量价秘密第三章量价分析的物理学.docx

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量价秘密第三章量价分析的物理学

量价秘密：

第三章 量价分析的物理学

在我用过的所有用来检测市场方向的技术指标中，在做预测方面，最可靠和最准确的是价格和成交量。

为了更好的理解价格和成交量的运作，我将“成交量”替换为“能量”这个词。

现在你可以知道，成交量对价格产生的影响。

能量支持价格，能量推动价格。

当没有能量时，价格是不起作用的；就像一辆用光了油的的汽车。

当价格里加入了成交量（就像汽油被装进汽车油箱），价格就会起作用。

价格的上升或下降取决于是有更多的买者还是有更多的卖者。

基于这种描述，你可以理解为，成交量实际上是价格的一种推动力。

这就像学习物理一样。

成交量的增加会使价格在两方面加速变动，就像当你踩油门时，汽车速度的增加一样。

市场上的暴涨和暴跌都明显伴随着巨大的成交量。

为了了解实际中的这种作用，我们来看图3.1，他描述了动态研究有限公司（ResearchinMotionLtd，RIMM）的一个走势。

RIMM从2000年10月的高点开始下跌，由于伴随着大的成交量，从而有强的推动力来推动走势继续下降。

当RIMM接近其低点时，成交量萎缩，因为有较少的卖家，所以市场中只有较少的推动力。

这可以预测底部的到来。

到了2002年10月，成交量开始再一次上升，价格也开始上涨。

图3.1同样显示，当市场上有更多的买家时，成交量就会增大，价格开始上升。

从这段时间的量价关系我们可以看出，在图中的低点之后，成交量从向下推动转为向上推动，RIMM现在向上倾斜。

在其后两年，量价相互作用，股市在2004年10月到达一个高点。

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第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb358f2258fe6%26690"action-type="show-slide">

事后可以很容易看到和理解这一信息。

但是，我们怎样利用这一知识在现实市场中来帮助我们取得成功？

让我们从我们知道的开始：

成交量是可以推动价格的能量。

通过学习这个能量，我们可以预测股市和指数的高点与低点。

在进一步说明之前，我们需要弄明白几个名词：

拐点：

股价、指数，或者其他指标改变方向时所处的高位或低位。

截距：

两个拐点之间的距离，即振幅。

为了说明这两个概念，让我们来考察假想的股票ABC的柱状图。

在图3.2中，你可以看见在向一个高拐点攀登的反弹走势区间里每天的成交量，也可以看到回落走势区间的每个线状图对应的成交量。

线状图下面的那些数字就是对应这些特定日子的成交量。

量价分析的物理学"name=image_operate_11731323458675375alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3adb5469400%26690"action-type="show-slide">反弹走势区间和回落走势区间的成交量可以告诉我们很多信息，这些信息是关于股票、指数，或其他投资产品走势的。

在图3.2中，股票ABC以每天2000股的成交量涨了4天，总量8000股。

接着它跌了3天，成交量分别为2000股、3000股、3000股，总量也是8000股。

如果仅仅根据这一简单的代数计算，可能出现上升和下降的力量相等的结论。

然而，这不是在走势区间内衡量作用力的正确方法。

在走势区间内衡量作用力的正确方法是，使用平均每日成交量。

这会让你正确地理解上升区间或下降区间。

在这个例子中，在上升区间中的平均每日成交量是2000股，在下跌区间中的平均每日成交量是2667股。

这表明，在下降区间中多了667股的成交量-换句话说，下降区间中多了33%的能量。

如果一个股市要产生一个上升区间的话，上升区间比下降区间需要有一个高的平均成交量。

在第二章里，我们检验了贝马黄金公司的一个周数据的图表，现在让我们根据每个区间的平均每日成交量-或者奥德量-来考察贝马黄金公司走势。

用此图来显示，成交量是如何推动作用的。

图3.3显示了贝马黄金公司跨期3年的周数据，用的指标是奥德量。

图3.4为贝马黄金公司的奥德量指标图-显示高拐点和低拐点之间平均每日成交量的线状图。

在震荡中，量价相互作用。

在图的底部是一个扩大的成交量图，可以更好地显示成交量的变化。

虽然图3.4比前面的柱状图3.3更简单，但显示的是与决定最相关的信息。

量价分析的物理学"name=image_operate_13431323527495406alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3bd91fd724c%26690"action-type="show-slide">我们感兴趣的是，市场的趋势在何时及何处改变方向。

这些点，或者说这些拐点，就是我们进行金融投资的地方，在这些区域，风险相对较小，而盈利的潜力相对较大。

这些指标或者振幅，指示我们做金融投资的区域，那里风险相对较小而潜在收益较高。

在看涨区间中，如果希望一个涨势延续，那么上升区间的力量需要强于下降走势区间；在利空市场亦然。

图3.5中，同样用奥德量指标显示贝马黄金公司的股价。

如该图所示，从2003年6月开始有一个较大的上升区间，其平均每日成交量为350万股。

量价分析的物理学"name=image_operate_52721323527524750alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3bdbbd7ee8f%26690"action-type="show-slide">

