佐力药业度财务分析报告.docx
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佐力药业度财务分析报告
佐力药业[300181]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
浙江佐力药业股份有限公司
公司英文名称
ZhejiangJollyPharmaceuticalCo.,LTD
公司简称
佐力药业
股票代码
300181
成立时间
None
上市时间
2011-02-22
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省德清县阜溪街道志远北路388号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
佐力药业2019年资产总额为2,050,645,692.02元，其中流动资产为690,910,086.08元，占总资产比例为33.69%；非流动资产为1,359,735,605.94元，占总资产比例为66.31%；
2019年佐力药业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
205,064
100.00%
211,380
100.00%
215,243
100.00%
流动资产合计
69,091
33.69%
88,835
42.03%
93,378
43.38%
非流动资产合计
135,973
66.31%
122,545
57.97%
121,864
56.62%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，佐力药业2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为36.15%，36.15%和29.13%。
2019年佐力药业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
69,091
100.00%
88,835
100.00%
93,378
100.00%
货币资金
13,841
20.03%
22,045
24.82%
16,875
18.07%
交易性金融资产
30
0.04%
318
0.36%
0
0.00%
应收票据及应收账款
24,973
36.15%
27,440
30.89%
31,123
33.33%
应收票据
0
0.00%
7,294
8.21%
6,661
7.13%
应收账款
24,973
36.15%
20,146
22.68%
24,462
26.20%
应收款项融资
6,098
8.83%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
870
1.26%
2,598
2.93%
306
0.33%
其他应收款
2,749
3.98%
10,998
12.38%
713
0.76%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
1
0.00%
存货
20,126
29.13%
24,626
27.72%
26,556
28.44%
持有待售资产
0
0.00%
0
0.00%
6,507
6.97%
其他流动资产
400
0.58%
806
0.91%
11,295
12.10%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，佐力药业2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及商誉，各项分别占比为53.46%，16.63%和9.58%。
2019年佐力药业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
135,973
100.00%
122,545
100.00%
121,864
100.00%
长期股权投资
210
0.15%
227
0.19%
0
0.00%
其他权益工具投资
22,607
16.63%
16,570
13.52%
25,195
20.67%
固定资产
72,694
53.46%
64,881
52.94%
60,303
49.48%
在建工程
7,207
5.30%
10,702
8.73%
9,584
7.87%
无形资产
7,490
5.51%
7,957
6.49%
7,644
6.27%
商誉
13,031
9.58%
14,059
11.47%
15,207
12.48%
长期待摊费用
2,471
1.82%
2,462
2.01%
2,292
1.88%
递延所得税资产
889
0.65%
506
0.41%
524
0.43%
其他非流动资产
9,370
6.89%
5,178
4.23%
1,112
0.91%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
佐力药业2019年年总负债金额为642,857,578.37元，所有者权益总额为1,407,788,113.65元，其中资本金为608,624,848.0元，资产负债率为31.35%，在负债中，流动负债为512,402,405.15元；占负债和所有者权益总额的24.99%，非流动负债为130,455,173.22元，占负债和所有者权益总额的6.36%。
2019年佐力药业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
205,064
100.00%
211,380
100.00%
215,243
100.00%
流动负债合计
51,240
24.99%
59,398
28.10%
52,849
24.55%
非流动负债合计
13,045
6.36%
13,251
6.27%
13,356
6.21%
所有者权益（或股东权益）合计
140,778
68.65%
138,730
65.63%
149,037
69.24%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，佐力药业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为42.55%，35.16%和35.16%。
2019年佐力药业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
51,240
100.00%
59,398
100.00%
52,849
100.00%
短期借款
21,800
42.55%
46,091
77.60%
27,321
51.70%
应付票据及应付账款
18,016
35.16%
0
0.00%
13,294
25.15%
应付账款
18,016
35.16%
0
0.00%
13,294
25.15%
预收款项
197
0.39%
175
0.30%
144
0.27%
应付职工薪酬
2,739
5.35%
2,428
4.09%
2,284
4.32%
应交税费
1,801
3.52%
1,578
2.66%
901
1.71%
其他应付款
1,527
2.98%
7,124
11.99%
3,067
5.80%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
54
0.10%
持有待售负债
0
0.00%
0
0.00%
2,836
5.37%
一年内到期的非流动负债
5,157
10.07%
2,000
3.37%
3,000
5.68%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，佐力药业2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为67.56%，20.18%和12.26%。
2019年佐力药业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
13,045
100.00%
13,251
100.00%
13,356
100.00%
长期借款
8,813
67.56%
10,400
78.48%
10,950
81.98%
递延收益
2,632
20.18%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,599
12.26%
47
0.36%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
2,804
21.16%
2,406
18.02%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年佐力药业的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为43.23%，24.17%和18.20%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
140,778
100.00%
138,730
100.00%
149,037
100.00%
实收资本（或股本）
60,862
43.23%
60,862
43.87%
60,862
40.84%
资本公积
34,027
24.17%
34,027
24.53%
41,196
27.64%
其他综合收益
4,188
2.98%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
6,329
4.50%
6,042
4.36%
5,526
3.71%
未分配利润
25,626
18.20%
28,223
20.34%
27,881
18.71%
少数股东权益
9,743
6.92%
9,573
6.90%
13,570
9.11%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年佐力药业的净利润为23,894,485.41元，与2018年的26,186,431.5元相比下降了8.75%。
2015-2019年佐力药业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,363
2016
8,197
-12.46%
2017
5,317
-35.13%
2018
2,618
-50.76%
2019
2,389
-8.75%
