江恩理论大全.docx
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江恩理论大全
江恩理论大全
目录
（一）江恩理论概述（2楼）
（二）江恩的时间法则（3楼）
（三）江恩六边形（4楼）
（四）江恩实用方法（5楼）
（五）江恩数字表（6楼）
（六）江恩回调法则（7楼）
（七）江恩二十一条买卖守则（8楼）
（八）江恩波动法则与共震
（1）（9楼）
（九）江恩波动法则与共震
（2）（10楼）
（十）决定趋势 （11楼）
（十一）“九点平均波动图”（12楼）
（十二）买卖规则（13楼）
（十三）处理江恩与艾略特之间的不同看法（14楼）
（十四）成交量和时间（15楼）
（十五）时间分析
（1）（16楼）
（十六）时间分析
（2）（17楼）
（十七）时间和入市点的决定（18楼）
（十八）时间周期（19楼）
（十九）取样定点顺序（20楼）
（二十）江恩轮中轮（21楼）
（二十一）江恩理论的精髓（22楼）
（二十二）江恩赢利的秘诀（23楼）
（二十三）江恩理论与“七”之市场规律（24楼）
（二十四）江恩理论七的运用（25楼）
（二十五）江恩波动法则与江恩分割比率（26楼）
（二十六）江恩理论与周期循环（27楼）
（二十七）用江恩理论看大陆股市（28楼）
（二十八）江恩几何原理判势（29楼）
（二十九）江恩测市：
我有我疯狂（30楼）
（一）江恩理论概述
江恩理论的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，他建立了江恩时间法则，江恩价格法则，江恩线等。
它可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。
江恩线的数学表达有两个基本要素，这两个基本要素是价格和时间。
江恩通过江恩圆形、江恩螺旋正方形、江恩六边形、江恩“轮中轮”等图形将价格与时间完美的融合起来。
在江恩的理论中，“七”是一个非常重要的数字，江恩在划分市场周期循环时，江恩经常使用“七”或“七”的倍数，江恩认为“七”融合了自然、天文与宗教的理念。
江恩线是江恩理论与投资方法的重要概念，江恩在X轴上建立时间，在Y轴建立价格，江恩线符号由“TXP”表示。
江恩线的基本比率为1：
1，即一个单位时间对应一个价格单位，此时的江恩线为45度。
通过对市场的分析，江恩还分别以3和8为单位进行划分，如1/3，1/8等，这些江恩线构成了市场回调或上升的支持位和阻力位。
通过江恩理论，我们可以比较准确的预测市场价格的走势与波动，成为股市的赢家。
当然，江恩理论也不是十全十美的，不能指望他使你一夜暴富，但是经过努力，在实践中体会江恩理论的真谛，他一定会使你受益。
江恩理论系统
江恩理论是以研究测市为主的，江恩通过数学、几何学、宗教、天文学的综合运用，建立起自己独特的分析方法和测市理论。
由于他的分析方法具有非常高的准确性，有时达到令人不可思议的程度，因此很多江恩理论的研究者非常注重江恩的测市系统。
但在测市系统之外，江恩还建立了一整套操作系统，当测市系统发生失误时，操作系统将及时地对其进行补救。
江恩理论之所以可以达到非常高的准确性，就是将测市系统和操作系统一同使用，相得益彰。
江恩在1949年出版了他最后一本重要著作《在华尔街45年》，此时江恩已是72岁高龄，他坦诚地披露了纵横市场数十年的取胜之道。
其中江恩十二条买卖规则是江恩操作系统的重要组成部分，江恩在操作中还制定了二十一条买卖守则，江恩严格地按照十二条买卖规则和二十一条买卖守则进行操作。
江恩认为，进行交易必须根据一套既定的交易规则去操作，而不能随意地买卖，盲目地猜测市场的发展情况。
随着时间的转变，市场的条件也会跟随转变，投资者必须学会跟随市场的转变而转变，而不能认死理。
江恩告诫投资者：
