奥飞娱乐度财务分析报告.docx
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奥飞娱乐度财务分析报告
奥飞娱乐[002292]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
奥飞娱乐股份有限公司
公司英文名称
AlphaGroup
公司简称
奥飞娱乐
股票代码
002292
成立时间
None
上市时间
2009-09-10
交易所
深圳证券交易所
注册地址
广东省汕头市澄海区文冠路中段奥迪工业园
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
奥飞娱乐2019年资产总额为6,244,085,028.15元，其中流动资产为2,195,000,610.83元，占总资产比例为35.15%；非流动资产为4,049,084,417.32元，占总资产比例为64.85%；
2019年奥飞娱乐总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
624,408
100.00%
668,680
100.00%
836,394
100.00%
流动资产合计
219,500
35.15%
253,580
37.92%
295,733
35.36%
非流动资产合计
404,908
64.85%
415,099
62.08%
540,660
64.64%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，奥飞娱乐2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为41.18%，25.09%和23.76%。
2019年奥飞娱乐流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
219,500
100.00%
253,580
100.00%
295,733
100.00%
货币资金
55,079
25.09%
78,056
30.78%
66,928
22.63%
应收票据及应收账款
52,161
23.76%
48,752
19.23%
74,657
25.25%
应收票据
15
0.01%
42
0.02%
39
0.01%
应收账款
52,145
23.76%
48,710
19.21%
74,618
25.23%
预付款项
8,312
3.79%
14,669
5.79%
33,790
11.43%
其他应收款
8,746
3.98%
23,053
9.09%
15,838
5.36%
存货
90,381
41.18%
84,440
33.30%
98,098
33.17%
其他流动资产
4,818
2.20%
4,608
1.82%
6,420
2.17%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，奥飞娱乐2019年的非流动资产主要包括商誉、其他权益工具投资以及长期股权投资，各项分别占比为51.39%，15.79%和11.43%。
2019年奥飞娱乐非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
404,908
100.00%
415,099
100.00%
540,660
100.00%
长期股权投资
46,283
11.43%
47,790
11.51%
45,445
8.41%
其他权益工具投资
63,918
15.79%
79,847
19.24%
101,702
18.81%
其他非流动金融资产
6,261
1.55%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
29,247
7.22%
30,049
7.24%
31,366
5.80%
在建工程
250
0.06%
0
0.00%
1,461
0.27%
无形资产
27,547
6.80%
28,894
6.96%
53,040
9.81%
商誉
208,069
51.39%
205,317
49.46%
293,174
54.23%
长期待摊费用
4,227
1.04%
5,272
1.27%
5,575
1.03%
递延所得税资产
19,069
4.71%
17,708
4.27%
8,730
1.61%
其他非流动资产
33
0.01%
218
0.05%
164
0.03%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
奥飞娱乐2019年年总负债金额为2,149,966,844.59元，所有者权益总额为4,094,118,183.56元，其中资本金为1,357,159,525.0元，资产负债率为34.43%，在负债中，流动负债为2,072,220,913.93元；占负债和所有者权益总额的33.19%，非流动负债为77,745,930.66元，占负债和所有者权益总额的1.25%。
2019年奥飞娱乐负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
624,408
100.00%
668,680
100.00%
836,394
100.00%
流动负债合计
207,222
33.19%
242,001
36.19%
321,364
38.42%
非流动负债合计
7,774
1.25%
26,663
3.99%
23,956
2.86%
所有者权益（或股东权益）合计
409,411
65.57%
400,015
59.82%
491,074
58.71%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，奥飞娱乐2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为62.51%，20.01%和20.01%。
2019年奥飞娱乐流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
207,222
100.00%
242,001
100.00%
321,364
100.00%
短期借款
129,528
62.51%
150,423
62.16%
128,419
39.96%
应付票据及应付账款
41,466
20.01%
0
0.00%
41,949
13.05%
应付账款
41,466
20.01%
0
0.00%
41,949
13.05%
预收款项
12,447
6.01%
9,827
4.06%
6,722
2.09%
应付职工薪酬
10,245
4.94%
10,351
4.28%
12,539
3.90%
应交税费
2,826
1.36%
4,244
1.75%
6,234
1.94%
其他应付款
3,518
1.70%
43,984
