中级会计职称财务管理考点习题基本的财务报表分析.docx
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中级会计职称财务管理考点习题基本的财务报表分析
2020年中级会计职称财务管理考点习题：
基本的财务报表分析
【例题·单选题】下列财务指标中，最能反映企业即时偿付短期债务能力的是（）。
（2018年第Ⅰ套）
A.资产负债率
B.流动比率
C.权益乘数
D.现金比率
【答案】D
【解析】现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
【例题·单选题】下列财务分析指标中能够反映收益质量的是（）。
（2018年第Ⅰ套）
A.营业毛利率
B.每股收益
C.现金营运指数
D.净资产收益率
【答案】C
【解析】财务分析指标中能够反映收益质量的财务指标有净收益营运指数和现金营运指数。
【例题·单选题】下列各项财务分析指标中，能反映企业发展能力的是（）。
（2018年第Ⅱ套）
A.权益乘数
B.资本保值增值率
C.现金营运指数
D.净资产收益率
【答案】B
【解析】选项A反映企业偿债能力;选项C反映企业收益质量;选项D反映企业盈利能力。
【例题·单选题】在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是（）。
（2018年第Ⅱ套）
A.存货
B.货币资金
C.应收账款
D.应收票据
【答案】A
【解析】货币资金、交易性金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现，称为速动资产;另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产。
【例题·单选题】某企业的营业净利率为20%，总资产净利率为30%，则总资产周转率为（）。
（2018年第Ⅱ套）
A.1.5
B.0.1
C.0.67
D.0.5
【答案】A
【解析】总资产周转率=总资产净利率/营业净利率=30%/20%=1.5。
【例题·多选题】下列各项中，属于速动资产的有（）。
（2017年第Ⅰ套）
A.货币资金
B.预收账款
C.应收账款
D.存货
【答案】AC
【解析】构成流动资产的各项目，流动性差别很大。
其中货币资金、交易性金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现，称为速动资产;另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产。
选项A、C正确。
“预收账款”属于流动负债。
【例题·判断题】净收益营运指数越大，收益质量越差。
（ ）
（2017年第Ⅰ套）
【答案】×
【解析】净收益营运指数越大，经营净收益占全部净收益的比重越大，收益质量越好。
【例题·多选题】下列财务指标中，可以反映长期偿债能力的有（）。
（2017年第Ⅱ套）
A.总资产周转率
B.权益乘数
C.产权比率
D.资产负债率
【答案】BCD
【解析】反映长期偿债能力的指标有资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数等，总资产周转率是反映营运能力的指标。
所以选项A错误。
【例题·判断题】现金比率不同于速动比率之处主要在于剔除了应收账款对短期偿债能力的影响。
（）（2017年第Ⅱ套）
【答案】√
【解析】现金资产包括货币资金和交易性金融资产等。
现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，表明每1元流动负债有多少现金资产作为偿债保障。
【例题·多选题】下列各项中，影响应收账款周转率指标的有（）。
（2016年）
A.应收账款
B.预付账款
C.应收票据
D.销售折扣与折让
【答案】ACD
【解析】计算应收账款周转次数时，应收账款包括会计报表中“应收票据及应收账款”等全部赊销账款在内，所以选项A、C正确;营业收入是扣除了销售折扣和折让后的销售净额，所以选项D正确。
【例题·判断题】计算资本保值增值率时，期末所有者权益的计量应当考虑利润分配政策的影响。
（）（2016年改编）
【答案】√
【解析】计算资本保值增值率时，“期末所有者权益”是指扣除客观因素影响后的期末所有者权益。
这一指标的高低，除了受企业经营成果的影响外，还受企业利润分配政策的影响。
【例题·单选题】产权比率越高，通常反映的信息是（）。
（2015年）
A.财务结构越稳健
B.长期偿债能力越强
C.财务杠杆效应越强
D.股东权益的保障程度越高
【答案】C
【解析】产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%，这一比率越高，表明企业长期偿债能力越弱，债权人权益保障程度越低，所以，选项B、D不正确;产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构，财务杠杆效应强，所以，选项C正确、选项A不正确。
【例题·多选题】下列各项因素中，影响企业偿债能力的有（）。
（2015年）
A.经营租赁