在你投资之前请先细心研究市场，因为你可能会作出与市场完全相反的错误的买卖决定，同时你必须学会如何去处理这些错误。
一个成功的投资者并不是不犯错误，因为在证券市场中面对千变万化、捉摸不定的市场，任何一个人都可能犯错误，甚至是严重的错误。
但成败的关键是成功者懂得如何去处理错误，不使其继续扩大；而失败者因犹豫不决、优柔寡断任错误发展，并造成更大的损失。
江恩认为有三大原因可以造成投资者遭受重大损失：
1、在有限的资本上过度买卖。
也就是说操作过分频繁，在市场中的短线和超短线是要求有很高的操作技巧的，在投资者没有掌握这些操作技巧之前，过分强调做短线常会导致不小的损失。
2、投资者没有设立止损点以控制损失。
很多投资者遭受巨大损失就是因为没有设置合适的止损点，结果任其错误无限发展，损失越来越大。
因此学会设置止损点以控制风险是投资者必须学会的基本功之一。
还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损点，但在实际操作中并不坚决执行，结果因一念之差，遭受巨大损失。
3、缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。
一些投资者并不注重学习市场知识，而是想当然办事或主观认为市场如何如何，不会辨别消息的真伪，结果接受错误误导，遭受巨大的损失。
还有一些投资者仅凭一些书本上学来的知识来指导实践，不加区别的套用，造成巨大损失。
江恩强调的是市场的知识，实践的经验。
而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。
江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂，不易理解，但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确，非常容易理解。
江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主，这与他的预测系统完全不同，江恩非常清楚地将买卖操作系统与市场预测系统分开，使他能在一个动荡充满危机的年代从事投机事业而立于不败之地。
（二）江恩的时间法则
在江恩的理论中，时间是交易的最重要的因素。
江恩的时间法则用于揭示价格发生回调的规律。
江恩认为：
一定量的价格回调发生在特定的时间内，运用江恩时间法则，实际的价格回调是能够预测的。
江恩把时间定义为江恩交易年，它可以一分为二，即6个月或26周，也可以一分为三，一分为四乃至更多，如将江恩交易年分为八分之一和十六分之一。
在江恩交易年中还有一些重要的时间间隔。
例如，因为一周有7天，而7X7是49，因此他将49视为非常有意义的日子，一些重要的顶或底的间隔在49天至52天。
中级趋势的转变时间间隔为42天至45天，而45天恰恰是一年的八分之一。
江恩还指出一些重要的时间间隔，可以预测价格反转的发生：
1一般市场回调发生在第10天至第14天，如果超过了这一时间间隔，随后的回调将出现在第28天至第30天；
2主要顶或底的7个月后会发生小型级回调；
3主要顶或底的周年日。
另外，江恩的时间法则还考虑了季节、宗教、天文学等多种因素。
江恩循环理论
江恩的循环理论是对整个江恩思想及其多年投资经验的总结。
江恩把他的理论用按一定规律展开的圆形、正方形、和六角形来进行推述。
这些图形包括了江恩理论中的时间法则、价格法则、几何角、回调带等概念，图形化的揭示了市场价格的运行规律。
江恩认为较重要的循环周期有：
短期循环：
1小时、2小时、4小时、......18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月；
中期循环：
1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；
