期货从业《期货基础知识》复习题集第3352篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3352篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
我国5年期国债期货合约的交易代码是TF。
故本题答案为A。
2.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是（）万元。
A、10
B、30
C、50
D、100
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【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
C
【解析】：
个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：
具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
故本题答案为C。
3.期货公司及实际控制人与期货公司之间出现重大事项时的通知义务，具体包括（ ）。
A、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向中国证监会报告
B、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，不需要期货公司；反之，期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告
C、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公司出现重大事项时，立即书面通知全体股东，自行解决，不需要通知相关监督机构
D、期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，在规定时间内通知期货公司；期货公
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
D
【解析】：
期货公司的股东及实际控制人出现重大事项时，应当在规定时间内通知期货公司；当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。
故本题答案为D。
4.某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。
则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A、6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B、6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变
D、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
当市场是牛市时，一般而言，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远月份合约价格的上涨幅度。
在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利称为牛市套利。
该投资者进行的是正向市场的牛市套利，即卖出套利，这时价差缩小时获利。
在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约，此时价差为6950-6800=150美元/吨，B选项，6月铜合约的价格上涨到6930美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨，此时价差为6
5.会员制期货交易所会员的权利包括（ ）。
A、参加会员大会
B、决定交易所员工的工资
C、按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权
D、参与管理期货交易所日常事务
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
A
【解析】：
会员制交易所会员的基本权利包括：
参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用交易所提供的交易设施、获得期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。
6.某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。
A、卖出英镑期货合约
B、买入英镑期货合约
C、卖出英镑期货看涨期权合约
D、买入英镑期货看跌期权合约
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
外汇期货买入套期保值，是指在现汇市场处于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。
外汇短期负债者若担心未来货币升值，可以通过买入外汇期货进行套期保值。
故本题答案为B。
7.期货公司在期货市场中的作用主要有（）。
A、根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力
B、期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险
C、严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D、监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
C
【解析】：
AD两项为期货交易所的主要职能，B项期货公司并不能担保客户的交易履约。
8.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。
A、内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶
B、时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
C、内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶
D、时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
C
【解析】：
看涨期权的内涵价值：
标的资产价格-执行价格=92．59-85=7．59（美元/桶），时间价值=权利金一内涵价值=8．33-7．59=0．74（美元/桶）。
9.做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。
A、上涨而进行贵买贱卖
B、下降而进行贱买贵卖
C、上涨而进行贱买贵卖
D、下降而进行贵买贱卖
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
C
【解析】：
此题考查多头获利的方式。
看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）卖出，从中获利。
所以答案选C。
10.现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
A、介绍经纪商
B、居间人
C、期货信息资讯机构
D、期货公司
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【知识点】：
第2章>第3节>期货市场服务机构
【答案】：
C
【解析】：
目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。
11.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
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【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
B
【解析】：
《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
12.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（ ）个星期三。
A、1
B、2
C、3
D、4
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【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。
故本题答案为D。
13.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。
该国债的发票价格为（ ）。
A、100．2772
B、100．3342
C、100．4152
D、100．6622
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。
14.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取（）。
A、当日结算制
B、结算担保制
C、结算担保金制度
D、会员结算制
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
C
【解析】：
实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。
结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。
故本题答案为C。
15.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（ ）。
A、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息
B、发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息
C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息
D、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。
发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。
故本题答案为C。
16.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是（ ）。
A、中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额
B、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额
C、交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额
D、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额
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【知识点】：
第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度
【答案】：
B
【解析】：
B为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
故本题答案为B。
17.卖出套期保值是为了（）。
A、获得现货价格下跌的收益
B、获得期货价格上涨的收益
C、规避现货价格下跌的风险
D、规避期货价格上涨的风险
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【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
C
【解析】：
交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险，而不是获取投机收益。
故A、B项错误。
卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
因此C项正确，D项错误。
18.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
A、期货
B、期权
C、现货
D、远期
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
A
【解析】：
