财务成本管理.docx
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财务成本管理
香江股份有限公司2011财务报告分析
●基本情况及公司主要业务
●资产质量分析
●负债质量分析
●现金流量质量分析
香江股份有限公司
简介：
经营范围：
投资兴办实业（具体项目另行申报）；在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营；物业管理；从事建筑工程和装饰工程的施工（须取得相应的资质证书后方可经营）；企业形象策划；酒店管理；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；经济信息咨询（不含限目）。
公司目前直接和间接拥有20多个控股子公司，主要从事以下经营业务：
房地产开发，物业管理，国内贸易、国内商业、物资供销业、信息咨询（不含专营专控商品及限制项目），物流，运输服务（凭许可证经营），开办市场，会展服务，仓储（不含易燃易爆化学危险品）服务等。
商贸物流业务方面，公司将通过控股公司建成多个规模大、种类全的大型综合商贸批发物流基地，并通过收购、兼并、合作开发等方式继续投资商贸物流项目，从而在全国范围内构筑一个较大规模的市场网络，实现资源共享，降低流通成本，缩短市场培育周期，促进公司持续、健康、稳定地发展。
1.主要会计数据及财务指标
币种:
人民币
本报告期末
上年度期末
本报告期末比上年度期末增减（%）
总资产（元）
12,504,138,188.00
8,304,668,529.41
50.57
所有者权益（或股东权益）（元）
1,339,525,996.59
1,402,104,252.63
-4.46
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）
1.74
1.83
-4.92
年初至报告期期末（1－9月）
比上年同期增减（%）
经营活动产生的现金流量净额（元）
1,482,611,969.07
不适用
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）
1.93
不适用
报告期（7－9月）
年初至报告期期末（1－9月）
本报告期比上年同期增减（%）
归属于上市公司股东的净利润（元）
-26,670,688.92
-78,355,905.59
不适用
基本每股收益（元/股）
-0.03
-0.10
不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）
-0.032
-0.108
不适用
加权平均净资产收益率（%）
-1.98
-5.72
不适用
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）
-1.85
-6.07
不适用
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：
元币种:
人民币
项目
年初至报告期期末金额
（1－9月）
说明
非流动资产处置损益
20,164,469.11
固定资产处置净收入
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外
720,625.52
政府补贴
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益
-114,102.06
基金公允价值变动
除上述各项之外的其他营业外收入和支出
-3,320,874.22
所得税影响额
-4,483,107.42
少数股东权益影响额（税后）
-8,159,433.19
合计
4,807,577.74
2.公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用□不适用
项目
期末余额
年初余额
变动幅度
变动原因
货币资金
2,561,059,344.75
1,392,798,908.28
84%
售房款增加
应收账款
76,917,239.76
33,813,291.81
127%
应收的售楼款、装修款的增加
预付款项
679,946,299.02
472,995,864.12
44%
开发规模增加预付的工程款增加
其他应收款
324,574,012.45
139,684,166.74
132%
往来款增加
存货
7,204,056,051.70
4,899,489,998.78
47%
本期开发规模增加
投资性房地产
842,500,382.25
643,176,433.33
31%
存货转入项目
在建工程
278,640,939.90
174,877,160.24
59%
开发面积、新的在建项目增加
长期待摊费用
2,902,512.58
1,847,178.62
57%
办公楼装修设计费的增加
应付账款
2,131,883,145.34
952,961,084.81
124%
本期开发规模增加，应付的工程款和材料款增加
预收款项
4,777,356,249.06
1,346,711,566.11
255%
房款增加
应付职工薪酬
7,627,184.04
13,369,481.11
-43%
年底计提的奖金已发放
应交税费
45,288,709.62
135,835,424.70
-67%
售房收入增加、预交税金增加
应付利息
857,544.53
349,587.55
145%
利息增加
其他应付款
242,382,125.77
185,821,990.42
30%
往来款增加
一年内到期的非流动负债
921,500,000.00
1,464,500,000.00
-37%
一年内到期的长期借款减少
项目
本期金额
上期金额
增减幅度
变动原因
销售费用
158,545,787.41
77,345,155.26
105%
本年媒体推荐费用增加
财务费用
-610,282.39
33,304,448.80
-102%
支付的利息达到资本化条件增加
公允价值变动收益
-114,102.06
-1,642,446.53
-93%
基金变动收益
投资收益
1,581,934.23
处置子公司收益
所得税费用
18,047,923.62
87,037,035.22
-79%
本年利润减少
合并资产负债表
2012年6月30日
编制单位:
深圳香江控股股份有限公司
单位:
元币种:
人民币项目
附注
期末余额
年初余额
流动资产：
货币资金
（六）1
2,283,845,112.38
1,392,798,908.28
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
（六）2
7,349,577.82
7,105,480.67
应收票据
应收账款
（六）3
61,660,890.80
33,813,291.81
预付款项
（六）5
535,764,318.86
472,995,864.12
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款
（六）4
170,665,326.58
139,684,166.74
买入返售金融资产
存货
（六）6
6,571,107,744.14
4,899,489,998.78
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
9,630,392,970.58
6,945,887,710.40
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
（六）7
18,350,000.00
18,350,000.00
投资性房地产
（六）8
633,789,306.18
643,176,433.33
固定资产
（六）9
383,903,206.73
389,466,322.94
在建工程
（六）10
219,132,416.77
174,877,160.24
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
（六）11
48,347,538.84
48,112,961.47
开发支出
商誉
长期待摊费用
（六）12
2,816,419.32
1,847,178.62
递延所得税资产
（六）13
86,512,959.69
78,268,366.41
其他非流动资产
（六）15
3,108,245.00
4,682,396.00
非流动资产合计
1,395,960,092.53