B.或有事项
C.资产质量
D.授信额度
【答案】ABCD
【解析】影响企业偿债能力的表外因素包括：
（1）可动用的银行贷款指标或授信额度;
（2）资产质量;（3）或有事项和承诺事项;（4）经营租赁。
所以，选项A、B、C、D均正确。
【例题·单选题】下列各项中，不属于速动资产的是（）。
（2014年）
A.现金
B.产成品
C.应收账款
D.交易性金融资产
【答案】B
【解析】速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其他流动资产等。
产成品属于存货，所以，选项B不属于速动资产。
【例题·多选题】一般而言，存货周转次数增加，其所反映的信息有（）。
（2014年）
A.盈利能力下降
B.存货周转期延长
C.存货流动性增强
D.资产管理效率提高
【答案】CD
【解析】存货周转次数是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。
一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增加企业的短期偿债能力及盈利能力。
所以，选项C、D正确。
【例题·单选题】某公司2018年年初所有者权益为1.25亿元，2018年年末所有者权益为1.50亿元。
该公司2018年的所有者权益增长率是（）。
A.16.67%
B.20.00%
C.25.00%
D.120.00%
【答案】B
【解析】所有者权益增长率=（1.5-1.25）/1.25=20%。
【例题·单选题】假定其他条件不变，下列各项经济业务中，会导致公司总资产净利率上升的是（）。
A.收回应收账款
B.用资本公积转增股本
C.用银行存款购入生产设备
D.用银行存款归还银行借款
【答案】D
【解析】总资产净利率=净利润/平均总资产。
选项A、C都是资产内部的此增彼减，不影响平均总资产;选项B是所有者权益内部此增彼减，不影响平均总资产;选项D会使得平均总资产减少，从而使得总资产净利率上升。
【例题·多选题】在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。
A.收账速度快
B.信用管理政策宽松
C.应收账款流动性强
D.应收账款管理效率高
【答案】ACD
【解析】一般来说，应收账款周转率越高、周转天数越短，表明应收账款管理效率越高。
在一定时期内应收账款周转次数多、周转天数少表明：
（1）企业收账迅速，信用销售管理严格;
（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力;（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益;（4）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。
【例题·判断题】净收益营运指数是收益质量分析的重要指标，一般而言，净收益营运指数越小，表明企业收益质量越好。
（）
【答案】×
【解析】净收益营运指数越小，经营净收益占全部净收益比重越小，亦即非经营净收益占全部净收益比重越大，表明收益质量越差。
所以，本题的说法是错误的。
【例题·单选题】在下列各项指标中，最能反映企业直接偿付流动负债的能力的是（）。
A.现金比率
B.营运资金
C.流动比率
D.速动比率
【答案】A
【解析】现金资产包括货币资金和交易性金融资产等。
现金资产与流动负债的比值称为现金比率。
现金比率反映企业直接偿付流动负债能力的说服力最强。
【例题·单选题】下列各项中，不属于速动资产的是（）。
A.应收账款
B.预付账款
C.应收票据
D.货币资金
【答案】B
【解析】速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产等。
所以，本题中只有“预付账款”不属于速动资产。
【例题·单选题】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款
C.企业向战略投资者进行定向增发
D.企业向股东发放股票股利
【答案】A
【解析】企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款，增加了银行存款（即增加了流动资产），会提高企业短期偿债能力;企业向战略投资者进行定向增发，流动资产可能增加或不变，所以不能降低企业短期偿债能力;企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能力;企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备，终将引起银行存款减少（即减少了流动资产），进而降低企业短期偿债能力。
因此，选项A正确。
【例题·判断题】资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年由于经营积累形成的资本增值情况。
（）
【答案】×
【解析】资本保值增值率是指扣除客观因素影响后的所有者权益的期末总额与期初总额之比，该指标反映企业当年由于经营积累、企业利润分配政策等引起的资本增减变动情况。
