基金（简称“保护基金”）。

保护基金是指按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益资金。

14.证券市场监管原则、目的、手段

证券市场监管原则

1.依法监管原则

2.保护投资者利益原则

3.“三公”原则：

公开、公平、公正

4.监督与自律相结合原则

证券市场监管目的

1.保护投资者

2.保证证券市场公平、效率和透明

3.减少系统性风险

证券市场监管手段

1．法律手段

2．经济手段

3．行政手段

15.国务院证券监督管理机构及其构成：

国内证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。

国务院证券监督管理机构有如下两个机构构成：

（1）中华人民共和国证券监督管理委员会；

（2）中华人民共和国证监会派出机构。

三、股票市场

1.股票定义、性质、特性和分类

股票定义

股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发证明股东所持股份凭证

股票性质

1.股票是有价证券

2.股票是要式证券

3.股票是权证证券

4.股票是资本证券

5.股票是综合权利证券

股票特性

1.收益性。

收益性是股票最基本特性。

2.风险性。

股票投资收益不拟定性，或者说实际收益与预期收益之间偏离。

3.流动性。

是指股票可以通过依法转让而变现特性。

4.永久性。

是指股票所载有权利有效性是始终不变，它是一种物偿还期限法律凭证。

5.参加性。

是指股票持有人有权参加公司重大决策。

股票分类

1.按股东享有权利不同，股票可以分为普通股票和优先股票

2.股票按与否记载股东姓名，可以分为记名股票和不记名股票

3.按与否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票

2.股利政策、股票分割和合并等与股票有关资本管理概念：

股利政策

股利政策是指股份公司对公司经营获得盈余公积和应付利润采用钞票分红或派息、发放红股等方式回馈股东制度与政策

（1）派现

（2）送股（3）资本公积金转增股本

股票分割与合并

1.股票分割又称“拆股”“拆细”，是将1股股票均等地拆成若干股

2.股票合并又称“并股”，是将若干股股票合并为1股

增发、配股、转赠

股本与股份回购

1.增发。

指公司因业务发展需要增长资本额而发行新股

2.配股。

是面向原有股东，按持股数量一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权

3.转增股本。

是将原本属于股东权益资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司股份比例均未发生变化，唯一变动是发行在外总股数增长了

4.股份回购。

上市公司运用自有资金，从公开市场上买回发行在外股票

3.普通股股东权利和义务：

权利

1.公司重大决策参加权

2.公司资产收益权和剩余资产分派权

3.其她权利。

《中华人民共和国人民共和国公司法》规定，股东尚有如下重要权利：

第一，股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决策、监事会会议决策、财务会计报告，对公司经营提出建议或者质询。

第二，股东持有股份可依法转让。

第三，公司为增长注册资本发行新股时，股东有权按照实缴出资比例认购新股。

义务

《中华人民共和国人民共和国公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其她股东利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人利益。

4.股票发行制度

审批制

审批制是一国在股票市场发展初期，为了维护上市公司稳定和平衡复杂社会经济关系，采用行政和筹划办法分派股票发行指标和额度，由地方政府或行业主管部门依照指标推荐公司发行股票一种发行制度

核准制

核准制是介于注册制和审批制之间中间形式。

它一方面取消了政府指标和额度管理，并引进证券中介机构责任，判断公司与否达到股票发行条件；另一方面证券监管机构同步对股票发行合规性和适销性条件进行实质性审查，并有权否决股票发行申请。

注册制

注册制是在市场化限度较高成熟股票市场合普遍采用一种发行制度。

证券监管部门发布股票发行必要条件，只要达到所发布条件规定公司即可发行股票

5.保荐制度、承销制度概念：

（1）保荐制度有保荐人（券商）对发行人发行证券进行推荐和辅导，并核算公司发行文献中所载资料与否真实、精确、完整，协助发行人建立严格信息披露制度，承担风险防范责任，并在公司上市后规定期间内继续协助发行人建立规范法人治理构造，督促公司遵守上市规定，完毕招股筹划书中承诺，同步对上市公司信息披露负有连带责任。

（2）股票承销是指证券公司依照合同包销或代销发行人向社会公开发行股票行为。

股票承销分为代销和包销两种方式。

股票承销期不能少于10日，不能超过90日。

A．股票代销。

股票代销指发行公司和证券经营机构达到合同，由后者代理发行公司发行股票方式。

B．股票包销。

股票包销指发行公司和证券机构达到合同，如果证券机构不能完毕股票发售，由证券机构承购股票发行方式，股票包销又分为全额包销和余额包销两种。

6.新股公开发行和非公开发行基本条件和普通规定

初次公开发行股票基本条件和普通规定

《初次公开发行股票并上市管理办法》规定，初次公开发行发行人应当是依法设立并合法存续股份有限公司；持续经营时间应当在3年以上；注册资本已足额缴纳；生产经营合法；近来3年内主营业务、高档管理人员、实际控制人没有重大变化；股权清晰；发行人应具备资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立独立性；发行人应规范运营。