长期循环：
20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。
30年循环周期是江恩分析的重要基础，因为30年共有360个月，这恰好是360度圆周循环，按江恩的价格带理论对其进行1/8、2/8、3/8......7/8等，正好可以得到江恩长期、中期和短期循环。
10年循环周期也是江恩分析的重要基础，江恩认为，十年周期可以再现市场的循环。
例如，一个新的历史低点将出现在一个历史高点的十年之后，反之，一个新的历史高点将出现在一个历史低点之后。
同时，江恩指出，任何一个长期的升势或跌势都不可能不做调整的持续三年以上，其间必然有三至六个月的调整。
因此，十年循环的升势过程实际上是前六年中，每三年出现一个顶部，最后四年出现最后的顶部。
上述长短不同的循环周期之间存在着某种数量上的联系，如倍数关系或平方关系。
江恩将这些关系用圆形、正方形、六角形等显示出来，为正确预测股市走势提供了有力的工具。
熟练的掌握了循环理论，可以有效的把握进出市场的时机，成为股市的赢家。
（三）江恩六边形
江恩螺旋正方形是将市场循环分为八等分，而江恩六边形则是把市场循环分为六等分，是介于江恩螺旋四方形与江恩轮中轮之间的一种图形。
江恩六边形把360度圆周六等分，每部分为60度，按照逆时针螺旋展开直至无穷的。
第一个循环：
1~6，数字增加6；
第二个循环：
7~18，数字增加12；
……
第九个循环：
217~330，数字增加54；
第十个循环：
331~396，数字增加60。
，
六角形中的数字代表市场的价位，当市场中的价位到达江恩六边形某一重要角度线时，就会出现支持力或阻力，如0度和180度等。
我们可以利用江恩六边形发现价格将要出现的转折点，有效的掌握买卖的时机。
江恩五要素
1知识
对获得知识我不能说出更多的。
你不可能不花费时间研究而获得知识，你必须放弃寻找在证券市场中赚钱捷径的企图。
当你事先花费时间学习得到知识后，你将会发现赚钱是容易的。
在获得知识上花费的时间越多，以后赚的钱越多。
知识不会足够的，你必须学以致用从中获益，通过应用学到的知识，在合适的时候行动和交易以获得利润。
2耐心
这是在股票市场中获得成功最为重要的资质之一。
首先，你必须有耐心等待确切的买入或抛出点，机会到了后决定入市。
当你做交易时，你必须耐心地等待机会及时地离开市场，获得利润。
你必须在结束交易获得利润之前就决定趋势确实已经变化。
这是对过去市场变化研究之后的唯一结果。
从中获得所需的合适知识。
3灵感
一个人能得到世界上最好的枪，但是他没有灵感去扣动扳机，他不能打死任何敌人。
你可以获得世界上所有的知识，但是你如果没有灵感去买或抛，你就不可能获利。
知识给人灵感，使他有勇气在适当的时候采取行动。
4健康
除非这个人是健康的，否则不可能在任何生意中获得巨大的成功。
因为一颗聪明的心不能在虚弱的身体下工作。
如果你的健康受到了损害，你将不会有足够的耐心或足够的灵感。
当你处在不良的健康状况之下，你会有依赖性，你失去希望，你有太多的恐惧，你不能在合适的时间采取行动。
我在那些年里从事了所有的交易，任何可能在将来交易中发生的对我来说都已经发生了，我从经历中学到了东西。
当我健康状况差时我倦于交易，总是导致失败，但是我精力好的时候，我在正确的时候入市，取得了成功。
如果你的健康状况不佳时，最重要的事是使你恢复到健康的最佳状态。
健康才能致富。
5资金
当你获得了所有在证券交易中取得成功的资质后，你必须有资金。
但是如果你有了知识或耐心，你可以开始以少量的资金获取大的利润。
建议你使用止损位:
减少亏损和避免透支交易。
记住永远不要背离趋势。
在你决定市场趋势时，随其而动。
遵守准则以决定趋势，不要以猜测和希望来做交易。
（四）江恩实用方法
江恩投资实战技法适合于各种时间尺度的图表，包括5分钟图、日线图、周线图、月线图和年线图。