2.3.2营业利润分析
2019年佐力药业的营业利润为29,303,107.17元，与2018年的31,327,150.27元相比下降了6.46%。
2015-2019年佐力药业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
7,988
2016
5,824
-27.10%
2017
5,175
-11.13%
2018
3,132
-39.47%
2019
2,930
-6.46%
2.3.3利润总额分析
2019年佐力药业的利润总额为29,164,378.83元，与2018年的31,819,803.27元相比下降了8.35%。
2015-2019年佐力药业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
10,544
2016
9,511
-9.80%
2017
6,141
-35.42%
2018
3,181
-48.19%
2019
2,916
-8.35%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年佐力药业的成本费用总额为895,847,235.6700001元，其中销售费用、营业成本以及管理费用，各项分别占比为49.84%，34.80%和9.06%。
2019年佐力药业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-89,584
100.00%
-74,871
100.00%
-78,056
100.00%
营业成本
-31,177
34.80%
-27,471
36.69%
-35,413
45.37%
税金及附加
-1,171
1.31%
-947
1.27%
-939
1.20%
销售费用
-44,646
49.84%
-33,759
45.09%
-31,742
40.67%
管理费用
-8,118
9.06%
-7,373
9.85%
-8,470
10.85%
研发费用
-2,715
3.03%
-2,693
3.60%
0
-0.00%
财务费用
-1,754
1.96%
-2,624
3.50%
-1,490
1.91%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年佐力药业的经营现金流量净额为128,942,614.45元，与2018年的78,284,593.74元相比上升了64.71%；投资活动现金流净额为15,125,413.41元；筹资活动现金流净额为-226,526,183.79元。
2015-2019年佐力药业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
9,712
-33,082
43,810
2016
5,830
-22,694
4,255
2017
650
-13,907
-2,319
2018
7,828
-192
-2,525
2019
12,894
1,512
-22,652
2.4.2现金流入结构分析
2019年佐力药业现金流入总金额为1,510,916,937.74元，其中经营活动现金流入为976,088,617.16元，占现金流入总额的64.60%；投资活动现金流入为184,191,024.58元，占现金流入总额的12.19%；筹资活动现金流入为350,637,296.0元，占现金流入总额的23.21%。
2019年佐力药业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
151,091
100.00%
153,939
100.00%
132,453
100.00%
经营活动现金流入小计
97,608
64.60%
87,322
56.72%
87,414
66.00%
投资活动现金流入小计
18,419
12.19%
28,839
18.73%
16,479
12.44%
筹资活动现金流入小计
35,063
23.21%
37,778
24.54%
28,559
21.56%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为929,103,825.76元,占经营活动现金流入小计的95.19%;收到的税费返还为35,472,164.4元,占经营活动现金流入小计的3.63%;收到其他与经营活动有关的现金为11,512,627.0元,占经营活动现金流入小计的1.18%。
2019年佐力药业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
97,608
100.00%
87,322
100.00%
87,414
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
92,910
95.19%
82,175
94.11%
79,168
90.57%
收到的税费返还
3,547
3.63%
3,652
4.18%
4,727
5.41%
收到其他与经营活动有关的现金
1,151
1.18%
1,494
1.71%
3,518
4.03%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为168,369,175.5元,占投资活动现金流入小计的91.41%;取得投资收益收到的现金为4,438,367.25元,占投资活动现金流入小计的2.41%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,223,606.45元,占投资活动现金流入小计的1.75%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为4,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的2.17%;收到其他与投资活动有关的现金为4,159,875.38元,占投资活动现金流入小计的2.26%。
2019年佐力药业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
18,419
100.00%
28,839
100.00%
16,479
100.00%
收回投资收到的现金
16,836
91.41%
26,877
93.20%
15,150
91.93%
取得投资收益收到的现金
443
2.41%
125
0.43%
370
2.25%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
322
1.75%
1,552
5.38%
7
0.04%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
400
2.17%
284
0.99%
800
4.85%
收到其他与投资活动有关的现金
415
2.26%
0
0.00%
151
0.92%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为349,785,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.76%;收到其他与筹资活动有关的现金为852,296.0元,占筹资活动现金流入小计的0.24%。
2019年佐力药业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
35,063
100.00%
37,778
100.00%
28,559
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
1,300
3.44%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
1,300
3.44%
0
0.00%
取得借款收到的现金
34,978
99.76%
34,849
92.25%
27,950
97.87%
收到其他与筹资活动有关的现金
85
0.24%
1,628
4.31%
609
2.13%
2.4.3现金流出结构分析
2019年佐力药业现金流出总额为1,593,375,093.67元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为847,146,002.71元,占现金流出总额的53.17%;投资活动现金流出小计为169,065,611.17元,占现金流出总额的10.61%;筹资活动现金流出小计为577,163,479.79元,占现金流出总额的36.22%。
2019年佐力药业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-159,337
100.00%
-148,829
100.00%
-148,030
100.00%
经营活动现金流出小计
-84,714
53.17%
-79,493
53.41%
-86,764
58.61%
投资活动现金流出小计
-16,906
10.61%
-29,032
19.51%
-30,386
20.53%
筹资活动现金流出小计
-57,716
36.22%
-40,303
27.08%
-30,878
20.86%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为178,558,916.1元,占经营活动现金流出小计的21.08%;支付给职工以及为职工支付的现金为140,969,362.49元,占经营活动现金流出小计的16.64%;支付的各项税费为99,862,004.75元,占经营活动现金流出小计的11.79%;支付其他与经营活动有关的现金为427,755,719.37元,占经营活动现金流出小计的50.49%。
2019年佐力药业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-84,714
100.00%
-79,493
100.00%
-86,764
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-17,855
21.08%
-22,116
27.82%
-34,711
40.01%
支付给职工以及为职工支付的现金
-14,096
16.64%
-13,666
17.19%
-13,654
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