私募登记法律意见书.docx

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私募登记法律意见书

私募登记法律意见书

　　私募又称不公开发行或内部发行.是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。

下面是小编为您整理意见书资料，欢迎阅读!

私募登记法律意见书　　***基金管理（北京）有限公司：

　　根据《律师法）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》、《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》、《关于进一步规范私募基金管理人登记事项若干问题的公告》之规定，本律师事务所受***基金管理（北京）有限公司（以下简称：

公司）委托，在对公司及相关资料进行充分尽职调查的基础上，出具本《法律意见书》如下，并保证本《法律意见书》不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。

　　一、公司工商登记情况

　　公司基本信息

　　公司名称：

***基金管理（北京）有限公司

　　公司住所：

北京市**区**路**号

　　法定代表人：

***

　　注册资本：

人民币5000万

　　成立日期：

XX年1月2日

　　营业期限：

XX年1月1日至2045年1月1日

　　经营范围：

投资管理、管理或受托管理非证券类股权投资及相关咨询服务。

　　公司存续沿革：

　　XX年1月2日，股东***、***共同出资设立***基金管理（北京）有限公司。

***会计师事务所有限公司于XX年12月1日出具【XX】第***号验资报告，审验股东***、***于XX年11月30日实缴出资共计人民币5000万元。

　　公司设立时，各股东出资额及出资比例如下：

　　序号

　　股东名称

　　出资额（万元）

　　占注册资本比例（%）

　　1

　　***

　　3000

　　2

　　***

　　XX

　　合计

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司为在中国境内依法设立，并截止本《法律意见书》出具之日有效存续。

　　二、根据***基金管理（北京）有限公司工商登记文件显示，其经营范围是：

投资管理、管理或受托管理非证券类股权投资及相关咨询服务。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司的工商登记所记载经营范围符合国家相关法律法规规定，其名称和经营范围中含有”基金管理“、”投资管理“、”股权投资“文字和描述。

　　三、根据***基金管理（北京）有限公司的工商登记显示，其经营范围为：

投资管理、管理或受托管理非证券类股权投资及相关咨询服务。

并结合公司所提交的相关业务资料显示，显示公司的主营业务系私募基金管理业务。

在工商登记记载的经营范围或公司实际经营的业务中，没有兼营与私募投资基金业务存在冲突的业务;没有兼营与”投资管理“的买方业务存在冲突的业务;没有兼营其他非金融业务。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司遵循专业化经营的原则，公司经营的业务系私募基金管理业务。

在工商登记记载的经营范围或公司实际经营的业务中，没有兼营与私募投资基金业务存在冲突的业务;没有兼营与”投资管理“的买方业务存在冲突的业务;没有兼营其他非金融业务。

　　四、公司的股权结构

　　根据***基金管理（北京）有限公司工商登记记载，其股东为***、***。

其中股东***出资3000万元，占有公司60%股份;股东***出资XX万元，占有公司40%股份。

并结合公司所提交的其他相关资料，显示公司没有直接或间接控股或参股的境外股东。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司没有直接或间接控股或参股的境外股东。

　　五、根据***基金管理（北京）有限公司工商登记记载，并结合公司所提交的其他相关资料，显示其公司股东为***、***。

未显示***基金管理（北京）有限公司有其他实际控制人。

　　结论：

**基金管理（北京）有限公司没有实际控制人。

　　六、根据***基金管理（北京）有限公司工商登记记载，并结合公司所提交的其他相关资料，未发现***基金管理（北京）有限公司有子公司、分支机构和其他关联方。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司没有子公司、分支机构和其他关联方。

　　七、根据公司工商登记文件及其他相关资料显示：

（一）公司有员工20人，其中5人具有基金从业资格，公司所有高管均具有银行、基金、证券、风控、合规等符合要求的从业经历。

且全部高管最近三年没有重大失信记录，未被中国证监会采取市场禁入措施。

（二）公司营业场所位于北京市**区**路**号，营业面积500平方，具有独立的总经理室、财务部、风控部、合规部、市场部、会议室等部门，并配置有电脑、视频设施、传真机、打印机等完善的办公设备。

