证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第4951篇.docx
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证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第4951篇
2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职业资格考前练习
一、单选题
1.投资组合的构建过程是由下述()步骤组成。
Ⅰ界定适合于选择的证券范围
Ⅱ求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险
Ⅲ各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定
Ⅳ进行各种技术分析
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>股票投资风格分类体系
【答案】:
A
【解析】:
投资组合的构建过程是由下述步骤组成:
首先,需要界定适合于选择的证券范围。
对于大多数计划投资者其注意的焦点集中在普通股票、债券和货币市场工具这些主要资产类型上。
其次,投资者还需要求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险。
构建过程的第三阶段,即实际的最优化,必须包括各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定。
2.证券组合的()表示了所有可能的证券组合。
A、集合
B、组合
C、可行域
D、区间
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【知识点】:
第2章>第4节>证券组合可行域和有效边界的含义
【答案】:
C
【解析】:
该题考查证券组合的可行域。
证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合。
考点
证券组合可行域和有效边界的含义
3.在制定保险规划前应考虑的因素包括()。
I风险性
II适应性
III客户经济支付能力
IV选择性
A、I、II、III、IV
B、I、II、III
C、II、III、IV
D、I、II、IV
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【知识点】:
第8章>第2节>保险规划的风险类型
【答案】:
C
【解析】:
在制定保险规划前应考虑以下三个因素:
①适应性;②客户经济支付能力;③选择性。
考点
保险规划的主要步骤和风险类型
4.下列关于税务规划的说法,不正确的是( )。
A、税务规划必须在法律允许的范围内进行
B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别,以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化
C、只能由理财师完成相关税务规划工作
D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作
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【知识点】:
第8章>第3节>税收规划的基本内容
【答案】:
C
【解析】:
税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内,通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排,充分利用税法提供的优惠与待遇差别,以减轻税负,达到整体税后利润、收入最大化的过程。
必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。
5.两种证券组合的可行域呈现()。
Ⅰ完全正相关
Ⅱ完全负相关
Ⅲ不相关
Ⅳ组合线的一般情形
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】:
第2章>第4节>证券组合可行域和有效边界的一般图形
【答案】:
D
【解析】:
该题考查证券组合可行域和有效边界的一般图形。
两种证券组合的可行域:
①完全正相关下的组合线,如图2-3所示。
②完全负相关下的组合线,如图2-4所示。
③不相关情形下的组合线,如图2-5所示。
④组合线的一般情形。
考点
证券组合可行域和有效边界的一般图形
6.过度自信通常不会导致人们()。
A、高估自己的知识
B、低估风险
C、对预测有效性的变化敏感
D、夸大自己控制事情的能力
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【知识点】:
第2章>第5节>过度自信和心理账户的概念
【答案】:
C
【解析】:
投资者的过度自信对他们正确处理信息有直接和间接两个方面的影响:
直接的影响是过度自信会使投资者过分依赖与自己收集到的信息而轻视公司会计报表的信息;间接影响则是过度自信会使投资者过滤信息时,注重那些能够增强他们自信心的信息,而忽视那些伤害他们自信心的信息。
7.一个投资组合风险小于市场平均风险,则它的β值可能为()。
A、0.8
B、1
C、12
D、15
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【知识点】:
第2章>第3节>证券系数β的涵义和应用
【答案】:
A
【解析】:
β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度,β1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高,β1说明比市场风险低。
8.以下关于我国公司债券说法错误的是( )。
A、发行人可以是股份有限公司
B、约定在一年以上期限内还本付息
C、经中国证监会核准后方可发行
D、目前一些公司债券已到银行间市场交易流通
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【知识点】:
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】:
D
【解析】:
D项,中国人民银行规定,符合条件的公司债券可以进入银行间市场发行、交易流通和登记托管,但目前所有公司债券都仅在证券交易所市场上市。
9.下列有关有效市场假说的说法,正确的有( )。
Ⅰ.弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息
Ⅱ.半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息
Ⅲ.强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息
Ⅳ.市场有效性意味着技术分析毫无可取之处
A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C、Ⅰ.Ⅱ
D、Ⅲ.Ⅳ
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【知识点】:
第2章>第5节>有效市场假说的概念、假设条件
【答案】:
D
【解析】:
在弱式有效市场上,证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息,即历史信息;在半强式有效市场上,证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息,即公开可得信息;在强式有效市场上,证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。