【例题·计算题】丁公司2017年末的资产负债表（简表）如下。
资产负债表（简表）单位：
万元
资产
年末数
负债和所有者权益
年末数
货币资金
450
短期借款
A
应收票据及应收账款
250
应付票据及应付账款
280
存货
400
长期借款
700
非流动资产
1300
所有者权益合计
B
资产总计
2400
负债和所有者权益总计
2400
2017年营业收入为1650万元，营业成本为990万元，净利润为220万元，应收票据及应收账款年初余额为150万元，存货年初余额为260万元，所有者权益年初余额为1000万元。
该公司年末流动比率为2.2。
要求：
（1）计算上表中字母A和B所代表的项目金额。
（2）每年按360天计算，计算应收账款周转次数、存货周转天数和营业毛利率。
（2018年第Ⅱ套）
【答案】
（1）流动比率=流动资产/流动负债，所以流动负债=流动资产/流动比率=（450+250+400）/2.2=500（万元）
短期借款A=500-280=220（万元）
所有者权益B=资产-负债=2400-220-280-700=1200（万元）
（2）应收账款周转次数=1650/[（150+250）/2]=8.25（次）
存货周转次数=990/[（260+400）/2]=3（次）
存货周转天数=360/3=120（天）
营业毛利率=（1650-990）/1650=40%，
或：
营业成本率=990/1650=60%，则营业毛利率=1-营业成本率=1-60%=40%。
【例题·综合题】己公司和庚公司是同一行业，规模相近的两家上市公司。
有关资料如下：
资料一：
己公司2017年普通股股数为10000万股，每股收益为2.31元。
部分财务信息如下:
己公司部分财务信息 单位：
万元
项目
2017年末数据
项目
2017年度数据
负债合计
184800
营业收入
200000
股东权益合计
154000
净利润
23100
资产合计
338800
经营活动现金流量净额
15000
资料二：
己公司股票的β系数为1.2，无风险收益率为4%，证券市场平均收益率为9%，己公司按每年每股3元发放固定现金股利。
目前该公司的股票市价为46.20元。
资料三：
己公司和庚公司2017年的部分财务指标如下表所示。
己公司和庚公司的部分财务指标
项目
己公司
庚公司
产权比率
（A）
1
净资产收益率（按期末数计算）
（B）
20%
总资产周转率（按期末数计算）
（C）
0.85
营业现金比率
（D）
15%
每股营业现金净流量（元）
（E）
*
市盈率（倍）
（F）
*
【注】表内“*”表示省略的数据。
资料四：
庚公司股票的必要收益率为11%。
该公司2017年度股利分配方案是每股现金股利1.5元（即D0=1.5），预计未来各年的股利年增长率为6%。
目前庚公司的股票市价为25元。
要求：
（1）根据资料一和资料二，确定上述表格中字母A、B、C、D、E、F所代表的数值（不需要列示计算过程）。
（2）根据要求
（1）的计算结果和资料三，回答下列问题：
①判断己公司和庚公司谁的财务结构更加稳健，并说明理由;
②判断己公司和庚公司获取现金的能力哪个更强，并说明理由。
（3）根据资料二，计算并回答下列问题：
①运用资本资产定价模型计算己公司股票的必要收益率;
②计算己公司股票的价值;
③给出“增持”或“减持”该股票的投资建议，并说明理由。
（4）根据资料四，计算并回答如下问题：
①计算庚公司股票的内部收益率;
②给出“增持”或“减持”该股票的投资建议，并说明理由。
（2018年第Ⅰ套）
【答案】
（1）A=184800/154000=1.2;B=23100/154000=15%;
C=200000/338800=0.59;D=15000/200000=7.5%;E=15000/10000=1.5;F=46.2/2.31=20。
（2）①庚公司财务结构更加稳健。
产权比率是企业财务结构稳健与否的重要标志。
产权比率反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系，即企业财务结构是否稳定。
由于庚公司的产权比率小于己公司的产权比率，所以庚公司的财务结构更加稳健。
②庚公司获取现金的能力更强。
获取现金的能力可通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映。
投入资源可以是营业收入、资产总额、营运资金、净资产或普通股股数等。
由于庚公司的营业现金比率大于己公司的营业现金比率，所以庚公司获取现金的能力更强。
（3）①必要收益率=4%+1.2×（9%-4%）=10%
②己公司股票价值=3/10%=30（元）
③减持己公司股票。
由于己公司股票价值30元低于该公司的股票市价46.20元，故应该减持己公司股票。
（4）①内部收益率=1.5×（1+6%）/25+6%=12.36%
②增持庚公司股票。
由于庚公司股票的内部收益率12.36%大于庚公司股票的必要收益率11%，所以应该增持庚公司股票。
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