（三）公司财务报表及**银行出具的对账单显示，截止XX年**月**日，其账面流动资金***万元，公司净资产***万元。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司具有按照规定开展私募基金管理业务所需的从业人员、营业场所、资本金等企业运营基本设施和条件。

　　八、根据***基金管理（北京）有限公司所提供的资料和文件显示，其制定了完善的风险管理和内部控制制度。

有”私募基金投资风险管理制度和流程“、”私募基金管理内部控制制度“、”私募基金投资评价办法“、“投资委员会投资表决办法”、”信息披露管理办法“、”关联交易管理办法“、”利益冲突投资交易管理办法“、”机构内部交易管理办法“、”防范内幕交易管理办法“、”合格投资者风险揭示管理办法“、”合格投资者内部审核流程管理办法“、”私募基金产品宣传推介及募集管理办法“及其他相关管理办法。

各项管理制度之间形成了有效的分工和制约。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司已经制定了风险管理和内部控制制度。

并根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的各项制度。

　　九、根据***基金管理（北京）有限公司提供的资料，并经调查核实，公司私募基金的募集拟通过公司自身的通道和能力对外宣介、募集及管理服务。

没有和其他机构签署基金外包服务协议。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司没有和其他机构签署基金外包服务协议。

　　十、经核实***基金管理（北京）有限公司所提供的公司高管名单及相关资质证书，显示公司的法定代表人兼总经理***、执行事务合伙人委派代表***、副总经理***、首席合规官***、首席风控官***均具有基金从业资格。

其高管岗位的设置符合中国基金业协会的要求。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司高管人员具有基金从业资格，公司高管设置符合中国基金业协会的要求。

　　十一、经调查核实企业征信记录、企业信息工商登记及公示系统、基金业协会备案登记公示系统、司法信息公示系统等系统信息。

并结合公司所提及的相关资料，未显示***基金管理（北京）有限公司受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施;公司及其高管人员未受到行业协会的纪律处分;未在资本市场诚信数据库中存在负面信息;未被列入失信被执行人名单;未被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名录或严重违法企业名录;未在“信用中国”网站上存在不良信用记录。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司未受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚或者被采取行政监管措施;公司及其高管人员未受到行业协会的纪律处分;公司高管不存在《公司法》规定的禁止任职的情形;未在资本市场诚信数据库中存在负面信息;未被列入失信被执行人名单;未被列入全国企业信用信息公示系统的经营异常名录或严重违法企业名录;未在“信用中国”网站上存在不良信用记录

　　十二、经查询核实法院涉诉、涉执行信息公示系统及商事、劳动仲裁机构仲裁信息系统，并结合***基金管理（北京）有限公司提供相关资料，未发现***基金管理（北京）有限公司在最近三年内涉及诉讼和仲裁。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司在最近三年没有涉入诉讼和仲裁。

　　十三、经查询、核实、对比***基金管理（北京）有限公司所提供的所有资料和信息，显示公司向中国基金业协会提交的登记申请材料真实、准确、完整，不存在虚假性记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　结论：

***基金管理（北京）有限公司向中国基金业协会提交的登记申请材料真实、准确、完整，不存在虚假性记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　十四、经办律师及律师事务所认为需要说明的其他事项。

（略）

　　整体结论意见：

***基金管理（北京）有限公司向中国基金业协会提交的登记申请材料真实、准确、完整，不存在虚假性记载、误导性陈述或重大遗漏。

公司关于私募基金管理人登记申请符合中国基金业协会的相关要求。

　　***律师事务所（盖章）

　　***律师（签名）

　　***律师（签名）

　　XX年**月**日

私募登记法律意见书　　XX年2月5日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（中基协发（XX）4号，以下简称“4号文”），自该文发布之日起，申请私募基金管理人登记的申请机构需提交中国律师事务所出具的法律意见书。