10.关于金融衍生工具的特征,下列说法错误的是( )。
A、不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资
B、一般在当期结算
C、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动,变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系
D、在未来某一日期结算
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【知识点】:
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】:
B
【解析】:
B项,金融衍生工具一般不在当期结算,而是在未来某一日期结算。
11.以下属于DDM的应用法则有()。
INPQ法
II二叉树法
IIIIRR法
IVNPV法
A、I、II、III、IV
B、I、II、IV
C、II、III、IV
D、III、IV
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【知识点】:
第7章>第1节>积极型股票投资策略操作方法
【答案】:
D
【解析】:
该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。
考点
积极型股票投资策略操作方法
12.目前我国各家商业银行推广的( )是结构化金融衍生工具的典型代表。
A、股指期货
B、利率互换
C、远期交易
D、挂钩不同标的资产的理财产品
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【知识点】:
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】:
D
【解析】:
利用最基础的金融衍生工具的结构化特性,通过相互结合或者与基础金融工具相结合,开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品,通常称为结构化金融衍生工具。
在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。
ABC三项均属于基础金融衍生工具。
13.在垄断竞争市场上,造成竞争现象的是( )。
A、生产者多
B、一个企业能有效影响其他企业的行为
C、产品差别
D、产品同种
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【知识点】:
第4章>第1节>行业竞争情况分析的主要内容和基本方法
【答案】:
D
【解析】:
垄断竞争型市场中有大量企业,但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。
该市场结构中,造成垄断现象的原因是产品差别,造成竞争现象的是产品同种,即产品的可替代性。
14.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括( )。
A、使用的分析工具不同
B、对市场有效性的判定不同
C、分析基础不同
D、使用者不同
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【知识点】:
第4章>第2节>技术分析的应用前提和适用范围
【答案】:
D
【解析】:
A项,技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为,以推测未来价格的变动趋势;基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析,以此来研究股票的价值,衡量股价的高低。
B项,技术分析是以否定弱式有效市场为前提的,而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的。
C项,技术分析只关心证券市场本身的变化,而不考虑基本面因素。
15.技术分析的理论基础是( )。
A、道氏理论
B、切线理论
C、波浪理论
D、K线理论
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【知识点】:
第4章>第2节>道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法
【答案】:
A
【解析】:
道氏理论是技术分析的理论基础,许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论。
16.以下关于加强指数法的说法,正确的有()。
Ⅰ加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化,即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合
Ⅱ加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
Ⅲ加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同
Ⅳ加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制,其目的不在于积极寻求投资收益的最大化
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】:
第7章>第1节>加强指数法
【答案】:
D
【解析】:
加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化,即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合。
加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。
加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同。
加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制,其目的不在于积极寻求投资收益的最大化。
17.如果某金融机构的总资产为10亿元,总负债为7亿元,资产加权平均久期为2年,负债加权平均久期为3年,那么久期缺口等于( )。
A、-1
B、1
C、-0.1
D、0.1
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【知识点】:
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围
【答案】:
C
【解析】:
久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期=2-(7/10)×3=-0.1。
18.经风险调整的收益率为每个业务单位或交易的( )和经济资本的比率。
A、营业收入
B、税后净利润
C、交易成本
D、预期利润
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【知识点】:
第5章>第2节>控制市场风险的限额管理、风险对冲等方法
【答案】:
B
【解析】:
市场风险管理中,经风险调整的收益率的计算公式为:
RAROC=税后净利润业务单位(或交易)/经济资本业务单位(或交易)。