这一区间持续到2003年10月，直到到达每股股价为4.3美元高点。

在下降区间中，奥德量是606万股-将近上升区间中的2倍。

这表明，力量从向上转移到向下，确定顶点为4.3美元。

这里需要做的是，发现力量转变的途径。

我使用的奥德量软件有一个“变焦”的特征，它可以增加或降低振动的幅度。

变焦的程度被设定越低，我们就可以找到振幅越小的拐点。

“变焦”越低，振幅越小；反之亦然。

在图3.6中，我们用“变焦”检测贝马黄金公司的，区间定为2003年10月15日到2003年11月15日，此时股价处于一个高点。

（确定的变焦值设定为0.25，以便在这个时间框架中，显示振幅较小的拐点；正如你看到的，这个小振幅中，下降力量是强于上升力量的。

）

量价分析的物理学"name=image_operate_51781323528632640alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3bdf5a9b85e%26690"action-type="show-slide">

利用奥德量确定买入和卖出信号

在继续之前，我们需要分析，奥德量方法是怎样触发买入和卖出信号的，我们还要解释强弱信号是如何产生的。

当市场达到一个次级新高，并且在当前的上升区间中奥德量比在先前上升或下降区间的奥德量缩水了50%或者更多，市场将会有一个卖出信号，股市将收于前期高点之下。

在这两种情况下，股市都处于弱势地位。

这引发卖出信号。

当高点之后的下降区间中的奥德量比上升到顶点的上升区间中的奥德量增加50%或更多时，顶部确认产生。

相反，当底部确认时，触发买入信号。

当市场创新低，并且奥德量比先前的上升或下降区间中的能量减少50%或者更多，股市收于前期低点之上。

在这两种情况下，股市都处于强势地位。

这引发买入信号。

当奥德量在底部之后的上升区间比到达底部的下降区间增加50%或者更多时，底部确认产生。

我发现，相对于先前的上升或下降区间，平均每日成交量的变动幅度越大，产生的信号越强。

卖出信号

我开始讨论卖出信号。

尤其是着眼于某种信号的力量，这种信号产生于下降区间的平均每日成交量相对于前期的下降或上升区间出现萎缩时。

图3.7用假想股票ABC说明了这点。

在原始的上升区间中，当股价上升到第一波高点时，奥德量是1亿股。

一个简短的下拉之后，ABC股票再一次上升。

接着，股市收于50美元之下，引发了一个卖出信号。

如果我们一直追随这只股票，就会发现一个卖出信号。

为什么？

因为平均每日成交量相对于第一个上升区间来说萎缩了75%。

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第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="现在，让我们看另一个例子：

图3.8是假想股票XYZ。

这个例子中，这只股票以1亿股的平均每日成交量到达一波高点50美元。

一个简短的下跌之后，XYZ股票再一次上升到50.25美元-和ABC股票一样。

然而，上升到第二个高点的平均每日成交量只有上升到前期高点平均每日成交量的50%，即5000万股。

股价收于50美元之下，卖出信号产生。

量价分析的物理学"name=image_operate_91251323607065375alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3d00e6dcffa%26690"action-type="show-slide">比较这两只股票平均每日成交量的变化，我们能够看到，ABC股票比XYZ股票表现得更弱，原因是，ABC股票在从低点到新高的第二波上涨行情中，平均每日成交量萎缩了75%（2500万股），而XYZ股票只萎缩了50%（5000万股）。

这说明了关键的一点：

在上升或下降区间中，平均每日成交量的萎缩情况决定买入或卖出信号的强弱。

平均每日成交量下降到50%，也是一个比较可靠的信号。

我们来回顾一下：

当股价收于前期高点之下时与前期的上升或下降区间相比，平均每日成交量萎缩了50%或者更多。

这两种情况都引发了卖出信号。

我想强调的是，比较平均每日成交量是比较最后的上升区间和前一个上升区间，或者是比较最后的走势区间和紧挨着它的下降走势区间。

图3.9显示，假想股票ZZZ在上升和下降区间中的成交对比。

在50美元这一高价之后，股价开始下跌，平均每日成交量为1亿股。

接着，以5000万股的平均每日成交量上升到一个新高-50.25美元。

相对于先前的下降区间，上升到新高的上升区间中，委托成交量在量上萎缩了50%同样，当平均每日成交量减少了至少50%这一标准时，这又是一个卖出信号。

量价分析的物理学"name=image_operate_70981323608497796alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3d041c9cbb2%26690"action-type="show-slide">现在通过奥德量可以确定高点，让我们看看，怎样确定这一信号。