4号文发布一年来，中基协共办理通过登记法律意见书约9500份，笔者根据实办经验，结合与同行的交流沟通，就私募基金管理人登记法律意见书及相关反馈意见做如下汇总，以供参考。

　　一、经营范围

　　1.经营范围应重点突出私募基金管理业务

　　除4号文及其附件的规定外，申请机构的经营范围应该清晰并重点突出“私募基金管理”相关业务，如“资产管理、投资管理”等。

　　实践中，对于经营范围或名称不符合要求的申请机构，中基协一般不接受“承诺整改”的方式。

但是如果确实存在工商变更困难，申请机构可以书面形式承诺：

（1）不开展与所从事的具体私募基金业务类型无关的其他业务;

（2）待相关工商变更手续可正常办理后，将及时完成经营范围或名称的变更。

　　2.建议删除经营范围中“投资咨询”相关表述

　　原则上，申请机构应删除经营范围中“投资咨询”、“咨询”类的相关内容，申请机构应承诺其经营的投资咨询业务不涉及《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发96号）中规定的“证券、期货投资咨询”业务。

　　对于私募证券投资基金管理人，“投资咨询”业务较为敏感，建议私募证券投资基金管理人在实际经营中剥离该业务、删除经营范围中相关内容，并在完成工商变更登记后再向中基协提交登记申请。

如私募股权投资基金管理人要求保留经营范围中关于“投资咨询”相关表述的，可视情况保留，但经办律师应在法律意见书中说明投资咨询业务的运营情况，重点陈述投资咨询业务与股权投资基金管理业务的一致性、匹配性、合规性、合理性，例如，申请机构进行股权投资的同时，给所投资的企业提供一些咨询建议，应当是合理的。

　　3.经办律师应核查申请机构自设立以来的业务情况

　　针对设立时间较早的申请机构（如XX年设立），中基协在反馈意见时会重点关注该申请机构设立至今实际业务的情况。

　　经办律师可以通过高管人员访谈、股东/合伙人承诺、核查银行流水账单、核查审计报告、互联网搜索等方式对申请机构设立至申请之时的业务情况进行说明，须重点陈述申请机构实际经营的情况、是否存在对外投资、是否经营私募基金管理业务、是否经营其他金融业务、是否曾兼营网贷、P2P业务等。

　　二、实际控制人

　　4.中基协暂不接受无实际控制人的结论

　　在4号文发布初期，曾有申请机构以无实际控制人的结论进行登记申请并获得中基协的通过。

但是目前运行的“资产管理业务综合报送平台”中，申请机构的实际控制人为必须填报的信息之一;技术上来说，如该界面未填写相关信息，填报者将无法进入到下一个界面。

考虑到法律意见书必须与资产管理业务综合报送平台的信息保持一致，法律意见书中必须明确申请机构的实际控制人，无实际控制人的结论暂时存在登记障碍。

　　三、其他关联方

　　5.其他关联方核查要求明显提升

　　就目前的反馈情况看，中基协对关联方的核查要求有明显提高的趋势，中基协会根据法律意见书披露情况、中基协自行核查情况，要求经办律师补充披露。

　　经办律师可以在明确实际控制人后对实际控制人对外投资、对外任职企业进行核查，排除未受同一实际控制人控制的企业、排除不满足“金融企业、资产管理机构或相关服务机构”定义的企业，以确定申请机构其他关联方的范围。

经办律师应在法律意见书中详细陈述其他关联方核查方式、核查过程、其他关联方是否从事私募基金管理业务、是否已经登记为私募基金管理人、是否正在筹备办理私募基金管理人登记，是否与申请机构有关联交易、若存在关联交易，是否已经向投资者披露、申请机构与其他关联方是否存在利益冲突、是否已经采取防范利益冲突的措施（如运营场所分立、人员各自独立等），申请机构是否已经承诺未来不会与其他关联方存在利益输送行为等。