18.18%
9,219
2.87%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
3,304
1.03%
一年内到期的非流动负债
6,660
3.21%
22,472
9.29%
65,469
20.37%
其他流动负债
528
0.25%
697
0.29%
50,810
15.81%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，奥飞娱乐2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为74.72%，10.94%和8.04%。
2019年奥飞娱乐非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
7,774
100.00%
26,663
100.00%
23,956
100.00%
长期借款
5,809
74.72%
14,280
53.56%
3,484
14.55%
应付债券
0
0.00%
9,956
37.34%
0
0.00%
长期应付款
19
0.24%
19
0.07%
18,168
75.84%
预计负债
470
6.05%
625
2.35%
155
0.65%
递延收益
625
8.04%
0
0.00%
955
3.99%
递延所得税负债
850
10.94%
940
3.53%
1,191
4.97%
其他非流动负债
470
6.05%
1,466
5.50%
155
0.65%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年奥飞娱乐的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为50.62%，33.15%和7.19%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
409,411
100.00%
400,015
100.00%
491,074
100.00%
实收资本（或股本）
135,715
33.15%
135,715
33.93%
130,694
26.61%
资本公积
207,255
50.62%
209,773
52.44%
146,212
29.77%
其他综合收益
9,720
2.37%
10,448
2.61%
1,241
0.25%
盈余公积
20,950
5.12%
19,011
4.75%
19,011
3.87%
未分配利润
29,445
7.19%
17,002
4.25%
180,021
36.66%
少数股东权益
6,323
1.54%
8,062
2.02%
13,892
2.83%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年奥飞娱乐的净利润为104,060,001.06元，与2018年的-1,691,700,324.4元相比下降了106.15%。
2015-2019年奥飞娱乐净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
48,070
2016
47,717
-0.73%
2017
6,855
-85.63%
2018
-169,170
-2567.67%
2019
10,406
-106.15%
2.3.2营业利润分析
2019年奥飞娱乐的营业利润为82,818,196.46元，与2018年的-1,772,345,952.4元相比下降了104.67%。
2015-2019年奥飞娱乐营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
50,802
2016
51,921
2.20%
2017
6,919
-86.67%
2018
-177,234
-2661.43%
2019
8,281
-104.67%
2.3.3利润总额分析
2019年奥飞娱乐的利润总额为104,529,534.67元，与2018年的-1,773,922,629.8元相比下降了105.89%。
2015-2019年奥飞娱乐利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
54,952
2016
56,298
2.45%
2017
7,064
-87.45%
2018
-177,392
-2611.20%
2019
10,452
-105.89%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年奥飞娱乐的成本费用总额为2,606,443,505.2599998元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为55.88%，18.32%和14.51%。
2019年奥飞娱乐成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-260,644
100.00%
-327,587
100.00%
-370,659
100.00%
营业成本
-145,636
55.88%
-174,559
53.29%
-209,291
56.46%
税金及附加
-2,173
0.83%
-2,628
0.80%
-2,951
0.80%
销售费用
-47,758
18.32%
-63,885
19.50%
-67,505
18.21%
管理费用
-37,812
14.51%
-44,581
13.61%
-81,023
21.86%
研发费用
-19,134
7.34%
-30,123
9.20%
0
-0.00%
财务费用
-8,128
3.12%
-11,808
3.60%
-9,888
2.67%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年奥飞娱乐的经营现金流量净额为280,882,168.4元，与2018年的73,285,213.18元相比上升了283.27%；投资活动现金流净额为-59,974,934.5元；筹资活动现金流净额为-414,226,339.76元。
2015-2019年奥飞娱乐经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-9,661
-69,998
30,542
2016
18,595
-144,002
160,058
2017
15,189
-38,597
15,051
2018
7,328
-1,603
139
2019
28,088
-5,997
-41,422
2.4.2现金流入结构分析
2019年奥飞娱乐现金流入总金额为4,904,006,987.01元，其中经营活动现金流入为2,985,534,201.17元，占现金流入总额的60.88%；投资活动现金流入为207,841,442.14元，占现金流入总额的4.24%；筹资活动现金流入为1,710,631,343.7元，占现金流入总额的34.88%。