19.公司在发放股利时,在()之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。
A、股息宣布日
B、股权登记日
C、股利发放日
D、除权除息日
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【知识点】:
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】:
B
【解析】:
股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。
凡是在此制定日期前取得了公司股票,成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。
在此日之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。
20.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元,投资活动产生的现金净流量为4000000元,筹资活动产生的现金净流量为6000000元,公司当年长期负债为10000000元,流动负债4000000元,公司该年度的现金债务总额比为()。
A、0.29
B、1.0
C、0.67
D、0.43
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【知识点】:
第4章>第1节>分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标
【答案】:
A
【解析】:
现金债务总额比是经营现金净流量与负债总额的比值,即:
现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额=4000000/(10000000+4000000)≈0.29
21.下列公式中,属于期初年金现值公式的是( )。
A、
B、
C、
D、
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【知识点】:
第2章>第2节>年金的计算
【答案】:
B
【解析】:
22.一般而言,五类技术分析方法( )。
A、都有相当坚实的理论基础
B、没有很明确的理论基础
C、都注重价格的相对位置
D、有些有相当坚实的理论基础
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第4章>第2节>技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图
【答案】:
D
【解析】:
一般说来,可以将技术分析方法分为如下常用的五类:
指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类。
这五类技术分析流派有的有相当坚实的理论基础,有的没有很明确的理论基础,但目的是相同的,可相互借鉴。
23.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中,具体遵循以下步骤,其中顺序正确的选项是()。
①参数估计;②模型应用;③模型设定;④模型检验;⑤变量选择;⑥分析陈述
A、①②③④
B、③②④⑥
C、③①④②
D、⑤⑥④①
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【知识点】:
第7章>第3节>主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法
【答案】:
C
【解析】:
回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中,具体遵循以下步骤:
①模型设定;②参数估计;③模型检验;④模型应用。
24.股票本身没有价值,但股票是一种代表( )的有价证券。
A、转让权
B、资金权
C、债权
D、财产权
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【知识点】:
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】:
D
【解析】:
股票本身没有价值,但股票是一种代表财产权的有价证券,它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。
25.证券投资顾问的主要职责是包括()。
I证券投资顾问若知悉客户作出的具体投资决策计划,可以向他人泄露该客户的投资决策计划信息
II证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取,禁止以证券投资顾问人员个人名义收取
III证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体,作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
IV证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期
A、I、II
B、II、III
C、II、III、IV
D、I、II、III、IV
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【知识点】:
第1章>第2节>证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供投资组合投资建议服务的职责
【答案】:
C
【解析】:
证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等,其主要职责
如下:
(1)证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上,向客户提供适当的投资建议服务。
(2)证券投资顾问向客户提供的投资建议应依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。
(3)证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期。
(4)证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险,禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。
(
26.在证券投资顾问业务的流程中,投资顾问服务人员可以通过()方式向客户提供投资建议服务。
Ⅰ面对面交流
Ⅱ电话
Ⅲ短信
Ⅳ电子邮件
Ⅴ写信
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第1章>第3节>证券投资顾问业务的原则、要求、流程
【答案】:
D
【解析】:
该题考查证券投资顾问业务的流程。
投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。
证券公司通过适当的技术手段,记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程,实现过程留痕。
考点
证券投资顾问业务的流程
27.超买超卖投资策略主要的观点有()。
I简单过滤器规则:
以某一时点的股价作为参考基准,预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准
II移动平均法:
以一段时期内的股票价格移动平均值为参考基础,在股票价格超过平均价的某一百分比时买入该股票,在股票价格低于平均价的一定百分比时卖出该股票(常用指标有乖离率)