　　如反馈意见中收到其他关联方的相关问题，且申请机构在首次申请中明确没有其他关联方的，建议申请机构就无其他关联方单独出具承诺函并上传。

此外，部分申请机构也收到中基协的反馈，要求子公司/其他关联方出具相关承诺函，承诺其与申请机构不存在内幕交易及利益输送的行为。

　　四、基本设施和条件

　　6.运营场所应能支持申请机构正常运营

　　4号文要求申请机构有真实的运营场所且运营场所能满足私募基金管理业务需要，经办律师需对申请机构的运营场所进行现场核查并在法律意见书中明确披露租赁合同、租赁场地面积、租金支付情况、物业费支付情况等。

　　7.资本金应能支持申请机构正常运营6个月以上

　　4号文规定，申请机构应具备开展私募基金管理业务所需的资本金;截至目前，中基协未对申请机构最低实缴注册资本进行明确规定。

据了解，已经出现申请机构因实缴注册资本为200万元而被中基协要求增加实缴注册资本的情况。

此外，实收资本为1000万的申请机构也收到中基协的反馈问题，要求经办律师对申请机构实收资本是否可以支持申请机构运行6个月以上发表明确意见。

　　笔者认为，经办律师可以考虑在法律意见书中明确申请机构的实收资本，货币资金余额以及申请机构运行成本（包括但不限于租金、员工工资、设备、管理费用等）总额，并对申请机构目前的资本金是否可以支持申请机构运行6个月以上发表明确意见。

如申请机构的实收资本的金额较大，经办律师应在法律意见书中明确申请机构是否有资本金保值增资等运营计划、该计划是否会对申请机构进行私募基金管理业务造成影响。

　　8.员工情况应能支持申请机构正常运营

　　根据4号文的要求，申请机构应聘请足够的员工以支持其私募基金管理业务;一般情况下，申请机构的员工人数最少不得少于5人，且不排除中基协会进一步要求申请机构聘请员工。

　　对于员工人数较少的申请机构，中基协会关注投资业务前中后台人力支持的情况。

经办律师可以在法律意见书中对申请机构未来拟聘任员工的计划进行陈述，并结合申请机构的资本金情况说明申请机构可以负担员工扩张的资金成本。

　　9.兼职人员情况

　　根据中基协的反馈，申请机构兼职人员的人数不应计入员工总人数。

　　如申请机构存在员工兼职的情况，经办律师应详细说明相关情况，包括

（1）兼职人员就业单位是否已经出具同意其在申请机构兼职的书面文件;

（2）高管人员不得在非关联的私募机构兼职，即高管人员可以在非私募机构兼职或者在关联的私募机构兼职;（3）若因兼职人数较多导致员工人数较低的，需要说明申请机构的人员是否能满足业务开展的需要。

　　五、风险管理和内部控制制度

　　10.风险管理和内部控制制度应具备有效执行的现实基础和条件

　　由于部分私募基金管理人申请机构为新设企业，员工人数在10人以下，经办律师在起草相关制度的时候应该考虑申请机构的实际情况简化内容，并在法律意见书中明确申请机构未来人员招聘的计划，论述这些制度未来有效执行的现实基础。

如“根据XXXX提供的书面说明，XXXX虽未开展实质性经营活动，但XXXX已经建立上述风险管理和内部控制制度。

XXXX承诺，在日后开展的投资管理业务中，将严格按照该等制度从事私募基金管理业务、履行私募基金管理人职责，将根据中基协出台的自律性规则及自身基金管理业务的具体情况不断健全、修订与完善内部控制与风险管理制度，以确保私募基金管理人内部控制目标。