经过观察大量的图表，可以看到以下江恩法则的存在：
1价格明显的在50%回调位反转；
2如果价格穿过50%回调价位，下一个回调将出现在63%价位；
3如果价格穿过63%回调价位，下一个回调将出现在75%价位；
4如果价格穿过75%回调价位，下一个回调将出现在100%价位；
5支持位和阻力位也可能出现在50%、63%、75%和100%回调重复出现的价位水准上。
6有时价格的上升或下降可能会突破100%回调价位。
江恩线
江恩线是江恩理论中价格与时间的关系。
江恩理论中最重要的概念就是江恩线与价格运动的关系。
江恩线在X轴上建立时间，在Y轴上建立价格，江恩线的符号是“TxP”，T为时间，P为价格。
从图上各个显著的顶点和底点画出江恩线，他们互相交叉，构成江恩线之间的关系。
他们不仅能确定价格何时会反转，而且可以预示反转到何种价位，构成时间与价格的美妙和谐。
江恩线由时间单位和价格单位定义价格运动，每条江恩线由时间和价格的关系所决定。
从各个明显的顶点和底点画出江恩线，彼此互相交叉，构成江恩线之间的关系。
它们不仅能确定何时价格会反转，而且能够指出将反转到何种价位。
江恩线的基本比例为1：
1，即每单位时间内，价格运行一个单位。
另外，还有1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等。
每条江恩线有其相对应的几何角。
江恩螺旋四方形
江恩“轮中轮”的另一种表现形式是江恩螺旋四方形。
江恩螺旋四方形就是将市场循环一周八等分，而四方形的十字线和对角线上的价格就是极有可能发生转折的重要价位。
江恩螺旋四方形的绘制方法是：
1观察价格的历史走势，从中选择历史性高位或低位作为江恩螺旋四方形的中心；
2确定价格上升或下降的价格单位；
3逐步逆时针展开。
（五）江恩数字表
江恩数字表是江恩发明的将数字沿垂直方向排列的四方形，用来预测价格的支持位和阻力位。
江恩数字表有多种，如以数字6、9、12、19、20、27、36、52、90等为基数的四方形，其中常用的是九九四方形数字表。
九九数字表的绘制方法如下：
从四方形的左下角，自下而上填写1-9，从第二列下面继续填写10-18，依次类推直至填到81。
江恩认为，每一种股票都有其独特的波动率，在一定市场条件下，波动率会产生“共鸣”，引起趋势的反转。
因此，应该使用与该市场波动率相近的四方形才能有好的效果。
与江恩螺旋四方形类似，江恩数字表的重要支持位或阻力位极有可能发生在：
1四方形的中点；
2四方形中心线；
3四方形对角线。
神秘的“七”
在江恩的理论中，“七”是一个十分重要和神秘的数字。
江恩认为“七天”、“七周”、“七月”、“七年”都有可能是某种股票的内在的循环周期。
1把圆周“七”等分
江恩把360度圆周等分成七份，就得到一组重要数字，分别为51.4;102.8;154.3;205.7;257.1;308.6;360.0;
2“七七”
在江恩理论中，“七”是重要的市场周期，“七七”则是另一个重要的市场周期。
3七的倍数
江恩通常用7天、7周、7个月来分析市场走势。
因为在价格达到最低或最高点时，经过7天或7周就极有可能发生转折，而7的倍数如14、21、49等更是重要的江恩循环周期，现在这种周期已被广泛的应用于股票市场，如我们常用的技术分析指标，如14日RSI（相对强弱指数）、14日随机指数、14日动向指标、65日、90日移动平均线等等都采用了十四、六十五、九十等作为波动周期来计算。
江恩50%回调法
江恩50%回调法则是基于江恩的50%回调或63%回调概念之上。
江恩认为：
不论价格上升或下降，最重要的价位是在50%的位置，在这个位置经常会发生价格的回调，如果在这个价位没有发生回调，那么，在63%的价位上就会出现回调。