1,358,780,819.01
深圳香江控股股份有限公司2012年半年度报告摘要第7页共20页资产总计
11,026,353,063.11
8,304,668,529.41
流动负债：
短期借款
（六）16
8,346,955.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款
（六）17
1,689,412,931.22
952,961,084.81
预收款项
（六）18
3,645,173,660.68
1,346,711,566.11
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬
（六）19
7,280,061.58
13,369,481.11
应交税费
（六）20
-93,575,066.81
135,835,424.70
应付利息
（六）21
865,025.87
349,587.55
应付股利
其他应付款
（六）22
285,824,475.59
185,821,990.42
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
（六）23
872,800,000.00
1,464,500,000.00
其他流动负债
（六）24
665,579,388.98
651,600,443.42
流动负债合计
7,081,707,432.11
4,751,149,578.12
非流动负债：
长期借款
（六）25
2,136,211,940.06
1,707,725,729.98
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
（六）13
2,288,485.00
2,288,485.00
其他非流动负债
（六）26
25,684,753.11
26,367,278.63
非流动负债合计
2,164,185,178.17
1,736,381,493.61
负债合计
9,245,892,610.28
6,487,531,071.73
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）
（六）27
767,812,619.00
767,812,619.00
资本公积
（六）28
22,207,960.69
21,952,960.69
减：
库存股
专项储备
盈余公积
（六）29
102,275,017.13
102,275,017.13
深圳香江控股股份有限公司2012年半年度报告摘要第8页共20页一般风险准备
未分配利润
（六）30
458,378,439.14
510,063,655.81
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计
1,350,674,035.96
1,402,104,252.63
少数股东权益
429,786,416.87
415,033,205.05
所有者权益合计
1,780,460,452.83
1,817,137,457.68
负债和所有者权益总计
11,026,353,063.11
8,304,668,529.41
3．公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用不适用
1、货币资金较期初增加23％，主要为本期新增银行贷款所致；
2、持有至到期投资较期初减少100％，主要为委托理财产品到期收回所致；
3、长期待摊费用较期初增加409％，主要为卖场装修支出增加所致；
4、长期借款较期初增加29％，主要为公司业务规模扩大，借款规模相应增加所致；
5、营业收入较上年同期减少77％，主要为本期结算商品房、商铺及卖场销售收入减少所致；
6、营业成本较上年同期减少84％％，主要为本期结算商品房、商铺及卖场销售收入减少，成本相应减少所致；
7、营业税金及附加较上年同期减少70％，主要为本期结算的商品房、商铺及卖场销售收入减少，税金相应减少所致；
8、销售费用较上年同期减少24％，主要为本期在售楼盘数量减少所致；
9、财务费用较上年同期增加123％，主要为公司借款增加，利息支出相应增加所致；
10、公允价值变动收益较上年同期增加128％，主要为子公司持有的交易性金融资产市值回升所致；
11、归属于母公司净利润较上年同期减少99％，主要为公司本期结算的商品房、商铺及卖场销售收入减少，利润相应减少所致。
12、应收票据比年初增长1479．32％，主要原因是上年末广州珠江电力燃料有限公司（以下简称“燃料公司”）为回笼资金将票据悉数进行贴现，期末在资金较为宽裕状况下持有票据。
13、预付款项比年初增长149．07％，主要原因是广州东方电力有限公司预付改造工程材料款3，941万元
14、其他应收款比年初减少87．58％，主要原因是广州发展电力投资有限公司向佛山市三水恒益火力发电厂有限公司支付2．5亿元垫资款转为注册资本金，投资建设三水恒益“上大压小”2×60万千瓦超临界燃煤发电机组项目。
15、持有至到期投资比年初减少42．52％，主要原因是收回1．5亿元平安信托投资产品。
16、应付账款比年初增长36．04％，主要原因是燃料公司市场煤暂估入账比年初增加1．7亿元。
17、营业收入、营业成本分别比上年同期下降20．82％、20．55％，营业利润、利润总额、净利润、归属于母公司所有者的净利润分别比上年同期下降50．26％、49．69％、53．96％、63．30％，主要原因是受宏观经济影响，一季度用电需求下降，以及公司属下电厂机组检修等原因导致公司一季度发电量同比减少。
18、 财务费用比上年同期增长147．38％，主要原因是上年同期广州珠江天然气发电有限公司汇兑收益1，638万元。
19、投资收益比上年同期下降118．44％，主要原因是因用电需求下降，煤炭价格高位运行，公司属下参股企业亏损。
20、经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加25，644万元，主要原因是广州珠江天然气发电有限公司售电净流入增加、燃料公司支付购煤资金下降净流出减少，支付的各项税费同比减少。
21、投资活动现金流量净额比上年同期增加42，474万元，主要原因是收回1．5亿元平安信托投资产品。
22、筹资活动现金流量净额比上年同期减少42，842万元，主要原因是上年同期燃料公司新引入股东增资30，794万元。
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金3，920，523，846.86959，892，684.53
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置交易性金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金177，597，317.7181，771，113.66
经营活动现金流入小计4，098，121，164.571，041，663，798.19
购买商品、接受劳务支付的现金1，732，371，767.641，502，501，259.80
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金139，490，638.22114，236，645.56
支付的各项税费542，037，524.31295，489，207.62
支付其他与经营活动有关的现金201，609，265.33199，151，656.17
经营活动现金流出小计2，615，509，195.502，111，378，769.15
经营活动产生的现金流量净额1，482，611，969.07-1，069，714，970.96
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收
回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额40，000，000.005，236，176.93
收到其他与投资活动有关的现金70，000，000.0022，263，180.32
投资活动现金流入小计110，000，000.0027，499，357.25
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支
86，470，979.06112，497，798.08
付的现金
投资支付的现金5，000，000.00
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