XXXX承诺，在开展实质性经营活动前，将丰富企业组织架构，并建立与投资管理所匹配的职能部门和岗位，进一步聘请或委托相关人员，满足运营的实际需求”等。

　　六、基金外包服务协议

　　11.签订基金外包服务的意愿或计划

　　对于员工人数较少且目前未签订基金外包服务合同的申请机构，经办律师应在法律意见书中对申请机构在将来是否具有签订外包服务的意愿或计划进行陈述。

　　七、高管人员

　　12.高管人员履历连续完整

　　据了解，部分申请机构收到中基协的反馈意见，要求完善高管人员自首次参加工作开始至今的工作简历，如未工作，须进一步说明原因。

　　笔者认为，经办律师应注意：

（1）在法律意见书中披露高管人员的全部工作情况（自最高学历获得之日起至申报之日）;

（2）若高管人员工作经历不连续，经办律师应对其无业、失业情况进行说明;（3）经办律师应重点关注高管人员在入职申请机构前是否在公募机构工作，是否满足公募基金经理三个月“静默期”的要求;（4）经办律师应确保申请机构填报人员在“资产管理业务综合报送平台”及“从业人员管理系统”填写的高管简历与法律意见书一致。

　　13.员工及高管人员从业经历要求

　　如申请机构从业人员有相关行业从业经历，经办律师可以在法律意见书中适量陈述。

如申请机构全体从业人员此前均无基金行业的从业经验，建议经办律师在法律意见书中说明相关情况，重点说明申请机构具备真实的展业意愿，并结合其外包意愿说明申请机构能够满足其开展私募证券基金的管理需要。

　　中基协对私募证券投资基金管理人高管人员简历、从业经验有较高的要求。

对于私募证券投资基金管理人申请机构，经办律师可以考虑在法律意见书中对高管人员及其他员工相关从业经验、工作履历、投资业绩等方面进行详尽的陈述。

　　八、关联私募机构的定义

　　根据《私募基金登记备案相关问题解答（十二）》的规定，私募基金管理机构高管人员不得在非关联的私募机构兼职，即私募基金管理人的高管人员可以在非私募机构兼职，可以在关联私募机构兼职。

目前，根据中基协工作人员电话回复，上述关联私募机构仅指4号文所述其他关联方，即“同一控股股东/实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构”。

　　九、诚信合规

　　14.经办律师应进行互联网舆论调查

　　中基协于XX年11月4日发布《关于暂停接受部分律师事务所私募基金管理人登记法律意见书的公告》，两家律师事务所未在法律意见书中披露申请机构违法违规情况，未尽勤勉义务，故中基协暂停接受相关律师事务所出具的法律意见书。

　　据此，除4号文所述核查网站外，经办律师也应在主流搜索网站中搜索申请机构是否存在负面信息、违规推介、变相公募等行为，并在法律意见书中陈述核查方式和结论。

　　十、法律意见书其他注意事项

　　15.法律意见书时效为一个月

　　根据4号文的要求，经办律师应当在法律意见书上明确出具日期，申请机构应在法律意见书出具后一个月内向中基协提交登记申请，否则法律意见书将失去时效性。

因此，经办律师在出具补充法律意见书时，应在补充法律意见书中对申报法律意见书的相关内容予以再次确认并明确补充法律意见书的时效性。

　　16.经办律师应在法律意见书中详细描述核查方式

　　经办律师在起草法律意见书时应详细描述尽职调查的过程，如审阅书面材料、实地核查、人员访谈、互联网搜索、询证等。

4号文刚公布之时，通过的法律意见书寥寥无几，主要原因是业界对中基协的尺度把握不准，就目前的情况看，协会对于法律意见书的要求较为严格，要求律师详细描述尽职调查的方式和情况。

　　十一、填报注意事项

　　17.机构类型只能择一选择

　　在4号文发布之前，申请机构可以同时选择股权类私募基金管理业务和证券类私募基金管理业务。

根据XX年9月8日新上线运行的“资产管理业务综合报送平台”，私募基金管理人的机构类型明确分为三类，分别为：

（1）私募证券投资基金管理人;

