精品财务预警体系.docx

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精品财务预警体系

财务预警体系

（一）企业财务危机预警体系的含义

　　财务预警体系就是以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料以及所收集的外部资料为依据，根据企业建立的组织体系，采用各种定量或定性的分析方法，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关方，并分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因，挖掘企业财务运营体系中所隐藏的问题，以督促企业管理部门提前采取防范或预防措施，为管理部门提供决策和风险控制依据的组织手段和分析系统。

（二）企业财务危机预警体系指标设计原则

　　企业在构建企业外务危机预警体系时，首要的问题是财务指标的选取，所选取的指标应该全方位地反映企业的财务现状和运行规律，及时对企业财务运营中存在的风险发出警报并迅速做好防范和控制措施。

一般说来，财务指标的设计和预警体系的构造应遵循以下几个原则：

　　1、针对性原则。

即预警指标必须与企业的特点充分结合起来，使构建的预警指标体系对企业的财务分析和风险判断做到真实可靠。

　　2、全面性原则。

即预警指标体系应该全面、系统反映企业的财务风险程度，设计的指标能够充分考虑企业可能面临的财务风险，做到预警指标不重复、不遗漏。

　　3、动态性原则。

即必须在分析企业现状的基础上，把握未来的发展趋势。

此外，还必须根据经济发展和环境变化不断修正、补充指标体系的内容，确保预警的时效性。

　　4、可行性原则。

即在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生危机之前，能够及时发出警报。

预警的信号要明确，判断要简单，不应把指标设计得于复杂，缺乏实用性。

此外，还必须保证所花费的成本低于其所能带来的效益。

　　（三）企业财务危机预警程序

　　企业财务预警过程实质上是一个逻辑分析过程，即应用因果分析法，从结果出发寻找产生这种结果的原因，再分析原因又是如何影响结果—警情及影响程度大小。

财务预警遵循的逻辑过程即预警系统研究所遵循的思路依次是：

　　1、确定警情。

确定警情是预警的前提，可以通过预警系统中所选择的若干重要预警指标的预测景气信号来反映。

　　2、寻找警源。

确定警源是预警过程的起点。

警源是导致警情发生的根源。

一般说来，警源有两类：

一是可控性较弱的警源，主要是客观条件和外部市场环境等外生警源；另一类是可控性较强的警源，主要指一些内在因素的作用

　　3、分析警兆。

分析警兆是预警的关键环节。

预警不能只停留在对警源的分析上，而应该作进一步的分析，即根据警兆分析来预报警情的程度。

警兆根据可否直接表现为外部现象特征指标，分为景气警兆和动向警兆。

　　4、预报警度。

预报警度是预警的目的。

根据警兆的变化状况，通过监测预警系统中景气信号，可确定下一个景气信号，从而确定下一个阶段的警度，即实际警情的严重程度。

　　5、处理警情。

即当警情出现后采取什么措施去处理，企业财务危机的警情处理十分重要，一个可操作的警情处理方法和路径能够较好的防范企业危机，同时在处理过程中也要依据警情的大小和重要性分别对待，重要的警情必须报告高层管理人员。

　　（四）企业财务危机预警体系的功能

　　企业的财务风险预警系统的作用主要有以下四个方面：

　　1、监测作用。

财务危机预警活动的第一要务，是确立企业重要的生产经营环节以及对企业运行有举足轻重作用的经济活动与领域为监测对象。

　　2、识别与诊断作用。

通过监测信息的分析，可确立企业经济活动中己发生的危机现象或将要发生的危机活动趋势。

　　3、预防和控制作用。

有效的财务危机预警系统不仅能及时预防现存的财务危机，而且能通过系统详细记录，了解危机发生的原因，并及时提出解决措施和改进建议，更正企业营运中的偏差或过失，使企业回复到正常的运转轨道上。

　　4、提升企业价值。

企业的价值就是以其所控制的经济资源，为社会创造最大的财富，实现企业价值的不断增值。

建立财务风险预警系统，其目的是要促使企业千方百计改善经营管理，提升经营策略，在激烈的市场竞争中，避免企业财务失败的出现。

　　三、企业财务危机预警体系的建构

　　不可否认企业财务危机是多方面因素造成的，但是产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警体系尤其必要。

（一）建立短期财务预警系统，编制现金流量预算

　　由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。

预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。

企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。

为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

（二）确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统

　　对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。

其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性。

获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提。

　　从资产获利能力看：

　　表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。

　　反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强。

　　对偿债能力，有流动比率和资产负债率。

如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40—60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。

　　上述资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的二大部分，而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。