发行人财务指标应满足如下规定：

1.近来3个会计年度净利润均为正数且合计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算根据

2.近来3个会计年度经营活动产生钞票流量净额合计超过人民币5000万元；或者近来3个会计年度营业收入合计超过人民币3亿元

3.发行前股本、总额不少于人民币3000万元

4.近来1期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例不高于20%

5.近来1期期末不存在未弥补亏损

非公开发行股票基本条件和普通规定

上市公司非公开发行股票应符合如下条件：

发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价90%；本次发行股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制公司认购股份，36个月内不得转让；募集资金使用符合规定；本次发行导致上市公司控股权发生变化，还应当符合中华人民共和国证监会其她规定。

非公开发行股票发行对象不得超过10名。

发行对象为境外战略投资者，应当经国务院有关部门事先批准。

7.证券账户

按交易场合划分

证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户，分别用于记载在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易证券以及中华人民共和国结算公司承认其她证券

按账户用途划分

证券账户可以划分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其她账户等。

1.人民币普通账户。

简称“A股账户”，其开立仅限于国家法律法规和行政规章容许买卖A股境内投资者和合格境外机构投资者。

2.人民币特种股票账户。

简称“B股账户”，是专门为投资者买卖人民币特种股票（B股，也称为境内上市外资股）而设立。

3.证券投资基金账户。

简称“基金账户”，是用于买卖上市基金一种专用型账户

证券交易原则

是反映证券交易宗旨普通法则，应当贯穿于证券交易全过程。

为了保证证券交易功能发挥，以利于证券交易正常运营，证券交易必要遵循“公开、公平、公正”三个原则。

1.公开原则。

又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会、公开交易活动，其核心规定是实现市场信息公开化。

2.公平原则。

是指参加交易各方应当获得平等机会。

3.公正原则。

是指应当公正对待证券交易参加各方，以及公正解决证券交易事务。

证券交易规则

即为了维护证券交易市场而颁布具备法律根据规则，重要包括：

集中竞价交易规则、大宗交易制度和金融期货交易规则三方面。

1．集中竞价交易规则。

交易程序涉及：

开设交易账户；委托买卖；场内竞价；清算与过户。

2．大宗交易制度。

国内沪深两地证券交易所均规定有大宗交易制度，并且两地证券交易所均设有大宗交易柜台。

3．金融期货交易规则。

依照国内《期货交易管理条例》和国内期货市场基本经验，国内对于即将履行证券期货交易，将实行如下基本规则：

保证金交易规则；当天无负债结算规则；强制平仓规则；逐日盯市规则；结算会员规则；风险控制规则。

8.证券交易竞价原则和方式

竞价原则

证券交易所内证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。

1.价格优先。

成交时价格优先原则为：

较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报

2.时间优先。

成交时时间优先原则为：

买卖方向、价格相似，先申报者优先于后申报者。

先后顺序按证券交易所交易主机接受申报时间拟定。

竞价方式

集合竞价方式和持续竞价方式

1.集合竞价。

所谓集合竞价，是指对在规定一段时间内接受买卖申报一次性集中撮合竞价方式。

上海证券交易所9:

15-9:

25为开盘集合竞价时间；深圳证券交易所9:

15-9:

25为开盘集合竞价时间，14:

57-15:

00为收盘集合竞价时间。

2.持续竞价。

是指对买卖申报逐笔持续撮合竞价方式。

四、债券市场

1.债券定义、要素、特性和分类

债券定义

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具、承诺按一定利率定期支付利息并且到期偿还本金债权债务凭证。

债券票面要素

1.债券票面价值

2.债券到期期限

3.债券票面利率

4.债券发行者名称

债券特性

1.偿还性

2.流动性

3.安全性

4.收益性

债券分类

1.依照发行主体不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

2.依照债券发行条款中与否规定在商定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、付息债权、息票累积债券三类。

3.按募集方式不同，债券可以分为公募债券和私募债券。

4.按担保性质不同，可将债券分为有担保债券和无担保债券

5.依照债券券面形态不同，可以将债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

2.政府债券定义、性质和特性

政府债券定义

是指政府财政部门或其她代理机构为筹集资金，以政府名义发行、承诺在一定期期支付利息和到期还本债务凭证

政府债券性质

1.从形式上看，政府债券是一种有价证券，它具备债券普通性质

2.从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字手段，但当前商品经济条件下，政府债券以成为政府筹集资金、扩大公共开支重要手段，并且随着金融市场发展，逐渐具备了金融商品和信用工具职能，成为国家实行宏观经济政策、进行宏观调控工具。