III价量关系指标:
价稳量增、价量齐升、价涨量稳、价涨量缩、价稳量缩、价跌量缩、价格快速下跌而量小、价稳量增(葛兰碧法则)
IV开盘价格是最重要的价格
A、I、III、IV
B、I、II、IV
C、I、II、III
D、I、IV
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>积极型股票投资策略操作方法
【答案】:
C
【解析】:
该题考查以技术分析为基础的投资策略的主要观点。
考点
积极型股票投资策略操作方法
28.用方差—协方差法计算VaR时,其基本假设之一是时间序列不相关。
若某序列具有趋势特征,则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比( )。
A、较大
B、一样
C、较小
D、无法确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围
【答案】:
A
【解析】:
方差—协方差法的正态假设受到质疑,许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布,时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。
这样,基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值,真实VaR与计算所得VaR相比较大。
29.按照股票风格管理类型可分为()。
I消极的股票风格管理
II积极的股票风格管理
III保守的股票风格管理
IV激进的股票风格管理
A、II、III、IV
B、I、II、IV
C、II、III
D、I、II
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第7章>第1节>股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法
【答案】:
D
【解析】:
该题考查不同股票风格管理的类型。
考点
股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法
30.应用最广泛的信用评分模型有()。
I线性辨别模型
II违约概率模型
III线性概率模型
IVLogit模型
VProbit模型
A、IV、V
B、I、III、IV、V
C、I、II、III
D、I、II、III、IV、V
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第5章>第1节>计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法
【答案】:
B
【解析】:
应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。
Ⅱ项违约概率模型属于客户信用评级的计量方法。
31.证券产品卖出时机选择的策略有()。
I股票价格走势达到高峰,再也无力继续攀上
II股票价格走势达到低谷,再也无力继续攀上
III重大不利因素正在酝酿时应卖出股票
IV从高价跌落10%时应卖出股票
A、I、III、IV
B、II、III、IV
C、III、IV
D、I、II、III、IV
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第2节>证券产品卖出时机选择的策略
【答案】:
A
【解析】:
证券产品卖出时机选择的策略
(1)股票价格走势达到高峰,再也无力继续攀上时,应卖出股票;
(2)重大不利因素正在酝酿时应卖出股票;
(3)从高价跌落10%时应卖出股票。
考点
证券产品卖出时机选择的策略
32.以下关于其他消费说法有误的是()。
A、其他消费一般包括孩子的消费、住房、汽车等大额消费和保险消费
B、孩子消费问题是国内外不合理消费最多的地方
C、住房和汽车消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费,由此带来财务上的危害
D、保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第8章>第1节>消费支出预期的内容
【答案】:
B
【解析】:
B项,不是国内外,只有我国国内。
其他消费:
(1)孩子的消费:
孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方;
(2)住房、汽车等大额消费:
这两项消费容易出现超出消费能力的提前消费或过度追求高消费,由此带来财务上的危害;
(3)保险消费:
保障的支出水平应当和自身的收入水平相适应。
考点
消费支出预期及其他消费的内容
33.下列关于变现能力分析的说法,正确的有()。
Ⅰ.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率
Ⅱ.企业能否偿还短期债务,要看有多少债务,以及有多少可变现偿债的资产
Ⅲ.通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低
Ⅳ.一些财务报表资料中没有反映出的因素,也会影响企业的短期偿债能力
A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
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【知识点】:
第4章>第1节>分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标
【答案】:
B
【解析】:
Ⅲ项,速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低,但这也仅是一般的看法,因为行业不同,速动比率会有很大差别,没有统一标准的速动比率。
34.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率高的组合;如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投资者会选择方差较小的组合,这种选择原则叫做()。
A、有效组合规则
B、共同偏好规则
C、风险厌恶规则
D、有效投资组合规则
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第2章>第4节>最优证券组合的含义和选择原理
【答案】:
B
【解析】:
大量的事实表明,投资者喜好收益率厌恶风险,因而人们在投资决策时希望收益越大越好,风险越小越好,这种态度反映在证券组合的选择上,就是在收益相同的情况下,选择风险小的组合;在风险相同的情况下,选择收益大的组合,这一规则就叫做共同偏好规则。
35.政府债券、金融债券和公司债券,是按债券的( )分类。
A、付息方式
B、债券形态
C、发行额度
D、发行主体
>>>点击展开答案与解析
【知识点】:
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】:
D
【解析】:
债券可以依据不同的标准进行分类,具体为:
①根据发行主体的不同,债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券;②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券;③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券;④根据募集方式,债券可分为公募债券和私募债券;⑤根据担保性质,债