为了确定高点，我们需要看到能量从下到上的转移，换句话说，在高点之后的下降区间中，奥德量需要增加，这显示在向下区间中能量更强。

高点之后的下降区间中，平均每日成交量的涨幅透露出信号的强弱水平。

我希望看到高点之后的下降区间中与上升区间的奥德量比较，其奥德量增加了50%。

对于一个顶部信号而言，50%的增幅是触发成功的顶部信号的下限。

任何小于50%的量都增加了股价回调再到高点的可能性。

图3.10显示：

50.25美元高点之后的下降区间中，平均每日成交量为7500万股，相对于前期上升区间的5000万股，上升了50%。

理想地，我们希望看到下跌趋势区间的奥德量在定点之后，与上涨走势区间的奥德量相比，可以有超过100%的增加，这肯定显示了力量已经从上涨趋势转移到了下跌趋势。

我将要展示几个例子，在这些例子中，在达到了一个高点之后，在下跌趋势中，奥德量大幅增加，该下跌趋势会继续。

因此，相对于先前的上升区间，高点之后的下降区间的奥德量增幅超过100%，从而显示，毫无疑问，能量已经从向上转移到向下。

我将说明高点之后的下降区间中奥德量增加的两个例子，没有回抽区间。

量价分析的物理学"name=image_operate_44511323608792906alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3d09730fc08%26690"action-type="show-slide">图3.11显示，BGO股票在2003年11月以平均每日成交量为824万股的态势强势拉升，因此，股票到达4.23美元这一高点。

接着，股价回调到平均每日成交量为567万股，之后以285万股的平均每日成交量到达4.30美元新高。

量价分析的物理学"name=image_operate_12891323609647984alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3d0a99baf40%26690"action-type="show-slide">我们可以看到，最后股价到达4.3美元的那一波行情中，向上的能量已经枯竭。

为了推动股价上升，需要更大的成交量，至少和前一上升区间的量相同。

通过比较先前的上升区间，我们可以看出，从最后一上升区间到新高的量相对于前一个上升区间减少了65%。

用奥德量指标判断，这是熊市信号。

同样值得注意的是，从4.23美元高位下降的区间中，平均每日成交量为567万股。

与此相比，下一个上升区间的平均每日成交量为287万，能量减少了50%，另一个熊市指标确立。

收于前高4.23美元之下，这触发卖出信号。

回顾一下：

相对与前期上升或下降区间，在到达新高的上升区间中，奥德量相对于相对于平均每日成交量减少了50%，卖出信号产生。

BGO股价上升到新高4.3美元时，平均每日成交量锐减，表明上升区间结束。

奥德量分析确定这一情形。

图3.11也显示了，之后BGO股价下降到3.1美元，平均每日成交量为107万股，底部确认。

触顶模式

雅虎公司（YHOO）在2000年有一个很有趣的触顶模式。

图3.12从奥德量角度显示这一模式。

从1999年11月到2000年1月，雅虎的股价到达500.13美元的高位，而与1999年11月的前一上升区间相对比，奥德量显著下降到2540万股。

事实上，与1999年11月上升区间中的奥德量相比，上升到高点500.13美元的奥德量只有一半。

量价分析的物理学"name=image_operate_5391323695904171alt="量价秘密：

第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cnb3e4f0bfee4a%26690"action-type="show-slide">注意，在500.13美元高点之后，下降区间的奥德量比上升区间的奥德量增加了325%，这表明，能量已经明显从向上转为向下。

顶部确认。

有时市场想要再次尝试达到一个高点，但是如果没有足够的能量达到前次的最高位，那么这种尝试就会失败。

2000年1月中旬的另一波上扬就是这种情况。

股市试图反弹，但是日均量很小（48.9万股），差不多是前期下降区间的一半。

市场没能制造足够的能量以攻复前期的高点。

让我们回顾一下使用奥德量的技术分析，卖出信号是如何引发的：

1、当股价收于前高之下，而且相比前期的上升区间和下降区间，奥德量（平均每日成交量）萎缩了50%甚至更多，这就引发卖出信号。

2、当股价高位回落区间内的成交量放大超过达到高位的上升区间的50%，就是高点被确定的信号。

其他指标也可以和奥德量结合使用。

在图3,13中，趋势线分析被应用与成交量模式中。

雅虎走势图显示，从1999年11月开始的各个低点连接起一条趋势线。

根据成交量分析，当雅虎的股价位于500.13美元高位时，我们知道，其处在一个脆弱的位置。

我们可以假定，向上趋势可能会因为股价收于趋势线下方而被打破，这个区间在450美元的范围左右。

相比之前在357.50美元高位建立的旧的目标高位，450美元更接近于高点。

在图3.14中（描绘了一次股票分割之后的雅虎的价格），平均异同移动平均线（MACD）的急转是一个卖出信号。

MACD是由杰拉德·阿佩尔（GeraldAppel）发明的指标。

这些通过MACD找到的卖出信号，也都是在接近高位时被触发的。

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第三章量价分析的物理学"src="real_src="src_cetemp="action-data="http%3A%2F%2F%2Fmiddle%2F6c0b538cn7867b80efc4d%26690"action-type="show-slide">检测“现行的力量”

就像通过平均每日成交量说明的一样，通过审查市场主导力量来确定股票市场的走向，需要使用奥德量。

通过审查市场主力力量来确定股票市场的走向，需要使用奥德量。

如果你知道