在江恩价位中，50%、63%、100%最为重要，他们分别与几何角度45度、63度和90度相对应，这些价位通常用来决定建立50%回调带。
投资者计算50%回调位的方法是：
将最高价和最低价之差除以2，再将所得结果加上最低价或从最高价减去。
当然，价格的走势是难以预测的，我们在预测走势上应该留有余地，实际价格也许高于也许低于50%的预测。
（六）江恩回调法则
回调是指价格在主运动趋势中的暂时的反转运动。
回调理论是江恩价格理论中重要的一部分。
根据价格水平线的概念，50%、75%、100%作为回调位置是对价格运动趋势的构成强大的支持或阻力。
例如：
某只股票价格从40元最高点下降到20元最低点开始反转，价格带的空间是40元减去20元为20元。
这一趋势的50%为10元，即上升到30元时将回调。
而30元与20元的价格带的50%为5元，即回调到25元时再继续上升。
升势一直到40元与20元的75%，即35元再进行50%的回调，最后上升到40元完成对前一个熊市的100%回调。
那么，如何判断峰顶与峰底呢？
江恩认为一年中只做几次出色的交易就可以了，为此，需要观察以年为单位的价格图，来决定一年中的顶步与底部，然后才市月线图、周线图和日线图。
江恩的价格带
江恩的时间法则用于揭示在何时价格将发生回调时，而江恩的价格法则揭示价格回调的多少。
江恩将价格分割成一些区间成为价格带，江恩价格带是以相对时间的最高价和最低价为标准划分的。
根据分析期间的长短，这些时间可以是一日、树日、周、月、年或者更长。
价格带通常是按前一个价格趋势的百分比划分的，一般通过价格水平线均分成八条价格带或三条价格带。
这些水平线表示对未来价格运动的不同层次的支持线或阻力线，价格将在这些地方发生回调。
在上升趋势中，1/8或3/8的价格水平线表示对上升趋势的较小的阻力位；而在下降趋势中，这两条价格水平线则成为较小的支持位。
甘氏线
甘氏线分上升甘氏线和下降甘氏线两种，它是由WilliamD.Gann创立的一套独特的理论。
Gann有时被翻译成江恩，他是一位具有传奇色彩的股票技术分析大师。
甘氏线就是他将百分比原理与几何角度原理结合起来的产物。
甘氏线是从一个点出发，依一定的角度，向后画出的多条射线，所以，甘氏线包含了角度线的内容。
甘氏线分为上升甘氏线下降甘氏线两类。
每条直线都有一定的角度，这些角度的得到都与百分比线中的那些数字有关。
每个角度的正切或余切分别等于百分比数中的某个分数（或者说是百分数）。
每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是1×1、2×1和1×2。
其余的角度虽然在价格的波动中也能起一些支撑和压力作用，但重要性都不大，都很容易被突破。
具体画甘氏线的方法是首先找到一个点，然后以此点为中心按照不同的角度向上或向下画出数条射线。
被选择的点同大多数别的选点方法一样，一定是显著的高点和低点，如果刚被选中的点马上被创新的高点和低点取代，则甘氏线的选择也随之变更。
如果被选到的点是高点，则应画下降甘氏线。
这些线将在未来起支撑和压力作用。
如果被选到的点是低点，则应画上升甘氏线。
这些线将在未来起压力和支撑作用。
需要特别强调的是，甘氏线是比较早期的技术分析工具。
在使用的时候会遇到2个问题。
第一，受到技术图表使用的刻度的影响，选择不同的刻度将影响甘氏线的作用。
只要不断地调整刻度，永远可以使甘氏线达到“准确预报”的效果。
第二，甘氏线提供的不是一条或几条线，而是一个扇形区域，在实际应用中有相当的难度。
对那些不是专业研究江恩理论的投资者，最好不要使用甘氏线。
（七）江恩二十一条买卖守则
将你的资本分为十份，每次入市买卖，损失不会超过资本的十分之一；
设下止损位，减少买卖出错时可能造成的损失；
不可过量买卖；
不让所持仓位由盈转亏；
不逆市而为，市场趋势不明显时，宁可在场外观望；