其中：

反映资产运营指标有应收帐款周转率以及产销平衡率。

　　对企业发展潜力方面选择销售增长率和资本保值增值率。

一般采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务状况。

　　然而，企业为适应未预料的需要和机会，应该具备采取有效措施，改变现金流的流量与时间的能力，这就是财务弹性。

主要与企业营业活动所产生的现金净流量有关。

反映财务弹性的指标有：

用于测定企业全部资产的流动性水平的营运资金与总资产比率，到期债务本金偿付率、实有净资产与有形长期资产比率、应收账款及存货周转率。

　　虽然，上述指标可以预测财务危机，但从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。

因此，要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度。

考核指标有：

长期负债与营运资金比，资产留存收益率以及债务股权比率。

其中：

　　（三）结合实际采取适当的风险策略

　　在建立了风险预警指标体系后，企业对风险信号监测，如出现产品积压，质量下降，应收帐款增大，成本上升，要根据其形成原因及过程，指定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。

面临财务风险通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险策略。

其中控制风险策略可进一步分类：

按控制目的分为预防性控制和抑制性控制，前者指预先确定可能发生损失，提出相应措施，防止损失的实际发生。

后者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低损失程度。

　　由于市场经济的发展，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展途径。

从大量负债经营实例，不难得出几点教训：

企业经营决策失误，盲目投资，没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成失误的原因，虽然适度举债是企业发展的必要途径，但必须以自有资金为基础，如资本结构中债务资本过大，必然恶性循环。

同时企业偿债能力强弱是对负债经营最敏感的指标，只从偿债能力看，负债比率越低，企业偿债能力越强，但未必合理，如企业借款利率小于利润率。

企业应充分利用负债经营的好处。

不同产业的负债经营合理程度是不一样的，一般是：

第一产业为0.2左右，第二产业为0.5左右，第三产业为0.7左右。

　　虽然企业财务危机的积累性、多样性、突发性等特点，但事实证明其形成和作用过程是有规律可寻的，为此建立企业财务危机预警体系对于企业发展而言就不可避免的被提高到重要位置，合理的确立企业财务指标，建立短期、长期财务预警系统，采取适当的风险策略，规避企业财务风险对于企业发展而言有着重大的理论意义和实践意义。

　　财务总监应该处理好企业财务危机。

现代意义上的财务总监是公司重要的战略决策的制定者和执行者之一，是穿插于金融市场和价值管理之间的不可或缺的角色。

随着全球经济一体化进程的深入，传统的财务管理知识已远远不能适应现代企业的需要。

当今的财务管理人员及企业管理者，不仅要遵循某些传统的原则，还必须了解瞬息万变的资本市场及财务管理发展趋势，并掌握最新的策略与技术，以便高效地完成工作，给企业所有者和股东们提供强有力的利益保障与支持！

　如何建立科学的财务风险控制指标体系

　全球金融危机与国内周期性结构的调整使企业面临着更加严峻的经济形势,遭遇着前所未有的挑战。

面临空前复杂的经济形势,防范、化解好处置企业财务风险,保证资金链安全好现金流畅通,已是企业面临的首要任务。

而企业集团因成员单位多、产业跨度大、产业链长、管理层级多,需要构建更加完善的财务风险防控体系有效防控财务风险。

　　根据企业集团的特点,实际工作中,企业内部可以按以下几个方面为重点,着手构建财务风险防控体系:

　　一、提高控制财务风险的认识

　　随着经济全球化进程加快,企业经营范围和规模逐步扩大,面临的竞争越来越激烈,面对的风险因素不断增加,宏观经济形势更加多变,提高财务风险控制认识、加强企业财务风险控制的要求也越来越迫切。

　　通过财务风险控制可找出企业内部控制存在的问题和缺陷,促进企业完善各项内部控制制度,实现科学决策、科学管理,形成完整的决策机制、激励机制好制约机制,提高风险敏感度,做到及时分析,准确评价和有效控制公司的财务风险。

　　通过财务风险控制可促进企业树立现金至上意识,正确分析,科学应对复杂经济形势,优化资本结构,保持资本的流动性。

通过财务风险控制,促进企业增加收入,节支降耗,压缩应收财款与存货资金占用,及其他非生产性支出,以保障现金循环顺畅,实现企业健康、可持续发展。

　　通过财务风险控制,建立财务风险预警机制,及时发现财务风险的征兆,及时采取风险处理措施,避免和挽回财务风险带来的损失,保证企业经营目标的实现和经营活动高效有序进行。

　　二、加强对控制财务风险的组织领导

　　企业应成立财务风险控制工作小组,负责组织开展企业的财务风险防范、预警和处置工作。

财务风险控制工作小组由企业总会计师或财务总监牵头,各责任部门负责人参加。

财务风险控制小组应按以下四项原则开展工作:

（一）统一领导,分级负责。

集团型企业母公司应全面负责财务风险控制的组织、协调和领导工作。

各所属公司分级负责管辖范围内的财务风险控制工作。

（二）及早预警,及时处置。

对财务风险应做到早发现、早报告,并采取果断措施,及时控制和化解,防止风险扩散和蔓延。

　　（三）各司其职,团结协作。

企业有关部门按照职责分工,积极筹划落实各项防范、化解和处置财务风险的措施,相互协调,共同防范,化解和处置风险。

　　（四）防化结合,重在防范。

加强对财务风险的监测,督促企业各级财务风险责任部门及时提供相关信息,监控要做到及时有效,以提高应对各类突发性风险的能力。

　　三、加强控制财务风险日常管理

（一）强化现金管理

　　规范资金预算网络化申报及审批流程,加强付款审批和资金集中管理,确保企业资金链安全并实现良性运转。

（二）加强全面预算管理

　　坚持一切经营活动受控于预算管理,扩大预算控制范围,健全预算预警机制,规范预算调整行为,完善预算管理手段,强化预算过程控制,凡预算外资金一律不准支出。

　　（三）强化两金占用管理

　　除正常长期战略用户滚动结算外,其他用户一律不得赊销。

严禁为确保开工组织生产,为确保销售进行赊销,对客户信用品质进行评价并建立信用档案,分类管理。

动态调整客户的信用等级。

在企业主管部门统一协调下,与司法机关配合开展法律清欠工作,主动采取财产保全和强制执行工作。

做好存货管理工作,分析存货结构,分清正常储备及非正常储备。

实行市场决定生产原则,以销定产,避免产品积压;严格追究产品残次责任人责任。

　　（四）严格成本费用控制

　　全面实施成本费用定额管理,积极运用信息化手段强化成本费用监控,以单耗管理为总抓手,做好主要产品成本控制工作。

　　四、做好控制财务风险的预警

　　财务风险预警系统是控制财务风险的重要内容,决定着财务风险控制系统的运行质量。

企业应对所属公司进行分类指导、重点监控、定期报告。

通过分析财务风险形成过程,采用定性预警分析和定量预警分析相结合的方法,建立切实有效的防范财务风险预警机制,做到早发现、早启动、早处理。

（一）分类指导,重点监控,定期报告

　　根据盈亏和现金流情况,集团型企业可将所属公司分为一般风险单位、较大风险单位、重大风险单位、特大风险单位四类进行财务风险控制。

　　通过财务风险预警系统,企业对较大、重大和特大风险单位进行重点监控。

对于较大风险单位财务风险情况采取月度报告制度,对于重大和特大风险单位的财务风险情况采取每周报告制度。

（二）预警信息收集和传递

　　企业应以信息化系统为信息收集和传递的平台,及时掌握财务风险预警所需的各类资料,资料的来源应是开放式的。

预警信息系统不仅包括预警资料的收集,还要包括对收集资料的加工处理、分析判断和防范、处置措施等信息诊断企业潜在的财务风险并及时消除财务危机的专家咨询系统。

对收集、加工、分析和整理后的资料和措施建议等信息,要及时逐级汇总和上报企业财务风险控制小组。

对需企业批准的事项应逐级进行上报和批复。

　　（三）建立定性和定量相结合的预警指标体系

　　企业财务风险预警系统应采用定性指标主要包括:

经营活动现金净流量出现负数、主要财务指标显示财务状况恶化和部分定量预警指标对财务风险进行预警监控。

定量预警主要指标包括:

限定速动比率、已获利息倍数、资产负债率等。

各单位可结合单位实际,适当增加一定数量的定量预警指标,提高预警质量。

　　企业要根据自身实际,参照国家行业标准对上述指标进行细分和量化,以满足财务风险预警的质量要求,确保财务风险预警的准确性。

　　（四）预警分析

　　预警分析人员首先通过预警分析快速排除影响小的财务风险,将分析人员的主要精力放在分析有可能造成重大影响的财务风险上。

有重点地分析财务风险的成因,评估其可能造成的损失。

根据财务风险成因,针对性的制订处置财务风险的应当措施。

　　财务风险预警指标出现重大异常之一的,企业应立即进行财务风险应急处理。

　　五、控制财务风险的应急处理

　　在财务风险应急处理过程中。

应结合企业实际,制订出防止财务风险扩大的、具有针对性的应急处理措施,包括推迟或减少付款、加速货款回收、扩大关联贸易、实施资产重组、债务重组、寻求获得新的投资、售后回租资产、根据经济形势和市场预测情况,企业应对部分特大风险单位施行关、停、并、转。

不能关停的按最经济产能安排生产和其他有利于增加现金流入和减少现金流出的措施。

　　六、财务风险应急处理的自我完善

　　对财务风险应急处理要建立自我完善功能。

通过系统、详细地记录财务风险发生的原因、造成后果、处理经过、化解和处置风险措施,以及处理反馈与改进建议,对应急处理进行修改完善,以备处理类似重大财务风险事项参考。

　　在危机面前,企业控制财务风险的任务,既艰巨又严峻。

通过对财务风险的百效控制,及时预警找规律,精心预案谋对策,把风险变成机会,挑战变成机遇,确保企业顺利渡过危机,实现企业安全、健康、和谐、有序、快速发展。