2019年奥飞娱乐现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
490,400
100.00%
675,228
100.00%
678,879
100.00%
经营活动现金流入小计
298,553
60.88%
337,481
49.98%
386,243
56.89%
投资活动现金流入小计
20,784
4.24%
30,078
4.45%
19,184
2.83%
筹资活动现金流入小计
171,063
34.88%
307,668
45.57%
273,451
40.28%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,854,895,414.15元,占经营活动现金流入小计的95.62%;收到的税费返还为56,099,920.07元,占经营活动现金流入小计的1.88%;收到其他与经营活动有关的现金为74,538,866.95元,占经营活动现金流入小计的2.5%。
2019年奥飞娱乐经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
298,553
100.00%
337,481
100.00%
386,243
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
285,489
95.62%
322,587
95.59%
373,098
96.60%
收到的税费返还
5,609
1.88%
7,775
2.30%
7,259
1.88%
收到其他与经营活动有关的现金
7,453
2.50%
7,117
2.11%
5,885
1.52%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为88,400,217.3元,占投资活动现金流入小计的42.53%;取得投资收益收到的现金为4,883,457.14元,占投资活动现金流入小计的2.35%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,453,346.18元,占投资活动现金流入小计的1.66%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为107,744,957.41元,占投资活动现金流入小计的51.84%;收到其他与投资活动有关的现金为3,359,464.11元,占投资活动现金流入小计的1.62%。
2019年奥飞娱乐投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
20,784
100.00%
30,078
100.00%
19,184
100.00%
收回投资收到的现金
8,840
42.53%
12,190
40.53%
8,215
42.83%
取得投资收益收到的现金
488
2.35%
1,940
6.45%
481
2.51%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
345
1.66%
6,154
20.46%
6,555
34.17%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
10,774
51.84%
9,793
32.56%
3,743
19.51%
收到其他与投资活动有关的现金
335
1.62%
0
0.00%
189
0.99%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为496,939.0元,占筹资活动现金流入小计的0.03%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为496,939.0元,占筹资活动现金流入小计的0.03%;取得借款收到的现金为1,609,672,566.25元,占筹资活动现金流入小计的94.1%;收到其他与筹资活动有关的现金为100,461,838.45元,占筹资活动现金流入小计的5.87%。
2019年奥飞娱乐筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
171,063
100.00%
307,668
100.00%
273,451
100.00%
吸收投资收到的现金
49
0.03%
70,466
22.90%
130
0.05%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
49
0.03%
466
0.15%
0
0.00%
取得借款收到的现金
160,967
94.10%
236,702
76.93%
270,989
99.10%
收到其他与筹资活动有关的现金
10,046
5.87%
500
0.16%
2,331
0.85%
2.4.3现金流出结构分析
2019年奥飞娱乐现金流出总额为5,097,326,092.87元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,704,652,032.77元,占现金流出总额的53.06%;投资活动现金流出小计为267,816,376.64元,占现金流出总额的5.25%;筹资活动现金流出小计为2,124,857,683.46元,占现金流出总额的41.69%。
2019年奥飞娱乐现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-509,732
100.00%
-669,364
100.00%
-687,235
100.00%
经营活动现金流出小计
-270,465
53.06%
-330,153
49.32%
-371,053
53.99%
投资活动现金流出小计
-26,781
5.25%
-31,682
4.73%
-57,782
8.41%
筹资活动现金流出小计
-212,485
41.69%
-307,528
45.94%
-258,399
37.60%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,305,984,525.41元,占经营活动现金流出小计的48.29%;支付给职工以及为职工支付的现金为673,272,173.64元,占经营活动现金流出小计的24.89%;支付的各项税费为131,080,914.33元,占经营活动现金流出小计的4.85%;支付其他与经营活动有关的现金为594,314,419.39元,占经营活动现金流出小计的21.97%。
2019年
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