政府债券特性

1.安全性高

2.流通性强

3.收益稳定

4.免税待遇

3.金融债券定义及分类

金融债券定义

是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并商定在一定期限内还本付息有价证券

金融债券分类

1.依照利息支付方式，可分为付息金融债券和贴钞票融债券

2.依照发行条件，可分为普通金融债券和累进利息金融债券

4.公司债券定义及分类

公司债券定义

是公司依照法定程序发行、商定在一定期限还本付息有价证券

公司债券类型

1.信用公司债券

2.不动产抵押公司债券

3.保证公司债券

4.收益公司债券

5.可转换公司债券

6.附认股权证公司债券

7.可互换债券

5.公司债券定义及分类

公司债券定义

是指在中华人民共和国境内具备法人资格公司在境内依照法定程序发行、商定在一定期限内还本付息有价证券

公司债券分类

1.按照期限划分，公司债券有短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。

2.按照与否记名划分，可分为记名公司债券和不记名公司债券

3.按债券有无担保划分，可分为信用债券和担保债权

4.按可否提前赎回划分，可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券

5.按债券面利率与否变动，可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券

6.按发行人与否予以投资者选取权分类，可分为附有选取权公司债券和不附有选取权公司债券

7.按发行方式分类，可分为公募债券和私募债券。

6.中小公司私募债定义和特性

中小公司私募债定义

是指中小微型公司在中华人民共和国境内以非公开方式发行和转让，商定在一定期限还本付息公司债券

中小公司私募债特性

1.中小公司私募债是一种便捷高效融资方式

2.中小公司私募债是发行审核采用备案制，审批周期更快

3.中小公司私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，普通为2年

4.中小公司私募综合融资成本比信托资金和民间借贷低，某些地区还能获得政策贴息

7.国内国债放行方式

公开招标方式

是通过投标人直接竞价来拟定发行价格（或利率）水平，发行人将投标人标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价（或低利率）选起，直到达到需要发行数量为止

承购包销方式

是由发行人和承销商订立承购包销合同，合同中关于条款是通过双方协商拟定

8.债券报价重要方式

公开报价

是指参加者为表白自身交易意向而面向市场作出、不可直接确认成交报价

对话报价

是指参加者为达到交易而直接向交易对手方做出、对手方确认即可成交报价

双边报价

是指经中华人民共和国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务交易成员在进行现券买卖报价时，在中华人民共和国人民银行核定债券买卖价差范畴内持续报出该券种买卖实价，并同步报出该券种买卖数量、清算速度等交易要素

小额报价

在交易系统中，也为现券买卖提供了小额报价便利---一次报价、规定交易数量范畴和对手方范畴单向撮合交易方式

五、证券投资基金与衍生工具

1.证券投资基金定义、特性、作用

定义

是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人利益，以资产组合方式进行证券投资一种利益共享、风险共担集合投资方式

特性

1.集合投资。

基金特点是将零散资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产增值。

2.分散风险。

以科学投资组合减少风险、提高收益是基金另一大特点。

3.专业理财。

将分散资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金一种重要特点，也是它一种重要功能。

作用

1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道

2.有助于证券市场稳定和发展

2.证券投资基金与股票、债券区别：

（1）所反映经济关系不同

（2）所筹集资金投向不同

（3）收益风险水平不同

3.证券投资基金分类

按基金组织形式不同

分为契约型基金和公司型基金。

区别：

1.资金性质不同

2.投资者地位不同

3.基金运营根据不同

按基金运作方式不同

分为封闭式基金和开放式基金。

区别：

1.期限不同

2.发行规模限制不同

3.基金份额交易方式不同

4.基金份额交易价格计算原则不同

5.基金份额资产净值发布时间不同

6.交易费用不同

7.投资方略不同

按基金投资标划分

分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金等

按基金资产配备划分

分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配备型基金等

按基金投资理念划分

分为积极型基金和被动型基金

按募集方式化划分

分为公募基金和私募基金

4.基金管理人概念：

（1）基金管理人是负责基金发起设立与经营管理专业性机构，不但负责基金投资管理，并且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面职责。

（2）公开募集基金基金管理人，由基金管理公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准其她机构担任。

基金管理公司普通由证券公司、信托投资公司或其她机构等发起成立，具备独立法人地位。

5.基金托管人概念：

基金托管人又被称为基金保管人，是依照法律法规规定，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责当事人。

基金托管人与基金管理人订立托管合同，在托管合同规定范畴内履行自己职责并收取一定报酬。

6.基金投资风险

市场风险

证券市场价格因经济、政治等各种因素影响而产生波动时，将导致基金收益水平和净值发生变化，从未给基金投资者带来风险

管理能力风险

不同基金管理人基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差别，从未对基金收益水平产生影响

技术风险

当计算机、通信系统、交易网络等技术保障系统或信息网络支持浮现异常状况是，也许导致基金寻常申购或赎回无法按正常时限完毕、注册登记系统瘫痪、核算系统无法按正常时限显示基金净值、基金投资交易指令无法及时传播等风险

巨额赎回风险

这是开放式基金所特有风险。

若因市场激烈波动或其她因素而持续浮现巨额赎回，并导致基金管理人浮现钞票支付困难时，基金投资者申请赎回基金份额，也许会遇到某些顺延赎回或暂停赎回等风险

7.金融衍生工具概念及特性：

概念