期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
19.以下关于期货的结算说法错误的是（ ）。
A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度。
客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额加上追加保证金与提现部分和最终数额之差。
20.标准仓单最主要的形式是（ ）。
A、厂库标准仓单
B、仓库标准仓单
C、实物标准仓单
D、通用标准仓单
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
B
【解析】：
实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。
除此之外，还有厂库标准仓单等形式。
故本题答案为B。
21.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。
A、主权国家发行的国债
B、NGO发行的国债
C、非主权国家发行的国债
D、主权国家发行的货币
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。
故本题答案为A。
22.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为（ ）。
A、4094．8
B、4100．6
C、5004．6
D、5011．8
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
C
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为：
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：
5004.6（点）。
23.（ ）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A、最高价
B、开盘价
C、最低价
D、收盘价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
24.我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（ ）年的记账式付息国债。
A、2～3．25
B、4～5．25
C、6．5～10．25
D、8～12．25
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义中期国债，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为4～5．25年的记账式付息国债。
故本题答案为B。
25.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。
A、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小
B、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
C、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小
D、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
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【知识点】：
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】：
A
【解析】：
对同一种商品来说，现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致。
故本题答案为A。
26.下列关于展期的定义，正确的是（）。
A、用远月合约调换近月合约，将持仓向后移
B、合约到期时，自动延期
C、合约到期时，用近月合约调换远月合约
D、期货交割日，自动延期
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【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
A
【解析】：
展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
故本题答案为A。
27.当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。
A、等于
B、大于
C、低于
D、接近于
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【知识点】：
第4章>第3节>影响基差的因素
【答案】：
B
【解析】：
当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场（NormalMarket或Contango），此时基差为负值。
28.我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是（ ）。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主，再加上远期季月
D、以远期月份为主，再加上近期季月
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【知识点】：
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】：
C
【解析】：
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：
一种是季月模式，另一种是以近期月份为主，再加上远期季月。
如我国香港地区的恒生指数期货和我国台湾地区的台指期货的合约月份就是两个近月和两个季月。
故本题答案为C。
29.下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是（ ）。
A、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B、期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D、期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
A
【解析】：
当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。
故本题答案为A。
30.期货市场通过（ ）实现规避风险的功能。
A、投机交易
B、跨期套利
C、套期保值
D、跨市套利
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【知识点】：
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】：
C
【解析】：
期货规避风险的功能是通过套期保值实现的。
套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。
故本题答案为C。
31.股指期货的标的是（ ）。
A、股票价格
B、价格最高的股票价格
C、股价指数
D、平均股票价格
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【知识点】：
第9章>第1节>股指期货
【答案】：
C
【解析】：
股指期货（StockIndexFutures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化合约。
双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
故本题答案为C。
32.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（ ）个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A、1
B、3
C、5
D、7
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【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
C
【解析】：
上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。
故本题答案为C。
33.上证50ETF期权合约的行权方式为（ ）。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。
故本题答案为A。
34.2015年，（ ）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
A、中证500股指期货
B、上证50股指期货
C、十年期国债期货
D、上证50ETF期权
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
D
【解析】：
2015年2月9日，上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
35.以本币表示外币的价格的标价方法是（）。
A、直接标价法
B、间接标价法
C、美元标价法
D、英镑标价法
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
A
【解析】：
直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。
36.上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是（ ）。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
B
【解析】：
上证综合指数、深证综合指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
37.下面不属于货币互换的特点的是（）。
A、一般为1年以上的交易
B、前后交换货币通常使用不同汇率
C、前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变
D、通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。
利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期与货币互换的区别
【答案】：
B
【解析】：
货币互换：
一般为1年以上的交易；前后交换货币通常使用相同汇率；前期交换和后期收回的本金金额通常一致；通常进行利息交换。
交易双方需向对方支付换进货币的利息。
利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。
期末期初各交换一次本金，金额不变。
选项ACD均正确。
货币互换前后交换货币通常使用相同汇率，选项B错误。
故本题答案为B。
38.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：
美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。
A、6．238823
B、6．239815
C、6．238001
D、6．240015
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A
【解析】：
近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+45．23bp=6．238823。
故本题答案为A。
39.期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A、国务院期货监督管理机构
B、中国证监会
C、中国期货业协会
D、期货交易所
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
D
【解析】：
期货合约是由期货交易所统一制定的，并报中国证监会核准。
注意制定和核准的机构不同
40.在流动性不好的市场，冲击成本往往会（ ）。
A、比较大
B、和平时相等
C、比较小
D、不确定
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
A
【解析】：
冲击成本，也称为流动性成本，主要是指规模大的套利资金进入市场后对市场价格的冲击使交易未能按照预订价位成交，从而多付出的成本。
当冲击成本过高的时候，会影响套利的
升级会员 