入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。
只在活跃的市场买卖，买卖清淡时不宜操作。
避免限价出入市，要在市场中买卖。
可用止损位保障所得利润。
在市场中连战皆胜后，可将部分利润提出，以备急时之需。
买股票切忌只望收息。
买卖遭损失时，切忌加码，谋求拉低成本，可能积小错而成大错。
不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓。
赔多赚少的买卖不要做。
入市时设下的止蚀位，不宜胡乱取消。
做多错多，入市要等待机会，不宜炒卖过密。
揸沽自如，不应只做单边。
不要因为价位过低而吸纳，也不要因为价位过高而看空。
避免在不适当的时候金字塔式加码。
永不对冲。
如无适当理由，避免胡乱更改所持仓位的买卖策略。
（八）江恩波动法则与共震
（1）
在第一次世界大战中，一队德国士兵迈着整齐的步伐，通过一座桥，结果把桥踩塌。
就桥梁的本身负载能力而言，远远大过这队德国士兵的重量，但由于士兵步调整齐、节奏一致，结果大桥在这种齐力的作用下而至倒塌，这就是共震的作用。
共震经常应用于音响领域上。
当短频率与长频率出现倍数的关系时，就会产生共震，其音响交易将会发生明显变化。
而江恩的思路是：
市场的波动率或内在周期性因素，来自市场时间与价位的倍数关系。
当市场的内在波动频率与外来市场推动力量的频率产生倍数关系时，市场便会出现共震关系，令市场产生向上或向下的巨大作用。
回顾历史走势，可以发现：
股票走势经常大起大伏，一旦从低位启动，产生向上突破，股价如脱缰的野马奔腾向上；而一旦从高位产生向下突破，股份又如决堤的江水一泻千里。
这就是共震作用在股市之中的反映。
供需求可以产生势，而这种势一旦产生，向上向下的威力都极大。
它能引发人们的情绪和操作行为，产生一边倒的情况。
向上时人们情绪高昂，蜂拥入市；向下时，人人恐慌，股价狂泻，如同遇到世界末日，江恩称之为价格崩溃。
因此一个股票投资者，应对共震现象充分留意。
笔者认为，如下情况将可能引发共震现象：
1、当长期投资者、中期投资者、短期投资者在同一时间点，进行方向相同的买入或卖出操作时，将产生向上或向下的共震；
2、当时间周期中的长周期、中周期、短周期交汇到同一个时间点且方向相同时，将产生向上或向下共震的时间点；
3、当长期移动平均线、中期移动平均线、短期移动平均线交汇到同一价位点且方面相同时，将产生向上或向下共震的价位点；
4、当K线系统、均线系统、成交量KDJ指标、MACD指标、布林线指标等多种技术指标均发出买入或卖出信号时，将产生技术分析指标的共震点；
5、当金融政策、财政政策、经济政策等多种政策方面一致时，将产生政策面的共震点；
6、当基本面和技术面方向一致时，将产生极大的共震点；
7、当某一上市公司基本面情况、经营情况、管理情况、财务情况、周期情况方向一致时，将产生这一上市公司的共震点。
（九）江恩波动法则与共震
（2）
共震并不是随时都可以发生，而是有条件的，当这些条件满足时，可以产生共震；当条件不满足时，共震就不会发生；当部分条件满足时，也会产生共震，但作用就小；当共震的条件满足得越多时，共震的威力就越大。
在许多时候，已经具备了许多条件，但是共震并没有发生，这可以理解为万事俱备、只欠东风。
东风不刮，火就烧不起来，而东风是关键条件。
如果没有关键条件，共震将无法产生，在这一点上江恩特别强调自然的力量。
我们知道，每到农历8月18日钱塘江会发生大潮，这现象是因为月亮的引力所造成的。
而只有当太阳、月亮和地球处于同一直线时，这种大潮才会发生，这也是一种共震。
既然太阳、月亮和地球的位置可以引起大潮，那么它们的位置是否也可以影响人们的操作情绪和行为？
江恩的回答是肯定的。
总之，共震是使股
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