（2）私募股权、创业投资基金管理人;（3）其他私募投资基金管理人，申请机构只能在三种类型中择一进行申请登记，且提交后该选择不能修改和补正。

　　对于此前已经选择全部业务类型或两种以上业务类型并准予登记的私募基金管理人应如何处理，中基协暂未发布明确的处理办法。

　　中基协建议，对于主要投资新三板拟挂牌和已挂牌企业的“新三板基金”，申请机构可以按照“创业投资基金”进行备案，主要投资上市公司定向增发的“上市公司定增基金”，申请机构可以按照“股权投资基金”进行备案。

　　18.私募基金管理人重要情况说明格式要求

　　中基协要求申请机构在上传申报法律意见书时上传“私募基金管理人重要情况说明”确认函。

该函

（1）由申请机构填报人在申报系统中根据法律意见书的结论选择对应的选项并截图;

（2）经办律师核对截图信息与法律意见书结论是否存在冲突;（3）将截图制作成确认函，附上经办律师姓名及执业证件号、由经办律师签署、加盖律所公章及骑缝章。

　　19.申请机构应上传写字楼全景照片及前台照片

　　根据“资产管理业务综合报送平台”的要求，申请机构须提交申请机构所在写字楼全景照片及前台照片;如申请机构未设立前台，承诺一段时间后整改，该承诺将不被接受。

　　20.补充填报次数及反馈情况

　　XX年1月，中基协更新“资产管理业务综合报送平台”后，申请机构补充提交材料的次数不得超过五次，如超过五次，申请机构的申请将会被锁定三个月。

　　在“资产管理业务综合报送平台”上台之前，一般情况下，申请法律意见书经一、二次反馈后即可获得通过;目前，收到第三次反馈的申请机构也为数不少。

申请机构在提交文件时应注意文件的完整性、准确性，避免因提交文件格式错误等原因重新提交。

　　21.证券类管理人应入会、股权类管理人可入会

　　从事私募证券投资基金业务的管理人应当成为中基协会员，该类管理人需在提交私募基金管理人登记申请时上传入会申请书，并将加盖公章的入会申请书寄送到中基协。

从事非私募证券投资基金业务的管理人可以根据实际情况申请成为中基协会员。

　　22.申请私募基金管理人登机前应完成高管从业人员注册

　　申请机构在“资产管理业务综合报送平台”中填报高管人员信息前，应先在“从业人员管理系统，高管人员信息在“从业人员管理系统”注册或登记成功T+1日后可在“资产管理业务综合报送平台”进行录入。

　　23.申请机构联系人应保持联系方式畅通

　　根据《关于建立“失联（异常）”私募机构公示制度的通知》，“通过在私募基金登记备案系统预留的电话无法取得联系，同时协会以电子邮件、短信形式通知机构在限定时间内未获回复”的私募基金管理人，可能被认定为“失联（异常）”私募机构。

因此，一般建议申请机构的联系人为申请机构的高管或有稳定劳动关系的工作人员。

　　24.网络宣传应与法律意见书、填报信息一致

　　根据中基协的反馈，中基协会对申请机构官网进行核查，如发现申请机构官网宣传资料与法律意见书、申请资料不一致的，中基协会要求予以整改。

私募登记法律意见书　　XX年2月5日，中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）发布《中国中基协关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》（中基协发〔XX〕4号，下称“4号文”），要求新申请私募基金管理人登记以及已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更的（变更控股股东、变更实际控制人、变更法定代表人执行事务合伙人或中国中基协审慎认定的其他重大事项），需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书（PS:

“财神爷”有木有!

），同时，该文还附上《私募基金管理人登记法律意见书指引》作为参考（PS:

“财神爷”还这么周到，香菇!

）。

　　然而，自4号文发布以来，各申请机构提交的法律意见书问题层出不穷，中基协出具反馈意见更是出到手软，更有甚者，还有部分律师事务所出具的法律意见书因严重违法违规而被中基协公告暂停接受。

　　那么，中基协对各路